硕贝德(300322)基本面研究报告
2020-09-30
爱股网
公司概况
- 公司全称：惠州硕贝德无线科技股份有限公司
- 注册地址：广东省惠州市东江高新区上霞片区SX-01-02号
- 公司简称：硕贝德
- 法人代表：朱坤华
- 公司董秘：唐海军
- 注册资本(万元)：999999.9999
- 行业种类：
- 公司电话：0752-2836716
- 公司网址：
- 上市时间：2012-06-08
- 发行数量(万股)：23350000
- 发行价格(元)：14.3
- 发行市盈率(倍)：37.63
- 发行方式：网下询价发行,上网定价发行
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公告查询：
最新业绩TTM
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每股收益0.06(元)
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每股净资产1.65(元)
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每股现金流0.31(元)
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净资产收益率3.51(%)
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总资产收益率1.36(%)
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毛利率20.49(%)
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利润增长率8.37(%)
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资产负债比65.40(%)
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市盈率129.85(倍)
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市净率4.56(倍)
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市盈增长比率12.84(倍)
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EV / EBIT182.91(倍)
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市销率1.72(倍)
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市值(亿)30.67(亿元)
注：以上数据是基于硕贝德(300322)的2020-09-30报告并采用TTM方式（过去四个季度）编制。
主营业务构成
该股票的主营业务数据正在完善中，请稍后...
财务分析
| 日期 | 股东权益比率 (%) |
固定资产比率 (%) |
|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 34.60 | 18.38 |
| 2019-12-31 | 39.01 | 19.98 |
| 2018-12-31 | 36.16 | 33.58 |
| 2017-12-31 | 35.34 | 31.18 |
| 2016-12-31 | 29.46 | 35.20 |
| 2015-12-31 | 43.35 | 41.70 |
| 2014-12-31 | 58.86 | 35.70 |
| 2013-12-31 | 68.18 | 25.24 |
| 2012-12-31 | 78.00 | 20.94 |
| 2011-12-31 | 51.01 | 32.34 |
| 2010-12-31 | 64.03 | 12.75 |
| 历史平均 | 50.34 | 28.86 |
| 行业平均 | 46.62 | 20.55 |
- 股东权益比率是指股东权益与资产总额的比率。
- 固定资产比率是指固定资产与资产总额的比率。
| 日期 | 流动比率 (倍) |
资产负债比率 (%) |
|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 1.02 | 65.40 |
| 2019-12-31 | 1.09 | 60.99 |
| 2018-12-31 | 0.96 | 63.84 |
| 2017-12-31 | 1.06 | 64.66 |
| 2016-12-31 | 0.85 | 70.54 |
| 2015-12-31 | 0.93 | 56.65 |
| 2014-12-31 | 1.29 | 41.14 |
| 2013-12-31 | 1.78 | 31.82 |
| 2012-12-31 | 3.76 | 22.00 |
| 2011-12-31 | 1.45 | 48.99 |
| 2010-12-31 | 2.39 | 35.97 |
| 历史平均 | 1.56 | 49.66 |
| 行业平均 | 1.39 | 54.11 |
