中来股份(300393)基本面研究报告
2020-09-30
爱股网
公司概况
- 公司全称:苏州中来光伏新材股份有限公司
- 注册地址:江苏省常熟市沙家浜镇常昆工业园区青年路
- 公司简称:中来股份
- 法人代表:林建伟
- 公司董秘:张超
- 注册资本(万元):999999.9999
- 行业种类:
- 公司电话:0512-52933702
- 公司网址:
- 上市时间:2014-09-12
- 发行数量(万股):29880000
- 发行价格(元):16.42
- 发行市盈率(倍):20.95
- 发行方式:网下询价发行,上网定价发行
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公告查询:
最新业绩TTM
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每股收益1.16(元)
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每股净资产15.75(元)
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每股现金流2.96(元)
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净资产收益率7.35(%)
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总资产收益率3.53(%)
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毛利率20.77(%)
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利润增长率19.74(%)
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资产负债比51.41(%)
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市盈率13.95(倍)
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市净率1.03(倍)
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市盈增长比率0.59(倍)
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EV / EBIT21.47(倍)
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市销率0.85(倍)
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市值(亿)38.92(亿元)
注:以上数据是基于中来股份(300393)的2020-09-30报告并采用TTM方式(过去四个季度)编制。
主营业务构成
该股票的主营业务数据正在完善中,请稍后...
财务分析

日期 | 股东权益比率 (%) |
固定资产比率 (%) |
---|---|---|
2020-09-30TTM | 48.59 | 0.00 |
2019-12-31 | 40.73 | 28.09 |
2018-12-31 | 42.79 | 25.33 |
2017-12-31 | 42.81 | 22.68 |
2016-12-31 | 28.75 | 19.85 |
2015-12-31 | 55.26 | 16.18 |
2014-12-31 | 70.27 | 18.26 |
2013-12-31 | 55.14 | 33.48 |
2012-12-31 | 50.56 | 36.62 |
2011-12-31 | 48.61 | 22.64 |
历史平均 | 49.27 | 24.38 |
行业平均 | 46.62 | 20.55 |
- 股东权益比率是指股东权益与资产总额的比率。
- 固定资产比率是指固定资产与资产总额的比率。

日期 | 流动比率 (倍) |
资产负债比率 (%) |
---|---|---|
2020-09-30TTM | 0.96 | 51.41 |
2019-12-31 | 1.33 | 59.27 |
2018-12-31 | 1.53 | 57.21 |
2017-12-31 | 1.97 | 57.19 |
2016-12-31 | 1.81 | 71.25 |
2015-12-31 | 2.03 | 44.74 |
2014-12-31 | 2.72 | 29.73 |
2013-12-31 | 1.36 | 44.86 |
2012-12-31 | 1.27 | 49.44 |
2011-12-31 | 2.22 | 51.39 |
历史平均 | 1.86 | 50.73 |
行业平均 | 1.39 | 54.11 |
- 流动比率是指流动资产与流动负债的比率。 中来股份(300393)(以下简称“本公司”)当前流动比率0.96低于历史平均水平1.86,说明本公司短期偿债能力正在下降; 当前流动比率0.96低于行业平均水平1.39,说明本公司短期偿债能力处于行业下游。
- 资产负债比率是指流动负债和长期负债与总资产的比率。 中来股份(300393)(以下简称“本公司”)当前资产负债比率0.51高于历史平均水平0.51,说明本公司经营风险正在上升; 当前资产负债比率0.51低于行业平均水平0.54,说明本公司经营风险处于行业下游。

日期 | 毛利率 (%) |
净利润率 (%) |
净资产收益率 (%) |
总资产收益率 (%) |
---|---|---|---|---|
2020-09-30TTM | 20.77 | 7.27 | 7.35 | 3.53 |
2019-12-31 | 26.90 | 7.51 | 8.70 | 3.04 |
2018-12-31 | 21.01 | 4.85 | 5.01 | 2.18 |
2017-12-31 | 23.67 | 8.07 | 9.97 | 4.23 |
2016-12-31 | 30.85 | 11.90 | 17.08 | 4.76 |
2015-12-31 | 32.29 | 14.67 | 12.91 | 6.74 |
2014-12-31 | 41.20 | 24.68 | 15.84 | 11.13 |
2013-12-31 | 46.53 | 28.29 | 35.66 | 19.66 |
2012-12-31 | 50.49 | 31.20 | 41.35 | 20.91 |
2011-12-31 | 52.64 | 32.19 | 41.12 | 19.99 |
历史平均 | 37.34 | 19.48 | 22.37 | 11.20 |
行业平均 | 19.24 | 6.19 | 8.05 | 4.91 |
- 毛利率是指毛利占销售收入的百分比。 中来股份(300393)(以下简称“本公司”)当前毛利率0.21低于历史平均水平0.37,说明本公司业务竞争力正在下降; 当前毛利率0.21高于行业平均水平0.19,说明本公司业务竞争力处于行业上游。
- 净利润率是指扣除所有成本、费用和企业所得税后的利润率。 中来股份(300393)(以下简称“本公司”)当前净利润率0.07低于历史平均水平0.19,说明本公司盈利能力正在下降; 当前净利润率0.07高于行业平均水平0.06,说明本公司盈利能力处于行业上游。
- 净资产收益率是指净利润额与净资产的比值。 中来股份(300393)(以下简称“本公司”)当前净资产收益率0.07低于历史平均水平0.22,说明本公司运用资产的能力正在下降; 当前净资产收益率0.07低于行业平均水平0.08,说明本公司运用资产的能力处于行业下游。
- 总资产收益率是指净利润额与总资产资产的比值。

