东方日升(300118)基本面研究报告

2020-09-30 爱股网
公司概况
最新业绩TTM
  • 每股收益
    0.93(元)
  • 每股净资产
    10.0(元)
  • 每股现金流
    2.04(元)
  • 净资产收益率
    9.29(%)
  • 总资产收益率
    3.16(%)
  • 毛利率
    21.58(%)
  • 利润增长率
    21.76(%)
  • 资产负债比
    62.10(%)
  • 市盈率
    15.91(倍)
  • 市净率
    1.48(倍)
  • 市盈增长比率
    0.7(倍)
  • EV / EBIT
    29.35(倍)
  • 市销率
    0.86(倍)
  • 市值(亿)
    133.31(亿元)

注:以上数据是基于东方日升(300118)的2020-09-30报告并采用TTM方式(过去四个季度)编制。

主营业务构成
东方日升(300118)主营业务构成图(按产品)
日期项目主营业务收入
(百万元)
毛利率
(%)
2011-06-30

太阳能组件

1138 16
2011-06-30

太阳能灯具

62 10
东方日升(300118)主营业务构成图(按地区)
日期项目主营业务收入
(百万元)
毛利率
(%)
2011-06-30

境外销售

1175
2011-06-30

境内销售

26
财务分析
东方日升(300118)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 股东权益比率
(%)
固定资产比率
(%)
2020-09-30TTM 37.90 0.00
2019-12-31 36.58 31.75
2018-12-31 44.74 32.90
2017-12-31 45.64 23.92
2016-12-31 39.71 21.37
2015-12-31 37.00 16.41
2014-12-31 47.56 21.96
2013-12-31 50.00 31.75
2012-12-31 48.81 23.48
2011-12-31 59.66 11.46
2010-12-31 77.40 10.34
历史平均 50.06 21.51
行业平均 46.62 20.55
  • 股东权益比率是指股东权益与资产总额的比率。
  • 固定资产比率是指固定资产与资产总额的比率。
东方日升(300118)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 流动比率
(倍)
资产负债比率
(%)
2020-09-30TTM 1.09 62.10
2019-12-31 0.91 63.42
2018-12-31 1.02 55.26
2017-12-31 1.43 54.36
2016-12-31 1.39 60.29
2015-12-31 1.51 63.00
2014-12-31 1.32 52.44
2013-12-31 1.27 50.00
2012-12-31 1.22 51.19
2011-12-31 2.08 40.34
2010-12-31 3.92 22.60
历史平均 1.68 49.94
行业平均 1.39 54.11
  • 流动比率是指流动资产与流动负债的比率。 东方日升(300118)(以下简称“本公司”)当前流动比率1.09低于历史平均水平1.68,说明本公司短期偿债能力正在下降; 当前流动比率1.09低于行业平均水平1.39,说明本公司短期偿债能力处于行业下游
  • 资产负债比率是指流动负债和长期负债与总资产的比率。 东方日升(300118)(以下简称“本公司”)当前资产负债比率0.62高于历史平均水平0.50,说明本公司经营风险正在上升; 当前资产负债比率0.62高于行业平均水平0.54,说明本公司经营风险处于行业上游
东方日升(300118)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 毛利率
(%)
净利润率
(%)
净资产收益率
(%)
总资产收益率
(%)
2020-09-30TTM 21.58 5.64 9.29 3.16
2019-12-31 20.92 6.79 11.80 3.82
2018-12-31 18.11 2.34 3.13 1.22
2017-12-31 16.92 6.01 8.69 4.17
2016-12-31 20.56 10.34 18.16 7.28
2015-12-31 21.84 6.50 10.67 4.03
2014-12-31 20.53 2.63 2.49 1.32
2013-12-31 21.31 3.48 3.76 1.83
2012-12-31 7.83 -49.76 -24.82 -12.57
2011-12-31 17.05 2.55 2.21 1.29
2010-12-31 22.13 11.59 11.08 8.58
历史平均 18.48 -0.48 3.93 1.91
行业平均 19.24 6.19 8.05 4.91
  • 毛利率是指毛利占销售收入的百分比。 东方日升(300118)(以下简称“本公司”)当前毛利率0.22高于历史平均水平0.18,说明本公司业务竞争力正在上升; 当前毛利率0.22高于行业平均水平0.19,说明本公司业务竞争力处于行业上游
  • 净利润率是指扣除所有成本、费用和企业所得税后的利润率。 东方日升(300118)(以下简称“本公司”)当前净利润率0.06高于历史平均水平-0.00,说明本公司盈利能力正在上升; 当前净利润率0.06低于行业平均水平0.06,说明本公司盈利能力处于行业下游
  • 净资产收益率是指净利润额与净资产的比值。 东方日升(300118)(以下简称“本公司”)当前净资产收益率0.09高于历史平均水平0.04,说明本公司运用资产的能力正在上升; 当前净资产收益率0.09高于行业平均水平0.08,说明本公司运用资产的能力处于行业上游
  • 总资产收益率是指净利润额与总资产资产的比值。
东方日升(300118)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 存货周转率
(次)
固定资产周转率
