鸿利智汇(300219)基本面研究报告
2020-09-30
爱股网
公司概况
- 公司全称：鸿利智汇集团股份有限公司
- 注册地址：广东省广州市花都区花东镇先科一路1号
- 公司简称：鸿利智汇
- 法人代表：李国平
- 公司董秘：关飞(代)
- 注册资本(万元)：999999.9999
- 行业种类：
- 公司电话：020-86733958
- 公司网址：
- 上市时间：2011-05-17
- 发行数量(万股)：31000000
- 发行价格(元)：16.0
- 发行市盈率(倍)：32.04
- 发行方式：网下询价发行,上网定价发行
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公告查询：
最新业绩TTM
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每股收益-0.13(元)
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每股净资产2.65(元)
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每股现金流0.21(元)
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净资产收益率-4.76(%)
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总资产收益率-4.18(%)
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毛利率19.13(%)
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利润增长率22.10(%)
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资产负债比45.98(%)
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市盈率-55.44(倍)
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市净率2.64(倍)
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市盈增长比率-1.53(倍)
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EV / EBIT-54.35(倍)
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市销率1.65(倍)
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市值(亿)49.89(亿元)
注：以上数据是基于鸿利智汇(300219)的2020-09-30报告并采用TTM方式（过去四个季度）编制。
主营业务构成
财务分析
| 日期 | 股东权益比率 (%) |
固定资产比率 (%) |
|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 54.02 | 0.00 |
| 2019-12-31 | 51.65 | 27.79 |
| 2018-12-31 | 61.87 | 23.49 |
| 2017-12-31 | 56.21 | 21.70 |
| 2016-12-31 | 57.06 | 26.05 |
| 2015-12-31 | 52.33 | 29.04 |
| 2014-12-31 | 58.73 | 32.13 |
| 2013-12-31 | 77.21 | 36.39 |
| 2012-12-31 | 82.94 | 37.78 |
| 2011-12-31 | 81.40 | 12.29 |
| 2010-12-31 | 49.75 | 27.60 |
| 历史平均 | 63.86 | 27.37 |
| 行业平均 | 46.62 | 20.55 |
- 股东权益比率是指股东权益与资产总额的比率。
- 固定资产比率是指固定资产与资产总额的比率。
| 日期 | 流动比率 (倍) |
资产负债比率 (%) |
|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 1.26 | 45.98 |
| 2019-12-31 | 1.27 | 48.35 |
| 2018-12-31 | 1.48 | 38.13 |
| 2017-12-31 | 1.25 | 43.79 |
| 2016-12-31 | 1.66 | 42.94 |
| 2015-12-31 | 1.32 | 47.67 |
| 2014-12-31 | 1.50 | 41.27 |
| 2013-12-31 | 2.75 | 22.79 |
| 2012-12-31 | 3.84 | 17.06 |
| 2011-12-31 | 5.35 | 18.60 |
| 2010-12-31 | 1.46 | 50.25 |
| 历史平均 | 2.29 | 36.14 |
| 行业平均 | 1.39 | 54.11 |
