中颖电子(300327)基本面研究报告
2020-09-30
爱股网
公司概况
- 公司全称：中颖电子股份有限公司
- 注册地址：上海市长宁区临空经济园区金钟路767弄3号
- 公司简称：中颖电子
- 法人代表：傅启明
- 公司董秘：潘一德
- 注册资本(万元)：999999.9999
- 行业种类：
- 公司电话：021-61219988
- 公司网址：
- 上市时间：2012-06-13
- 发行数量(万股)：32000000
- 发行价格(元)：12.5
- 发行市盈率(倍)：26.6
- 发行方式：网下询价发行,上网定价发行
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公告查询：
最新业绩TTM
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每股收益0.91(元)
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每股净资产4.31(元)
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每股现金流2.02(元)
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净资产收益率21.05(%)
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总资产收益率16.03(%)
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毛利率40.93(%)
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利润增长率17.54(%)
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资产负债比18.65(%)
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市盈率19.5(倍)
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市净率4.11(倍)
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市盈增长比率1.17(倍)
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EV / EBIT19.88(倍)
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市销率4.18(倍)
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市值(亿)40.89(亿元)
注：以上数据是基于中颖电子(300327)的2020-09-30报告并采用TTM方式（过去四个季度）编制。
主营业务构成
该股票的主营业务数据正在完善中，请稍后...
财务分析
| 日期 | 股东权益比率 (%) |
固定资产比率 (%) |
|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 81.35 | 1.81 |
| 2019-12-31 | 82.70 | 1.99 |
| 2018-12-31 | 84.16 | 2.54 |
| 2017-12-31 | 80.84 | 2.84 |
| 2016-12-31 | 86.44 | 3.62 |
| 2015-12-31 | 82.96 | 4.50 |
| 2014-12-31 | 90.84 | 5.67 |
| 2013-12-31 | 90.67 | 5.94 |
| 2012-12-31 | 92.73 | 6.24 |
| 2011-12-31 | 79.62 | 14.34 |
| 2010-12-31 | 71.28 | 19.19 |
| 历史平均 | 84.39 | 7.21 |
| 行业平均 | 46.62 | 20.55 |
- 股东权益比率是指股东权益与资产总额的比率。
- 固定资产比率是指固定资产与资产总额的比率。
| 日期 | 流动比率 (倍) |
资产负债比率 (%) |
|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 4.75 | 18.65 |
| 2019-12-31 | 5.60 | 17.30 |
| 2018-12-31 | 6.31 | 15.84 |
| 2017-12-31 | 5.01 | 19.16 |
| 2016-12-31 | 6.97 | 13.56 |
| 2015-12-31 | 5.50 | 17.04 |
| 2014-12-31 | 10.07 | 9.16 |
| 2013-12-31 | 9.74 | 9.33 |
| 2012-12-31 | 12.50 | 7.27 |
| 2011-12-31 | 3.92 | 20.38 |
| 2010-12-31 | 2.58 | 28.72 |
| 历史平均 | 6.96 | 15.61 |
| 行业平均 | 1.39 | 54.11 |
