锦富技术(300128)基本面研究报告
2025-03-31
爱股网
公司概况
- 公司全称：苏州锦富技术股份有限公司
- 注册地址：江苏省苏州工业园区江浦路39号
- 公司简称：锦富技术
- 法人代表：顾清
- 公司董秘：王文德
- 注册资本(万元)：999999.9999
- 行业种类：
- 公司电话：0512-62820000-8089
- 公司网址：
- 上市时间：2010-10-13
- 发行数量(万股)：25000000
- 发行价格(元)：35.0
- 发行市盈率(倍)：67.44
- 发行方式：上网定价发行,网下询价发行
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公告查询：
最新业绩TTM
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每股收益-0.24(元)
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每股净资产0.67(元)
-
每股现金流-0.13(元)
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净资产收益率-35.09(%)
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总资产收益率-10.36(%)
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毛利率12.51(%)
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利润增长率-11.30(%)
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资产负债比72.96(%)
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市盈率-17.27(倍)
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市净率6.06(倍)
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市盈增长比率1.23(倍)
-
EV / EBIT-26.04(倍)
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市销率2.4(倍)
-
市值(亿)44.64(亿元)
注：以上数据是基于锦富技术(300128)的2025-03-31报告并采用TTM方式（过去四个季度）编制。
主营业务构成
财务分析
| 日期 | 股东权益比率 (%) |
固定资产比率 (%) |
|---|---|---|
| 2025-03-31TTM | 27.04 | 0.00 |
| 2024-12-31 | 27.84 | 23.43 |
| 2023-12-31 | 41.53 | 20.09 |
| 2022-12-31 | 36.56 | 16.21 |
| 2021-12-31 | 47.05 | 18.99 |
| 2020-12-31 | 54.24 | 20.29 |
| 2019-12-31 | 49.81 | 14.05 |
| 2018-12-31 | 41.71 | 14.90 |
| 2017-12-31 | 55.05 | 11.70 |
| 2016-12-31 | 58.43 | 15.03 |
| 2015-12-31 | 69.25 | 16.84 |
| 历史平均 | 65.66 | 13.66 |
| 行业平均 | 48.06 | 24.95 |
- 股东权益比率是指股东权益与资产总额的比率。
- 固定资产比率是指固定资产与资产总额的比率。
| 日期 | 流动比率 (倍) |
资产负债比率 (%) |
|---|---|---|
| 2025-03-31TTM | 0.87 | 72.96 |
| 2024-12-31 | 0.92 | 72.16 |
| 2023-12-31 | 1.11 | 58.47 |
| 2022-12-31 | 0.94 | 63.44 |
| 2021-12-31 | 1.04 | 52.95 |
| 2020-12-31 | 1.03 | 45.76 |
| 2019-12-31 | 0.98 | 50.19 |
| 2018-12-31 | 0.95 | 58.29 |
| 2017-12-31 | 1.21 | 44.95 |
| 2016-12-31 | 1.41 | 41.57 |
| 2015-12-31 | 1.48 | 30.75 |
| 历史平均 | 2.27 | 34.34 |
| 行业平均 | 1.47 | 51.94 |
- 流动比率是指流动资产与流动负债的比率。 锦富技术(300128)（以下简称“本公司”）当前流动比率0.87低于历史平均水平2.27，说明本公司短期偿债能力正在下降； 当前流动比率0.87低于行业平均水平1.47，说明本公司短期偿债能力处于行业下游。
