银河磁体(300127)基本面研究报告
2025-03-31
爱股网
公司概况
- 公司全称：成都银河磁体股份有限公司
- 注册地址：四川省成都市高新技术开发区西区百草路6号
- 公司简称：银河磁体
- 法人代表：戴炎
- 公司董秘：朱魁文
- 注册资本(万元)：999999.9999
- 行业种类：
- 公司电话：028-87823555-892、890
- 公司网址：
- 上市时间：2010-10-13
- 发行数量(万股)：41000000
- 发行价格(元)：18.0
- 发行市盈率(倍)：72.87
- 发行方式：上网定价发行,网下询价发行
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公告查询：
最新业绩TTM
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每股收益0.45(元)
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每股净资产4.61(元)
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每股现金流1.9(元)
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净资产收益率9.84(%)
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总资产收益率9.23(%)
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毛利率32.05(%)
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利润增长率11.62(%)
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资产负债比6.16(%)
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市盈率29.99(倍)
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市净率2.95(倍)
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市盈增长比率2.58(倍)
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EV / EBIT27.43(倍)
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市销率5.55(倍)
-
市值(亿)43.95(亿元)
注：以上数据是基于银河磁体(300127)的2025-03-31报告并采用TTM方式（过去四个季度）编制。
主营业务构成
财务分析
| 日期 | 股东权益比率 (%) |
固定资产比率 (%) |
|---|---|---|
| 2025-03-31TTM | 93.84 | 0.00 |
| 2024-12-31 | 93.14 | 20.07 |
| 2023-12-31 | 90.55 | 19.69 |
| 2022-12-31 | 92.31 | 21.06 |
| 2021-12-31 | 93.19 | 20.94 |
| 2020-12-31 | 95.46 | 12.92 |
| 2019-12-31 | 94.26 | 12.82 |
| 2018-12-31 | 94.42 | 13.05 |
| 2017-12-31 | 94.51 | 13.24 |
| 2016-12-31 | 93.28 | 15.02 |
| 2015-12-31 | 93.16 | 17.28 |
| 历史平均 | 93.58 | 16.11 |
| 行业平均 | 48.06 | 24.95 |
- 股东权益比率是指股东权益与资产总额的比率。
- 固定资产比率是指固定资产与资产总额的比率。
| 日期 | 流动比率 (倍) |
资产负债比率 (%) |
|---|---|---|
| 2025-03-31TTM | 13.71 | 6.16 |
| 2024-12-31 | 12.36 | 6.86 |
| 2023-12-31 | 8.54 | 9.45 |
| 2022-12-31 | 10.53 | 7.69 |
| 2021-12-31 | 11.46 | 6.81 |
| 2020-12-31 | 17.54 | 4.54 |
| 2019-12-31 | 14.26 | 5.74 |
| 2018-12-31 | 15.23 | 5.58 |
| 2017-12-31 | 15.71 | 5.49 |
| 2016-12-31 | 13.02 | 6.72 |
| 2015-12-31 | 11.98 | 6.84 |
| 历史平均 | 13.79 | 6.42 |
| 行业平均 | 1.47 | 51.94 |
