三盛教育(300282)基本面研究报告
2020-09-30
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公司概况
- 公司全称：三盛智慧教育科技股份有限公司
- 注册地址：北京市海淀区西北旺东路10号院东区21号楼6层101-601
- 公司简称：三盛教育
- 法人代表：林荣滨
- 公司董秘：海洋
- 注册资本(万元)：999999.9999
- 行业种类：
- 公司电话：010-84573455
- 公司网址：
- 上市时间：2011-12-29
- 发行数量(万股)：11510000
- 发行价格(元)：17.2
- 发行市盈率(倍)：32.45
- 发行方式：网下询价发行,上网定价发行
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公告查询：
最新业绩TTM
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每股收益-0.45(元)
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每股净资产9.7(元)
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每股现金流4.96(元)
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净资产收益率-4.68(%)
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总资产收益率-4.11(%)
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毛利率36.46(%)
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利润增长率22.85(%)
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资产负债比7.64(%)
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市盈率-3.15(倍)
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市净率0.15(倍)
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市盈增长比率-0.14(倍)
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EV / EBIT-4.83(倍)
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市销率0.85(倍)
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市值(亿)3.57(亿元)
注：以上数据是基于三盛教育(300282)的2020-09-30报告并采用TTM方式（过去四个季度）编制。
主营业务构成
该股票的主营业务数据正在完善中，请稍后...
财务分析
| 日期 | 股东权益比率 (%) |
固定资产比率 (%) |
|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 92.36 | 3.12 |
| 2019-12-31 | 85.75 | 2.51 |
| 2018-12-31 | 85.61 | 2.70 |
| 2017-12-31 | 91.19 | 2.38 |
| 2016-12-31 | 60.06 | 9.71 |
| 2015-12-31 | 59.37 | 14.44 |
| 2014-12-31 | 66.65 | 9.30 |
| 2013-12-31 | 88.01 | 3.03 |
| 2012-12-31 | 93.30 | 3.23 |
| 2011-12-31 | 94.45 | 2.62 |
| 2010-12-31 | 87.78 | 7.94 |
| 历史平均 | 80.71 | 6.15 |
| 行业平均 | 46.62 | 20.55 |
- 股东权益比率是指股东权益与资产总额的比率。
- 固定资产比率是指固定资产与资产总额的比率。
| 日期 | 流动比率 (倍) |
资产负债比率 (%) |
|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 7.70 | 7.64 |
| 2019-12-31 | 4.24 | 14.25 |
| 2018-12-31 | 4.11 | 14.39 |
| 2017-12-31 | 4.21 | 8.81 |
| 2016-12-31 | 1.16 | 39.94 |
| 2015-12-31 | 1.32 | 40.63 |
| 2014-12-31 | 1.44 | 33.35 |
| 2013-12-31 | 5.76 | 11.99 |
| 2012-12-31 | 12.45 | 6.70 |
| 2011-12-31 | 15.50 | 5.55 |
| 2010-12-31 | 5.01 | 12.22 |
| 历史平均 | 5.66 | 19.29 |
| 行业平均 | 1.39 | 54.11 |
