科恒股份(300340)基本面研究报告
2020-09-30
爱股网
公司概况
- 公司全称：江门市科恒实业股份有限公司
- 注册地址：广东省江门市江海区滘头滘兴南路22号
- 公司简称：科恒股份
- 法人代表：万国江
- 公司董秘：唐秀雷
- 注册资本(万元)：999999.9999
- 行业种类：
- 公司电话：0750-3863815
- 公司网址：
- 上市时间：2012-07-25
- 发行数量(万股)：12500000
- 发行价格(元)：48.0
- 发行市盈率(倍)：12.94
- 发行方式：网下询价发行,上网定价发行
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公告查询：
最新业绩TTM
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每股收益-0.28(元)
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每股净资产6.45(元)
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每股现金流-0.01(元)
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净资产收益率-4.37(%)
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总资产收益率-1.93(%)
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毛利率12.90(%)
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利润增长率3.86(%)
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资产负债比55.63(%)
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市盈率-26.17(倍)
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市净率1.14(倍)
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市盈增长比率-6.8(倍)
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EV / EBIT-34.33(倍)
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市销率0.9(倍)
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市值(亿)15.66(亿元)
注：以上数据是基于科恒股份(300340)的2020-09-30报告并采用TTM方式（过去四个季度）编制。
主营业务构成
该股票的主营业务数据正在完善中，请稍后...
财务分析
| 日期 | 股东权益比率 (%) |
固定资产比率 (%) |
|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 44.37 | 12.83 |
| 2019-12-31 | 43.49 | 9.88 |
| 2018-12-31 | 39.70 | 9.72 |
| 2017-12-31 | 41.20 | 8.07 |
| 2016-12-31 | 59.49 | 8.77 |
| 2015-12-31 | 83.64 | 17.46 |
| 2014-12-31 | 86.43 | 14.99 |
| 2013-12-31 | 87.37 | 8.32 |
| 2012-12-31 | 86.02 | 4.77 |
| 2011-12-31 | 69.51 | 11.23 |
| 2010-12-31 | 64.41 | 19.36 |
| 历史平均 | 68.64 | 11.41 |
| 行业平均 | 46.62 | 20.55 |
- 股东权益比率是指股东权益与资产总额的比率。
- 固定资产比率是指固定资产与资产总额的比率。
| 日期 | 流动比率 (倍) |
资产负债比率 (%) |
|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 1.07 | 55.63 |
| 2019-12-31 | 1.14 | 56.51 |
| 2018-12-31 | 1.20 | 60.30 |
| 2017-12-31 | 1.23 | 58.80 |
| 2016-12-31 | 1.51 | 40.51 |
| 2015-12-31 | 4.71 | 16.36 |
| 2014-12-31 | 6.04 | 13.57 |
| 2013-12-31 | 6.82 | 12.63 |
| 2012-12-31 | 6.89 | 13.98 |
| 2011-12-31 | 2.87 | 30.49 |
| 2010-12-31 | 2.20 | 35.59 |
| 历史平均 | 3.72 | 31.36 |
| 行业平均 | 1.39 | 54.11 |
- 流动比率是指流动资产与流动负债的比率。 科恒股份(300340)（以下简称“本公司”）当前流动比率1.07低于历史平均水平3.72，说明本公司短期偿债能力正在下降； 当前流动比率1.07低于行业平均水平1.39，说明本公司短期偿债能力处于行业下游。
