三环集团(300408) - 基本面研究报告

公司概况

公司全称：
潮州三环(集团)股份有限公司
注册地址：
广东省潮州市凤塘三环工业城内综合楼
公司简称：
三环集团
法人代表：
张万镇
公司董秘：
徐瑞英
注册资本(万元)：
999999.9999
行业种类：
计算机、通信和其他电子设备制造业
公司电话：
0768-6850192
公司网址：
www.cctc.cc
上市时间：
2014-12-02
发行数量(万股)：
46000000
发行价格(元)：
29.39
发行市盈率(倍)：
22.61
发行方式：
网下询价发行,上网定价发行
公告查询：

http://www.szse.cn/disclosure/listed/notice/index.html?stock=300408

最新业绩^TTM

每股收益

1.31(元)
每股净资产

11.71(元)
每股现金流

0.58(元)
净资产收益率

11.22(%)
总资产收益率

9.53(%)
毛利率

43.09(%)
利润增长率

17.58(%)
资产负债比

15.04(%)
市盈率

18.53(倍)
市净率

2.08(倍)
市盈增长比率

1.05(倍)
EV / EBIT

17.51(倍)
市销率

5.55(倍)
市值(亿)

424.29(亿元)

注：以上数据是基于三环集团(300408)的2025-03-31报告并采用TTM方式（过去四个季度）编制。

主营业务构成

该股票的主营业务数据正在完善中，请稍后...

财务分析

资本结构
偿债能力
获利能力
经营能力
发展能力
分红能力
历史估值
股价收益线

日期	股东权益比率 (%)	固定资产比率 (%)
2025-03-31^TTM	84.96	0.00
2024-12-31	83.09	24.06
2023-12-31	83.56	23.46
2022-12-31	87.29	26.60
2021-12-31	86.96	23.28
2020-12-31	87.58	19.25
2019-12-31	87.61	21.31
2018-12-31	82.75	22.64
2017-12-31	79.84	19.86
2016-12-31	87.43	17.33
2015-12-31	86.26	15.57
历史平均	79.85	24.37
行业平均	48.06	24.95

股东权益比率是指股东权益与资产总额的比率。
固定资产比率是指固定资产与资产总额的比率。

日期	流动比率 (倍)	资产负债比率 (%)
2025-03-31^TTM	6.40	15.04
2024-12-31	5.24	16.91
2023-12-31	4.70	16.44
2022-12-31	8.64	12.71
2021-12-31	8.12	13.04
2020-12-31	10.86	12.42
2019-12-31	11.05	12.39
2018-12-31	5.04	17.25
2017-12-31	6.07	20.16
2016-12-31	10.17	12.57
2015-12-31	9.49	13.74
历史平均	6.37	20.15
行业平均	1.47	51.94

流动比率是指流动资产与流动负债的比率。三环集团(300408)（以下简称“本公司”）当前流动比率6.40高于历史平均水平6.37，说明本公司短期偿债能力正在上升；当前流动比率6.40高于行业平均水平1.47，说明本公司短期偿债能力处于行业上游。
资产负债比率是指流动负债和长期负债与总资产的比率。三环集团(300408)（以下简称“本公司”）当前资产负债比率0.15低于历史平均水平0.20，说明本公司经营风险正在下降；当前资产负债比率0.15低于行业平均水平0.52，说明本公司经营风险处于行业下游。

日期	毛利率 (%)	净利润率 (%)	净资产收益率 (%)	总资产收益率 (%)
2025-03-31^TTM	43.09	29.95	11.22	9.53
2024-12-31	42.98	29.70	11.03	9.16
2023-12-31	39.83	27.65	8.67	7.25
2022-12-31	44.10	29.25	8.80	7.69
2021-12-31	48.75	32.38	12.42	10.81
2020-12-31	51.11	36.10	13.31	11.68
2019-12-31	49.06	32.06	11.60	10.20
2018-12-31	54.20	35.30	18.86	15.60
2017-12-31	48.60	34.69	18.37	14.61
2016-12-31	47.91	36.70	20.71	18.01
2015-12-31	49.75	35.18	20.42	17.53
历史平均	47.66	31.31	26.22	19.99
行业平均	16.60	5.51	8.96	4.42

毛利率是指毛利占销售收入的百分比。三环集团(300408)（以下简称“本公司”）当前毛利率0.43低于历史平均水平0.48，说明本公司业务竞争力正在下降；当前毛利率0.43高于行业平均水平0.17，说明本公司业务竞争力处于行业上游。
净利润率是指扣除所有成本、费用和企业所得税后的利润率。三环集团(300408)（以下简称“本公司”）当前净利润率0.30低于历史平均水平0.31，说明本公司盈利能力正在下降；当前净利润率0.30高于行业平均水平0.06，说明本公司盈利能力处于行业上游。
净资产收益率是指净利润额与净资产的比值。三环集团(300408)（以下简称“本公司”）当前净资产收益率0.11低于历史平均水平0.26，说明本公司运用资产的能力正在下降；当前净资产收益率0.11高于行业平均水平0.09，说明本公司运用资产的能力处于行业上游。
总资产收益率是指净利润额与总资产资产的比值。