- 流动比率是指流动资产与流动负债的比率。 中颖电子(300327)（以下简称“本公司”）当前流动比率4.75低于历史平均水平6.96，说明本公司短期偿债能力正在下降； 当前流动比率4.75高于行业平均水平1.39，说明本公司短期偿债能力处于行业上游。
- 资产负债比率是指流动负债和长期负债与总资产的比率。 中颖电子(300327)（以下简称“本公司”）当前资产负债比率0.19高于历史平均水平0.16，说明本公司经营风险正在上升； 当前资产负债比率0.19低于行业平均水平0.54，说明本公司经营风险处于行业下游。
| 日期 | 毛利率 (%) |
净利润率 (%) |
净资产收益率 (%) |
总资产收益率 (%) |
|---|---|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 40.93 | 20.40 | 21.05 | 16.03 |
| 2019-12-31 | 42.31 | 21.74 | 19.59 | 15.13 |
| 2018-12-31 | 43.84 | 21.29 | 19.56 | 15.63 |
| 2017-12-31 | 43.05 | 18.85 | 17.12 | 13.18 |
| 2016-12-31 | 44.20 | 20.63 | 15.45 | 12.94 |
| 2015-12-31 | 42.33 | 12.10 | 8.11 | 6.73 |
| 2014-12-31 | 36.41 | 8.41 | 5.39 | 4.90 |
| 2013-12-31 | 37.23 | 7.82 | 4.59 | 4.16 |
| 2012-12-31 | 37.46 | 9.22 | 4.24 | 3.93 |
| 2011-12-31 | 42.64 | 17.08 | 27.59 | 21.97 |
| 2010-12-31 | 42.77 | 16.02 | 35.64 | 25.40 |
| 历史平均 | 41.10 | 14.60 | 15.30 | 12.09 |
| 行业平均 | 19.24 | 6.19 | 8.05 | 4.91 |
- 毛利率是指毛利占销售收入的百分比。 中颖电子(300327)（以下简称“本公司”）当前毛利率0.41低于历史平均水平0.41，说明本公司业务竞争力正在下降； 当前毛利率0.41高于行业平均水平0.19，说明本公司业务竞争力处于行业上游。
- 净利润率是指扣除所有成本、费用和企业所得税后的利润率。 中颖电子(300327)（以下简称“本公司”）当前净利润率0.20高于历史平均水平0.15，说明本公司盈利能力正在上升； 当前净利润率0.20高于行业平均水平0.06，说明本公司盈利能力处于行业上游。
- 净资产收益率是指净利润额与净资产的比值。 中颖电子(300327)（以下简称“本公司”）当前净资产收益率0.21高于历史平均水平0.15，说明本公司运用资产的能力正在上升； 当前净资产收益率0.21高于行业平均水平0.08，说明本公司运用资产的能力处于行业上游。
- 总资产收益率是指净利润额与总资产资产的比值。
| 日期 | 存货周转率 (次) |
固定资产周转率 (次) |
股东权益周转率 (次) |
总资产周转率 (次) |
|---|---|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 5.64 | 43.33 | 0.97 | 0.79 |
| 2019-12-31 | 3.87 | 35.05 | 0.84 | 0.70 |
| 2018-12-31 | 2.56 | 28.90 | 0.87 | 0.73 |
| 2017-12-31 | 3.31 | 24.59 | 0.86 | 0.70 |
| 2016-12-31 | 3.30 | 17.33 | 0.73 | 0.63 |
| 2015-12-31 | 2.91 | 12.34 | 0.67 | 0.56 |
| 2014-12-31 | 4.60 | 10.28 | 0.64 | 0.58 |
| 2013-12-31 | 2.94 | 8.95 | 0.59 | 0.53 |
| 2012-12-31 | 2.67 | 6.84 | 0.46 | 0.43 |
| 2011-12-31 | 3.51 | 8.97 | 1.62 | 1.29 |
| 2010-12-31 | 3.93 | 8.26 | 2.22 | 1.59 |
| 历史平均 | 3.30 | 14.05 | 0.96 | 0.78 |
| 行业平均 | 4.83 | 3.46 | 1.53 | 0.71 |
- 存货周转率是指主营业务成本与平均存货余额的比率。 中颖电子(300327)（以下简称“本公司”）当前存货周转率5.64高于历史平均水平3.30，说明本公司存货运营效率正在上升； 当前存货周转率5.64高于行业平均水平4.83，说明本公司存货运营效率处于行业上游。
- 固定资产周转率是指销售收入净额与固定资产平均净值的比率。 中颖电子(300327)（以下简称“本公司”）当前固定资产周转率43.33高于历史平均水平14.05，说明本公司固定资产利用效率正在上升； 当前固定资产周转率43.33高于行业平均水平3.46，说明本公司固定资产利用效率处于行业上游。
- 股东权益周转率是指销售收入净额与股东权益平均净值的比率。 中颖电子(300327)（以下简称“本公司”）当前股东权益周转率0.97高于历史平均水平0.96，说明本公司所有者权益的获利能力正在上升； 当前股东权益周转率0.97低于行业平均水平1.53，说明本公司所有者权益的获利能力处于行业下游。