- 资产负债比率是指流动负债和长期负债与总资产的比率。 科恒股份(300340)（以下简称“本公司”）当前资产负债比率0.56高于历史平均水平0.31，说明本公司经营风险正在上升； 当前资产负债比率0.56高于行业平均水平0.54，说明本公司经营风险处于行业上游。
| 日期 | 毛利率 (%) |
净利润率 (%) |
净资产收益率 (%) |
总资产收益率 (%) |
|---|---|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 12.90 | -3.41 | -4.37 | -1.93 |
| 2019-12-31 | 16.85 | 1.63 | 2.10 | 0.90 |
| 2018-12-31 | 15.66 | 2.44 | 3.73 | 1.49 |
| 2017-12-31 | 18.03 | 5.78 | 8.38 | 3.46 |
| 2016-12-31 | 13.74 | 4.31 | 2.61 | 1.57 |
| 2015-12-31 | 2.80 | -21.31 | -9.35 | -8.78 |
| 2014-12-31 | 6.95 | -12.59 | -5.54 | -4.87 |
| 2013-12-31 | 11.27 | 1.03 | 0.38 | 0.37 |
| 2012-12-31 | 20.42 | 8.08 | 4.60 | 3.96 |
| 2011-12-31 | 27.16 | 17.24 | 56.90 | 39.55 |
| 2010-12-31 | 19.63 | 9.79 | 24.94 | 16.06 |
| 历史平均 | 15.07 | 1.64 | 9.63 | 5.87 |
| 行业平均 | 19.24 | 6.19 | 8.05 | 4.91 |
- 毛利率是指毛利占销售收入的百分比。 科恒股份(300340)（以下简称“本公司”）当前毛利率0.13低于历史平均水平0.15，说明本公司业务竞争力正在下降； 当前毛利率0.13低于行业平均水平0.19，说明本公司业务竞争力处于行业下游。
- 净利润率是指扣除所有成本、费用和企业所得税后的利润率。 科恒股份(300340)（以下简称“本公司”）当前净利润率-0.03低于历史平均水平0.02，说明本公司盈利能力正在下降； 当前净利润率-0.03低于行业平均水平0.06，说明本公司盈利能力处于行业下游。
- 净资产收益率是指净利润额与净资产的比值。 科恒股份(300340)（以下简称“本公司”）当前净资产收益率-0.04低于历史平均水平0.10，说明本公司运用资产的能力正在下降； 当前净资产收益率-0.04低于行业平均水平0.08，说明本公司运用资产的能力处于行业下游。
- 总资产收益率是指净利润额与总资产资产的比值。
| 日期 | 存货周转率 (次) |
固定资产周转率 (次) |
股东权益周转率 (次) |
总资产周转率 (次) |
|---|---|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 2.03 | 4.42 | 1.28 | 0.57 |
| 2019-12-31 | 2.06 | 5.58 | 1.27 | 0.55 |
| 2018-12-31 | 2.46 | 6.27 | 1.53 | 0.61 |
| 2017-12-31 | 1.92 | 7.41 | 1.45 | 0.60 |
| 2016-12-31 | 1.52 | 4.15 | 0.61 | 0.36 |
| 2015-12-31 | 3.69 | 2.36 | 0.49 | 0.41 |
| 2014-12-31 | 2.94 | 2.58 | 0.45 | 0.39 |
| 2013-12-31 | 1.99 | 4.32 | 0.41 | 0.36 |
| 2012-12-31 | 3.07 | 10.27 | 0.57 | 0.49 |
| 2011-12-31 | 6.23 | 20.43 | 3.30 | 2.29 |
| 2010-12-31 | 6.09 | 8.48 | 2.55 | 1.64 |
| 历史平均 | 3.32 | 7.36 | 1.26 | 0.79 |
| 行业平均 | 4.83 | 3.46 | 1.53 | 0.71 |
- 存货周转率是指主营业务成本与平均存货余额的比率。 科恒股份(300340)（以下简称“本公司”）当前存货周转率2.03低于历史平均水平3.32，说明本公司存货运营效率正在下降； 当前存货周转率2.03低于行业平均水平4.83，说明本公司存货运营效率处于行业下游。
- 固定资产周转率是指销售收入净额与固定资产平均净值的比率。 科恒股份(300340)（以下简称“本公司”）当前固定资产周转率4.42低于历史平均水平7.36，说明本公司固定资产利用效率正在下降； 当前固定资产周转率4.42高于行业平均水平3.46，说明本公司固定资产利用效率处于行业上游。
- 股东权益周转率是指销售收入净额与股东权益平均净值的比率。 科恒股份(300340)（以下简称“本公司”）当前股东权益周转率1.28高于历史平均水平1.26，说明本公司所有者权益的获利能力正在上升； 当前股东权益周转率1.28低于行业平均水平1.53，说明本公司所有者权益的获利能力处于行业下游。
