银河磁体(300127)基本面研究报告

2020-09-30 爱股网
公司概况
最新业绩TTM
  • 每股收益
    0.45(元)
  • 每股净资产
    3.89(元)
  • 每股现金流
    2.0(元)
  • 净资产收益率
    11.69(%)
  • 总资产收益率
    11.18(%)
  • 毛利率
    36.02(%)
  • 利润增长率
    11.62(%)
  • 资产负债比
    4.71(%)
  • 市盈率
    29.92(倍)
  • 市净率
    3.5(倍)
  • 市盈增长比率
    2.55(倍)
  • EV / EBIT
    25.89(倍)
  • 市销率
    7.36(倍)
  • 市值(亿)
    43.95(亿元)

注：以上数据是基于银河磁体(300127)的2020-09-30报告并采用TTM方式（过去四个季度）编制。

主营业务构成
银河磁体(300127)主营业务构成图（按产品）
日期项目主营业务收入
(百万元)		毛利率
(%)
2011-06-30

硬盘驱动器用磁体

 87 28
2011-06-30

光盘驱动器用磁体

 79 20
2011-06-30

其他磁体

 22 36
2011-06-30

汽车用磁体

 18 47
2011-06-30

磁体配套件

 0 39
银河磁体(300127)主营业务构成图（按地区）
日期项目主营业务收入
(百万元)		毛利率
(%)
2011-06-30

日本

 147
2011-06-30

国内

 24
2011-06-30

韩国

 20
2011-06-30

欧美

 12
2011-06-30

香港

 3
2011-06-30

东南亚

 1
2011-06-30

台湾

 0
财务分析
银河磁体(300127)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 股东权益比率
(%)		 固定资产比率
(%)
2020-09-30TTM 95.29 13.16
2019-12-31 94.26 12.82
2018-12-31 94.42 13.05
2017-12-31 94.51 13.24
2016-12-31 93.28 15.02
2015-12-31 93.16 17.28
2014-12-31 91.53 18.92
2013-12-31 92.74 20.05
2012-12-31 93.74 19.94
2011-12-31 94.26 13.05
2010-12-31 94.55 14.40
历史平均 93.58 16.11
行业平均 46.62 20.55
  • 股东权益比率是指股东权益与资产总额的比率。
  • 固定资产比率是指固定资产与资产总额的比率。
银河磁体(300127)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 流动比率
(倍)		 资产负债比率
(%)
2020-09-30TTM 16.93 4.71
2019-12-31 14.26 5.74
2018-12-31 15.23 5.58
2017-12-31 15.71 5.49
2016-12-31 13.02 6.72
2015-12-31 11.98 6.84
2014-12-31 9.52 8.47
2013-12-31 11.18 7.26
2012-12-31 13.85 6.26
2011-12-31 16.12 5.74
2010-12-31 17.52 5.45
历史平均 13.79 6.42
行业平均 1.39 54.11
  • 流动比率是指流动资产与流动负债的比率。 银河磁体(300127)（以下简称“本公司”）当前流动比率16.93高于历史平均水平13.79，说明本公司短期偿债能力正在上升； 当前流动比率16.93高于行业平均水平1.39，说明本公司短期偿债能力处于行业上游。
  • 资产负债比率是指流动负债和长期负债与总资产的比率。 银河磁体(300127)（以下简称“本公司”）当前资产负债比率0.05低于历史平均水平0.06，说明本公司经营风险正在下降； 当前资产负债比率0.05低于行业平均水平0.54，说明本公司经营风险处于行业下游。
银河磁体(300127)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 毛利率
(%)		 净利润率
(%)		 净资产收益率
(%)		 总资产收益率
(%)
2020-09-30TTM 36.02 24.82 11.69 11.18
2019-12-31 34.41 24.62 11.71 11.05
2018-12-31 35.81 26.29 12.77 12.08
2017-12-31 39.48 36.88 15.90 15.04
2016-12-31 38.17 28.17 10.74 10.03
2015-12-31 32.33 24.51 8.87 8.27
2014-12-31 28.39 19.19 7.18 6.59
2013-12-31 28.07 15.74 5.64 5.24
2012-12-31 24.42 15.80 7.74 7.22
2011-12-31 36.22 25.55 14.19 13.37
2010-12-31 29.06 16.19 5.86 5.54
历史平均 32.44 23.15 9.88 9.26
行业平均 19.24 6.19 8.05 4.91
  • 毛利率是指毛利占销售收入的百分比。 银河磁体(300127)（以下简称“本公司”）当前毛利率0.36高于历史平均水平0.32，说明本公司业务竞争力正在上升； 当前毛利率0.36高于行业平均水平0.19，说明本公司业务竞争力处于行业上游。
  • 净利润率是指扣除所有成本、费用和企业所得税后的利润率。 银河磁体(300127)（以下简称“本公司”）当前净利润率0.25高于历史平均水平0.23，说明本公司盈利能力正在上升； 当前净利润率0.25高于行业平均水平0.06，说明本公司盈利能力处于行业上游。
  • 净资产收益率是指净利润额与净资产的比值。 银河磁体(300127)（以下简称“本公司”）当前净资产收益率0.12高于历史平均水平0.10，说明本公司运用资产的能力正在上升； 当前净资产收益率0.12高于行业平均水平0.08，说明本公司运用资产的能力处于行业上游。
  • 总资产收益率是指净利润额与总资产资产的比值。
银河磁体(300127)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 存货周转率
