南大光电(300346)基本面研究报告
2020-09-30
爱股网
公司概况
- 公司全称：江苏南大光电材料股份有限公司
- 注册地址：江苏省苏州工业园区翠薇街9号月亮湾国际商务中心701-702
- 公司简称：南大光电
- 法人代表：冯剑松
- 公司董秘：张建富
- 注册资本(万元)：999999.9999
- 行业种类：
- 公司电话：0512-62520998
- 公司网址：
- 上市时间：2012-08-06
- 发行数量(万股)：12570000
- 发行价格(元)：66.0
- 发行市盈率(倍)：18.86
- 发行方式：网下询价发行,上网定价发行
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公告查询：
最新业绩TTM
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每股收益0.24(元)
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每股净资产3.22(元)
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每股现金流2.12(元)
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净资产收益率7.57(%)
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总资产收益率4.89(%)
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毛利率43.23(%)
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利润增长率-16.54(%)
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资产负债比39.44(%)
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市盈率95.33(倍)
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市净率7.21(倍)
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市盈增长比率-4.77(倍)
-
EV / EBIT74.87(倍)
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市销率17.76(倍)
-
市值(亿)94.44(亿元)
注：以上数据是基于南大光电(300346)的2020-09-30报告并采用TTM方式（过去四个季度）编制。
主营业务构成
该股票的主营业务数据正在完善中，请稍后...
财务分析
| 日期 | 股东权益比率 (%) |
固定资产比率 (%) |
|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 60.56 | 26.59 |
| 2019-12-31 | 62.05 | 23.37 |
| 2018-12-31 | 82.49 | 15.20 |
| 2017-12-31 | 91.99 | 16.39 |
| 2016-12-31 | 94.27 | 14.79 |
| 2015-12-31 | 94.07 | 15.40 |
| 2014-12-31 | 92.67 | 10.82 |
| 2013-12-31 | 94.68 | 11.69 |
| 2012-12-31 | 96.19 | 5.38 |
| 2011-12-31 | 76.14 | 10.64 |
| 2010-12-31 | 60.38 | 15.82 |
| 历史平均 | 86.99 | 12.90 |
| 行业平均 | 46.62 | 20.55 |
- 股东权益比率是指股东权益与资产总额的比率。
- 固定资产比率是指固定资产与资产总额的比率。
| 日期 | 流动比率 (倍) |
资产负债比率 (%) |
|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 2.81 | 39.44 |
| 2019-12-31 | 3.13 | 37.95 |
| 2018-12-31 | 14.31 | 17.51 |
| 2017-12-31 | 16.11 | 8.01 |
| 2016-12-31 | 30.32 | 5.73 |
| 2015-12-31 | 23.43 | 5.93 |
| 2014-12-31 | 20.02 | 7.33 |
| 2013-12-31 | 35.07 | 5.32 |
| 2012-12-31 | 15.20 | 3.81 |
| 2011-12-31 | 3.34 | 23.86 |
| 2010-12-31 | 1.75 | 39.62 |
| 历史平均 | 17.73 | 13.01 |
| 行业平均 | 1.39 | 54.11 |
- 流动比率是指流动资产与流动负债的比率。 南大光电(300346)（以下简称“本公司”）当前流动比率2.81低于历史平均水平17.73，说明本公司短期偿债能力正在下降； 当前流动比率2.81高于行业平均水平1.39，说明本公司短期偿债能力处于行业上游。
