聚飞光电(300303)基本面研究报告
2025-03-31
爱股网
公司概况
- 公司全称：深圳市聚飞光电股份有限公司
- 注册地址：广东省深圳市龙岗区平湖街道鹅公岭社区鹅岭工业区4号
- 公司简称：聚飞光电
- 法人代表：邢美正
- 公司董秘：于芳
- 注册资本(万元)：999999.9999
- 行业种类：
- 公司电话：0755-29646311
- 公司网址：
- 上市时间：2012-03-19
- 发行数量(万股)：20460000
- 发行价格(元)：25.0
- 发行市盈率(倍)：27.53
- 发行方式：网下询价发行,上网定价发行
-
公告查询：
最新业绩TTM
-
每股收益0.27(元)
-
每股净资产2.98(元)
-
每股现金流0.32(元)
-
净资产收益率8.90(%)
-
总资产收益率5.49(%)
-
毛利率25.32(%)
-
利润增长率4.23(%)
-
资产负债比37.63(%)
-
市盈率17.85(倍)
-
市净率1.59(倍)
-
市盈增长比率4.25(倍)
-
EV / EBIT22.44(倍)
-
市销率1.89(倍)
-
市值(亿)60.20(亿元)
注：以上数据是基于聚飞光电(300303)的2025-03-31报告并采用TTM方式（过去四个季度）编制。
主营业务构成
该股票的主营业务数据正在完善中，请稍后...
财务分析
| 日期 | 股东权益比率 (%) |
固定资产比率 (%) |
|---|---|---|
| 2025-03-31TTM | 62.37 | 0.00 |
| 2024-12-31 | 62.34 | 22.08 |
| 2023-12-31 | 57.35 | 16.19 |
| 2022-12-31 | 59.24 | 19.02 |
| 2021-12-31 | 58.68 | 19.70 |
| 2020-12-31 | 50.54 | 19.52 |
| 2019-12-31 | 53.65 | 24.17 |
| 2018-12-31 | 59.73 | 26.01 |
| 2017-12-31 | 55.87 | 15.75 |
| 2016-12-31 | 64.30 | 16.11 |
| 2015-12-31 | 76.53 | 17.42 |
| 历史平均 | 68.18 | 20.49 |
| 行业平均 | 48.06 | 24.95 |
- 股东权益比率是指股东权益与资产总额的比率。
- 固定资产比率是指固定资产与资产总额的比率。
| 日期 | 流动比率 (倍) |
资产负债比率 (%) |
|---|---|---|
| 2025-03-31TTM | 1.89 | 37.63 |
| 2024-12-31 | 1.91 | 37.66 |
| 2023-12-31 | 2.04 | 42.65 |
| 2022-12-31 | 2.16 | 40.76 |
| 2021-12-31 | 2.16 | 41.32 |
| 2020-12-31 | 2.09 | 49.46 |
| 2019-12-31 | 1.55 | 46.35 |
| 2018-12-31 | 1.67 | 40.27 |
| 2017-12-31 | 1.69 | 44.13 |
| 2016-12-31 | 2.30 | 35.70 |
| 2015-12-31 | 3.59 | 23.47 |
| 历史平均 | 2.64 | 31.82 |
| 行业平均 | 1.47 | 51.94 |
- 流动比率是指流动资产与流动负债的比率。 聚飞光电(300303)（以下简称“本公司”）当前流动比率1.89低于历史平均水平2.64，说明本公司短期偿债能力正在下降； 当前流动比率1.89高于行业平均水平1.47，说明本公司短期偿债能力处于行业上游。
- 资产负债比率是指流动负债和长期负债与总资产的比率。 聚飞光电(300303)（以下简称“本公司”）当前资产负债比率0.38高于历史平均水平0.32，说明本公司经营风险正在上升； 当前资产负债比率0.38低于行业平均水平0.52，说明本公司经营风险处于行业下游。
| 日期 | 毛利率 (%) |
净利润率 (%) |
净资产收益率 (%) |
总资产收益率 (%) |
|---|---|---|---|---|
| 2025-03-31TTM | 25.32 | 10.51 | 8.90 | 5.49 |
| 2024-12-31 | 25.80 | 11.09 | 9.15 | 5.66 |
| 2023-12-31 | 25.68 | 9.13 | 7.58 | 4.30 |