- 总资产周转率是指销售收入净额与总资产平均净值的比率。 中颖电子(300327)（以下简称“本公司”）当前总资产周转率0.79高于历史平均水平0.78，说明本公司整体资产的营运能力正在上升； 当前总资产周转率0.79高于行业平均水平0.71，说明本公司整体资产的营运能力处于行业上游。
| 日期 | 净利润 (百万元) |
净资产 (百万元) |
现金流 (百万元) |
|---|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 210 | 996 | 467 |
| 2019-12-31 | 189 | 967 | 223 |
| 2018-12-31 | 168 | 860 | 65 |
| 2017-12-31 | 134 | 781 | 232 |
| 2016-12-31 | 108 | 697 | 146 |
| 2015-12-31 | 50 | 614 | 98 |
| 2014-12-31 | 31 | 579 | 226 |
| 2013-12-31 | 26 | 576 | 150 |
| 2012-12-31 | 24 | 575 | 99 |
| 2011-12-31 | 64 | 231 | 105 |
| 2010-12-31 | 60 | 167 | 60 |
- 净利润是指利润总额中按规定交纳了所得税后公司的利润留成。
- 净资产是指属企业所有，并可以自由支配的资产，即所有者权益。
- 现金流是指企业一定时期的现金和现金等价物的流入和流出的数量。
| 日期 | 股息率 (%) |
股息支付率 (%) |
|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 2.98 | 58.16 |
| 2019-12-31 | 1.50 | 54.90 |
| 2018-12-31 | 2.24 | 56.15 |
| 2017-12-31 | 1.02 | 49.81 |
| 2016-12-31 | 0.54 | 32.20 |
| 2015-12-31 | 0.34 | 46.67 |
| 2014-12-31 | 1.42 | 90.24 |
| 2013-12-31 | 0.99 | 96.97 |
| 2012-12-31 | 4.42 | 210.18 |
| 2011-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2010-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 历史平均 | 1.57 | 83.17 |
| 行业平均 | 0.86 | 30.20 |
- 股息率是指股息与股票价格（年底收盘价）之间的比率。
- 股息支付率是指净收益中股利所占的比重。
| 日期 | 市净率 (倍) |
市盈率 (倍) |
|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 4.11 | 19.50 |
| 2019-12-31 | 7.19 | 36.70 |
| 2018-12-31 | 4.90 | 25.03 |
| 2017-12-31 | 8.37 | 48.92 |
| 2016-12-31 | 9.14 | 59.17 |
| 2015-12-31 | 11.20 | 138.20 |
| 2014-12-31 | 3.43 | 63.53 |
| 2013-12-31 | 4.50 | 98.19 |
| 2012-12-31 | 2.02 | 47.61 |
| 2011-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2010-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 历史平均 | 6.22 | 68.66 |
| 行业平均 | 3.52 | 36.29 |
- 市净率是指股价与每股净资产的比率。
- 市盈率是指股价与每股收益的比例。
| 日期 | 股价 (元) |
每股收益 (元) |
|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 27.35 | 0.91 |
| 2019-12-31 | 27.35 | 0.75 |
| 2018-12-31 | 18.23 | 0.73 |
| 2017-12-31 | 31.12 | 0.64 |
| 2016-12-31 | 33.40 | 0.56 |
| 2015-12-31 | 39.70 | 0.29 |
| 2014-12-31 | 12.80 | 0.20 |
| 2013-12-31 | 18.41 | 0.19 |
| 2012-12-31 | 9.06 | 0.19 |
| 2011-12-31 | 0.00 | 0.66 |
| 2010-12-31 | 0.00 | 0.62 |
- 股价是指股价。
- 每股收益是指每股净利润。
估值分析
中颖电子(300327)的前一交易日收盘价为17.7元， 我们给予的估值为26.55元， 安全边际率为50.00%。
注：估值公式为 — 估值 = 近几年复权每股收益的均值 × 长期市盈率的中位数。
爱股评级
我们给予中颖电子(300327)低估评级。