- 流动比率是指流动资产与流动负债的比率。 硕贝德(300322)（以下简称“本公司”）当前流动比率1.02低于历史平均水平1.56，说明本公司短期偿债能力正在下降； 当前流动比率1.02低于行业平均水平1.39，说明本公司短期偿债能力处于行业下游。
- 资产负债比率是指流动负债和长期负债与总资产的比率。 硕贝德(300322)（以下简称“本公司”）当前资产负债比率0.65高于历史平均水平0.50，说明本公司经营风险正在上升； 当前资产负债比率0.65高于行业平均水平0.54，说明本公司经营风险处于行业上游。
| 日期 | 毛利率 (%) |
净利润率 (%) |
净资产收益率 (%) |
总资产收益率 (%) |
|---|---|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 20.49 | 1.60 | 3.51 | 1.36 |
| 2019-12-31 | 21.69 | 5.52 | 14.14 | 5.36 |
| 2018-12-31 | 21.79 | 4.13 | 10.83 | 3.87 |
| 2017-12-31 | 19.53 | 1.30 | 9.53 | 1.33 |
| 2016-12-31 | 19.15 | 1.30 | 11.39 | 0.92 |
| 2015-12-31 | 16.83 | -15.76 | -21.08 | -9.45 |
| 2014-12-31 | 24.27 | 5.87 | 9.35 | 4.38 |
| 2013-12-31 | 23.24 | 7.47 | 7.22 | 4.48 |
| 2012-12-31 | 29.48 | 11.65 | 8.51 | 6.64 |
| 2011-12-31 | 36.23 | 14.69 | 24.81 | 12.66 |
| 2010-12-31 | 37.92 | 14.28 | 22.85 | 14.63 |
| 历史平均 | 24.99 | 5.05 | 9.75 | 4.48 |
| 行业平均 | 19.24 | 6.19 | 8.05 | 4.91 |
- 毛利率是指毛利占销售收入的百分比。 硕贝德(300322)（以下简称“本公司”）当前毛利率0.20低于历史平均水平0.25，说明本公司业务竞争力正在下降； 当前毛利率0.20高于行业平均水平0.19，说明本公司业务竞争力处于行业上游。
- 净利润率是指扣除所有成本、费用和企业所得税后的利润率。 硕贝德(300322)（以下简称“本公司”）当前净利润率0.02低于历史平均水平0.05，说明本公司盈利能力正在下降； 当前净利润率0.02低于行业平均水平0.06，说明本公司盈利能力处于行业下游。
- 净资产收益率是指净利润额与净资产的比值。 硕贝德(300322)（以下简称“本公司”）当前净资产收益率0.04低于历史平均水平0.10，说明本公司运用资产的能力正在下降； 当前净资产收益率0.04低于行业平均水平0.08，说明本公司运用资产的能力处于行业下游。
- 总资产收益率是指净利润额与总资产资产的比值。
| 日期 | 存货周转率 (次) |
固定资产周转率 (次) |
股东权益周转率 (次) |
总资产周转率 (次) |
|---|---|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 4.30 | 4.62 | 2.45 | 0.85 |
| 2019-12-31 | 5.46 | 4.85 | 2.49 | 0.97 |
| 2018-12-31 | 5.89 | 2.79 | 2.59 | 0.94 |
| 2017-12-31 | 6.72 | 3.30 | 2.91 | 1.03 |
| 2016-12-31 | 4.93 | 2.01 | 2.41 | 0.71 |
| 2015-12-31 | 4.53 | 1.44 | 1.38 | 0.60 |
| 2014-12-31 | 6.64 | 2.09 | 1.27 | 0.75 |
| 2013-12-31 | 5.27 | 2.38 | 0.88 | 0.60 |
| 2012-12-31 | 4.01 | 2.72 | 0.73 | 0.57 |
| 2011-12-31 | 3.44 | 2.66 | 1.69 | 0.86 |
| 2010-12-31 | 3.34 | 8.03 | 1.60 | 1.02 |
| 历史平均 | 5.02 | 3.23 | 1.79 | 0.81 |
| 行业平均 | 4.83 | 3.46 | 1.53 | 0.71 |
- 存货周转率是指主营业务成本与平均存货余额的比率。 硕贝德(300322)（以下简称“本公司”）当前存货周转率4.30低于历史平均水平5.02，说明本公司存货运营效率正在下降； 当前存货周转率4.30低于行业平均水平4.83，说明本公司存货运营效率处于行业下游。
- 固定资产周转率是指销售收入净额与固定资产平均净值的比率。 硕贝德(300322)（以下简称“本公司”）当前固定资产周转率4.62高于历史平均水平3.23，说明本公司固定资产利用效率正在上升； 当前固定资产周转率4.62高于行业平均水平3.46，说明本公司固定资产利用效率处于行业上游。
- 股东权益周转率是指销售收入净额与股东权益平均净值的比率。 硕贝德(300322)（以下简称“本公司”）当前股东权益周转率2.45高于历史平均水平1.79，说明本公司所有者权益的获利能力正在上升； 当前股东权益周转率2.45高于行业平均水平1.53，说明本公司所有者权益的获利能力处于行业上游。
