中际旭创(300308)基本面研究报告
2020-09-30
爱股网
公司概况
- 公司全称：中际旭创股份有限公司
- 注册地址：山东省龙口市诸由观镇驻地
- 公司简称：中际旭创
- 法人代表：王伟修
- 公司董秘：王军
- 注册资本(万元)：999999.9999
- 行业种类：
- 公司电话：0535-8573360
- 公司网址：
- 上市时间：2012-04-09
- 发行数量(万股)：16670000
- 发行价格(元)：20.0
- 发行市盈率(倍)：26.73
- 发行方式：网下询价发行,上网定价发行
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公告查询：
最新业绩TTM
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每股收益1.48(元)
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每股净资产14.89(元)
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每股现金流2.71(元)
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净资产收益率9.95(%)
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总资产收益率5.75(%)
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毛利率24.84(%)
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利润增长率20.53(%)
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资产负债比41.83(%)
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市盈率107.64(倍)
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市净率10.71(倍)
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市盈增长比率5.21(倍)
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EV / EBIT98.09(倍)
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市销率12.18(倍)
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市值(亿)813.18(亿元)
注：以上数据是基于中际旭创(300308)的2020-09-30报告并采用TTM方式（过去四个季度）编制。
主营业务构成
该股票的主营业务数据正在完善中，请稍后...
财务分析
| 日期 | 股东权益比率 (%) |
固定资产比率 (%) |
|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 58.17 | 19.91 |
| 2019-12-31 | 66.02 | 18.59 |
| 2018-12-31 | 59.11 | 18.52 |
| 2017-12-31 | 51.29 | 14.88 |
| 2016-12-31 | 87.92 | 29.07 |
| 2015-12-31 | 85.48 | 29.21 |
| 2014-12-31 | 83.10 | 20.10 |
| 2013-12-31 | 71.53 | 17.12 |
| 2012-12-31 | 95.62 | 23.39 |
| 2011-12-31 | 70.50 | 29.33 |
| 2010-12-31 | 70.47 | 20.70 |
| 历史平均 | 75.00 | 22.48 |
| 行业平均 | 46.62 | 20.55 |
- 股东权益比率是指股东权益与资产总额的比率。
- 固定资产比率是指固定资产与资产总额的比率。
| 日期 | 流动比率 (倍) |
资产负债比率 (%) |
|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 1.93 | 41.83 |
| 2019-12-31 | 2.12 | 33.98 |
| 2018-12-31 | 1.45 | 40.89 |
| 2017-12-31 | 1.46 | 48.71 |
| 2016-12-31 | 4.51 | 12.08 |
| 2015-12-31 | 4.45 | 14.52 |
| 2014-12-31 | 4.05 | 16.90 |
| 2013-12-31 | 5.14 | 28.47 |
| 2012-12-31 | 18.05 | 4.38 |
| 2011-12-31 | 1.80 | 29.50 |
| 2010-12-31 | 2.18 | 29.53 |
| 历史平均 | 4.79 | 25.00 |
| 行业平均 | 1.39 | 54.11 |