- 流动比率是指流动资产与流动负债的比率。 银河磁体(300127)（以下简称“本公司”）当前流动比率13.71低于历史平均水平13.79，说明本公司短期偿债能力正在下降； 当前流动比率13.71高于行业平均水平1.47，说明本公司短期偿债能力处于行业上游。
- 资产负债比率是指流动负债和长期负债与总资产的比率。 银河磁体(300127)（以下简称“本公司”）当前资产负债比率0.06低于历史平均水平0.06，说明本公司经营风险正在下降； 当前资产负债比率0.06低于行业平均水平0.52，说明本公司经营风险处于行业下游。
| 日期 | 毛利率 (%) |
净利润率 (%) |
净资产收益率 (%) |
总资产收益率 (%) |
|---|---|---|---|---|
| 2025-03-31TTM | 32.05 | 18.50 | 9.84 | 9.23 |
| 2024-12-31 | 32.23 | 18.42 | 10.15 | 9.45 |
| 2023-12-31 | 32.21 | 19.54 | 11.24 | 10.18 |
| 2022-12-31 | 27.67 | 17.35 | 12.24 | 11.35 |
| 2021-12-31 | 34.20 | 22.81 | 14.10 | 13.24 |
| 2020-12-31 | 34.47 | 24.68 | 11.42 | 10.95 |
| 2019-12-31 | 34.41 | 24.62 | 11.71 | 11.05 |
| 2018-12-31 | 35.81 | 26.29 | 12.77 | 12.08 |
| 2017-12-31 | 39.48 | 36.88 | 15.90 | 15.04 |
| 2016-12-31 | 38.17 | 28.17 | 10.74 | 10.03 |
| 2015-12-31 | 32.33 | 24.51 | 8.87 | 8.27 |
| 历史平均 | 32.44 | 23.15 | 9.88 | 9.26 |
| 行业平均 | 16.60 | 5.51 | 8.96 | 4.42 |
- 毛利率是指毛利占销售收入的百分比。 银河磁体(300127)（以下简称“本公司”）当前毛利率0.32低于历史平均水平0.32，说明本公司业务竞争力正在下降； 当前毛利率0.32高于行业平均水平0.17，说明本公司业务竞争力处于行业上游。
- 净利润率是指扣除所有成本、费用和企业所得税后的利润率。 银河磁体(300127)（以下简称“本公司”）当前净利润率0.18低于历史平均水平0.23，说明本公司盈利能力正在下降； 当前净利润率0.18高于行业平均水平0.06，说明本公司盈利能力处于行业上游。
- 净资产收益率是指净利润额与净资产的比值。 银河磁体(300127)（以下简称“本公司”）当前净资产收益率0.10低于历史平均水平0.10，说明本公司运用资产的能力正在下降； 当前净资产收益率0.10高于行业平均水平0.09，说明本公司运用资产的能力处于行业上游。
- 总资产收益率是指净利润额与总资产资产的比值。
| 日期 | 存货周转率 (次) |
固定资产周转率 (次) |
股东权益周转率 (次) |
总资产周转率 (次) |
|---|---|---|---|---|
| 2025-03-31TTM | 1.91 | 0.00 | 0.53 | 0.50 |
| 2024-12-31 | 2.21 | 2.56 | 0.55 | 0.51 |
| 2023-12-31 | 1.88 | 2.65 | 0.58 | 0.52 |
| 2022-12-31 | 4.06 | 3.10 | 0.71 | 0.65 |
| 2021-12-31 | 2.72 | 2.77 | 0.62 | 0.58 |
| 2020-12-31 | 3.11 | 3.43 | 0.46 | 0.44 |
| 2019-12-31 | 2.79 | 3.50 | 0.48 | 0.45 |
| 2018-12-31 | 2.85 | 3.52 | 0.49 | 0.46 |
| 2017-12-31 | 2.70 | 3.08 | 0.43 | 0.41 |
| 2016-12-31 | 2.31 | 2.37 | 0.38 | 0.36 |
| 2015-12-31 | 2.84 | 1.95 | 0.36 | 0.34 |
| 历史平均 | 4.00 | 2.56 | 0.42 | 0.40 |
| 行业平均 | 4.48 | 2.93 | 1.52 | 0.73 |
- 存货周转率是指主营业务成本与平均存货余额的比率。 银河磁体(300127)（以下简称“本公司”）当前存货周转率1.91低于历史平均水平4.00，说明本公司存货运营效率正在下降； 当前存货周转率1.91低于行业平均水平4.48，说明本公司存货运营效率处于行业下游。
- 固定资产周转率是指销售收入净额与固定资产平均净值的比率。
- 股东权益周转率是指销售收入净额与股东权益平均净值的比率。 银河磁体(300127)（以下简称“本公司”）当前股东权益周转率0.53高于历史平均水平0.42，说明本公司所有者权益的获利能力正在上升； 当前股东权益周转率0.53低于行业平均水平1.52，说明本公司所有者权益的获利能力处于行业下游。
