天喻信息(300205)基本面研究报告
2020-09-30
爱股网
公司概况
- 公司全称：武汉天喻信息产业股份有限公司
- 注册地址：湖北省武汉市东湖新技术开发区华工大学科技园
- 公司简称：天喻信息
- 法人代表：张新访
- 公司董秘：代恒
- 注册资本(万元)：999999.9999
- 行业种类：
- 公司电话：027-87920301
- 公司网址：
- 上市时间：2011-04-21
- 发行数量(万股)：19910000
- 发行价格(元)：40.0
- 发行市盈率(倍)：66.89
- 发行方式：网下询价发行,上网定价发行
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公告查询：
最新业绩TTM
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每股收益-0.07(元)
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每股净资产3.12(元)
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每股现金流1.79(元)
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净资产收益率-2.37(%)
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总资产收益率-1.36(%)
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毛利率22.34(%)
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利润增长率-10.55(%)
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资产负债比52.81(%)
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市盈率-71.79(倍)
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市净率1.7(倍)
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市盈增长比率5.63(倍)
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EV / EBIT-71.27(倍)
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市销率1.22(倍)
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市值(亿)22.84(亿元)
注：以上数据是基于天喻信息(300205)的2020-09-30报告并采用TTM方式（过去四个季度）编制。
主营业务构成
财务分析
| 日期 | 股东权益比率 (%) |
固定资产比率 (%) |
|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 47.19 | 5.87 |
| 2019-12-31 | 53.38 | 6.57 |
| 2018-12-31 | 61.32 | 8.67 |
| 2017-12-31 | 66.00 | 10.57 |
| 2016-12-31 | 66.46 | 11.77 |
| 2015-12-31 | 66.40 | 12.19 |
| 2014-12-31 | 55.07 | 6.70 |
| 2013-12-31 | 62.32 | 7.82 |
| 2012-12-31 | 70.62 | 6.18 |
| 2011-12-31 | 75.52 | 5.69 |
| 2010-12-31 | 39.55 | 7.34 |
| 历史平均 | 62.58 | 8.55 |
| 行业平均 | 46.62 | 20.55 |
- 股东权益比率是指股东权益与资产总额的比率。
- 固定资产比率是指固定资产与资产总额的比率。
| 日期 | 流动比率 (倍) |
资产负债比率 (%) |
|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 1.54 | 52.81 |
| 2019-12-31 | 1.81 | 46.62 |
| 2018-12-31 | 2.05 | 38.68 |
| 2017-12-31 | 2.30 | 34.00 |
| 2016-12-31 | 2.48 | 33.54 |
| 2015-12-31 | 2.49 | 33.60 |
| 2014-12-31 | 1.94 | 44.93 |
| 2013-12-31 | 2.32 | 37.68 |
| 2012-12-31 | 2.95 | 29.38 |
| 2011-12-31 | 3.58 | 24.48 |
| 2010-12-31 | 1.49 | 60.45 |
| 历史平均 | 2.40 | 37.42 |
| 行业平均 | 1.39 | 54.11 |
