中航电测(300114)基本面研究报告

2025-03-31 爱股网
公司概况
最新业绩TTM
  • 每股收益
    0.42(元)
  • 每股净资产
    33.18(元)
  • 每股现金流
    48.3(元)
  • 净资产收益率
    1.27(%)
  • 总资产收益率
    0.21(%)
  • 毛利率
    17.99(%)
  • 利润增长率
    18.09(%)
  • 资产负债比
    81.54(%)
  • 市盈率
    95.68(倍)
  • 市净率
    1.21(倍)
  • 市盈增长比率
    5.19(倍)
  • EV / EBIT
    437.83(倍)
  • 市销率
    5.0(倍)
  • 市值(亿)
    237.90(亿元)

注：以上数据是基于中航电测(300114)的2025-03-31报告并采用TTM方式（过去四个季度）编制。

主营业务构成
中航电测(300114)主营业务构成图（按产品）
日期项目主营业务收入
(百万元)		毛利率
(%)
2011-06-30

产品小计

 213 32
2011-06-30

传感器

 110 30
2011-06-30

仪表

 45 29
2011-06-30

刚玉、宝石制品及其它

 34 28
2011-06-30

电阻应变计

 18 68
2011-06-30

汽车检测设备

 7 14
2011-06-30

减：内部抵销数

 -4 13
中航电测(300114)主营业务构成图（按地区）
日期项目主营业务收入
(百万元)		毛利率
(%)
2011-06-30

地区小计

 213
2011-06-30

国内

 155
2011-06-30

国外

 58
2011-06-30

减：内部抵销数

 -4
财务分析
中航电测(300114)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 股东权益比率
(%)		 固定资产比率
(%)
2025-03-31TTM 18.46 0.00
2024-12-31 20.08 1.10
2023-12-31 61.03 22.86
2022-12-31 64.08 12.63
2021-12-31 66.69 14.50
2020-12-31 67.32 15.40
2019-12-31 66.97 18.07
2018-12-31 73.21 21.91
2017-12-31 70.88 19.88
2016-12-31 74.63 23.19
2015-12-31 74.77 23.25
历史平均 77.35 18.50
行业平均 45.26 26.75
  • 股东权益比率是指股东权益与资产总额的比率。
  • 固定资产比率是指固定资产与资产总额的比率。
中航电测(300114)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 流动比率
(倍)		 资产负债比率
(%)
2025-03-31TTM 1.09 81.54
2024-12-31 1.11 79.92
2023-12-31 2.05 38.97
2022-12-31 1.88 35.92
2021-12-31 2.03 33.31
2020-12-31 2.20 32.68
2019-12-31 2.21 33.03
2018-12-31 2.58 26.79
2017-12-31 2.46 29.12
2016-12-31 2.72 25.37
2015-12-31 2.72 25.23
历史平均 3.70 22.65
行业平均 1.40 55.33
  • 流动比率是指流动资产与流动负债的比率。 中航电测(300114)（以下简称“本公司”）当前流动比率1.09低于历史平均水平3.70，说明本公司短期偿债能力正在下降； 当前流动比率1.09低于行业平均水平1.40，说明本公司短期偿债能力处于行业下游。
  • 资产负债比率是指流动负债和长期负债与总资产的比率。 中航电测(300114)（以下简称“本公司”）当前资产负债比率0.82高于历史平均水平0.23，说明本公司经营风险正在上升； 当前资产负债比率0.82高于行业平均水平0.55，说明本公司经营风险处于行业上游。
中航电测(300114)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 毛利率
(%)		 净利润率
(%)		 净资产收益率
(%)		 总资产收益率
(%)
2025-03-31TTM 17.99 5.32 1.27 0.21
2024-12-31 34.54 6.37 0.58 0.11
2023-12-31 32.53 5.89 4.11 2.49
2022-12-31 36.24 10.31 8.39 5.38
2021-12-31 37.33 16.28 14.43 9.59
2020-12-31 38.87 15.44 13.77 9.26
2019-12-31 38.49 14.21 13.24 8.82
2018-12-31 38.52 12.77 10.73 8.59
2017-12-31 38.95 12.11 8.89 6.80
2016-12-31 34.19 11.31 7.69 6.35
2015-12-31 33.97 11.24 7.98 6.36
历史平均 33.83 11.68 7.80 6.36
行业平均 19.08 5.57 9.20 3.92
  • 毛利率是指毛利占销售收入的百分比。 中航电测(300114)（以下简称“本公司”）当前毛利率0.18低于历史平均水平0.34，说明本公司业务竞争力正在下降； 当前毛利率0.18低于行业平均水平0.19，说明本公司业务竞争力处于行业下游。
  • 净利润率是指扣除所有成本、费用和企业所得税后的利润率。 中航电测(300114)（以下简称“本公司”）当前净利润率0.05低于历史平均水平0.12，说明本公司盈利能力正在下降； 当前净利润率0.05低于行业平均水平0.06，说明本公司盈利能力处于行业下游。
  • 净资产收益率是指净利润额与净资产的比值。 中航电测(300114)（以下简称“本公司”）当前净资产收益率0.01低于历史平均水平0.08，说明本公司运用资产的能力正在下降； 当前净资产收益率0.01低于行业平均水平0.09，说明本公司运用资产的能力处于行业下游。
  • 总资产收益率是指净利润额与总资产资产的比值。
