中威电子(300270)基本面研究报告
2025-09-30
爱股网
公司概况
- 公司全称：杭州中威电子股份有限公司
- 注册地址：浙江省杭州市滨江区西兴路1819号中威大厦15-20层
- 公司简称：中威电子
- 法人代表：石旭刚
- 公司董秘：孙琳
- 注册资本(万元)：999999.9999
- 行业种类：
- 公司电话：0571-88373153
- 公司网址：
- 上市时间：2011-10-11
- 发行数量(万股)：10000000
- 发行价格(元)：35.0
- 发行市盈率(倍)：42.68
- 发行方式：网下询价发行,上网定价发行
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公告查询：
最新业绩TTM
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每股收益-0.18(元)
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每股净资产1.86(元)
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每股现金流0.04(元)
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净资产收益率-9.89(%)
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总资产收益率-7.86(%)
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毛利率23.61(%)
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利润增长率3.86(%)
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资产负债比29.33(%)
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市盈率-25.47(倍)
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市净率2.52(倍)
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市盈增长比率-5.95(倍)
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EV / EBIT-40.34(倍)
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市销率9.79(倍)
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市值(亿)14.20(亿元)
注：以上数据是基于中威电子(300270)的2025-09-30报告并采用TTM方式（过去四个季度）编制。
主营业务构成
该股票的主营业务数据正在完善中，请稍后...
财务分析
| 日期 | 股东权益比率 (%) |
固定资产比率 (%) |
|---|---|---|
| 2025-09-30TTM | 70.67 | 7.53 |
| 2024-12-31 | 68.12 | 8.30 |
| 2023-12-31 | 68.21 | 8.24 |
| 2022-12-31 | 69.71 | 7.86 |
| 2021-12-31 | 75.93 | 9.17 |
| 2020-12-31 | 73.37 | 9.00 |
| 2019-12-31 | 69.97 | 18.62 |
| 2018-12-31 | 69.19 | 17.33 |
| 2017-12-31 | 61.05 | 22.92 |
| 2016-12-31 | 69.43 | 6.88 |
| 2015-12-31 | 74.49 | 7.44 |
| 历史平均 | 76.89 | 12.29 |
| 行业平均 | 45.19 | 27.02 |
- 股东权益比率是指股东权益与资产总额的比率。
- 固定资产比率是指固定资产与资产总额的比率。
| 日期 | 流动比率 (倍) |
资产负债比率 (%) |
|---|---|---|
| 2025-09-30TTM | 2.18 | 29.33 |
| 2024-12-31 | 1.85 | 31.88 |
| 2023-12-31 | 2.06 | 31.79 |
| 2022-12-31 | 2.05 | 30.29 |
| 2021-12-31 | 2.72 | 24.07 |
| 2020-12-31 | 2.68 | 26.63 |
| 2019-12-31 | 2.20 | 30.03 |
| 2018-12-31 | 2.16 | 30.81 |
| 2017-12-31 | 1.47 | 38.95 |
| 2016-12-31 | 2.28 | 30.57 |
| 2015-12-31 | 3.51 | 25.51 |
| 历史平均 | 5.93 | 23.11 |
| 行业平均 | 1.41 | 54.81 |