- 流动比率是指流动资产与流动负债的比率。 三盛教育(300282)（以下简称“本公司”）当前流动比率7.70高于历史平均水平5.66，说明本公司短期偿债能力正在上升； 当前流动比率7.70高于行业平均水平1.39，说明本公司短期偿债能力处于行业上游。
- 资产负债比率是指流动负债和长期负债与总资产的比率。 三盛教育(300282)（以下简称“本公司”）当前资产负债比率0.08低于历史平均水平0.19，说明本公司经营风险正在下降； 当前资产负债比率0.08低于行业平均水平0.54，说明本公司经营风险处于行业下游。
| 日期 | 毛利率 (%) |
净利润率 (%) |
净资产收益率 (%) |
总资产收益率 (%) |
|---|---|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 36.46 | -26.20 | -4.68 | -4.11 |
| 2019-12-31 | 31.66 | 2.63 | 0.49 | 0.61 |
| 2018-12-31 | 30.61 | 14.77 | 4.60 | 4.02 |
| 2017-12-31 | 25.59 | 2.54 | 0.94 | 1.26 |
| 2016-12-31 | 22.26 | 9.42 | 6.66 | 4.91 |
| 2015-12-31 | 19.68 | -5.17 | -9.04 | -3.89 |
| 2014-12-31 | 17.71 | 2.65 | 0.83 | 1.06 |
| 2013-12-31 | 29.65 | -7.31 | -3.13 | -2.74 |
| 2012-12-31 | 37.97 | 8.72 | 4.17 | 3.89 |
| 2011-12-31 | 52.05 | 19.58 | 7.80 | 7.37 |
| 2010-12-31 | 55.93 | 26.52 | 29.85 | 26.20 |
| 历史平均 | 32.38 | 7.97 | 4.74 | 4.68 |
| 行业平均 | 19.24 | 6.19 | 8.05 | 4.91 |
- 毛利率是指毛利占销售收入的百分比。 三盛教育(300282)（以下简称“本公司”）当前毛利率0.36高于历史平均水平0.32，说明本公司业务竞争力正在上升； 当前毛利率0.36高于行业平均水平0.19，说明本公司业务竞争力处于行业上游。
- 净利润率是指扣除所有成本、费用和企业所得税后的利润率。 三盛教育(300282)（以下简称“本公司”）当前净利润率-0.26低于历史平均水平0.08，说明本公司盈利能力正在下降； 当前净利润率-0.26低于行业平均水平0.06，说明本公司盈利能力处于行业下游。
- 净资产收益率是指净利润额与净资产的比值。 三盛教育(300282)（以下简称“本公司”）当前净资产收益率-0.05低于历史平均水平0.05，说明本公司运用资产的能力正在下降； 当前净资产收益率-0.05低于行业平均水平0.08，说明本公司运用资产的能力处于行业下游。
- 总资产收益率是指净利润额与总资产资产的比值。
| 日期 | 存货周转率 (次) |
固定资产周转率 (次) |
股东权益周转率 (次) |
总资产周转率 (次) |
|---|---|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 3.79 | 5.03 | 0.17 | 0.16 |
| 2019-12-31 | 10.85 | 9.21 | 0.27 | 0.23 |
| 2018-12-31 | 5.95 | 10.07 | 0.32 | 0.27 |
| 2017-12-31 | 25.80 | 20.93 | 0.55 | 0.50 |
| 2016-12-31 | 4.15 | 5.37 | 0.87 | 0.52 |
| 2015-12-31 | 6.91 | 5.21 | 1.27 | 0.75 |
| 2014-12-31 | 4.38 | 4.28 | 0.60 | 0.40 |
| 2013-12-31 | 1.92 | 12.38 | 0.43 | 0.37 |
| 2012-12-31 | 1.93 | 13.82 | 0.48 | 0.45 |
| 2011-12-31 | 1.86 | 14.38 | 0.40 | 0.38 |
| 2010-12-31 | 1.74 | 12.44 | 1.13 | 0.99 |
| 历史平均 | 6.07 | 10.99 | 0.67 | 0.51 |
| 行业平均 | 4.83 | 3.46 | 1.53 | 0.71 |
- 存货周转率是指主营业务成本与平均存货余额的比率。 三盛教育(300282)（以下简称“本公司”）当前存货周转率3.79低于历史平均水平6.07，说明本公司存货运营效率正在下降； 当前存货周转率3.79低于行业平均水平4.83，说明本公司存货运营效率处于行业下游。
- 固定资产周转率是指销售收入净额与固定资产平均净值的比率。 三盛教育(300282)（以下简称“本公司”）当前固定资产周转率5.03低于历史平均水平10.99，说明本公司固定资产利用效率正在下降； 当前固定资产周转率5.03高于行业平均水平3.46，说明本公司固定资产利用效率处于行业上游。
- 股东权益周转率是指销售收入净额与股东权益平均净值的比率。 三盛教育(300282)（以下简称“本公司”）当前股东权益周转率0.17低于历史平均水平0.67，说明本公司所有者权益的获利能力正在下降； 当前股东权益周转率0.17低于行业平均水平1.53，说明本公司所有者权益的获利能力处于行业下游。