- 流动比率是指流动资产与流动负债的比率。 天喻信息(300205)（以下简称“本公司”）当前流动比率1.54低于历史平均水平2.40，说明本公司短期偿债能力正在下降； 当前流动比率1.54高于行业平均水平1.39，说明本公司短期偿债能力处于行业上游。
- 资产负债比率是指流动负债和长期负债与总资产的比率。 天喻信息(300205)（以下简称“本公司”）当前资产负债比率0.53高于历史平均水平0.37，说明本公司经营风险正在上升； 当前资产负债比率0.53低于行业平均水平0.54，说明本公司经营风险处于行业下游。
| 日期 | 毛利率 (%) |
净利润率 (%) |
净资产收益率 (%) |
总资产收益率 (%) |
|---|---|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 22.34 | -2.06 | -2.37 | -1.36 |
| 2019-12-31 | 24.40 | 8.06 | 13.46 | 6.65 |
| 2018-12-31 | 27.53 | 4.76 | 7.94 | 5.44 |
| 2017-12-31 | 24.57 | 0.59 | 1.84 | 0.63 |
| 2016-12-31 | 28.62 | 0.28 | 1.79 | 0.27 |
| 2015-12-31 | 30.53 | 0.41 | 0.63 | 0.36 |
| 2014-12-31 | 35.67 | 4.40 | 5.28 | 2.94 |
| 2013-12-31 | 34.17 | 6.97 | 8.02 | 5.07 |
| 2012-12-31 | 40.28 | 5.20 | 3.93 | 2.78 |
| 2011-12-31 | 32.31 | 4.47 | 2.97 | 2.24 |
| 2010-12-31 | 35.54 | 9.87 | 22.64 | 8.95 |
| 历史平均 | 32.14 | 4.11 | 6.12 | 3.19 |
| 行业平均 | 19.24 | 6.19 | 8.05 | 4.91 |
- 毛利率是指毛利占销售收入的百分比。 天喻信息(300205)（以下简称“本公司”）当前毛利率0.22低于历史平均水平0.32，说明本公司业务竞争力正在下降； 当前毛利率0.22高于行业平均水平0.19，说明本公司业务竞争力处于行业上游。
- 净利润率是指扣除所有成本、费用和企业所得税后的利润率。 天喻信息(300205)（以下简称“本公司”）当前净利润率-0.02低于历史平均水平0.04，说明本公司盈利能力正在下降； 当前净利润率-0.02低于行业平均水平0.06，说明本公司盈利能力处于行业下游。
- 净资产收益率是指净利润额与净资产的比值。 天喻信息(300205)（以下简称“本公司”）当前净资产收益率-0.02低于历史平均水平0.06，说明本公司运用资产的能力正在下降； 当前净资产收益率-0.02低于行业平均水平0.08，说明本公司运用资产的能力处于行业下游。
- 总资产收益率是指净利润额与总资产资产的比值。
| 日期 | 存货周转率 (次) |
固定资产周转率 (次) |
股东权益周转率 (次) |
总资产周转率 (次) |
|---|---|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 4.56 | 11.26 | 1.40 | 0.66 |
| 2019-12-31 | 4.77 | 12.55 | 1.55 | 0.83 |
| 2018-12-31 | 6.62 | 13.19 | 1.86 | 1.14 |
| 2017-12-31 | 4.08 | 9.98 | 1.60 | 1.05 |
| 2016-12-31 | 3.00 | 8.32 | 1.47 | 0.98 |
| 2015-12-31 | 2.46 | 7.23 | 1.33 | 0.88 |
| 2014-12-31 | 1.84 | 9.99 | 1.22 | 0.67 |
| 2013-12-31 | 2.26 | 9.30 | 1.17 | 0.73 |
| 2012-12-31 | 2.08 | 8.65 | 0.76 | 0.53 |
| 2011-12-31 | 2.35 | 8.81 | 0.66 | 0.50 |
| 2010-12-31 | 2.01 | 12.36 | 2.29 | 0.91 |
| 历史平均 | 2.97 | 9.76 | 1.37 | 0.82 |
| 行业平均 | 4.83 | 3.46 | 1.53 | 0.71 |
- 存货周转率是指主营业务成本与平均存货余额的比率。 天喻信息(300205)（以下简称“本公司”）当前存货周转率4.56高于历史平均水平2.97，说明本公司存货运营效率正在上升； 当前存货周转率4.56低于行业平均水平4.83，说明本公司存货运营效率处于行业下游。
- 固定资产周转率是指销售收入净额与固定资产平均净值的比率。 天喻信息(300205)（以下简称“本公司”）当前固定资产周转率11.26高于历史平均水平9.76，说明本公司固定资产利用效率正在上升； 当前固定资产周转率11.26高于行业平均水平3.46，说明本公司固定资产利用效率处于行业上游。
- 股东权益周转率是指销售收入净额与股东权益平均净值的比率。 天喻信息(300205)（以下简称“本公司”）当前股东权益周转率1.40高于历史平均水平1.37，说明本公司所有者权益的获利能力正在上升； 当前股东权益周转率1.40低于行业平均水平1.53，说明本公司所有者权益的获利能力处于行业下游。
