中航电测(300114)基本面研究报告
2020-09-30
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公司概况
- 公司全称:中航电测仪器股份有限公司
- 注册地址:陕西省汉中市经济开发区北区鑫源路
- 公司简称:中航电测
- 法人代表:康学军
- 公司董秘:纪刚
- 注册资本(万元):999999.9999
- 行业种类:
- 公司电话:029-61807799
- 公司网址:
- 上市时间:2010-08-27
- 发行数量(万股):20000000
- 发行价格(元):25.0
- 发行市盈率(倍):58.14
- 发行方式:上网定价发行,网下询价发行
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公告查询:
最新业绩TTM
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每股收益0.42(元)
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每股净资产3.13(元)
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每股现金流1.14(元)
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净资产收益率13.36(%)
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总资产收益率9.32(%)
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毛利率39.55(%)
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利润增长率18.09(%)
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资产负债比30.47(%)
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市盈率96.21(倍)
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市净率12.85(倍)
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市盈增长比率5.12(倍)
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EV / EBIT85.81(倍)
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市销率13.86(倍)
-
市值(亿)237.90(亿元)
注:以上数据是基于中航电测(300114)的2020-09-30报告并采用TTM方式(过去四个季度)编制。
主营业务构成
财务分析
日期 | 股东权益比率 (%) |
固定资产比率 (%) |
---|---|---|
2020-09-30TTM | 69.53 | 15.91 |
2019-12-31 | 66.97 | 18.07 |
2018-12-31 | 73.21 | 21.91 |
2017-12-31 | 70.88 | 19.88 |
2016-12-31 | 74.63 | 23.19 |
2015-12-31 | 74.77 | 23.25 |
2014-12-31 | 75.46 | 16.93 |
2013-12-31 | 76.24 | 16.59 |
2012-12-31 | 80.69 | 16.57 |
2011-12-31 | 83.79 | 14.45 |
2010-12-31 | 86.48 | 13.74 |
历史平均 | 77.35 | 18.50 |
行业平均 | 46.62 | 20.55 |
- 股东权益比率是指股东权益与资产总额的比率。
- 固定资产比率是指固定资产与资产总额的比率。
日期 | 流动比率 (倍) |
资产负债比率 (%) |
---|---|---|
2020-09-30TTM | 2.33 | 30.47 |
2019-12-31 | 2.21 | 33.03 |
2018-12-31 | 2.58 | 26.79 |
2017-12-31 | 2.46 | 29.12 |
2016-12-31 | 2.72 | 25.37 |
2015-12-31 | 2.72 | 25.23 |
2014-12-31 | 2.85 | 24.54 |
2013-12-31 | 2.80 | 23.76 |
2012-12-31 | 3.74 | 19.31 |
2011-12-31 | 5.71 | 16.21 |
2010-12-31 | 7.70 | 13.52 |
历史平均 | 3.70 | 22.65 |
行业平均 | 1.39 | 54.11 |