- 总资产周转率是指销售收入净额与总资产平均净值的比率。 三盛教育(300282)（以下简称“本公司”）当前总资产周转率0.16低于历史平均水平0.51，说明本公司整体资产的营运能力正在下降； 当前总资产周转率0.16低于行业平均水平0.71，说明本公司整体资产的营运能力处于行业下游。
| 日期 | 净利润 (百万元) |
净资产 (百万元) |
现金流 (百万元) |
|---|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | -113 | 2421 | 1238 |
| 2019-12-31 | 12 | 2482 | 1289 |
| 2018-12-31 | 114 | 2476 | 713 |
| 2017-12-31 | 22 | 2365 | 616 |
| 2016-12-31 | 126 | 1888 | 277 |
| 2015-12-31 | -111 | 1233 | 226 |
| 2014-12-31 | 11 | 1348 | 143 |
| 2013-12-31 | -9 | 282 | 128 |
| 2012-12-31 | 12 | 296 | 183 |
| 2011-12-31 | 23 | 290 | 210 |
| 2010-12-31 | 28 | 95 | 17 |
- 净利润是指利润总额中按规定交纳了所得税后公司的利润留成。
- 净资产是指属企业所有，并可以自由支配的资产，即所有者权益。
- 现金流是指企业一定时期的现金和现金等价物的流入和流出的数量。
| 日期 | 股息率 (%) |
股息支付率 (%) |
|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 2.11 | -6.66 |
| 2019-12-31 | 0.21 | 51.74 |
| 2018-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2017-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2016-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2015-12-31 | 0.04 | -2.56 |
| 2014-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2013-12-31 | 0.34 | -49.93 |
| 2012-12-31 | 0.85 | 56.04 |
| 2011-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2010-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 历史平均 | 0.41 | 1.18 |
| 行业平均 | 0.86 | 30.20 |
- 股息率是指股息与股票价格（年底收盘价）之间的比率。
- 股息支付率是指净收益中股利所占的比重。
| 日期 | 市净率 (倍) |
市盈率 (倍) |
|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 0.15 | -3.15 |
| 2019-12-31 | 1.19 | 244.26 |
| 2018-12-31 | 1.21 | 26.31 |
| 2017-12-31 | 1.95 | 206.99 |
| 2016-12-31 | 3.74 | 56.14 |
| 2015-12-31 | 6.12 | -67.77 |
| 2014-12-31 | 2.48 | 299.37 |
| 2013-12-31 | 4.66 | -148.72 |
| 2012-12-31 | 2.75 | 65.95 |
| 2011-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2010-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 历史平均 | 3.27 | 62.61 |
| 行业平均 | 3.52 | 36.29 |
- 市净率是指股价与每股净资产的比率。
- 市盈率是指股价与每股收益的比例。
| 日期 | 股价 (元) |
每股收益 (元) |
|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 7.51 | -0.45 |
| 2019-12-31 | 7.81 | 0.03 |
| 2018-12-31 | 12.00 | 0.46 |
| 2017-12-31 | 18.48 | 0.09 |
| 2016-12-31 | 29.45 | 0.52 |
| 2015-12-31 | 32.93 | -0.49 |
| 2014-12-31 | 26.26 | 0.09 |
| 2013-12-31 | 18.33 | -0.12 |
| 2012-12-31 | 14.71 | 0.22 |
| 2011-12-31 | 0.00 | 0.49 |
| 2010-12-31 | 0.00 | 0.82 |
- 股价是指股价。
- 每股收益是指每股净利润。
估值分析
三盛教育(300282)的前一交易日收盘价为1.43元， 我们给予的估值为1.42元， 安全边际率为-0.70%。
注：估值公式为 — 估值 = 近几年复权每股收益的均值 × 长期市盈率的中位数。
爱股评级
我们给予三盛教育(300282)合理评级。