艾比森(300389)基本面研究报告
2020-09-30
爱股网
公司概况
- 公司全称：深圳市艾比森光电股份有限公司
- 注册地址：广东省深圳市龙岗区坂田街道雪岗路2018号天安云谷产业园一期3栋A座18、19、20层
- 公司简称：艾比森
- 法人代表：丁彦辉
- 公司董秘：孙伟玲
- 注册资本(万元)：999999.9999
- 行业种类：
- 公司电话：0755-28794126
- 公司网址：
- 上市时间：2014-08-01
- 发行数量(万股)：19660000
- 发行价格(元)：18.43
- 发行市盈率(倍)：13.16
- 发行方式：网下询价发行,上网定价发行
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公告查询：
最新业绩TTM
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每股收益-0.05(元)
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每股净资产4.0(元)
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每股现金流1.16(元)
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净资产收益率-1.13(%)
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总资产收益率-0.71(%)
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毛利率29.76(%)
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利润增长率16.43(%)
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资产负债比38.14(%)
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市盈率-363.26(倍)
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市净率4.1(倍)
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市盈增长比率-21.92(倍)
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EV / EBIT-293.28(倍)
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市销率2.94(倍)
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市值(亿)52.41(亿元)
注：以上数据是基于艾比森(300389)的2020-09-30报告并采用TTM方式（过去四个季度）编制。
主营业务构成
该股票的主营业务数据正在完善中，请稍后...
财务分析
| 日期 | 股东权益比率 (%) |
固定资产比率 (%) |
|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 61.86 | 18.00 |
| 2019-12-31 | 56.98 | 15.52 |
| 2018-12-31 | 60.12 | 18.72 |
| 2017-12-31 | 58.23 | 19.22 |
| 2016-12-31 | 59.65 | 27.36 |
| 2015-12-31 | 65.51 | 25.05 |
| 2014-12-31 | 59.63 | 15.99 |
| 2013-12-31 | 52.51 | 5.93 |
| 2012-12-31 | 56.11 | 9.12 |
| 2011-12-31 | 58.75 | 9.29 |
| 2010-12-31 | 48.92 | 13.76 |
| 历史平均 | 57.71 | 16.05 |
| 行业平均 | 46.62 | 20.55 |
- 股东权益比率是指股东权益与资产总额的比率。
- 固定资产比率是指固定资产与资产总额的比率。
| 日期 | 流动比率 (倍) |
资产负债比率 (%) |
|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 1.91 | 38.14 |
| 2019-12-31 | 1.75 | 43.02 |
| 2018-12-31 | 1.79 | 39.88 |
| 2017-12-31 | 1.58 | 41.77 |
| 2016-12-31 | 1.66 | 40.35 |
| 2015-12-31 | 2.15 | 34.49 |
| 2014-12-31 | 2.07 | 40.37 |
| 2013-12-31 | 1.58 | 47.49 |
| 2012-12-31 | 1.86 | 43.89 |
| 2011-12-31 | 1.88 | 41.25 |
| 2010-12-31 | 1.62 | 51.08 |
| 历史平均 | 1.80 | 42.29 |
| 行业平均 | 1.39 | 54.11 |
- 流动比率是指流动资产与流动负债的比率。 艾比森(300389)（以下简称“本公司”）当前流动比率1.91高于历史平均水平1.80，说明本公司短期偿债能力正在上升； 当前流动比率1.91高于行业平均水平1.39，说明本公司短期偿债能力处于行业上游。