- 流动比率是指流动资产与流动负债的比率。 中航电测(300114)(以下简称“本公司”)当前流动比率2.33低于历史平均水平3.70,说明本公司短期偿债能力正在下降; 当前流动比率2.33高于行业平均水平1.39,说明本公司短期偿债能力处于行业上游。
- 资产负债比率是指流动负债和长期负债与总资产的比率。 中航电测(300114)(以下简称“本公司”)当前资产负债比率0.30高于历史平均水平0.23,说明本公司经营风险正在上升; 当前资产负债比率0.30低于行业平均水平0.54,说明本公司经营风险处于行业下游。
日期 | 毛利率 (%) |
净利润率 (%) |
净资产收益率 (%) |
总资产收益率 (%) |
---|---|---|---|---|
2020-09-30TTM | 39.55 | 14.97 | 13.36 | 9.32 |
2019-12-31 | 38.49 | 14.21 | 13.24 | 8.82 |
2018-12-31 | 38.52 | 12.77 | 10.73 | 8.59 |
2017-12-31 | 38.95 | 12.11 | 8.89 | 6.80 |
2016-12-31 | 34.19 | 11.31 | 7.69 | 6.35 |
2015-12-31 | 33.97 | 11.24 | 7.98 | 6.36 |
2014-12-31 | 32.58 | 11.12 | 7.48 | 6.16 |
2013-12-31 | 32.47 | 10.57 | 9.49 | 7.49 |
2012-12-31 | 30.22 | 8.72 | 6.08 | 4.73 |
2011-12-31 | 31.75 | 13.69 | 8.24 | 7.07 |
2010-12-31 | 35.29 | 16.05 | 7.32 | 6.33 |
历史平均 | 33.83 | 11.68 | 7.80 | 6.36 |
行业平均 | 19.24 | 6.19 | 8.05 | 4.91 |
- 毛利率是指毛利占销售收入的百分比。 中航电测(300114)(以下简称“本公司”)当前毛利率0.40高于历史平均水平0.34,说明本公司业务竞争力正在上升; 当前毛利率0.40高于行业平均水平0.19,说明本公司业务竞争力处于行业上游。
- 净利润率是指扣除所有成本、费用和企业所得税后的利润率。 中航电测(300114)(以下简称“本公司”)当前净利润率0.15高于历史平均水平0.12,说明本公司盈利能力正在上升; 当前净利润率0.15高于行业平均水平0.06,说明本公司盈利能力处于行业上游。
- 净资产收益率是指净利润额与净资产的比值。 中航电测(300114)(以下简称“本公司”)当前净资产收益率0.13高于历史平均水平0.08,说明本公司运用资产的能力正在上升; 当前净资产收益率0.13高于行业平均水平0.08,说明本公司运用资产的能力处于行业上游。
- 总资产收益率是指净利润额与总资产资产的比值。
日期 | 存货周转率 (次) |
固定资产周转率 (次) |
股东权益周转率 (次) |
总资产周转率 (次) |
---|---|---|---|---|
2020-09-30TTM | 2.22 | 3.91 | 0.90 | 0.62 |
2019-12-31 | 2.02 | 3.44 | 0.93 | 0.62 |
2018-12-31 | 2.62 | 3.07 | 0.92 | 0.67 |
2017-12-31 | 2.12 | 2.82 | 0.79 | 0.56 |
2016-12-31 | 2.53 | 2.42 | 0.75 | 0.56 |
2015-12-31 | 2.27 | 2.43 | 0.76 | 0.57 |
2014-12-31 | 1.87 | 3.27 | 0.73 | 0.55 |
2013-12-31 | 2.67 | 4.27 | 0.93 | 0.71 |
2012-12-31 | 2.88 | 3.27 | 0.67 | 0.54 |
2011-12-31 | 3.81 | 3.58 | 0.62 | 0.52 |
2010-12-31 | 7.72 | 2.87 | 0.46 | 0.39 |
历史平均 | 3.13 | 3.04 | 0.72 | 0.55 |
行业平均 | 4.83 | 3.46 | 1.53 | 0.71 |
- 存货周转率是指主营业务成本与平均存货余额的比率。 中航电测(300114)(以下简称“本公司”)当前存货周转率2.22低于历史平均水平3.13,说明本公司存货运营效率正在下降; 当前存货周转率2.22低于行业平均水平4.83,说明本公司存货运营效率处于行业下游。
- 固定资产周转率是指销售收入净额与固定资产平均净值的比率。 中航电测(300114)(以下简称“本公司”)当前固定资产周转率3.91高于历史平均水平3.04,说明本公司固定资产利用效率正在上升; 当前固定资产周转率3.91高于行业平均水平3.46,说明本公司固定资产利用效率处于行业上游。