- 资产负债比率是指流动负债和长期负债与总资产的比率。 锦富技术(300128)（以下简称“本公司”）当前资产负债比率0.73高于历史平均水平0.34，说明本公司经营风险正在上升； 当前资产负债比率0.73高于行业平均水平0.52，说明本公司经营风险处于行业上游。
| 日期 | 毛利率 (%) |
净利润率 (%) |
净资产收益率 (%) |
总资产收益率 (%) |
|---|---|---|---|---|
| 2025-03-31TTM | 12.51 | -17.30 | -35.09 | -10.36 |
| 2024-12-31 | 12.84 | -19.01 | -34.00 | -10.62 |
| 2023-12-31 | 16.78 | -12.58 | -19.26 | -5.58 |
| 2022-12-31 | 23.38 | -14.79 | -35.41 | -7.28 |
| 2021-12-31 | 19.07 | -35.57 | -39.55 | -17.40 |
| 2020-12-31 | 20.87 | 1.97 | 1.83 | 1.14 |
| 2019-12-31 | 15.72 | 0.68 | 1.22 | 0.42 |
| 2018-12-31 | 8.78 | -34.22 | -68.83 | -29.06 |
| 2017-12-31 | 12.78 | 2.60 | 2.87 | 2.00 |
| 2016-12-31 | 12.92 | 1.80 | 1.94 | 1.52 |
| 2015-12-31 | 9.97 | 1.09 | 0.97 | 1.04 |
| 历史平均 | 15.32 | 1.10 | -2.88 | 0.61 |
| 行业平均 | 16.60 | 5.51 | 8.96 | 4.42 |
- 毛利率是指毛利占销售收入的百分比。 锦富技术(300128)（以下简称“本公司”）当前毛利率0.13低于历史平均水平0.15，说明本公司业务竞争力正在下降； 当前毛利率0.13低于行业平均水平0.17，说明本公司业务竞争力处于行业下游。
- 净利润率是指扣除所有成本、费用和企业所得税后的利润率。 锦富技术(300128)（以下简称“本公司”）当前净利润率-0.17低于历史平均水平0.01，说明本公司盈利能力正在下降； 当前净利润率-0.17低于行业平均水平0.06，说明本公司盈利能力处于行业下游。
- 净资产收益率是指净利润额与净资产的比值。 锦富技术(300128)（以下简称“本公司”）当前净资产收益率-0.35低于历史平均水平-0.03，说明本公司运用资产的能力正在下降； 当前净资产收益率-0.35低于行业平均水平0.09，说明本公司运用资产的能力处于行业下游。
- 总资产收益率是指净利润额与总资产资产的比值。
| 日期 | 存货周转率 (次) |
固定资产周转率 (次) |
股东权益周转率 (次) |
总资产周转率 (次) |
|---|---|---|---|---|
| 2025-03-31TTM | 4.06 | 0.00 | 2.22 | 0.60 |
| 2024-12-31 | 4.13 | 2.38 | 2.01 | 0.56 |
| 2023-12-31 | 4.45 | 2.21 | 1.07 | 0.44 |
| 2022-12-31 | 4.15 | 3.03 | 1.35 | 0.49 |
| 2021-12-31 | 5.92 | 2.58 | 1.04 | 0.49 |
| 2020-12-31 | 6.92 | 2.86 | 1.07 | 0.58 |
| 2019-12-31 | 8.39 | 4.41 | 1.25 | 0.62 |
| 2018-12-31 | 8.81 | 5.70 | 2.04 | 0.85 |
| 2017-12-31 | 6.63 | 6.59 | 1.40 | 0.77 |
| 2016-12-31 | 7.56 | 5.63 | 1.45 | 0.85 |
| 2015-12-31 | 10.87 | 5.65 | 1.37 | 0.95 |
| 历史平均 | 7.33 | 6.34 | 1.31 | 0.83 |
| 行业平均 | 4.48 | 2.93 | 1.52 | 0.73 |
- 存货周转率是指主营业务成本与平均存货余额的比率。 锦富技术(300128)（以下简称“本公司”）当前存货周转率4.06低于历史平均水平7.33，说明本公司存货运营效率正在下降； 当前存货周转率4.06低于行业平均水平4.48，说明本公司存货运营效率处于行业下游。
- 固定资产周转率是指销售收入净额与固定资产平均净值的比率。
- 股东权益周转率是指销售收入净额与股东权益平均净值的比率。 锦富技术(300128)（以下简称“本公司”）当前股东权益周转率2.22高于历史平均水平1.31，说明本公司所有者权益的获利能力正在上升； 当前股东权益周转率2.22高于行业平均水平1.52，说明本公司所有者权益的获利能力处于行业上游。
- 总资产周转率是指销售收入净额与总资产平均净值的比率。 锦富技术(300128)（以下简称“本公司”）当前总资产周转率0.60低于历史平均水平0.83，说明本公司整体资产的营运能力正在下降； 当前总资产周转率0.60低于行业平均水平0.73，说明本公司整体资产的营运能力处于行业下游。