(次)		 固定资产周转率
(次)		 股东权益周转率
(次)		 总资产周转率
(次)
2020-09-30TTM 2.95 3.42 0.47 0.45
2019-12-31 2.79 3.50 0.48 0.45
2018-12-31 2.85 3.52 0.49 0.46
2017-12-31 2.70 3.08 0.43 0.41
2016-12-31 2.31 2.37 0.38 0.36
2015-12-31 2.84 1.95 0.36 0.34
2014-12-31 2.94 1.82 0.38 0.34
2013-12-31 2.64 1.66 0.36 0.33
2012-12-31 7.71 2.29 0.49 0.46
2011-12-31 7.57 4.01 0.56 0.52
2010-12-31 4.40 2.38 0.36 0.34
历史平均 4.00 2.56 0.42 0.40
行业平均 4.83 3.46 1.53 0.71
  • 存货周转率是指主营业务成本与平均存货余额的比率。 银河磁体(300127)（以下简称“本公司”）当前存货周转率2.95低于历史平均水平4.00，说明本公司存货运营效率正在下降； 当前存货周转率2.95低于行业平均水平4.83，说明本公司存货运营效率处于行业下游。
  • 固定资产周转率是指销售收入净额与固定资产平均净值的比率。 银河磁体(300127)（以下简称“本公司”）当前固定资产周转率3.42高于历史平均水平2.56，说明本公司固定资产利用效率正在上升； 当前固定资产周转率3.42低于行业平均水平3.46，说明本公司固定资产利用效率处于行业下游。
  • 股东权益周转率是指销售收入净额与股东权益平均净值的比率。 银河磁体(300127)（以下简称“本公司”）当前股东权益周转率0.47高于历史平均水平0.42，说明本公司所有者权益的获利能力正在上升； 当前股东权益周转率0.47低于行业平均水平1.53，说明本公司所有者权益的获利能力处于行业下游。
  • 总资产周转率是指销售收入净额与总资产平均净值的比率。 银河磁体(300127)（以下简称“本公司”）当前总资产周转率0.45高于历史平均水平0.40，说明本公司整体资产的营运能力正在上升； 当前总资产周转率0.45低于行业平均水平0.71，说明本公司整体资产的营运能力处于行业下游。
银河磁体(300127)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 净利润
(百万元)		 净资产
(百万元)		 现金流
(百万元)
2020-09-30TTM 147 1256 645
2019-12-31 147 1259 688
2018-12-31 156 1225 490
2017-12-31 193 1214 152
2016-12-31 118 1101 223
2015-12-31 93 1048 184
2014-12-31 72 1003 623
2013-12-31 55 980 591
2012-12-31 77 995 643
2011-12-31 144 1015 688
2010-12-31 54 916 661
  • 净利润是指利润总额中按规定交纳了所得税后公司的利润留成。
  • 净资产是指属企业所有，并可以自由支配的资产，即所有者权益。
  • 现金流是指企业一定时期的现金和现金等价物的流入和流出的数量。
银河磁体(300127)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 股息率
(%)		 股息支付率
(%)
2020-09-30TTM 2.57 77.01
2019-12-31 1.93 76.69
2018-12-31 4.19 92.98
2017-12-31 1.44 41.87
2016-12-31 1.16 54.64
2015-12-31 0.83 52.16
2014-12-31 1.28 67.24
2013-12-31 2.59 131.54
2012-12-31 2.67 125.92
2011-12-31 1.16 31.42
2010-12-31 0.00 0.00
历史平均 1.92 74.72
行业平均 0.86 30.20
  • 股息率是指股息与股票价格（年底收盘价）之间的比率。
  • 股息支付率是指净收益中股利所占的比重。
银河磁体(300127)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 市净率
(倍)		 市盈率
(倍)
2020-09-30TTM 3.50 29.92
2019-12-31 4.67 39.84
2018-12-31 2.84 22.21
2017-12-31 4.61 28.99
2016-12-31 5.08 47.26
2015-12-31 5.61 63.22
2014-12-31 3.76 52.40
2013-12-31 2.87 50.80
2012-12-31 3.65 47.22
2011-12-31 3.85 27.11
2010-12-31 4.92 83.94
历史平均 4.13 47.02
行业平均 3.52 36.29
  • 市净率是指股价与每股净资产的比率。
  • 市盈率是指股价与每股收益的比例。
银河磁体(300127)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 股价
(元)		 每股收益
(元)
2020-09-30TTM 18.18 0.45
2019-12-31 18.18 0.46
2018-12-31 10.75 0.48
2017-12-31 17.31 0.60
2016-12-31 17.30 0.37
2015-12-31 18.18 0.29
2014-12-31 11.69 0.22
2013-12-31 17.38 0.34
2012-12-31 22.50 0.48
2011-12-31 24.16 0.89
2010-12-31 27.90 0.33
  • 股价是指股价。
  • 每股收益是指每股净利润。
估值分析

银河磁体(300127)的前一交易日收盘价为13.6元， 我们给予的估值为17.84元， 安全边际率为31.18%。

注：估值公式为 — 估值 = 近几年复权每股收益的均值 × 长期市盈率的中位数。

爱股评级

我们给予银河磁体(300127)低估评级。

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