利亚德(300296)基本面研究报告
2025-12-31
爱股网
公司概况
- 公司全称：利亚德光电股份有限公司
- 注册地址：北京市海淀区颐和园北正红旗西街9号
- 公司简称：利亚德
- 法人代表：李军
- 公司董秘：李楠楠
- 注册资本(万元)：999999.9999
- 行业种类：
- 公司电话：010-62864532
- 公司网址：
- 上市时间：2012-03-14
- 发行数量(万股)：25000000
- 发行价格(元)：16.0
- 发行市盈率(倍)：31.37
- 发行方式：网下询价发行,上网定价发行
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公告查询：
最新业绩TTM
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每股收益0.12(元)
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每股净资产3.19(元)
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每股现金流1.16(元)
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净资产收益率3.79(%)
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总资产收益率2.40(%)
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毛利率31.41(%)
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利润增长率62.56(%)
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资产负债比40.57(%)
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市盈率42.13(倍)
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市净率1.6(倍)
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市盈增长比率0.62(倍)
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EV / EBIT45.64(倍)
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市销率1.83(倍)
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市值(亿)129.43(亿元)
注：以上数据是基于利亚德(300296)的2025-12-31报告并采用TTM方式（过去四个季度）编制。
主营业务构成
该股票的主营业务数据正在完善中，请稍后...
财务分析
| 日期 | 股东权益比率 (%) |
固定资产比率 (%) |
|---|---|---|
| 2025-12-31TTM | 59.43 | 11.57 |
| 2025-12-31 | 59.43 | 11.57 |
| 2024-12-31 | 59.42 | 11.18 |
| 2023-12-31 | 56.74 | 10.98 |
| 2022-12-31 | 54.85 | 10.03 |
| 2021-12-31 | 49.22 | 9.06 |
| 2020-12-31 | 53.21 | 7.03 |
| 2019-12-31 | 54.67 | 6.34 |
| 2018-12-31 | 53.25 | 6.41 |
| 2017-12-31 | 44.51 | 6.39 |
| 2016-12-31 | 54.39 | 7.82 |
| 历史平均 | 52.73 | 5.70 |
| 行业平均 | 45.19 | 27.02 |
- 股东权益比率是指股东权益与资产总额的比率。
- 固定资产比率是指固定资产与资产总额的比率。
| 日期 | 流动比率 (倍) |
资产负债比率 (%) |
|---|---|---|
| 2025-12-31TTM | 2.10 | 40.57 |
| 2025-12-31 | 2.10 | 40.57 |
| 2024-12-31 | 2.05 | 40.58 |
| 2023-12-31 | 2.03 | 43.26 |
| 2022-12-31 | 1.93 | 45.15 |
| 2021-12-31 | 1.73 | 50.78 |
| 2020-12-31 | 2.02 | 46.79 |
| 2019-12-31 | 1.83 | 45.33 |
| 2018-12-31 | 1.73 | 46.75 |
| 2017-12-31 | 1.39 | 55.49 |
| 2016-12-31 | 2.07 | 45.61 |
| 历史平均 | 1.96 | 47.27 |
| 行业平均 | 1.41 | 54.81 |