- 流动比率是指流动资产与流动负债的比率。 鸿利智汇(300219)（以下简称“本公司”）当前流动比率1.26低于历史平均水平2.29，说明本公司短期偿债能力正在下降； 当前流动比率1.26低于行业平均水平1.39，说明本公司短期偿债能力处于行业下游。
- 资产负债比率是指流动负债和长期负债与总资产的比率。 鸿利智汇(300219)（以下简称“本公司”）当前资产负债比率0.46高于历史平均水平0.36，说明本公司经营风险正在上升； 当前资产负债比率0.46低于行业平均水平0.54，说明本公司经营风险处于行业下游。
| 日期 | 毛利率 (%) |
净利润率 (%) |
净资产收益率 (%) |
总资产收益率 (%) |
|---|---|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 19.13 | -4.88 | -4.76 | -4.18 |
| 2019-12-31 | 18.76 | -26.13 | -47.95 | -26.07 |
| 2018-12-31 | 23.09 | 4.67 | 7.41 | 3.94 |
| 2017-12-31 | 20.42 | 9.54 | 13.12 | 7.09 |
| 2016-12-31 | 23.69 | 6.12 | 7.56 | 4.16 |
| 2015-12-31 | 26.00 | 10.41 | 14.48 | 8.04 |
| 2014-12-31 | 24.91 | 9.23 | 10.01 | 5.98 |
| 2013-12-31 | 24.81 | 8.67 | 7.49 | 6.04 |
| 2012-12-31 | 31.24 | 10.34 | 6.59 | 5.70 |
| 2011-12-31 | 33.60 | 13.56 | 10.04 | 8.30 |
| 2010-12-31 | 35.61 | 14.46 | 33.44 | 16.63 |
| 历史平均 | 27.04 | 9.57 | 12.19 | 7.27 |
| 行业平均 | 19.24 | 6.19 | 8.05 | 4.91 |
- 毛利率是指毛利占销售收入的百分比。 鸿利智汇(300219)（以下简称“本公司”）当前毛利率0.19低于历史平均水平0.27，说明本公司业务竞争力正在下降； 当前毛利率0.19低于行业平均水平0.19，说明本公司业务竞争力处于行业下游。
- 净利润率是指扣除所有成本、费用和企业所得税后的利润率。 鸿利智汇(300219)（以下简称“本公司”）当前净利润率-0.05低于历史平均水平0.10，说明本公司盈利能力正在下降； 当前净利润率-0.05低于行业平均水平0.06，说明本公司盈利能力处于行业下游。
- 净资产收益率是指净利润额与净资产的比值。 鸿利智汇(300219)（以下简称“本公司”）当前净资产收益率-0.05低于历史平均水平0.12，说明本公司运用资产的能力正在下降； 当前净资产收益率-0.05低于行业平均水平0.08，说明本公司运用资产的能力处于行业下游。
- 总资产收益率是指净利润额与总资产资产的比值。
| 日期 | 存货周转率 (次) |
固定资产周转率 (次) |
股东权益周转率 (次) |
总资产周转率 (次) |
|---|---|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 4.88 | 0.00 | 1.58 | 0.86 |
| 2019-12-31 | 7.10 | 3.59 | 1.93 | 1.00 |
| 2018-12-31 | 7.29 | 3.59 | 1.36 | 0.84 |
| 2017-12-31 | 6.92 | 3.43 | 1.32 | 0.74 |
| 2016-12-31 | 5.85 | 2.60 | 1.19 | 0.68 |
| 2015-12-31 | 6.85 | 2.66 | 1.48 | 0.77 |
| 2014-12-31 | 5.79 | 2.02 | 1.10 | 0.65 |
| 2013-12-31 | 7.77 | 1.91 | 0.90 | 0.70 |
| 2012-12-31 | 4.96 | 1.46 | 0.67 | 0.55 |
| 2011-12-31 | 4.92 | 4.98 | 0.75 | 0.61 |
| 2010-12-31 | 3.81 | 4.17 | 2.31 | 1.15 |
| 历史平均 | 6.02 | 2.98 | 1.23 | 0.74 |
| 行业平均 | 4.83 | 3.46 | 1.53 | 0.71 |
- 存货周转率是指主营业务成本与平均存货余额的比率。 鸿利智汇(300219)（以下简称“本公司”）当前存货周转率4.88低于历史平均水平6.02，说明本公司存货运营效率正在下降； 当前存货周转率4.88高于行业平均水平4.83，说明本公司存货运营效率处于行业上游。
- 固定资产周转率是指销售收入净额与固定资产平均净值的比率。
- 股东权益周转率是指销售收入净额与股东权益平均净值的比率。 鸿利智汇(300219)（以下简称“本公司”）当前股东权益周转率1.58高于历史平均水平1.23，说明本公司所有者权益的获利能力正在上升； 当前股东权益周转率1.58高于行业平均水平1.53，说明本公司所有者权益的获利能力处于行业上游。