中航电测(300114)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 存货周转率
(次)		 固定资产周转率
(次)		 股东权益周转率
(次)		 总资产周转率
(次)
2025-03-31TTM 0.13 0.00 0.22 0.04
2024-12-31 0.05 1.50 0.08 0.02
2023-12-31 1.70 1.85 0.69 0.42
2022-12-31 1.84 4.13 0.81 0.52
2021-12-31 1.76 4.06 0.88 0.59
2020-12-31 1.81 3.90 0.89 0.60
2019-12-31 2.02 3.44 0.93 0.62
2018-12-31 2.62 3.07 0.92 0.67
2017-12-31 2.12 2.82 0.79 0.56
2016-12-31 2.53 2.42 0.75 0.56
2015-12-31 2.27 2.43 0.76 0.57
历史平均 3.13 3.04 0.72 0.55
行业平均 3.88 2.59 1.53 0.69
  • 存货周转率是指主营业务成本与平均存货余额的比率。 中航电测(300114)（以下简称“本公司”）当前存货周转率0.13低于历史平均水平3.13，说明本公司存货运营效率正在下降； 当前存货周转率0.13低于行业平均水平3.88，说明本公司存货运营效率处于行业下游。
  • 固定资产周转率是指销售收入净额与固定资产平均净值的比率。
  • 股东权益周转率是指销售收入净额与股东权益平均净值的比率。 中航电测(300114)（以下简称“本公司”）当前股东权益周转率0.22低于历史平均水平0.72，说明本公司所有者权益的获利能力正在下降； 当前股东权益周转率0.22低于行业平均水平1.53，说明本公司所有者权益的获利能力处于行业下游。
  • 总资产周转率是指销售收入净额与总资产平均净值的比率。 中航电测(300114)（以下简称“本公司”）当前总资产周转率0.04低于历史平均水平0.55，说明本公司整体资产的营运能力正在下降； 当前总资产周转率0.04低于行业平均水平0.69，说明本公司整体资产的营运能力处于行业下游。
中航电测(300114)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 净利润
(百万元)		 净资产
(百万元)		 现金流
(百万元)
2025-03-31TTM 249 19602 28535
2024-12-31 112 19431 349
2023-12-31 98 2386 449
2022-12-31 193 2299 327
2021-12-31 307 2127 431
2020-12-31 263 1907 711
2019-12-31 212 1604 644
2018-12-31 156 1456 426
2017-12-31 129 1457 628
2016-12-31 103 1339 550
2015-12-31 100 1257 389
  • 净利润是指利润总额中按规定交纳了所得税后公司的利润留成。
  • 净资产是指属企业所有，并可以自由支配的资产，即所有者权益。
  • 现金流是指企业一定时期的现金和现金等价物的流入和流出的数量。
中航电测(300114)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 股息率
(%)		 股息支付率
(%)
2025-03-31TTM 0.00 0.00
2024-12-31 0.00 0.00
2023-12-31 0.27 17.91
2022-12-31 0.45 15.19
2021-12-31 0.46 9.62
2020-12-31 0.45 11.15
2019-12-31 0.41 12.52
2018-12-31 0.70 18.91
2017-12-31 0.33 15.21
2016-12-31 0.23 20.39
2015-12-31 0.08 10.07
历史平均 0.39 17.30
行业平均 1.68 36.86
  • 股息率是指股息与股票价格（年底收盘价）之间的比率。
  • 股息支付率是指净收益中股利所占的比重。
中航电测(300114)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 市净率
(倍)		 市盈率
(倍)
2025-03-31TTM 1.21 95.68
2024-12-31 0.33 57.55
2023-12-31 2.71 65.84
2022-12-31 2.81 33.51
2021-12-31 3.04 21.05
2020-12-31 3.39 24.62
2019-12-31 4.03 30.43
2018-12-31 2.89 26.93
2017-12-31 4.16 46.78
2016-12-31 6.70 87.07
2015-12-31 10.46 131.15
历史平均 4.56 59.27
行业平均 2.56 23.86
  • 市净率是指股价与每股净资产的比率。
  • 市盈率是指股价与每股收益的比例。
中航电测(300114)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 股价
(元)		 每股收益
(元)
2025-03-31TTM 10.94 0.42
2024-12-31 10.94 0.19
2023-12-31 10.94 0.17
2022-12-31 10.94 0.33
2021-12-31 10.94 0.52
2020-12-31 10.94 0.44
2019-12-31 10.94 0.36
2018-12-31 7.12 0.26
2017-12-31 10.25 0.22
2016-12-31 22.78 0.26
2015-12-31 50.11 0.38
  • 股价是指股价。
  • 每股收益是指每股净利润。
估值分析

中航电测(300114)的前一交易日收盘价为40.27元， 我们给予的估值为13.92元， 安全边际率为-65.43%。

注：估值公式为 — 估值 = 近几年复权每股收益的均值 × 长期市盈率的中位数。

爱股评级

我们给予中航电测(300114)高估评级。

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