- 资产负债比率是指流动负债和长期负债与总资产的比率。 南大光电(300346)（以下简称“本公司”）当前资产负债比率0.39高于历史平均水平0.13，说明本公司经营风险正在上升； 当前资产负债比率0.39低于行业平均水平0.54，说明本公司经营风险处于行业下游。
| 日期 | 毛利率 (%) |
净利润率 (%) |
净资产收益率 (%) |
总资产收益率 (%) |
|---|---|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 43.23 | 22.51 | 7.57 | 4.89 |
| 2019-12-31 | 43.87 | 19.20 | 4.51 | 2.79 |
| 2018-12-31 | 52.23 | 24.31 | 4.32 | 3.76 |
| 2017-12-31 | 48.93 | 20.20 | 2.79 | 2.66 |
| 2016-12-31 | 39.27 | 5.17 | 0.64 | 0.41 |
| 2015-12-31 | 47.06 | 37.34 | 3.71 | 3.46 |
| 2014-12-31 | 47.11 | 33.99 | 4.34 | 4.03 |
| 2013-12-31 | 57.03 | 44.85 | 5.31 | 5.02 |
| 2012-12-31 | 63.54 | 50.87 | 8.21 | 7.89 |
| 2011-12-31 | 79.14 | 55.05 | 64.04 | 48.76 |
| 2010-12-31 | 75.15 | 47.59 | 56.22 | 33.95 |
| 历史平均 | 56.61 | 35.49 | 16.62 | 12.22 |
| 行业平均 | 19.24 | 6.19 | 8.05 | 4.91 |
- 毛利率是指毛利占销售收入的百分比。 南大光电(300346)（以下简称“本公司”）当前毛利率0.43低于历史平均水平0.57，说明本公司业务竞争力正在下降； 当前毛利率0.43高于行业平均水平0.19，说明本公司业务竞争力处于行业上游。
- 净利润率是指扣除所有成本、费用和企业所得税后的利润率。 南大光电(300346)（以下简称“本公司”）当前净利润率0.23低于历史平均水平0.35，说明本公司盈利能力正在下降； 当前净利润率0.23高于行业平均水平0.06，说明本公司盈利能力处于行业上游。
- 净资产收益率是指净利润额与净资产的比值。 南大光电(300346)（以下简称“本公司”）当前净资产收益率0.08低于历史平均水平0.17，说明本公司运用资产的能力正在下降； 当前净资产收益率0.08低于行业平均水平0.08，说明本公司运用资产的能力处于行业下游。
- 总资产收益率是指净利润额与总资产资产的比值。
| 日期 | 存货周转率 (次) |
固定资产周转率 (次) |
股东权益周转率 (次) |
总资产周转率 (次) |
|---|---|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 2.44 | 0.82 | 0.36 | 0.22 |
| 2019-12-31 | 1.52 | 0.62 | 0.23 | 0.15 |
| 2018-12-31 | 0.92 | 1.02 | 0.19 | 0.15 |
| 2017-12-31 | 1.04 | 0.80 | 0.14 | 0.13 |
| 2016-12-31 | 0.75 | 0.53 | 0.08 | 0.08 |
| 2015-12-31 | 0.66 | 0.60 | 0.10 | 0.09 |
| 2014-12-31 | 0.85 | 1.10 | 0.13 | 0.12 |
| 2013-12-31 | 0.57 | 0.96 | 0.12 | 0.11 |
| 2012-12-31 | 0.70 | 2.88 | 0.16 | 0.16 |
| 2011-12-31 | 0.66 | 8.32 | 1.16 | 0.89 |
| 2010-12-31 | 0.66 | 4.51 | 1.18 | 0.71 |
| 历史平均 | 0.76 | 2.30 | 0.36 | 0.27 |
| 行业平均 | 4.83 | 3.46 | 1.53 | 0.71 |
- 存货周转率是指主营业务成本与平均存货余额的比率。 南大光电(300346)（以下简称“本公司”）当前存货周转率2.44高于历史平均水平0.76，说明本公司存货运营效率正在上升； 当前存货周转率2.44低于行业平均水平4.83，说明本公司存货运营效率处于行业下游。
- 固定资产周转率是指销售收入净额与固定资产平均净值的比率。 南大光电(300346)（以下简称“本公司”）当前固定资产周转率0.82低于历史平均水平2.30，说明本公司固定资产利用效率正在下降； 当前固定资产周转率0.82低于行业平均水平3.46，说明本公司固定资产利用效率处于行业下游。
- 股东权益周转率是指销售收入净额与股东权益平均净值的比率。 南大光电(300346)（以下简称“本公司”）当前股东权益周转率0.36低于历史平均水平0.36，说明本公司所有者权益的获利能力正在下降； 当前股东权益周转率0.36低于行业平均水平1.53，说明本公司所有者权益的获利能力处于行业下游。