- 总资产周转率是指销售收入净额与总资产平均净值的比率。 银河磁体(300127)（以下简称“本公司”）当前总资产周转率0.50高于历史平均水平0.40，说明本公司整体资产的营运能力正在上升； 当前总资产周转率0.50低于行业平均水平0.73，说明本公司整体资产的营运能力处于行业下游。
| 日期 | 净利润 (百万元) |
净资产 (百万元) |
现金流 (百万元) |
|---|---|---|---|
| 2025-03-31TTM | 147 | 1489 | 613 |
| 2024-12-31 | 147 | 1450 | 601 |
| 2023-12-31 | 161 | 1432 | 552 |
| 2022-12-31 | 171 | 1400 | 611 |
| 2021-12-31 | 194 | 1374 | 602 |
| 2020-12-31 | 148 | 1294 | 592 |
| 2019-12-31 | 147 | 1259 | 688 |
| 2018-12-31 | 156 | 1225 | 490 |
| 2017-12-31 | 193 | 1214 | 152 |
| 2016-12-31 | 118 | 1101 | 223 |
| 2015-12-31 | 93 | 1048 | 184 |
- 净利润是指利润总额中按规定交纳了所得税后公司的利润留成。
- 净资产是指属企业所有，并可以自由支配的资产，即所有者权益。
- 现金流是指企业一定时期的现金和现金等价物的流入和流出的数量。
| 日期 | 股息率 (%) |
股息支付率 (%) |
|---|---|---|
| 2025-03-31TTM | 0.00 | 0.00 |
| 2024-12-31 | 1.93 | 76.84 |
| 2023-12-31 | 2.20 | 80.29 |
| 2022-12-31 | 2.20 | 75.39 |
| 2021-12-31 | 2.48 | 75.05 |
| 2020-12-31 | 3.85 | 153.08 |
| 2019-12-31 | 1.93 | 76.69 |
| 2018-12-31 | 4.19 | 92.98 |
| 2017-12-31 | 1.44 | 41.87 |
| 2016-12-31 | 1.16 | 54.64 |
| 2015-12-31 | 0.83 | 52.16 |
| 历史平均 | 1.92 | 74.72 |
| 行业平均 | 1.34 | 40.30 |
- 股息率是指股息与股票价格（年底收盘价）之间的比率。
- 股息支付率是指净收益中股利所占的比重。
| 日期 | 市净率 (倍) |
市盈率 (倍) |
|---|---|---|
| 2025-03-31TTM | 2.95 | 29.99 |
| 2024-12-31 | 4.05 | 39.91 |
| 2023-12-31 | 4.10 | 36.49 |
| 2022-12-31 | 4.20 | 34.26 |
| 2021-12-31 | 4.27 | 30.32 |
| 2020-12-31 | 4.54 | 39.76 |
| 2019-12-31 | 4.67 | 39.84 |
| 2018-12-31 | 2.84 | 22.21 |
| 2017-12-31 | 4.61 | 28.99 |
| 2016-12-31 | 5.08 | 47.26 |
| 2015-12-31 | 5.61 | 63.22 |
| 历史平均 | 4.13 | 47.02 |
| 行业平均 | 2.89 | 31.08 |
- 市净率是指股价与每股净资产的比率。
- 市盈率是指股价与每股收益的比例。
| 日期 | 股价 (元) |
每股收益 (元) |
|---|---|---|
| 2025-03-31TTM | 18.18 | 0.45 |
| 2024-12-31 | 18.18 | 0.46 |
| 2023-12-31 | 18.18 | 0.50 |
| 2022-12-31 | 18.18 | 0.53 |
| 2021-12-31 | 18.18 | 0.60 |
| 2020-12-31 | 18.18 | 0.46 |
| 2019-12-31 | 18.18 | 0.46 |
| 2018-12-31 | 10.75 | 0.48 |
| 2017-12-31 | 17.31 | 0.60 |
| 2016-12-31 | 17.30 | 0.37 |
| 2015-12-31 | 18.18 | 0.29 |
- 股价是指股价。
- 每股收益是指每股净利润。
估值分析
银河磁体(300127)的前一交易日收盘价为13.6元， 我们给予的估值为17.44元， 安全边际率为28.24%。
注：估值公式为 — 估值 = 近几年复权每股收益的均值 × 长期市盈率的中位数。
爱股评级
我们给予银河磁体(300127)低估评级。