- 流动比率是指流动资产与流动负债的比率。 中威电子(300270)（以下简称“本公司”）当前流动比率2.18低于历史平均水平5.93，说明本公司短期偿债能力正在下降； 当前流动比率2.18高于行业平均水平1.41，说明本公司短期偿债能力处于行业上游。
- 资产负债比率是指流动负债和长期负债与总资产的比率。 中威电子(300270)（以下简称“本公司”）当前资产负债比率0.29高于历史平均水平0.23，说明本公司经营风险正在上升； 当前资产负债比率0.29低于行业平均水平0.55，说明本公司经营风险处于行业下游。
| 日期 | 毛利率 (%) |
净利润率 (%) |
净资产收益率 (%) |
总资产收益率 (%) |
|---|---|---|---|---|
| 2025-09-30TTM | 23.61 | -42.58 | -9.89 | -7.86 |
| 2024-12-31 | 26.39 | -37.62 | -10.35 | -7.79 |
| 2023-12-31 | 23.67 | -52.39 | -11.43 | -8.23 |
| 2022-12-31 | 33.83 | 0.80 | 0.65 | 0.26 |
| 2021-12-31 | 28.86 | -21.23 | -6.86 | -5.21 |
| 2020-12-31 | 14.11 | -56.40 | -14.61 | -10.88 |
| 2019-12-31 | 17.36 | -37.60 | -9.45 | -6.70 |
| 2018-12-31 | 32.67 | -10.68 | -3.08 | -2.20 |
| 2017-12-31 | 41.58 | 10.82 | 6.71 | 3.96 |
| 2016-12-31 | 43.70 | 14.47 | 6.96 | 4.74 |
| 2015-12-31 | 56.04 | 16.25 | 7.37 | 5.29 |
| 历史平均 | 56.35 | 18.19 | 10.22 | 7.15 |
| 行业平均 | 19.20 | 5.54 | 10.49 | 3.90 |
- 毛利率是指毛利占销售收入的百分比。 中威电子(300270)（以下简称“本公司”）当前毛利率0.24低于历史平均水平0.56，说明本公司业务竞争力正在下降； 当前毛利率0.24高于行业平均水平0.19，说明本公司业务竞争力处于行业上游。
- 净利润率是指扣除所有成本、费用和企业所得税后的利润率。 中威电子(300270)（以下简称“本公司”）当前净利润率-0.43低于历史平均水平0.18，说明本公司盈利能力正在下降； 当前净利润率-0.43低于行业平均水平0.06，说明本公司盈利能力处于行业下游。
- 净资产收益率是指净利润额与净资产的比值。 中威电子(300270)（以下简称“本公司”）当前净资产收益率-0.10低于历史平均水平0.10，说明本公司运用资产的能力正在下降； 当前净资产收益率-0.10低于行业平均水平0.10，说明本公司运用资产的能力处于行业下游。
- 总资产收益率是指净利润额与总资产资产的比值。
| 日期 | 存货周转率 (次) |
固定资产周转率 (次) |
股东权益周转率 (次) |
总资产周转率 (次) |
|---|---|---|---|---|
| 2025-09-30TTM | 3.63 | 2.45 | 0.26 | 0.18 |
| 2024-12-31 | 6.36 | 2.49 | 0.30 | 0.21 |
| 2023-12-31 | 1.99 | 1.91 | 0.23 | 0.16 |
| 2022-12-31 | 4.92 | 4.14 | 0.47 | 0.33 |
| 2021-12-31 | 2.20 | 2.68 | 0.32 | 0.25 |
| 2020-12-31 | 3.19 | 2.14 | 0.26 | 0.19 |
| 2019-12-31 | 1.47 | 0.96 | 0.25 | 0.18 |
| 2018-12-31 | 1.98 | 1.19 | 0.30 | 0.21 |
| 2017-12-31 | 2.95 | 1.60 | 0.60 | 0.37 |
| 2016-12-31 | 1.76 | 4.77 | 0.47 | 0.33 |
| 2015-12-31 | 1.91 | 4.38 | 0.44 | 0.33 |
| 历史平均 | 2.01 | 3.06 | 0.47 | 0.34 |
| 行业平均 | 3.88 | 2.58 | 1.54 | 0.70 |
- 存货周转率是指主营业务成本与平均存货余额的比率。 中威电子(300270)（以下简称“本公司”）当前存货周转率3.63高于历史平均水平2.01，说明本公司存货运营效率正在上升； 当前存货周转率3.63低于行业平均水平3.88，说明本公司存货运营效率处于行业下游。
- 固定资产周转率是指销售收入净额与固定资产平均净值的比率。 中威电子(300270)（以下简称“本公司”）当前固定资产周转率2.45低于历史平均水平3.06，说明本公司固定资产利用效率正在下降； 当前固定资产周转率2.45低于行业平均水平2.58，说明本公司固定资产利用效率处于行业下游。
- 股东权益周转率是指销售收入净额与股东权益平均净值的比率。 中威电子(300270)（以下简称“本公司”）当前股东权益周转率0.26低于历史平均水平0.47，说明本公司所有者权益的获利能力正在下降； 当前股东权益周转率0.26低于行业平均水平1.54，说明本公司所有者权益的获利能力处于行业下游。
