晓程科技(300139)基本面研究报告
2020-09-30
爱股网
公司概况
- 公司全称:北京晓程科技股份有限公司
- 注册地址:北京市海淀区西三环北路87号国际财经中心D座503
- 公司简称:晓程科技
- 法人代表:程毅
- 公司董秘:王含静
- 注册资本(万元):999999.9999
- 行业种类:
- 公司电话:010-68459012-8072
- 公司网址:
- 上市时间:2010-11-12
- 发行数量(万股):13700000
- 发行价格(元):62.5
- 发行市盈率(倍):55.56
- 发行方式:上网定价发行,网下询价发行
-
公告查询:
最新业绩TTM
-
每股收益-0.25(元)
-
每股净资产3.76(元)
-
每股现金流0.33(元)
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净资产收益率-6.65(%)
-
总资产收益率-5.60(%)
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毛利率54.42(%)
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利润增长率-30.41(%)
-
资产负债比13.82(%)
-
市盈率-30.44(倍)
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市净率2.02(倍)
-
市盈增长比率1.02(倍)
-
EV / EBIT-36.1(倍)
-
市销率12.67(倍)
-
市值(亿)20.88(亿元)
注:以上数据是基于晓程科技(300139)的2020-09-30报告并采用TTM方式(过去四个季度)编制。
主营业务构成

日期 | 项目 | 主营业务收入 (百万元) | 毛利率 (%) |
---|---|---|---|
2011-06-30 | 集成电路芯片 |
46 | 70 |
2011-06-30 | 集成电路模块 |
29 | 33 |
2011-06-30 | 电能表 |
29 | 38 |
2011-06-30 | 其他业务(补充) |
3 | -2 |
2011-06-30 | 载波抄表集中器 |
2 | 50 |
2011-06-30 | 其他载波产品 |
1 | 43 |

日期 | 项目 | 主营业务收入 (百万元) | 毛利率 (%) |
---|---|---|---|
2011-06-30 | 华北地区 |
42 | |
2011-06-30 | 出口 |
16 | |
2011-06-30 | 华南地区 |
12 | |
2011-06-30 | 西北地区 |
11 | |
2011-06-30 | 东北地区 |
9 | |
2011-06-30 | 华东地区 |
9 | |
2011-06-30 | 华中地区 |
5 | |
2011-06-30 | 其他(补充) |
3 | |
2011-06-30 | 西南地区 |
2 |
财务分析

日期 | 股东权益比率 (%) |
固定资产比率 (%) |
---|---|---|
2020-09-30TTM | 86.18 | 0.00 |
2019-12-31 | 81.35 | 14.45 |
2018-12-31 | 78.30 | 13.53 |
2017-12-31 | 74.22 | 11.05 |
2016-12-31 | 92.03 | 11.84 |
2015-12-31 | 90.56 | 5.77 |
2014-12-31 | 92.16 | 5.08 |
2013-12-31 | 93.06 | 5.24 |
2012-12-31 | 94.92 | 5.09 |
2011-12-31 | 92.80 | 4.23 |
2010-12-31 | 90.72 | 4.11 |
历史平均 | 88.75 | 7.33 |
行业平均 | 46.62 | 20.55 |
- 股东权益比率是指股东权益与资产总额的比率。
- 固定资产比率是指固定资产与资产总额的比率。

日期 | 流动比率 (倍) |
资产负债比率 (%) |
---|---|---|
2020-09-30TTM | 2.89 | 13.82 |
2019-12-31 | 2.01 | 18.65 |
2018-12-31 | 1.84 | 21.70 |
2017-12-31 | 5.03 | 25.78 |
2016-12-31 | 6.98 | 7.97 |
2015-12-31 | 5.44 | 9.44 |
2014-12-31 | 7.23 | 7.84 |
2013-12-31 | 9.75 | 6.94 |
2012-12-31 | 16.30 | 5.08 |
2011-12-31 | 12.73 | 7.20 |
2010-12-31 | 10.67 | 9.28 |
历史平均 | 8.44 | 11.25 |
行业平均 | 1.39 | 54.11 |
- 流动比率是指流动资产与流动负债的比率。 晓程科技(300139)(以下简称“本公司”)当前流动比率2.89低于历史平均水平8.44,说明本公司短期偿债能力正在下降; 当前流动比率2.89高于行业平均水平1.39,说明本公司短期偿债能力处于行业上游。
- 资产负债比率是指流动负债和长期负债与总资产的比率。 晓程科技(300139)(以下简称“本公司”)当前资产负债比率0.14高于历史平均水平0.11,说明本公司经营风险正在上升; 当前资产负债比率0.14低于行业平均水平0.54,说明本公司经营风险处于行业下游。