日期 | 存货周转率 (次) |
固定资产周转率 (次) |
股东权益周转率 (次) |
总资产周转率 (次) |
---|---|---|---|---|
2020-09-30TTM | 5.29 | 0.00 | 1.00 | 0.49 |
2019-12-31 | 3.31 | 1.44 | 0.99 | 0.40 |
2018-12-31 | 4.12 | 1.77 | 1.05 | 0.45 |
2017-12-31 | 4.30 | 2.31 | 1.22 | 0.52 |
2016-12-31 | 3.13 | 2.01 | 1.39 | 0.40 |
2015-12-31 | 3.36 | 2.84 | 0.83 | 0.46 |
2014-12-31 | 2.60 | 2.47 | 0.64 | 0.45 |
2013-12-31 | 4.93 | 2.08 | 1.26 | 0.70 |
2012-12-31 | 3.39 | 1.83 | 1.33 | 0.67 |
2011-12-31 | 2.71 | 2.74 | 1.28 | 0.62 |
历史平均 | 3.57 | 2.26 | 1.12 | 0.53 |
行业平均 | 4.83 | 3.46 | 1.53 | 0.71 |
- 存货周转率是指主营业务成本与平均存货余额的比率。 中来股份(300393)(以下简称“本公司”)当前存货周转率5.29高于历史平均水平3.57,说明本公司存货运营效率正在上升; 当前存货周转率5.29高于行业平均水平4.83,说明本公司存货运营效率处于行业上游。
- 固定资产周转率是指销售收入净额与固定资产平均净值的比率。
- 股东权益周转率是指销售收入净额与股东权益平均净值的比率。 中来股份(300393)(以下简称“本公司”)当前股东权益周转率1.00低于历史平均水平1.12,说明本公司所有者权益的获利能力正在下降; 当前股东权益周转率1.00低于行业平均水平1.53,说明本公司所有者权益的获利能力处于行业下游。
- 总资产周转率是指销售收入净额与总资产平均净值的比率。 中来股份(300393)(以下简称“本公司”)当前总资产周转率0.49低于历史平均水平0.53,说明本公司整体资产的营运能力正在下降; 当前总资产周转率0.49低于行业平均水平0.71,说明本公司整体资产的营运能力处于行业下游。

日期 | 净利润 (百万元) |
净资产 (百万元) |
现金流 (百万元) |
---|---|---|---|
2020-09-30TTM | 279 | 3795 | 714 |
2019-12-31 | 243 | 2796 | 895 |
2018-12-31 | 126 | 2512 | 729 |
2017-12-31 | 259 | 2594 | 1416 |
2016-12-31 | 165 | 967 | 416 |
2015-12-31 | 108 | 834 | 256 |
2014-12-31 | 117 | 741 | 183 |
2013-12-31 | 98 | 274 | 48 |
2012-12-31 | 77 | 185 | 24 |
2011-12-31 | 45 | 109 | 25 |
- 净利润是指利润总额中按规定交纳了所得税后公司的利润留成。
- 净资产是指属企业所有,并可以自由支配的资产,即所有者权益。
- 现金流是指企业一定时期的现金和现金等价物的流入和流出的数量。

日期 | 股息率 (%) |
股息支付率 (%) |
---|---|---|
2020-09-30TTM | 3.89 | 54.23 |
2019-12-31 | 1.85 | 39.64 |
2018-12-31 | 3.33 | 96.12 |
2017-12-31 | 0.33 | 10.60 |
2016-12-31 | 0.40 | 21.70 |
2015-12-31 | 0.39 | 22.19 |
2014-12-31 | 0.00 | 0.00 |
2013-12-31 | 0.00 | 0.00 |
2012-12-31 | 0.00 | 0.00 |
2011-12-31 | 0.00 | 0.00 |
历史平均 | 1.11 | 37.65 |
行业平均 | 0.86 | 30.20 |
- 股息率是指股息与股票价格(年底收盘价)之间的比率。
- 股息支付率是指净收益中股利所占的比重。

日期 | 市净率 (倍) |
市盈率 (倍) |
---|---|---|
2020-09-30TTM | 1.03 | 13.95 |
2019-12-31 | 1.86 | 21.40 |
2018-12-31 | 1.45 | 28.90 |
2017-12-31 | 3.25 | 32.63 |
2016-12-31 | 9.32 | 54.56 |
2015-12-31 | 7.44 | 57.62 |
2014-12-31 | 6.27 | 39.57 |
2013-12-31 | 0.00 | 0.00 |
2012-12-31 | 0.00 | 0.00 |
2011-12-31 | 0.00 | 0.00 |
历史平均 | 5.55 | 42.66 |
行业平均 | 3.52 | 36.29 |
- 市净率是指股价与每股净资产的比率。
- 市盈率是指股价与每股收益的比例。

日期 | 股价 (元) |
每股收益 (元) |
---|---|---|
2020-09-30TTM | 16.49 | 1.16 |
2019-12-31 | 14.49 | 0.68 |
2018-12-31 | 15.08 | 0.52 |
2017-12-31 | 34.90 | 1.07 |
2016-12-31 | 49.30 | 0.90 |
2015-12-31 | 51.93 | 0.90 |
2014-12-31 | 38.90 | 0.98 |
2013-12-31 | 0.00 | 1.02 |
2012-12-31 | 0.00 | 1.28 |
2011-12-31 | 0.00 | 0.74 |
- 股价是指股价。
- 每股收益是指每股净利润。
估值分析
中来股份(300393)的前一交易日收盘价为16.15元, 我们给予的估值为19.33元, 安全边际率为19.69%。
注:估值公式为 — 估值 = 近几年复权每股收益的均值 × 长期市盈率的中位数。
爱股评级
我们给予中来股份(300393)合理评级。