- 流动比率是指流动资产与流动负债的比率。 中际旭创(300308)（以下简称“本公司”）当前流动比率1.93低于历史平均水平4.79，说明本公司短期偿债能力正在下降； 当前流动比率1.93高于行业平均水平1.39，说明本公司短期偿债能力处于行业上游。
- 资产负债比率是指流动负债和长期负债与总资产的比率。 中际旭创(300308)（以下简称“本公司”）当前资产负债比率0.42高于历史平均水平0.25，说明本公司经营风险正在上升； 当前资产负债比率0.42低于行业平均水平0.54，说明本公司经营风险处于行业下游。
| 日期 | 毛利率 (%) |
净利润率 (%) |
净资产收益率 (%) |
总资产收益率 (%) |
|---|---|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 24.84 | 11.38 | 9.95 | 5.75 |
| 2019-12-31 | 27.11 | 10.79 | 7.41 | 4.89 |
| 2018-12-31 | 27.27 | 12.08 | 13.05 | 7.71 |
| 2017-12-31 | 26.79 | 6.85 | 4.03 | 2.07 |
| 2016-12-31 | 30.56 | 7.64 | 1.81 | 1.59 |
| 2015-12-31 | 27.15 | 4.61 | 1.02 | 0.87 |
| 2014-12-31 | 32.46 | 6.88 | 1.50 | 1.25 |
| 2013-12-31 | 40.51 | 15.73 | 2.69 | 1.92 |
| 2012-12-31 | 48.69 | 24.67 | 5.52 | 5.28 |
| 2011-12-31 | 50.18 | 31.60 | 24.75 | 17.45 |
| 2010-12-31 | 50.80 | 33.93 | 26.92 | 18.97 |
| 历史平均 | 37.16 | 16.00 | 9.03 | 6.35 |
| 行业平均 | 19.24 | 6.19 | 8.05 | 4.91 |
- 毛利率是指毛利占销售收入的百分比。 中际旭创(300308)（以下简称“本公司”）当前毛利率0.25低于历史平均水平0.37，说明本公司业务竞争力正在下降； 当前毛利率0.25高于行业平均水平0.19，说明本公司业务竞争力处于行业上游。
- 净利润率是指扣除所有成本、费用和企业所得税后的利润率。 中际旭创(300308)（以下简称“本公司”）当前净利润率0.11低于历史平均水平0.16，说明本公司盈利能力正在下降； 当前净利润率0.11高于行业平均水平0.06，说明本公司盈利能力处于行业上游。
- 净资产收益率是指净利润额与净资产的比值。 中际旭创(300308)（以下简称“本公司”）当前净资产收益率0.10高于历史平均水平0.09，说明本公司运用资产的能力正在上升； 当前净资产收益率0.10高于行业平均水平0.08，说明本公司运用资产的能力处于行业上游。
- 总资产收益率是指净利润额与总资产资产的比值。
| 日期 | 存货周转率 (次) |
固定资产周转率 (次) |
股东权益周转率 (次) |
总资产周转率 (次) |
|---|---|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 1.36 | 2.54 | 0.87 | 0.51 |
| 2019-12-31 | 1.39 | 2.44 | 0.69 | 0.45 |
| 2018-12-31 | 1.77 | 3.45 | 1.08 | 0.64 |
| 2017-12-31 | 0.88 | 2.03 | 0.59 | 0.30 |
| 2016-12-31 | 1.28 | 0.72 | 0.24 | 0.21 |
| 2015-12-31 | 1.08 | 0.65 | 0.22 | 0.19 |
| 2014-12-31 | 1.06 | 0.90 | 0.22 | 0.18 |
| 2013-12-31 | 0.64 | 0.71 | 0.17 | 0.12 |
| 2012-12-31 | 0.99 | 0.92 | 0.22 | 0.21 |
| 2011-12-31 | 1.31 | 1.88 | 0.78 | 0.55 |
| 2010-12-31 | 1.25 | 2.70 | 0.79 | 0.56 |
| 历史平均 | 1.14 | 1.55 | 0.48 | 0.33 |
| 行业平均 | 4.83 | 3.46 | 1.53 | 0.71 |
- 存货周转率是指主营业务成本与平均存货余额的比率。 中际旭创(300308)（以下简称“本公司”）当前存货周转率1.36高于历史平均水平1.14，说明本公司存货运营效率正在上升； 当前存货周转率1.36低于行业平均水平4.83，说明本公司存货运营效率处于行业下游。
- 固定资产周转率是指销售收入净额与固定资产平均净值的比率。 中际旭创(300308)（以下简称“本公司”）当前固定资产周转率2.54高于历史平均水平1.55，说明本公司固定资产利用效率正在上升； 当前固定资产周转率2.54低于行业平均水平3.46，说明本公司固定资产利用效率处于行业下游。
- 股东权益周转率是指销售收入净额与股东权益平均净值的比率。 中际旭创(300308)（以下简称“本公司”）当前股东权益周转率0.87高于历史平均水平0.48，说明本公司所有者权益的获利能力正在上升； 当前股东权益周转率0.87低于行业平均水平1.53，说明本公司所有者权益的获利能力处于行业下游。