- 总资产周转率是指销售收入净额与总资产平均净值的比率。 硕贝德(300322)（以下简称“本公司”）当前总资产周转率0.85高于历史平均水平0.81，说明本公司整体资产的营运能力正在上升； 当前总资产周转率0.85高于行业平均水平0.71，说明本公司整体资产的营运能力处于行业上游。
| 日期 | 净利润 (百万元) |
净资产 (百万元) |
现金流 (百万元) |
|---|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 24 | 673 | 127 |
| 2019-12-31 | 93 | 657 | 158 |
| 2018-12-31 | 62 | 576 | 123 |
| 2017-12-31 | 58 | 606 | 193 |
| 2016-12-31 | 67 | 590 | 122 |
| 2015-12-31 | -104 | 492 | 60 |
| 2014-12-31 | 55 | 583 | 45 |
| 2013-12-31 | 38 | 528 | 171 |
| 2012-12-31 | 42 | 499 | 236 |
| 2011-12-31 | 37 | 148 | 65 |
| 2010-12-31 | 24 | 104 | 44 |
- 净利润是指利润总额中按规定交纳了所得税后公司的利润留成。
- 净资产是指属企业所有，并可以自由支配的资产，即所有者权益。
- 现金流是指企业一定时期的现金和现金等价物的流入和流出的数量。
| 日期 | 股息率 (%) |
股息支付率 (%) |
|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 0.53 | 68.88 |
| 2019-12-31 | 0.15 | 13.14 |
| 2018-12-31 | 0.31 | 19.57 |
| 2017-12-31 | 0.25 | 21.16 |
| 2016-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2015-12-31 | 0.28 | -21.71 |
| 2014-12-31 | 0.26 | 20.54 |
| 2013-12-31 | 0.27 | 24.49 |
| 2012-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2011-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2010-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 历史平均 | 0.25 | 12.86 |
| 行业平均 | 0.86 | 30.20 |
- 股息率是指股息与股票价格（年底收盘价）之间的比率。
- 股息支付率是指净收益中股利所占的比重。
| 日期 | 市净率 (倍) |
市盈率 (倍) |
|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 4.56 | 129.85 |
| 2019-12-31 | 12.67 | 89.61 |
| 2018-12-31 | 6.74 | 62.19 |
| 2017-12-31 | 7.94 | 83.28 |
| 2016-12-31 | 12.77 | 112.14 |
| 2015-12-31 | 16.14 | -76.57 |
| 2014-12-31 | 7.38 | 78.97 |
| 2013-12-31 | 6.46 | 89.41 |
| 2012-12-31 | 3.59 | 42.21 |
| 2011-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2010-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 历史平均 | 9.21 | 60.16 |
| 行业平均 | 3.52 | 36.29 |
- 市净率是指股价与每股净资产的比率。
- 市盈率是指股价与每股收益的比例。
| 日期 | 股价 (元) |
每股收益 (元) |
|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 19.50 | 0.06 |
| 2019-12-31 | 20.46 | 0.23 |
| 2018-12-31 | 9.54 | 0.15 |
| 2017-12-31 | 11.82 | 0.14 |
| 2016-12-31 | 18.48 | 0.16 |
| 2015-12-31 | 19.50 | -0.25 |
| 2014-12-31 | 19.13 | 0.24 |
| 2013-12-31 | 30.42 | 0.34 |
| 2012-12-31 | 19.21 | 0.46 |
| 2011-12-31 | 0.00 | 0.52 |
| 2010-12-31 | 0.00 | 0.35 |
- 股价是指股价。
- 每股收益是指每股净利润。
估值分析
硕贝德(300322)的前一交易日收盘价为7.54元， 我们给予的估值为7.26元， 安全边际率为-3.71%。
注：估值公式为 — 估值 = 近几年复权每股收益的均值 × 长期市盈率的中位数。
爱股评级
我们给予硕贝德(300322)合理评级。