- 总资产周转率是指销售收入净额与总资产平均净值的比率。 南大光电(300346)（以下简称“本公司”）当前总资产周转率0.22低于历史平均水平0.27，说明本公司整体资产的营运能力正在下降； 当前总资产周转率0.22低于行业平均水平0.71，说明本公司整体资产的营运能力处于行业下游。
| 日期 | 净利润 (百万元) |
净资产 (百万元) |
现金流 (百万元) |
|---|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 99 | 1309 | 861 |
| 2019-12-31 | 55 | 1220 | 626 |
| 2018-12-31 | 51 | 1187 | 201 |
| 2017-12-31 | 34 | 1213 | 88 |
| 2016-12-31 | 8 | 1189 | 106 |
| 2015-12-31 | 44 | 1197 | 91 |
| 2014-12-31 | 51 | 1172 | 331 |
| 2013-12-31 | 61 | 1142 | 112 |
| 2012-12-31 | 90 | 1099 | 263 |
| 2011-12-31 | 178 | 278 | 136 |
| 2010-12-31 | 56 | 100 | 62 |
- 净利润是指利润总额中按规定交纳了所得税后公司的利润留成。
- 净资产是指属企业所有，并可以自由支配的资产，即所有者权益。
- 现金流是指企业一定时期的现金和现金等价物的流入和流出的数量。
| 日期 | 股息率 (%) |
股息支付率 (%) |
|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 0.13 | 12.12 |
| 2019-12-31 | 0.16 | 19.40 |
| 2018-12-31 | 0.80 | 37.67 |
| 2017-12-31 | 0.23 | 28.52 |
| 2016-12-31 | 0.33 | 213.10 |
| 2015-12-31 | 0.34 | 45.22 |
| 2014-12-31 | 0.67 | 39.47 |
| 2013-12-31 | 0.50 | 29.87 |
| 2012-12-31 | 1.62 | 55.74 |
| 2011-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2010-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 历史平均 | 0.64 | 64.23 |
| 行业平均 | 0.86 | 30.20 |
- 股息率是指股息与股票价格（年底收盘价）之间的比率。
- 股息支付率是指净收益中股利所占的比重。
| 日期 | 市净率 (倍) |
市盈率 (倍) |
|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 7.21 | 95.33 |
| 2019-12-31 | 5.47 | 121.23 |
| 2018-12-31 | 2.04 | 47.28 |
| 2017-12-31 | 3.47 | 124.22 |
| 2016-12-31 | 4.12 | 648.68 |
| 2015-12-31 | 4.98 | 134.13 |
| 2014-12-31 | 2.57 | 59.15 |
| 2013-12-31 | 3.20 | 60.24 |
| 2012-12-31 | 2.82 | 34.39 |
| 2011-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2010-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 历史平均 | 3.31 | 158.30 |
| 行业平均 | 3.52 | 36.29 |
- 市净率是指股价与每股净资产的比率。
- 市盈率是指股价与每股收益的比例。
| 日期 | 股价 (元) |
每股收益 (元) |
|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 22.07 | 0.24 |
| 2019-12-31 | 16.39 | 0.14 |
| 2018-12-31 | 8.86 | 0.19 |
| 2017-12-31 | 26.13 | 0.21 |
| 2016-12-31 | 30.44 | 0.05 |
| 2015-12-31 | 37.08 | 0.28 |
| 2014-12-31 | 29.97 | 0.51 |
| 2013-12-31 | 36.30 | 0.60 |
| 2012-12-31 | 61.71 | 1.79 |
| 2011-12-31 | 0.00 | 4.71 |
| 2010-12-31 | 0.00 | 1.49 |
- 股价是指股价。
- 每股收益是指每股净利润。
估值分析
南大光电(300346)的前一交易日收盘价为23.21元， 我们给予的估值为10.9元， 安全边际率为-53.04%。
注：估值公式为 — 估值 = 近几年复权每股收益的均值 × 长期市盈率的中位数。
爱股评级
我们给予南大光电(300346)高估评级。