- 资产负债比率是指流动负债和长期负债与总资产的比率。 艾比森(300389)（以下简称“本公司”）当前资产负债比率0.38低于历史平均水平0.42，说明本公司经营风险正在下降； 当前资产负债比率0.38低于行业平均水平0.54，说明本公司经营风险处于行业下游。
| 日期 | 毛利率 (%) |
净利润率 (%) |
净资产收益率 (%) |
总资产收益率 (%) |
|---|---|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 29.76 | -0.82 | -1.13 | -0.71 |
| 2019-12-31 | 31.74 | 4.75 | 8.39 | 4.63 |
| 2018-12-31 | 38.15 | 11.84 | 18.94 | 11.12 |
| 2017-12-31 | 36.29 | 6.74 | 10.17 | 5.80 |
| 2016-12-31 | 34.74 | 13.16 | 15.53 | 9.31 |
| 2015-12-31 | 32.92 | 12.58 | 14.66 | 9.68 |
| 2014-12-31 | 33.58 | 14.72 | 21.54 | 12.84 |
| 2013-12-31 | 35.74 | 15.66 | 32.86 | 17.26 |
| 2012-12-31 | 36.43 | 16.22 | 38.35 | 21.52 |
| 2011-12-31 | 33.17 | 13.95 | 35.61 | 20.92 |
| 2010-12-31 | 38.72 | 17.86 | 57.81 | 28.28 |
| 历史平均 | 35.53 | 13.64 | 27.27 | 15.19 |
| 行业平均 | 19.24 | 6.19 | 8.05 | 4.91 |
- 毛利率是指毛利占销售收入的百分比。 艾比森(300389)（以下简称“本公司”）当前毛利率0.30低于历史平均水平0.36，说明本公司业务竞争力正在下降； 当前毛利率0.30高于行业平均水平0.19，说明本公司业务竞争力处于行业上游。
- 净利润率是指扣除所有成本、费用和企业所得税后的利润率。 艾比森(300389)（以下简称“本公司”）当前净利润率-0.01低于历史平均水平0.14，说明本公司盈利能力正在下降； 当前净利润率-0.01低于行业平均水平0.06，说明本公司盈利能力处于行业下游。
- 净资产收益率是指净利润额与净资产的比值。 艾比森(300389)（以下简称“本公司”）当前净资产收益率-0.01低于历史平均水平0.27，说明本公司运用资产的能力正在下降； 当前净资产收益率-0.01低于行业平均水平0.08，说明本公司运用资产的能力处于行业下游。
- 总资产收益率是指净利润额与总资产资产的比值。
| 日期 | 存货周转率 (次) |
固定资产周转率 (次) |
股东权益周转率 (次) |
总资产周转率 (次) |
|---|---|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 2.53 | 4.80 | 1.40 | 0.86 |
| 2019-12-31 | 4.26 | 6.27 | 1.71 | 0.97 |
| 2018-12-31 | 3.32 | 5.02 | 1.56 | 0.94 |
| 2017-12-31 | 3.61 | 4.48 | 1.48 | 0.86 |
| 2016-12-31 | 4.12 | 2.59 | 1.19 | 0.71 |
| 2015-12-31 | 4.11 | 3.07 | 1.17 | 0.77 |
| 2014-12-31 | 5.15 | 5.46 | 1.46 | 0.87 |
| 2013-12-31 | 4.92 | 18.57 | 2.10 | 1.10 |
| 2012-12-31 | 4.76 | 14.55 | 2.36 | 1.33 |
| 2011-12-31 | 4.59 | 16.15 | 2.55 | 1.50 |
| 2010-12-31 | 3.47 | 11.51 | 3.24 | 1.58 |
| 历史平均 | 4.23 | 9.04 | 1.90 | 1.07 |
| 行业平均 | 4.83 | 3.46 | 1.53 | 0.71 |
- 存货周转率是指主营业务成本与平均存货余额的比率。 艾比森(300389)（以下简称“本公司”）当前存货周转率2.53低于历史平均水平4.23，说明本公司存货运营效率正在下降； 当前存货周转率2.53低于行业平均水平4.83，说明本公司存货运营效率处于行业下游。
- 固定资产周转率是指销售收入净额与固定资产平均净值的比率。 艾比森(300389)（以下简称“本公司”）当前固定资产周转率4.80低于历史平均水平9.04，说明本公司固定资产利用效率正在下降； 当前固定资产周转率4.80高于行业平均水平3.46，说明本公司固定资产利用效率处于行业上游。
- 股东权益周转率是指销售收入净额与股东权益平均净值的比率。 艾比森(300389)（以下简称“本公司”）当前股东权益周转率1.40低于历史平均水平1.90，说明本公司所有者权益的获利能力正在下降； 当前股东权益周转率1.40低于行业平均水平1.53，说明本公司所有者权益的获利能力处于行业下游。