- 总资产周转率是指销售收入净额与总资产平均净值的比率。 天喻信息(300205)（以下简称“本公司”）当前总资产周转率0.66低于历史平均水平0.82，说明本公司整体资产的营运能力正在下降； 当前总资产周转率0.66低于行业平均水平0.71，说明本公司整体资产的营运能力处于行业下游。
| 日期 | 净利润 (百万元) |
净资产 (百万元) |
现金流 (百万元) |
|---|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | -32 | 1344 | 768 |
| 2019-12-31 | 192 | 1429 | 686 |
| 2018-12-31 | 101 | 1272 | 377 |
| 2017-12-31 | 23 | 1227 | 366 |
| 2016-12-31 | 20 | 1109 | 384 |
| 2015-12-31 | 7 | 1112 | 392 |
| 2014-12-31 | 59 | 1110 | 589 |
| 2013-12-31 | 86 | 1075 | 508 |
| 2012-12-31 | 39 | 1004 | 541 |
| 2011-12-31 | 29 | 988 | 620 |
| 2010-12-31 | 52 | 230 | 123 |
- 净利润是指利润总额中按规定交纳了所得税后公司的利润留成。
- 净资产是指属企业所有，并可以自由支配的资产，即所有者权益。
- 现金流是指企业一定时期的现金和现金等价物的流入和流出的数量。
| 日期 | 股息率 (%) |
股息支付率 (%) |
|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 1.88 | -135.20 |
| 2019-12-31 | 0.91 | 22.35 |
| 2018-12-31 | 0.37 | 12.77 |
| 2017-12-31 | 0.32 | 57.09 |
| 2016-12-31 | 0.35 | 108.33 |
| 2015-12-31 | 0.24 | 307.40 |
| 2014-12-31 | 0.37 | 36.68 |
| 2013-12-31 | 0.20 | 16.64 |
| 2012-12-31 | 1.40 | 60.49 |
| 2011-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2010-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 历史平均 | 0.46 | 85.63 |
| 行业平均 | 0.86 | 30.20 |
- 股息率是指股息与股票价格（年底收盘价）之间的比率。
- 股息支付率是指净收益中股利所占的比重。
| 日期 | 市净率 (倍) |
市盈率 (倍) |
|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 1.70 | -71.79 |
| 2019-12-31 | 3.30 | 24.50 |
| 2018-12-31 | 2.75 | 34.65 |
| 2017-12-31 | 3.30 | 178.90 |
| 2016-12-31 | 5.56 | 310.68 |
| 2015-12-31 | 7.98 | 1268.96 |
| 2014-12-31 | 5.24 | 99.26 |
| 2013-12-31 | 6.65 | 82.98 |
| 2012-12-31 | 1.70 | 43.19 |
| 2011-12-31 | 1.88 | 63.37 |
| 2010-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 历史平均 | 4.38 | 260.25 |
| 行业平均 | 3.52 | 36.29 |
- 市净率是指股价与每股净资产的比率。
- 市盈率是指股价与每股收益的比例。
| 日期 | 股价 (元) |
每股收益 (元) |
|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 11.49 | -0.07 |
| 2019-12-31 | 10.96 | 0.45 |
| 2018-12-31 | 8.14 | 0.23 |
| 2017-12-31 | 9.40 | 0.05 |
| 2016-12-31 | 14.34 | 0.05 |
| 2015-12-31 | 20.64 | 0.02 |
| 2014-12-31 | 13.53 | 0.14 |
| 2013-12-31 | 33.25 | 0.40 |
| 2012-12-31 | 11.90 | 0.28 |
| 2011-12-31 | 23.35 | 0.37 |
| 2010-12-31 | 0.00 | 0.87 |
- 股价是指股价。
- 每股收益是指每股净利润。
估值分析
天喻信息(300205)的前一交易日收盘价为5.31元， 我们给予的估值为8.99元， 安全边际率为69.30%。
注：估值公式为 — 估值 = 近几年复权每股收益的均值 × 长期市盈率的中位数。
爱股评级
我们给予天喻信息(300205)低估评级。