- 流动比率是指流动资产与流动负债的比率。 利亚德(300296)（以下简称“本公司”）当前流动比率2.10高于历史平均水平1.96，说明本公司短期偿债能力正在上升； 当前流动比率2.10高于行业平均水平1.41，说明本公司短期偿债能力处于行业上游。
- 资产负债比率是指流动负债和长期负债与总资产的比率。 利亚德(300296)（以下简称“本公司”）当前资产负债比率0.41低于历史平均水平0.47，说明本公司经营风险正在下降； 当前资产负债比率0.41低于行业平均水平0.55，说明本公司经营风险处于行业下游。
| 日期 | 毛利率 (%) |
净利润率 (%) |
净资产收益率 (%) |
总资产收益率 (%) |
|---|---|---|---|---|
| 2025-12-31TTM | 31.41 | 4.72 | 3.79 | 2.40 |
| 2025-12-31 | 31.41 | 4.72 | 3.79 | 2.40 |
| 2024-12-31 | 28.10 | -12.71 | -11.25 | -6.63 |
| 2023-12-31 | 31.01 | 3.70 | 3.46 | 1.88 |
| 2022-12-31 | 30.50 | 3.51 | 3.50 | 1.92 |
| 2021-12-31 | 30.18 | 6.90 | 7.86 | 3.85 |
| 2020-12-31 | 31.00 | -14.60 | -13.51 | -7.10 |
| 2019-12-31 | 34.11 | 7.82 | 8.40 | 4.60 |
| 2018-12-31 | 38.75 | 16.41 | 16.30 | 8.66 |
| 2017-12-31 | 40.48 | 18.71 | 21.53 | 9.57 |
| 2016-12-31 | 38.43 | 15.22 | 15.02 | 8.11 |
| 历史平均 | 37.48 | 13.74 | 16.10 | 8.18 |
| 行业平均 | 19.20 | 5.54 | 10.49 | 3.90 |
- 毛利率是指毛利占销售收入的百分比。 利亚德(300296)（以下简称“本公司”）当前毛利率0.31低于历史平均水平0.37，说明本公司业务竞争力正在下降； 当前毛利率0.31高于行业平均水平0.19，说明本公司业务竞争力处于行业上游。
- 净利润率是指扣除所有成本、费用和企业所得税后的利润率。 利亚德(300296)（以下简称“本公司”）当前净利润率0.05低于历史平均水平0.14，说明本公司盈利能力正在下降； 当前净利润率0.05低于行业平均水平0.06，说明本公司盈利能力处于行业下游。
- 净资产收益率是指净利润额与净资产的比值。 利亚德(300296)（以下简称“本公司”）当前净资产收益率0.04低于历史平均水平0.16，说明本公司运用资产的能力正在下降； 当前净资产收益率0.04低于行业平均水平0.10，说明本公司运用资产的能力处于行业下游。
- 总资产收益率是指净利润额与总资产资产的比值。
| 日期 | 存货周转率 (次) |
固定资产周转率 (次) |
股东权益周转率 (次) |
总资产周转率 (次) |
|---|---|---|---|---|
| 2025-12-31TTM | 1.75 | 4.39 | 0.85 | 0.51 |
| 2025-12-31 | 1.75 | 4.39 | 0.85 | 0.51 |
| 2024-12-31 | 1.87 | 4.67 | 0.88 | 0.52 |
| 2023-12-31 | 1.70 | 4.61 | 0.89 | 0.51 |
| 2022-12-31 | 1.72 | 5.46 | 1.00 | 0.55 |
| 2021-12-31 | 1.71 | 6.17 | 1.13 | 0.56 |
| 2020-12-31 | 1.78 | 6.92 | 0.91 | 0.49 |
| 2019-12-31 | 1.39 | 9.28 | 1.08 | 0.59 |
| 2018-12-31 | 1.15 | 8.23 | 0.99 | 0.53 |
| 2017-12-31 | 1.23 | 8.00 | 1.15 | 0.51 |
| 2016-12-31 | 1.36 | 6.81 | 0.98 | 0.53 |
| 历史平均 | 1.42 | 13.34 | 1.21 | 0.62 |
| 行业平均 | 3.88 | 2.58 | 1.54 | 0.70 |
- 存货周转率是指主营业务成本与平均存货余额的比率。 利亚德(300296)（以下简称“本公司”）当前存货周转率1.75高于历史平均水平1.42，说明本公司存货运营效率正在上升； 当前存货周转率1.75低于行业平均水平3.88，说明本公司存货运营效率处于行业下游。
- 固定资产周转率是指销售收入净额与固定资产平均净值的比率。 利亚德(300296)（以下简称“本公司”）当前固定资产周转率4.39低于历史平均水平13.34，说明本公司固定资产利用效率正在下降； 当前固定资产周转率4.39高于行业平均水平2.58，说明本公司固定资产利用效率处于行业上游。