| 2022-12-31 | 24.20 | 8.57 | 6.48 | 3.92 |
| 2021-12-31 | 24.22 | 11.70 | 9.40 | 5.60 |
| 2020-12-31 | 27.74 | 13.09 | 12.23 | 6.21 |
| 2019-12-31 | 27.92 | 12.22 | 13.98 | 7.42 |
| 2018-12-31 | 21.86 | 6.52 | 8.31 | 4.70 |
| 2017-12-31 | 21.72 | 2.19 | 3.28 | 1.36 |
| 2016-12-31 | 24.21 | 10.32 | 8.51 | 5.37 |
| 2015-12-31 | 23.56 | 10.43 | 6.03 | 4.49 |
| 历史平均 | 28.20 | 14.32 | 14.99 | 10.07 |
| 行业平均 | 16.60 | 5.51 | 8.96 | 4.42 |
- 毛利率是指毛利占销售收入的百分比。 聚飞光电(300303)（以下简称“本公司”）当前毛利率0.25低于历史平均水平0.28，说明本公司业务竞争力正在下降； 当前毛利率0.25高于行业平均水平0.17，说明本公司业务竞争力处于行业上游。
- 净利润率是指扣除所有成本、费用和企业所得税后的利润率。 聚飞光电(300303)（以下简称“本公司”）当前净利润率0.11低于历史平均水平0.14，说明本公司盈利能力正在下降； 当前净利润率0.11高于行业平均水平0.06，说明本公司盈利能力处于行业上游。
- 净资产收益率是指净利润额与净资产的比值。 聚飞光电(300303)（以下简称“本公司”）当前净资产收益率0.09低于历史平均水平0.15，说明本公司运用资产的能力正在下降； 当前净资产收益率0.09低于行业平均水平0.09，说明本公司运用资产的能力处于行业下游。
- 总资产收益率是指净利润额与总资产资产的比值。
| 日期 | 存货周转率 (次) |
固定资产周转率 (次) |
股东权益周转率 (次) |
总资产周转率 (次) |
|---|---|---|---|---|
| 2025-03-31TTM | 5.56 | 0.00 | 0.84 | 0.52 |
| 2024-12-31 | 5.90 | 2.31 | 0.82 | 0.51 |
| 2023-12-31 | 7.17 | 2.91 | 0.82 | 0.47 |
| 2022-12-31 | 6.01 | 2.41 | 0.77 | 0.46 |
| 2021-12-31 | 6.97 | 2.43 | 0.82 | 0.48 |
| 2020-12-31 | 6.96 | 2.43 | 0.94 | 0.47 |
| 2019-12-31 | 8.54 | 2.51 | 1.13 | 0.61 |
| 2018-12-31 | 9.54 | 2.77 | 1.21 | 0.72 |
| 2017-12-31 | 8.03 | 3.93 | 1.11 | 0.62 |
| 2016-12-31 | 7.31 | 3.23 | 0.81 | 0.52 |
| 2015-12-31 | 5.71 | 2.47 | 0.56 | 0.43 |
| 历史平均 | 7.41 | 3.29 | 0.99 | 0.66 |
| 行业平均 | 4.48 | 2.93 | 1.52 | 0.73 |
- 存货周转率是指主营业务成本与平均存货余额的比率。 聚飞光电(300303)（以下简称“本公司”）当前存货周转率5.56低于历史平均水平7.41，说明本公司存货运营效率正在下降； 当前存货周转率5.56高于行业平均水平4.48，说明本公司存货运营效率处于行业上游。
- 固定资产周转率是指销售收入净额与固定资产平均净值的比率。
- 股东权益周转率是指销售收入净额与股东权益平均净值的比率。 聚飞光电(300303)（以下简称“本公司”）当前股东权益周转率0.84低于历史平均水平0.99，说明本公司所有者权益的获利能力正在下降； 当前股东权益周转率0.84低于行业平均水平1.52，说明本公司所有者权益的获利能力处于行业下游。
- 总资产周转率是指销售收入净额与总资产平均净值的比率。 聚飞光电(300303)（以下简称“本公司”）当前总资产周转率0.52低于历史平均水平0.66，说明本公司整体资产的营运能力正在下降； 当前总资产周转率0.52低于行业平均水平0.73，说明本公司整体资产的营运能力处于行业下游。
| 日期 | 净利润 (百万元) |