- 总资产周转率是指销售收入净额与总资产平均净值的比率。 中际旭创(300308)（以下简称“本公司”）当前总资产周转率0.51高于历史平均水平0.33，说明本公司整体资产的营运能力正在上升； 当前总资产周转率0.51低于行业平均水平0.71，说明本公司整体资产的营运能力处于行业下游。
| 日期 | 净利润 (百万元) |
净资产 (百万元) |
现金流 (百万元) |
|---|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 755 | 7590 | 1381 |
| 2019-12-31 | 513 | 6926 | 1236 |
| 2018-12-31 | 623 | 4776 | 1041 |
| 2017-12-31 | 162 | 4006 | 902 |
| 2016-12-31 | 10 | 556 | 34 |
| 2015-12-31 | 6 | 548 | 83 |
| 2014-12-31 | 8 | 545 | 20 |
| 2013-12-31 | 14 | 529 | 73 |
| 2012-12-31 | 29 | 521 | 27 |
| 2011-12-31 | 51 | 207 | 37 |
| 2010-12-31 | 42 | 156 | 37 |
- 净利润是指利润总额中按规定交纳了所得税后公司的利润留成。
- 净资产是指属企业所有，并可以自由支配的资产，即所有者权益。
- 现金流是指企业一定时期的现金和现金等价物的流入和流出的数量。
| 日期 | 股息率 (%) |
股息支付率 (%) |
|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 0.07 | 7.93 |
| 2019-12-31 | 0.17 | 12.21 |
| 2018-12-31 | 0.09 | 2.89 |
| 2017-12-31 | 0.01 | 1.34 |
| 2016-12-31 | 0.04 | 21.48 |
| 2015-12-31 | 0.04 | 38.61 |
| 2014-12-31 | 0.13 | 32.33 |
| 2013-12-31 | 0.46 | 46.82 |
| 2012-12-31 | 1.22 | 46.34 |
| 2011-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2010-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 历史平均 | 0.28 | 27.12 |
| 行业平均 | 0.86 | 30.20 |
- 股息率是指股息与股票价格（年底收盘价）之间的比率。
- 股息支付率是指净收益中股利所占的比重。
| 日期 | 市净率 (倍) |
市盈率 (倍) |
|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 10.71 | 107.64 |
| 2019-12-31 | 5.37 | 72.43 |
| 2018-12-31 | 4.05 | 31.05 |
| 2017-12-31 | 6.92 | 171.64 |
| 2016-12-31 | 9.25 | 511.34 |
| 2015-12-31 | 8.93 | 875.01 |
| 2014-12-31 | 3.67 | 244.70 |
| 2013-12-31 | 2.74 | 101.96 |
| 2012-12-31 | 2.10 | 38.04 |
| 2011-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2010-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 历史平均 | 5.38 | 281.96 |
| 行业平均 | 3.52 | 36.29 |
- 市净率是指股价与每股净资产的比率。
- 市盈率是指股价与每股收益的比例。
| 日期 | 股价 (元) |
每股收益 (元) |
|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 53.46 | 1.48 |
| 2019-12-31 | 52.15 | 0.72 |
| 2018-12-31 | 40.69 | 1.31 |
| 2017-12-31 | 58.50 | 0.34 |
| 2016-12-31 | 23.80 | 0.05 |
| 2015-12-31 | 22.66 | 0.03 |
| 2014-12-31 | 9.25 | 0.04 |
| 2013-12-31 | 12.10 | 0.12 |
| 2012-12-31 | 16.42 | 0.43 |
| 2011-12-31 | 0.00 | 1.02 |
| 2010-12-31 | 0.00 | 0.84 |
- 股价是指股价。
- 每股收益是指每股净利润。
估值分析
中际旭创(300308)的前一交易日收盘价为159.5元， 我们给予的估值为50.76元， 安全边际率为-68.18%。
注：估值公式为 — 估值 = 近几年复权每股收益的均值 × 长期市盈率的中位数。
爱股评级
我们给予中际旭创(300308)高估评级。