- 总资产周转率是指销售收入净额与总资产平均净值的比率。 鸿利智汇(300219)（以下简称“本公司”）当前总资产周转率0.86高于历史平均水平0.74，说明本公司整体资产的营运能力正在上升； 当前总资产周转率0.86高于行业平均水平0.71，说明本公司整体资产的营运能力处于行业上游。
| 日期 | 净利润 (百万元) |
净资产 (百万元) |
现金流 (百万元) |
|---|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | -90 | 1890 | 151 |
| 2019-12-31 | -876 | 1828 | 230 |
| 2018-12-31 | 209 | 2820 | 404 |
| 2017-12-31 | 353 | 2693 | 491 |
| 2016-12-31 | 138 | 1827 | 679 |
| 2015-12-31 | 152 | 1051 | 342 |
| 2014-12-31 | 91 | 908 | 265 |
| 2013-12-31 | 61 | 815 | 310 |
| 2012-12-31 | 52 | 785 | 340 |
| 2011-12-31 | 73 | 727 | 462 |
| 2010-12-31 | 63 | 188 | 66 |
- 净利润是指利润总额中按规定交纳了所得税后公司的利润留成。
- 净资产是指属企业所有，并可以自由支配的资产，即所有者权益。
- 现金流是指企业一定时期的现金和现金等价物的流入和流出的数量。
| 日期 | 股息率 (%) |
股息支付率 (%) |
|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 0.00 | 0.00 |
| 2019-12-31 | 5.12 | -24.39 |
| 2018-12-31 | 0.65 | 17.07 |
| 2017-12-31 | 0.25 | 5.69 |
| 2016-12-31 | 0.25 | 13.35 |
| 2015-12-31 | 0.08 | 4.85 |
| 2014-12-31 | 0.29 | 8.13 |
| 2013-12-31 | 0.36 | 12.06 |
| 2012-12-31 | 0.76 | 23.74 |
| 2011-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2010-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 历史平均 | 0.38 | 12.44 |
| 行业平均 | 0.86 | 30.20 |
- 股息率是指股息与股票价格（年底收盘价）之间的比率。
- 股息支付率是指净收益中股利所占的比重。
| 日期 | 市净率 (倍) |
市盈率 (倍) |
|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 2.64 | -55.44 |
| 2019-12-31 | 2.29 | -4.77 |
| 2018-12-31 | 1.94 | 26.14 |
| 2017-12-31 | 2.97 | 22.65 |
| 2016-12-31 | 3.99 | 52.69 |
| 2015-12-31 | 9.32 | 64.36 |
| 2014-12-31 | 2.85 | 28.50 |
| 2013-12-31 | 2.50 | 33.34 |
| 2012-12-31 | 2.05 | 31.11 |
| 2011-12-31 | 2.77 | 27.56 |
| 2010-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 历史平均 | 3.56 | 36.16 |
| 行业平均 | 3.52 | 36.29 |
- 市净率是指股价与每股净资产的比率。
- 市盈率是指股价与每股收益的比例。
| 日期 | 股价 (元) |
每股收益 (元) |
|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 5.90 | -0.13 |
| 2019-12-31 | 5.90 | -1.24 |
| 2018-12-31 | 7.66 | 0.29 |
| 2017-12-31 | 11.23 | 0.50 |
| 2016-12-31 | 10.85 | 0.21 |
| 2015-12-31 | 15.93 | 0.25 |
| 2014-12-31 | 10.52 | 0.37 |
| 2013-12-31 | 8.29 | 0.25 |
| 2012-12-31 | 6.55 | 0.21 |
| 2011-12-31 | 16.40 | 0.60 |
| 2010-12-31 | 0.00 | 0.69 |
- 股价是指股价。
- 每股收益是指每股净利润。
估值分析
鸿利智汇(300219)的前一交易日收盘价为7.0元， 我们给予的估值为-0.13元， 安全边际率为-101.86%。
注：估值公式为 — 估值 = 近几年复权每股收益的均值 × 长期市盈率的中位数。
爱股评级
我们给予鸿利智汇(300219)高估评级。