- 总资产周转率是指销售收入净额与总资产平均净值的比率。 科恒股份(300340)（以下简称“本公司”）当前总资产周转率0.57低于历史平均水平0.79，说明本公司整体资产的营运能力正在下降； 当前总资产周转率0.57低于行业平均水平0.71，说明本公司整体资产的营运能力处于行业下游。
| 日期 | 净利润 (百万元) |
净资产 (百万元) |
现金流 (百万元) |
|---|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | -60 | 1367 | -3 |
| 2019-12-31 | 30 | 1449 | 32 |
| 2018-12-31 | 53 | 1433 | 115 |
| 2017-12-31 | 119 | 1417 | 143 |
| 2016-12-31 | 34 | 1286 | 208 |
| 2015-12-31 | -74 | 795 | 242 |
| 2014-12-31 | -48 | 869 | 347 |
| 2013-12-31 | 3 | 919 | 403 |
| 2012-12-31 | 43 | 926 | 562 |
| 2011-12-31 | 188 | 330 | 34 |
| 2010-12-31 | 35 | 142 | 16 |
- 净利润是指利润总额中按规定交纳了所得税后公司的利润留成。
- 净资产是指属企业所有，并可以自由支配的资产，即所有者权益。
- 现金流是指企业一定时期的现金和现金等价物的流入和流出的数量。
| 日期 | 股息率 (%) |
股息支付率 (%) |
|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 0.68 | -17.73 |
| 2019-12-31 | 0.79 | 69.71 |
| 2018-12-31 | 0.79 | 44.07 |
| 2017-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2016-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2015-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2014-12-31 | 0.11 | -4.15 |
| 2013-12-31 | 0.66 | 289.84 |
| 2012-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2011-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2010-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 历史平均 | 0.52 | 109.92 |
| 行业平均 | 0.86 | 30.20 |
- 股息率是指股息与股票价格（年底收盘价）之间的比率。
- 股息支付率是指净收益中股利所占的比重。
| 日期 | 市净率 (倍) |
市盈率 (倍) |
|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 1.14 | -26.17 |
| 2019-12-31 | 1.86 | 88.39 |
| 2018-12-31 | 2.08 | 55.64 |
| 2017-12-31 | 4.83 | 57.60 |
| 2016-12-31 | 4.87 | 186.37 |
| 2015-12-31 | 4.57 | -48.87 |
| 2014-12-31 | 2.07 | -37.36 |
| 2013-12-31 | 1.66 | 441.72 |
| 2012-12-31 | 2.62 | 56.87 |
| 2011-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2010-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 历史平均 | 3.24 | 101.71 |
| 行业平均 | 3.52 | 36.29 |
- 市净率是指股价与每股净资产的比率。
- 市盈率是指股价与每股收益的比例。
| 日期 | 股价 (元) |
每股收益 (元) |
|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 11.58 | -0.28 |
| 2019-12-31 | 12.68 | 0.14 |
| 2018-12-31 | 14.03 | 0.25 |
| 2017-12-31 | 58.06 | 1.01 |
| 2016-12-31 | 53.11 | 0.28 |
| 2015-12-31 | 36.32 | -0.74 |
| 2014-12-31 | 18.00 | -0.48 |
| 2013-12-31 | 15.24 | 0.03 |
| 2012-12-31 | 48.45 | 0.85 |
| 2011-12-31 | 0.00 | 5.00 |
| 2010-12-31 | 0.00 | 0.95 |
- 股价是指股价。
- 每股收益是指每股净利润。
估值分析
科恒股份(300340)的前一交易日收盘价为7.38元， 我们给予的估值为2.05元， 安全边际率为-72.22%。
注：估值公式为 — 估值 = 近几年复权每股收益的均值 × 长期市盈率的中位数。
爱股评级
我们给予科恒股份(300340)高估评级。