(次)
股东权益周转率
(次)
总资产周转率
(次)
2020-09-30TTM 6.51 0.00 1.48 0.56
2019-12-31 6.80 1.77 1.54 0.56
2018-12-31 6.73 1.58 1.16 0.52
2017-12-31 8.18 2.90 1.52 0.69
2016-12-31 4.16 3.30 1.77 0.70
2015-12-31 4.06 3.78 1.68 0.62
2014-12-31 3.95 2.29 1.06 0.50
2013-12-31 5.84 1.66 1.06 0.53
2012-12-31 4.92 1.08 0.52 0.25
2011-12-31 3.76 4.40 0.85 0.50
2010-12-31 5.51 7.16 0.96 0.74
历史平均 5.23 3.13 1.18 0.56
行业平均 4.83 3.46 1.53 0.71
  • 存货周转率是指主营业务成本与平均存货余额的比率。 东方日升(300118)(以下简称“本公司”)当前存货周转率6.51高于历史平均水平5.23,说明本公司存货运营效率正在上升; 当前存货周转率6.51高于行业平均水平4.83,说明本公司存货运营效率处于行业上游
  • 固定资产周转率是指销售收入净额与固定资产平均净值的比率。
  • 股东权益周转率是指销售收入净额与股东权益平均净值的比率。 东方日升(300118)(以下简称“本公司”)当前股东权益周转率1.48高于历史平均水平1.18,说明本公司所有者权益的获利能力正在上升; 当前股东权益周转率1.48低于行业平均水平1.53,说明本公司所有者权益的获利能力处于行业下游
  • 总资产周转率是指销售收入净额与总资产平均净值的比率。 东方日升(300118)(以下简称“本公司”)当前总资产周转率0.56低于历史平均水平0.56,说明本公司整体资产的营运能力正在下降; 当前总资产周转率0.56低于行业平均水平0.71,说明本公司整体资产的营运能力处于行业下游
东方日升(300118)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 净利润
(百万元)
净资产
(百万元)
现金流
(百万元)
2020-09-30TTM 838 9015 1843
2019-12-31 974 8248 1366
2018-12-31 232 7431 794
2017-12-31 650 7478 2921
2016-12-31 689 3793 725
2015-12-31 322 3023 465
2014-12-31 67 2692 471
2013-12-31 76 2010 428
2012-12-31 -481 1937 681
2011-12-31 54 2449 838
2010-12-31 275 2483 1351
  • 净利润是指利润总额中按规定交纳了所得税后公司的利润留成。
  • 净资产是指属企业所有,并可以自由支配的资产,即所有者权益。
  • 现金流是指企业一定时期的现金和现金等价物的流入和流出的数量。
东方日升(300118)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 股息率
(%)
股息支付率
(%)
2020-09-30TTM 1.30 20.73
2019-12-31 0.47 5.42
2018-12-31 1.76 38.92
2017-12-31 1.24 20.88
2016-12-31 0.42 6.86
2015-12-31 0.00 0.00
2014-12-31 0.00 0.00
2013-12-31 0.00 0.00
2012-12-31 1.15 -5.82
2011-12-31 1.90 161.67
2010-12-31 0.00 0.00
历史平均 1.29 44.50
行业平均 0.86 30.20
  • 股息率是指股息与股票价格(年底收盘价)之间的比率。
  • 股息支付率是指净收益中股利所占的比重。
东方日升(300118)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 市净率
(倍)
市盈率
(倍)
2020-09-30TTM 1.48 15.91
2019-12-31 1.37 11.57
2018-12-31 0.69 22.14
2017-12-31 1.47 16.89
2016-12-31 2.93 16.15
2015-12-31 3.25 30.49
2014-12-31 1.88 75.62
2013-12-31 1.78 47.23
2012-12-31 1.25 -5.04
2011-12-31 1.88 85.17
2010-12-31 4.28 38.61
历史平均 2.16 36.36
行业平均 3.52 36.29
  • 市净率是指股价与每股净资产的比率。
  • 市盈率是指股价与每股收益的比例。
东方日升(300118)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 股价
(元)
每股收益
(元)
2020-09-30TTM 12.50 0.93
2019-12-31 12.50 1.08
2018-12-31 5.69 0.26
2017-12-31 12.13 0.72
2016-12-31 16.43 1.02
2015-12-31 14.57 0.48
2014-12-31 7.79 0.10
2013-12-31 6.38 0.14
2012-12-31 4.33 -0.86
2011-12-31 13.17 0.15
2010-12-31 60.70 1.57
  • 股价是指股价。
  • 每股收益是指每股净利润。
估值分析

东方日升(300118)的前一交易日收盘价为14.79元, 我们给予的估值14.92元, 安全边际率0.88%。

注:估值公式为 — 估值 = 近几年复权每股收益的均值 × 长期市盈率的中位数。

爱股评级

我们给予东方日升(300118)合理评级。

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