- 总资产周转率是指销售收入净额与总资产平均净值的比率。 中威电子(300270)（以下简称“本公司”）当前总资产周转率0.18低于历史平均水平0.34，说明本公司整体资产的营运能力正在下降； 当前总资产周转率0.18低于行业平均水平0.70，说明本公司整体资产的营运能力处于行业下游。
| 日期 | 净利润 (百万元) |
净资产 (百万元) |
现金流 (百万元) |
|---|---|---|---|
| 2025-09-30TTM | -56 | 564 | 12 |
| 2024-12-31 | -63 | 607 | 66 |
| 2023-12-31 | -76 | 664 | 87 |
| 2022-12-31 | 5 | 754 | 102 |
| 2021-12-31 | -51 | 746 | 116 |
| 2020-12-31 | -116 | 793 | 210 |
| 2019-12-31 | -87 | 925 | 127 |
| 2018-12-31 | -32 | 1032 | 160 |
| 2017-12-31 | 46 | 679 | 112 |
| 2016-12-31 | 44 | 626 | 67 |
| 2015-12-31 | 43 | 577 | 49 |
- 净利润是指利润总额中按规定交纳了所得税后公司的利润留成。
- 净资产是指属企业所有，并可以自由支配的资产，即所有者权益。
- 现金流是指企业一定时期的现金和现金等价物的流入和流出的数量。
| 日期 | 股息率 (%) |
股息支付率 (%) |
|---|---|---|
| 2025-09-30TTM | 0.00 | 0.00 |
| 2024-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2023-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2022-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2021-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2020-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2019-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2018-12-31 | 0.28 | -17.16 |
| 2017-12-31 | 0.15 | 11.97 |
| 2016-12-31 | 0.20 | 18.78 |
| 2015-12-31 | 0.10 | 14.56 |
| 历史平均 | 0.24 | 17.35 |
| 行业平均 | 1.68 | 36.99 |
- 股息率是指股息与股票价格（年底收盘价）之间的比率。
- 股息支付率是指净收益中股利所占的比重。
| 日期 | 市净率 (倍) |
市盈率 (倍) |
|---|---|---|
| 2025-09-30TTM | 2.52 | -25.47 |
| 2024-12-31 | 4.23 | -40.83 |
| 2023-12-31 | 3.86 | -33.77 |
| 2022-12-31 | 3.40 | 524.32 |
| 2021-12-31 | 3.44 | -50.06 |
| 2020-12-31 | 3.24 | -22.15 |
| 2019-12-31 | 2.69 | -28.45 |
| 2018-12-31 | 1.87 | -60.82 |
| 2017-12-31 | 5.28 | 78.68 |
| 2016-12-31 | 6.61 | 95.06 |
| 2015-12-31 | 11.26 | 152.69 |
| 历史平均 | 5.19 | 66.38 |
| 行业平均 | 2.56 | 23.93 |
- 市净率是指股价与每股净资产的比率。
- 市盈率是指股价与每股收益的比例。
| 日期 | 股价 (元) |
每股收益 (元) |
|---|---|---|
| 2025-09-30TTM | 8.47 | -0.18 |
| 2024-12-31 | 8.47 | -0.21 |
| 2023-12-31 | 8.47 | -0.25 |
| 2022-12-31 | 8.47 | 0.02 |
| 2021-12-31 | 8.47 | -0.17 |
| 2020-12-31 | 8.47 | -0.38 |
| 2019-12-31 | 8.22 | -0.29 |
| 2018-12-31 | 6.38 | -0.10 |
| 2017-12-31 | 13.15 | 0.17 |
| 2016-12-31 | 15.19 | 0.16 |
| 2015-12-31 | 23.84 | 0.16 |
- 股价是指股价。
- 每股收益是指每股净利润。
估值分析
中威电子(300270)的前一交易日收盘价为4.69元， 我们给予的估值为5.65元， 安全边际率为20.47%。
注：估值公式为 — 估值 = 近几年复权每股收益的均值 × 长期市盈率的中位数。
爱股评级
我们给予中威电子(300270)低估评级。