日期 | 毛利率 (%) |
净利润率 (%) |
净资产收益率 (%) |
总资产收益率 (%) |
---|---|---|---|---|
2020-09-30TTM | 54.42 | -40.88 | -6.65 | -5.60 |
2019-12-31 | 27.63 | -136.46 | -11.16 | -11.02 |
2018-12-31 | 60.52 | 1.65 | 0.38 | 0.19 |
2017-12-31 | 48.45 | -151.08 | -17.10 | -13.88 |
2016-12-31 | 40.65 | 9.11 | 2.13 | 1.41 |
2015-12-31 | 48.71 | 17.11 | 2.76 | 2.67 |
2014-12-31 | 47.56 | 25.49 | 4.91 | 4.84 |
2013-12-31 | 52.30 | 24.58 | 5.57 | 5.56 |
2012-12-31 | 53.64 | 30.02 | 7.26 | 7.13 |
2011-12-31 | 45.27 | 26.84 | 7.22 | 6.76 |
2010-12-31 | 48.18 | 24.47 | 5.72 | 4.98 |
历史平均 | 49.48 | 0.91 | 2.09 | 2.18 |
行业平均 | 19.24 | 6.19 | 8.05 | 4.91 |
- 毛利率是指毛利占销售收入的百分比。 晓程科技(300139)(以下简称“本公司”)当前毛利率0.54高于历史平均水平0.49,说明本公司业务竞争力正在上升; 当前毛利率0.54高于行业平均水平0.19,说明本公司业务竞争力处于行业上游。
- 净利润率是指扣除所有成本、费用和企业所得税后的利润率。 晓程科技(300139)(以下简称“本公司”)当前净利润率-0.41低于历史平均水平0.01,说明本公司盈利能力正在下降; 当前净利润率-0.41低于行业平均水平0.06,说明本公司盈利能力处于行业下游。
- 净资产收益率是指净利润额与净资产的比值。 晓程科技(300139)(以下简称“本公司”)当前净资产收益率-0.07低于历史平均水平0.02,说明本公司运用资产的能力正在下降; 当前净资产收益率-0.07低于行业平均水平0.08,说明本公司运用资产的能力处于行业下游。
- 总资产收益率是指净利润额与总资产资产的比值。

日期 | 存货周转率 (次) |
固定资产周转率 (次) |
股东权益周转率 (次) |
总资产周转率 (次) |
---|---|---|---|---|
2020-09-30TTM | 0.55 | 0.00 | 0.16 | 0.14 |
2019-12-31 | 0.51 | 0.56 | 0.10 | 0.08 |
2018-12-31 | 0.36 | 0.83 | 0.14 | 0.11 |
2017-12-31 | 0.46 | 0.83 | 0.12 | 0.09 |
2016-12-31 | 0.81 | 1.31 | 0.17 | 0.16 |
2015-12-31 | 0.68 | 2.71 | 0.17 | 0.16 |
2014-12-31 | 0.60 | 3.73 | 0.21 | 0.19 |
2013-12-31 | 0.80 | 4.32 | 0.24 | 0.23 |
2012-12-31 | 0.65 | 4.66 | 0.25 | 0.24 |
2011-12-31 | 1.46 | 5.95 | 0.27 | 0.25 |
2010-12-31 | 1.65 | 4.96 | 0.22 | 0.20 |
历史平均 | 0.83 | 3.26 | 0.20 | 0.18 |
行业平均 | 4.83 | 3.46 | 1.53 | 0.71 |
- 存货周转率是指主营业务成本与平均存货余额的比率。 晓程科技(300139)(以下简称“本公司”)当前存货周转率0.55低于历史平均水平0.83,说明本公司存货运营效率正在下降; 当前存货周转率0.55低于行业平均水平4.83,说明本公司存货运营效率处于行业下游。
- 固定资产周转率是指销售收入净额与固定资产平均净值的比率。
- 股东权益周转率是指销售收入净额与股东权益平均净值的比率。 晓程科技(300139)(以下简称“本公司”)当前股东权益周转率0.16低于历史平均水平0.20,说明本公司所有者权益的获利能力正在下降; 当前股东权益周转率0.16低于行业平均水平1.53,说明本公司所有者权益的获利能力处于行业下游。
- 总资产周转率是指销售收入净额与总资产平均净值的比率。 晓程科技(300139)(以下简称“本公司”)当前总资产周转率0.14低于历史平均水平0.18,说明本公司整体资产的营运能力正在下降; 当前总资产周转率0.14低于行业平均水平0.71,说明本公司整体资产的营运能力处于行业下游。