- 总资产周转率是指销售收入净额与总资产平均净值的比率。 艾比森(300389)（以下简称“本公司”）当前总资产周转率0.86低于历史平均水平1.07，说明本公司整体资产的营运能力正在下降； 当前总资产周转率0.86高于行业平均水平0.71，说明本公司整体资产的营运能力处于行业上游。
| 日期 | 净利润 (百万元) |
净资产 (百万元) |
现金流 (百万元) |
|---|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | -14 | 1280 | 371 |
| 2019-12-31 | 107 | 1279 | 578 |
| 2018-12-31 | 241 | 1271 | 476 |
| 2017-12-31 | 106 | 1042 | 230 |
| 2016-12-31 | 151 | 974 | 454 |
| 2015-12-31 | 126 | 856 | 423 |
| 2014-12-31 | 159 | 738 | 296 |
| 2013-12-31 | 114 | 348 | 134 |
| 2012-12-31 | 101 | 264 | 200 |
| 2011-12-31 | 58 | 163 | 109 |
| 2010-12-31 | 47 | 82 | 76 |
- 净利润是指利润总额中按规定交纳了所得税后公司的利润留成。
- 净资产是指属企业所有，并可以自由支配的资产，即所有者权益。
- 现金流是指企业一定时期的现金和现金等价物的流入和流出的数量。
| 日期 | 股息率 (%) |
股息支付率 (%) |
|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 0.00 | 0.00 |
| 2019-12-31 | 1.42 | 46.24 |
| 2018-12-31 | 0.51 | 10.63 |
| 2017-12-31 | 0.94 | 33.13 |
| 2016-12-31 | 0.46 | 21.17 |
| 2015-12-31 | 0.51 | 31.90 |
| 2014-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2013-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2012-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2011-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2010-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 历史平均 | 0.60 | 24.21 |
| 行业平均 | 0.86 | 30.20 |
- 股息率是指股息与股票价格（年底收盘价）之间的比率。
- 股息支付率是指净收益中股利所占的比重。
| 日期 | 市净率 (倍) |
市盈率 (倍) |
|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 4.10 | -363.26 |
| 2019-12-31 | 2.74 | 32.65 |
| 2018-12-31 | 3.93 | 20.78 |
| 2017-12-31 | 3.57 | 35.07 |
| 2016-12-31 | 7.11 | 45.77 |
| 2015-12-31 | 9.17 | 62.57 |
| 2014-12-31 | 8.22 | 38.17 |
| 2013-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2012-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2011-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2010-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 历史平均 | 6.40 | 40.47 |
| 行业平均 | 3.52 | 36.29 |
- 市净率是指股价与每股净资产的比率。
- 市盈率是指股价与每股收益的比例。
| 日期 | 股价 (元) |
每股收益 (元) |
|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 11.34 | -0.05 |
| 2019-12-31 | 10.95 | 0.34 |
| 2018-12-31 | 15.63 | 0.75 |
| 2017-12-31 | 11.63 | 0.33 |
| 2016-12-31 | 21.70 | 0.47 |
| 2015-12-31 | 49.01 | 0.78 |
| 2014-12-31 | 75.70 | 1.98 |
| 2013-12-31 | 0.00 | 1.81 |
| 2012-12-31 | 0.00 | 1.60 |
| 2011-12-31 | 0.00 | 0.92 |
| 2010-12-31 | 0.00 | 0.79 |
- 股价是指股价。
- 每股收益是指每股净利润。
估值分析
艾比森(300389)的前一交易日收盘价为16.38元， 我们给予的估值为10.44元， 安全边际率为-36.26%。
注：估值公式为 — 估值 = 近几年复权每股收益的均值 × 长期市盈率的中位数。
爱股评级
我们给予艾比森(300389)高估评级。