| 日期 | 净利润 (百万元) |
净资产 (百万元) |
现金流 (百万元) |
|---|---|---|---|
| 2025-03-31TTM | -258 | 736 | -141 |
| 2024-12-31 | -267 | 786 | 111 |
| 2023-12-31 | -224 | 1163 | 617 |
| 2022-12-31 | -226 | 637 | 255 |
| 2021-12-31 | -346 | 874 | 148 |
| 2020-12-31 | 22 | 1222 | 227 |
| 2019-12-31 | 15 | 1205 | 168 |
| 2018-12-31 | -823 | 1196 | 232 |
| 2017-12-31 | 58 | 2035 | 305 |
| 2016-12-31 | 38 | 1967 | 466 |
| 2015-12-31 | 22 | 2227 | 284 |
- 净利润是指利润总额中按规定交纳了所得税后公司的利润留成。
- 净资产是指属企业所有，并可以自由支配的资产，即所有者权益。
- 现金流是指企业一定时期的现金和现金等价物的流入和流出的数量。
| 日期 | 股息率 (%) |
股息支付率 (%) |
|---|---|---|
| 2025-03-31TTM | 0.00 | 0.00 |
| 2024-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2023-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2022-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2021-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2020-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2019-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2018-12-31 | 0.21 | -1.02 |
| 2017-12-31 | 0.06 | 8.20 |
| 2016-12-31 | 0.06 | 13.09 |
| 2015-12-31 | 0.06 | 37.86 |
| 历史平均 | 0.58 | 27.23 |
| 行业平均 | 1.34 | 40.30 |
- 股息率是指股息与股票价格（年底收盘价）之间的比率。
- 股息支付率是指净收益中股利所占的比重。
| 日期 | 市净率 (倍) |
市盈率 (倍) |
|---|---|---|
| 2025-03-31TTM | 6.06 | -17.27 |
| 2024-12-31 | 6.43 | -18.92 |
| 2023-12-31 | 4.34 | -22.56 |
| 2022-12-31 | 6.68 | -18.86 |
| 2021-12-31 | 4.87 | -12.31 |
| 2020-12-31 | 3.48 | 190.40 |
| 2019-12-31 | 3.53 | 288.72 |
| 2018-12-31 | 3.30 | -4.80 |
| 2017-12-31 | 4.25 | 147.94 |
| 2016-12-31 | 4.08 | 210.22 |
| 2015-12-31 | 5.69 | 587.20 |
| 历史平均 | 3.67 | 132.17 |
| 行业平均 | 2.89 | 31.08 |
- 市净率是指股价与每股净资产的比率。
- 市盈率是指股价与每股收益的比例。
| 日期 | 股价 (元) |
每股收益 (元) |
|---|---|---|
| 2025-03-31TTM | 3.89 | -0.24 |
| 2024-12-31 | 3.89 | -0.21 |
| 2023-12-31 | 3.89 | -0.17 |
| 2022-12-31 | 3.89 | -0.21 |
| 2021-12-31 | 3.89 | -0.32 |
| 2020-12-31 | 3.89 | 0.02 |
| 2019-12-31 | 3.89 | 0.01 |
| 2018-12-31 | 3.61 | -0.75 |
| 2017-12-31 | 10.28 | 0.07 |
| 2016-12-31 | 16.75 | 0.08 |
| 2015-12-31 | 25.34 | 0.04 |
- 股价是指股价。
- 每股收益是指每股净利润。
估值分析
锦富技术(300128)的前一交易日收盘价为4.08元， 我们给予的估值为1.43元， 安全边际率为-64.95%。
注：估值公式为 — 估值 = 近几年复权每股收益的均值 × 长期市盈率的中位数。
爱股评级
我们给予锦富技术(300128)高估评级。