- 股东权益周转率是指销售收入净额与股东权益平均净值的比率。 利亚德(300296)（以下简称“本公司”）当前股东权益周转率0.85低于历史平均水平1.21，说明本公司所有者权益的获利能力正在下降； 当前股东权益周转率0.85低于行业平均水平1.54，说明本公司所有者权益的获利能力处于行业下游。
- 总资产周转率是指销售收入净额与总资产平均净值的比率。 利亚德(300296)（以下简称“本公司”）当前总资产周转率0.51低于历史平均水平0.62，说明本公司整体资产的营运能力正在下降； 当前总资产周转率0.51低于行业平均水平0.70，说明本公司整体资产的营运能力处于行业下游。
| 日期 | 净利润 (百万元) |
净资产 (百万元) |
现金流 (百万元) |
|---|---|---|---|
| 2025-12-31TTM | 307 | 8111 | 2948 |
| 2025-12-31 | 307 | 8111 | 2948 |
| 2024-12-31 | -889 | 7902 | 2302 |
| 2023-12-31 | 286 | 8263 | 1783 |
| 2022-12-31 | 281 | 8044 | 1875 |
| 2021-12-31 | 611 | 7774 | 2028 |
| 2020-12-31 | -976 | 7229 | 2412 |
| 2019-12-31 | 704 | 8385 | 2667 |
| 2018-12-31 | 1265 | 7759 | 2277 |
| 2017-12-31 | 1210 | 5620 | 1372 |
| 2016-12-31 | 669 | 4454 | 879 |
- 净利润是指利润总额中按规定交纳了所得税后公司的利润留成。
- 净资产是指属企业所有，并可以自由支配的资产，即所有者权益。
- 现金流是指企业一定时期的现金和现金等价物的流入和流出的数量。
| 日期 | 股息率 (%) |
股息支付率 (%) |
|---|---|---|
| 2025-12-31TTM | 2.09 | 88.18 |
| 2025-12-31 | 1.32 | 88.18 |
| 2024-12-31 | 1.97 | -44.71 |
| 2023-12-31 | 1.19 | 79.66 |
| 2022-12-31 | 1.19 | 80.86 |
| 2021-12-31 | 0.92 | 29.02 |
| 2020-12-31 | 1.05 | -20.68 |
| 2019-12-31 | 1.03 | 28.67 |
| 2018-12-31 | 0.95 | 14.75 |
| 2017-12-31 | 0.33 | 8.75 |
| 2016-12-31 | 0.19 | 7.91 |
| 历史平均 | 0.42 | 12.15 |
| 行业平均 | 1.68 | 36.99 |
- 股息率是指股息与股票价格（年底收盘价）之间的比率。
- 股息支付率是指净收益中股利所占的比重。
| 日期 | 市净率 (倍) |
市盈率 (倍) |
|---|---|---|
| 2025-12-31TTM | 1.60 | 42.13 |
| 2025-12-31 | 2.53 | 66.74 |
| 2024-12-31 | 2.56 | -22.75 |
| 2023-12-31 | 2.31 | 66.93 |
| 2022-12-31 | 2.38 | 67.95 |
| 2021-12-31 | 2.47 | 31.47 |
| 2020-12-31 | 2.66 | -19.69 |
| 2019-12-31 | 2.33 | 27.71 |
| 2018-12-31 | 2.52 | 15.46 |
| 2017-12-31 | 5.65 | 26.24 |
| 2016-12-31 | 6.17 | 41.06 |
| 历史平均 | 4.98 | 34.98 |
| 行业平均 | 2.56 | 23.93 |
- 市净率是指股价与每股净资产的比率。
- 市盈率是指股价与每股收益的比例。
| 日期 | 股价 (元) |
每股收益 (元) |
|---|---|---|
| 2025-12-31TTM | 7.56 | 0.12 |
| 2025-12-31 | 7.56 | 0.11 |
| 2024-12-31 | 7.56 | -0.33 |
| 2023-12-31 | 7.56 | 0.11 |
| 2022-12-31 | 7.56 | 0.11 |
| 2021-12-31 | 7.56 | 0.24 |
| 2020-12-31 | 7.56 | -0.38 |
| 2019-12-31 | 7.67 | 0.28 |
| 2018-12-31 | 7.69 | 0.50 |
| 2017-12-31 | 19.49 | 0.74 |
| 2016-12-31 | 33.72 | 0.82 |
- 股价是指股价。
- 每股收益是指每股净利润。
估值分析
利亚德(300296)的前一交易日收盘价为5.09元， 我们给予的估值为0.54元， 安全边际率为-89.39%。
注：估值公式为 — 估值 = 近几年复权每股收益的均值 × 长期市盈率的中位数。
爱股评级
我们给予利亚德(300296)高估评级。