日期	存货周转率 (次)	固定资产周转率 (次)	股东权益周转率 (次)	总资产周转率 (次)
2025-03-31^TTM	2.00	0.00	0.37	0.32
2024-12-31	1.93	1.28	0.37	0.31
2023-12-31	1.96	1.12	0.31	0.26
2022-12-31	1.53	0.99	0.30	0.26
2021-12-31	1.77	1.43	0.38	0.33
2020-12-31	2.21	1.68	0.37	0.32
2019-12-31	2.15	1.49	0.36	0.32
2018-12-31	2.50	1.95	0.53	0.44
2017-12-31	2.51	2.12	0.53	0.42
2016-12-31	3.70	2.83	0.56	0.49
2015-12-31	4.48	3.20	0.58	0.50
历史平均	4.12	2.74	0.87	0.67
行业平均	4.48	2.93	1.52	0.73

存货周转率是指主营业务成本与平均存货余额的比率。三环集团(300408)（以下简称“本公司”）当前存货周转率2.00低于历史平均水平4.12，说明本公司存货运营效率正在下降；当前存货周转率2.00低于行业平均水平4.48，说明本公司存货运营效率处于行业下游。
固定资产周转率是指销售收入净额与固定资产平均净值的比率。
股东权益周转率是指销售收入净额与股东权益平均净值的比率。三环集团(300408)（以下简称“本公司”）当前股东权益周转率0.37低于历史平均水平0.87，说明本公司所有者权益的获利能力正在下降；当前股东权益周转率0.37低于行业平均水平1.52，说明本公司所有者权益的获利能力处于行业下游。
总资产周转率是指销售收入净额与总资产平均净值的比率。三环集团(300408)（以下简称“本公司”）当前总资产周转率0.32低于历史平均水平0.67，说明本公司整体资产的营运能力正在下降；当前总资产周转率0.32低于行业平均水平0.73，说明本公司整体资产的营运能力处于行业下游。

日期	净利润 (百万元)	净资产 (百万元)	现金流 (百万元)
2025-03-31^TTM	2290	20414	1012
2024-12-31	2190	19866	1140
2023-12-31	1581	18233	1297
2022-12-31	1505	17100	3192
2021-12-31	2011	16190	5543
2020-12-31	1440	10813	2946
2019-12-31	871	7510	1078
2018-12-31	1319	6992	888
2017-12-31	1083	5898	429
2016-12-31	1059	5114	457
2015-12-31	874	4279	263

净利润是指利润总额中按规定交纳了所得税后公司的利润留成。
净资产是指属企业所有，并可以自由支配的资产，即所有者权益。
现金流是指企业一定时期的现金和现金等价物的流入和流出的数量。

日期	股息率 (%)	股息支付率 (%)
2025-03-31^TTM	0.00	0.00
2024-12-31	1.64	33.25
2023-12-31	1.21	33.94
2022-12-31	1.08	31.84
2021-12-31	1.38	30.50
2020-12-31	1.90	55.70
2019-12-31	1.12	50.02
2018-12-31	1.18	26.41
2017-12-31	0.98	31.90
2016-12-31	1.10	28.54
2015-12-31	0.67	24.54
历史平均	0.98	27.85
行业平均	1.34	40.30

股息率是指股息与股票价格（年底收盘价）之间的比率。
股息支付率是指净收益中股利所占的比重。

日期	市净率 (倍)	市盈率 (倍)
2025-03-31^TTM	2.08	18.53
2024-12-31	2.24	20.31
2023-12-31	2.44	28.14
2022-12-31	2.60	29.56
2021-12-31	2.75	22.12
2020-12-31	3.90	29.29
2019-12-31	5.17	44.58
2018-12-31	4.22	22.37
2017-12-31	5.95	32.40
2016-12-31	5.37	25.91
2015-12-31	7.53	36.86
历史平均	5.75	29.84
行业平均	2.89	31.08

市净率是指股价与每股净资产的比率。
市盈率是指股价与每股收益的比例。

日期	股价 (元)	每股收益 (元)
2025-03-31^TTM	23.21	1.31
2024-12-31	23.21	1.14
2023-12-31	23.21	0.82
2022-12-31	23.21	0.79
2021-12-31	23.21	1.05
2020-12-31	23.21	0.79
2019-12-31	22.28	0.50
2018-12-31	16.92	0.76
2017-12-31	20.16	0.62
2016-12-31	15.88	0.61
2015-12-31	37.28	1.01

股价是指股价。
每股收益是指每股净利润。

估值分析

三环集团(300408)的前一交易日收盘价为24.34元，我们给予的估值为26.33元， 安全边际率为8.18%。

注：估值公式为 — 估值 = 近几年复权每股收益的均值 × 长期市盈率的中位数。

爱股评级

我们给予三环集团(300408)合理评级。

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