净资产 (百万元) |
现金流 (百万元) |
|---|---|---|---|
| 2025-03-31TTM | 337 | 3789 | 413 |
| 2024-12-31 | 340 | 3712 | 360 |
| 2023-12-31 | 230 | 3037 | 263 |
| 2022-12-31 | 188 | 2905 | 54 |
| 2021-12-31 | 272 | 2891 | 209 |
| 2020-12-31 | 305 | 2494 | 261 |
| 2019-12-31 | 308 | 2206 | 136 |
| 2018-12-31 | 160 | 1923 | 183 |
| 2017-12-31 | 60 | 1826 | 207 |
| 2016-12-31 | 155 | 1823 | 224 |
| 2015-12-31 | 102 | 1698 | 235 |
- 净利润是指利润总额中按规定交纳了所得税后公司的利润留成。
- 净资产是指属企业所有，并可以自由支配的资产，即所有者权益。
- 现金流是指企业一定时期的现金和现金等价物的流入和流出的数量。
| 日期 | 股息率 (%) |
股息支付率 (%) |
|---|---|---|
| 2025-03-31TTM | 0.00 | 0.00 |
| 2024-12-31 | 1.87 | 53.91 |
| 2023-12-31 | 1.43 | 58.35 |
| 2022-12-31 | 1.43 | 71.35 |
| 2021-12-31 | 1.43 | 49.41 |
| 2020-12-31 | 2.87 | 83.82 |
| 2019-12-31 | 0.80 | 18.57 |
| 2018-12-31 | 2.43 | 46.94 |
| 2017-12-31 | 1.53 | 115.96 |
| 2016-12-31 | 0.56 | 22.16 |
| 2015-12-31 | 0.53 | 41.45 |
| 历史平均 | 1.10 | 41.81 |
| 行业平均 | 1.34 | 40.30 |
- 股息率是指股息与股票价格（年底收盘价）之间的比率。
- 股息支付率是指净收益中股利所占的比重。
| 日期 | 市净率 (倍) |
市盈率 (倍) |
|---|---|---|
| 2025-03-31TTM | 1.59 | 17.85 |
| 2024-12-31 | 2.64 | 28.90 |
| 2023-12-31 | 3.08 | 40.67 |
| 2022-12-31 | 3.22 | 49.73 |
| 2021-12-31 | 3.24 | 34.44 |
| 2020-12-31 | 3.57 | 29.21 |
| 2019-12-31 | 3.25 | 23.25 |
| 2018-12-31 | 1.61 | 19.35 |
| 2017-12-31 | 2.49 | 75.82 |
| 2016-12-31 | 3.36 | 39.44 |
| 2015-12-31 | 4.69 | 77.83 |
| 历史平均 | 3.40 | 41.86 |
| 行业平均 | 2.89 | 31.08 |
- 市净率是指股价与每股净资产的比率。
- 市盈率是指股价与每股收益的比例。
| 日期 | 股价 (元) |
每股收益 (元) |
|---|---|---|
| 2025-03-31TTM | 6.97 | 0.27 |
| 2024-12-31 | 6.97 | 0.24 |
| 2023-12-31 | 6.97 | 0.17 |
| 2022-12-31 | 6.97 | 0.14 |
| 2021-12-31 | 6.97 | 0.20 |
| 2020-12-31 | 6.97 | 0.24 |
| 2019-12-31 | 5.61 | 0.24 |
| 2018-12-31 | 2.43 | 0.13 |
| 2017-12-31 | 3.63 | 0.05 |
| 2016-12-31 | 8.82 | 0.22 |
| 2015-12-31 | 11.58 | 0.15 |
- 股价是指股价。
- 每股收益是指每股净利润。
估值分析
聚飞光电(300303)的前一交易日收盘价为4.73元， 我们给予的估值为7.07元， 安全边际率为49.47%。
注：估值公式为 — 估值 = 近几年复权每股收益的均值 × 长期市盈率的中位数。
爱股评级
我们给予聚飞光电(300303)低估评级。