- 股东权益周转率是指销售收入净额与股东权益平均净值的比率。 中航电测(300114)(以下简称“本公司”)当前股东权益周转率0.90高于历史平均水平0.72,说明本公司所有者权益的获利能力正在上升; 当前股东权益周转率0.90低于行业平均水平1.53,说明本公司所有者权益的获利能力处于行业下游。
- 总资产周转率是指销售收入净额与总资产平均净值的比率。 中航电测(300114)(以下简称“本公司”)当前总资产周转率0.62高于历史平均水平0.55,说明本公司整体资产的营运能力正在上升; 当前总资产周转率0.62低于行业平均水平0.71,说明本公司整体资产的营运能力处于行业下游。
日期 | 净利润 (百万元) |
净资产 (百万元) |
现金流 (百万元) |
---|---|---|---|
2020-09-30TTM | 247 | 1851 | 672 |
2019-12-31 | 212 | 1604 | 644 |
2018-12-31 | 156 | 1456 | 426 |
2017-12-31 | 129 | 1457 | 628 |
2016-12-31 | 103 | 1339 | 550 |
2015-12-31 | 100 | 1257 | 389 |
2014-12-31 | 87 | 1164 | 324 |
2013-12-31 | 79 | 828 | 210 |
2012-12-31 | 48 | 784 | 272 |
2011-12-31 | 61 | 746 | 420 |
2010-12-31 | 51 | 694 | 466 |
- 净利润是指利润总额中按规定交纳了所得税后公司的利润留成。
- 净资产是指属企业所有,并可以自由支配的资产,即所有者权益。
- 现金流是指企业一定时期的现金和现金等价物的流入和流出的数量。
日期 | 股息率 (%) |
股息支付率 (%) |
---|---|---|
2020-09-30TTM | 0.12 | 11.83 |
2019-12-31 | 0.41 | 12.52 |
2018-12-31 | 0.70 | 18.91 |
2017-12-31 | 0.33 | 15.21 |
2016-12-31 | 0.23 | 20.39 |
2015-12-31 | 0.08 | 10.07 |
2014-12-31 | 0.25 | 17.91 |
2013-12-31 | 0.39 | 12.21 |
2012-12-31 | 0.63 | 20.14 |
2011-12-31 | 0.54 | 15.61 |
2010-12-31 | 0.00 | 0.00 |
历史平均 | 0.39 | 17.30 |
行业平均 | 0.86 | 30.20 |
- 股息率是指股息与股票价格(年底收盘价)之间的比率。
- 股息支付率是指净收益中股利所占的比重。
日期 | 市净率 (倍) |
市盈率 (倍) |
---|---|---|
2020-09-30TTM | 12.85 | 96.21 |
2019-12-31 | 4.03 | 30.43 |
2018-12-31 | 2.89 | 26.93 |
2017-12-31 | 4.16 | 46.78 |
2016-12-31 | 6.70 | 87.07 |
2015-12-31 | 10.46 | 131.15 |
2014-12-31 | 5.38 | 71.86 |
2013-12-31 | 3.01 | 31.71 |
2012-12-31 | 1.95 | 32.00 |
2011-12-31 | 2.40 | 29.16 |
2010-12-31 | 4.11 | 56.19 |
历史平均 | 4.56 | 59.27 |
行业平均 | 3.52 | 36.29 |
- 市净率是指股价与每股净资产的比率。
- 市盈率是指股价与每股收益的比例。
日期 | 股价 (元) |
每股收益 (元) |
---|---|---|
2020-09-30TTM | 10.94 | 0.42 |
2019-12-31 | 10.94 | 0.36 |
2018-12-31 | 7.12 | 0.26 |
2017-12-31 | 10.25 | 0.22 |
2016-12-31 | 22.78 | 0.26 |
2015-12-31 | 50.11 | 0.38 |
2014-12-31 | 31.00 | 0.43 |
2013-12-31 | 15.98 | 0.50 |
2012-12-31 | 12.71 | 0.40 |
2011-12-31 | 14.94 | 0.51 |
2010-12-31 | 35.69 | 0.64 |
- 股价是指股价。
- 每股收益是指每股净利润。
估值分析
中航电测(300114)的前一交易日收盘价为40.27元, 我们给予的估值为7.98元, 安全边际率为-80.18%。
注:估值公式为 — 估值 = 近几年复权每股收益的均值 × 长期市盈率的中位数。
爱股评级
我们给予中航电测(300114)高估评级。