日期 | 净利润 (百万元) |
净资产 (百万元) |
现金流 (百万元) |
---|---|---|---|
2020-09-30TTM | -69 | 1031 | 89 |
2019-12-31 | -115 | 1027 | 44 |
2018-12-31 | 4 | 1139 | 90 |
2017-12-31 | -190 | 1112 | 338 |
2016-12-31 | 28 | 1313 | 145 |
2015-12-31 | 35 | 1268 | 179 |
2014-12-31 | 60 | 1217 | 256 |
2013-12-31 | 65 | 1174 | 380 |
2012-12-31 | 83 | 1146 | 529 |
2011-12-31 | 79 | 1098 | 682 |
2010-12-31 | 60 | 1050 | 861 |
- 净利润是指利润总额中按规定交纳了所得税后公司的利润留成。
- 净资产是指属企业所有,并可以自由支配的资产,即所有者权益。
- 现金流是指企业一定时期的现金和现金等价物的流入和流出的数量。

日期 | 股息率 (%) |
股息支付率 (%) |
---|---|---|
2020-09-30TTM | 0.00 | 0.00 |
2019-12-31 | 0.00 | 0.00 |
2018-12-31 | 0.00 | 0.00 |
2017-12-31 | 0.14 | -1.59 |
2016-12-31 | 0.10 | 12.73 |
2015-12-31 | 0.22 | 31.34 |
2014-12-31 | 0.23 | 18.36 |
2013-12-31 | 0.57 | 25.13 |
2012-12-31 | 0.97 | 32.95 |
2011-12-31 | 0.83 | 34.55 |
2010-12-31 | 0.00 | 0.00 |
历史平均 | 0.44 | 21.92 |
行业平均 | 0.86 | 30.20 |
- 股息率是指股息与股票价格(年底收盘价)之间的比率。
- 股息支付率是指净收益中股利所占的比重。

日期 | 市净率 (倍) |
市盈率 (倍) |
---|---|---|
2020-09-30TTM | 2.02 | -30.44 |
2019-12-31 | 2.32 | -20.77 |
2018-12-31 | 1.77 | 468.32 |
2017-12-31 | 1.95 | -11.39 |
2016-12-31 | 2.83 | 132.67 |
2015-12-31 | 3.88 | 140.77 |
2014-12-31 | 3.93 | 80.05 |
2013-12-31 | 2.47 | 44.40 |
2012-12-31 | 2.45 | 33.81 |
2011-12-31 | 3.02 | 41.79 |
2010-12-31 | 3.80 | 66.38 |
历史平均 | 2.90 | 110.76 |
行业平均 | 3.52 | 36.29 |
- 市净率是指股价与每股净资产的比率。
- 市盈率是指股价与每股收益的比例。

日期 | 股价 (元) |
每股收益 (元) |
---|---|---|
2020-09-30TTM | 8.61 | -0.25 |
2019-12-31 | 8.69 | -0.42 |
2018-12-31 | 7.38 | 0.02 |
2017-12-31 | 7.90 | -0.69 |
2016-12-31 | 13.55 | 0.10 |
2015-12-31 | 17.97 | 0.13 |
2014-12-31 | 43.60 | 0.54 |
2013-12-31 | 26.50 | 0.60 |
2012-12-31 | 25.65 | 0.76 |
2011-12-31 | 60.48 | 1.45 |
2010-12-31 | 72.80 | 1.10 |
- 股价是指股价。
- 每股收益是指每股净利润。
估值分析
晓程科技(300139)的前一交易日收盘价为7.62元, 我们给予的估值为-5.53元, 安全边际率为-172.57%。
注:估值公式为 — 估值 = 近几年复权每股收益的均值 × 长期市盈率的中位数。
爱股评级
我们给予晓程科技(300139)高估评级。