中光防雷(300414)基本面研究报告
2020-09-30
爱股网
公司概况
- 公司全称：四川中光防雷科技股份有限公司
- 注册地址：四川省成都高新区西部园区天宇路19号
- 公司简称：中光防雷
- 法人代表：王雪颖
- 公司董秘：周辉
- 注册资本(万元)：999999.9999
- 行业种类：
- 公司电话：028-66755418
- 公司网址：
- 上市时间：2015-05-13
- 发行数量(万股)：21070000
- 发行价格(元)：14.74
- 发行市盈率(倍)：13.24
- 发行方式：网下询价发行,上网定价发行
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公告查询：
最新业绩TTM
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每股收益0.12(元)
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每股净资产2.77(元)
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每股现金流1.06(元)
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净资产收益率4.46(%)
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总资产收益率3.31(%)
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毛利率30.45(%)
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利润增长率2.88(%)
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资产负债比15.93(%)
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市盈率56.67(倍)
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市净率2.53(倍)
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市盈增长比率22.47(倍)
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EV / EBIT59.11(倍)
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市销率5.76(倍)
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市值(亿)22.80(亿元)
注：以上数据是基于中光防雷(300414)的2020-09-30报告并采用TTM方式（过去四个季度）编制。
主营业务构成
该股票的主营业务数据正在完善中，请稍后...
财务分析
| 日期 | 股东权益比率 (%) |
固定资产比率 (%) |
|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 84.07 | 7.16 |
| 2019-12-31 | 86.90 | 7.46 |
| 2018-12-31 | 85.54 | 7.62 |
| 2017-12-31 | 83.31 | 6.85 |
| 2016-12-31 | 86.26 | 7.59 |
| 2015-12-31 | 84.70 | 5.53 |
| 2014-12-31 | 67.95 | 9.50 |
| 2013-12-31 | 69.34 | 13.55 |
| 2012-12-31 | 73.69 | 15.60 |
| 2011-12-31 | 64.44 | 16.99 |
| 历史平均 | 76.90 | 10.40 |
| 行业平均 | 46.62 | 20.55 |
- 股东权益比率是指股东权益与资产总额的比率。
- 固定资产比率是指固定资产与资产总额的比率。
| 日期 | 流动比率 (倍) |
资产负债比率 (%) |
|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 5.71 | 15.93 |
| 2019-12-31 | 7.18 | 13.10 |
| 2018-12-31 | 6.59 | 14.46 |
| 2017-12-31 | 5.73 | 16.69 |
| 2016-12-31 | 7.83 | 13.74 |
| 2015-12-31 | 7.19 | 15.30 |
| 2014-12-31 | 3.11 | 32.05 |
| 2013-12-31 | 3.23 | 30.66 |
| 2012-12-31 | 3.41 | 26.31 |
| 2011-12-31 | 2.40 | 35.56 |
| 历史平均 | 4.94 | 23.10 |
| 行业平均 | 1.39 | 54.11 |
- 流动比率是指流动资产与流动负债的比率。 中光防雷(300414)（以下简称“本公司”）当前流动比率5.71高于历史平均水平4.94，说明本公司短期偿债能力正在上升； 当前流动比率5.71高于行业平均水平1.39，说明本公司短期偿债能力处于行业上游。
- 资产负债比率是指流动负债和长期负债与总资产的比率。 中光防雷(300414)（以下简称“本公司”）当前资产负债比率0.16低于历史平均水平0.23，说明本公司经营风险正在下降； 当前资产负债比率0.16低于行业平均水平0.54，说明本公司经营风险处于行业下游。
| 日期 | 毛利率 (%) |
净利润率 (%) |
净资产收益率 (%) |
总资产收益率 (%) |
|---|---|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 30.45 | 8.90 | 4.46 | 3.31 |
| 2019-12-31 | 33.98 | 11.52 | 5.66 | 4.56 |
| 2018-12-31 | 33.43 | 13.82 | 6.34 | 5.31 |
| 2017-12-31 | 31.12 | 9.87 | 4.78 | 3.72 |
| 2016-12-31 | 35.02 | 18.27 | 8.08 | 6.97 |
| 2015-12-31 | 35.76 | 22.40 | 11.89 | 10.07 |
| 2014-12-31 | 38.33 | 21.38 | 30.71 | 20.87 |
| 2013-12-31 | 37.30 | 17.42 | 20.10 | 13.93 |
| 2012-12-31 | 40.11 | 19.05 | 22.15 | 16.32 |
| 2011-12-31 | 39.87 | 18.27 | 22.66 | 14.60 |
| 历史平均 | 36.37 | 17.56 | 15.84 | 11.47 |
| 行业平均 | 19.24 | 6.19 | 8.05 | 4.91 |
- 毛利率是指毛利占销售收入的百分比。 中光防雷(300414)（以下简称“本公司”）当前毛利率0.30低于历史平均水平0.36，说明本公司业务竞争力正在下降； 当前毛利率0.30高于行业平均水平0.19，说明本公司业务竞争力处于行业上游。
- 净利润率是指扣除所有成本、费用和企业所得税后的利润率。 中光防雷(300414)（以下简称“本公司”）当前净利润率0.09低于历史平均水平0.18，说明本公司盈利能力正在下降； 当前净利润率0.09高于行业平均水平0.06，说明本公司盈利能力处于行业上游。
- 净资产收益率是指净利润额与净资产的比值。 中光防雷(300414)（以下简称“本公司”）当前净资产收益率0.04低于历史平均水平0.16，说明本公司运用资产的能力正在下降； 当前净资产收益率0.04低于行业平均水平0.08，说明本公司运用资产的能力处于行业下游。
- 总资产收益率是指净利润额与总资产资产的比值。
| 日期 | 存货周转率 (次) |
固定资产周转率 (次) |
股东权益周转率 (次) |
总资产周转率 (次) |
|---|---|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 2.10 | 5.19 | 0.44 | 0.37 |
| 2019-12-31 | 2.89 | 5.31 | 0.46 | 0.40 |
| 2018-12-31 | 2.80 | 5.04 | 0.45 | 0.38 |
| 2017-12-31 | 3.23 | 5.50 | 0.45 | 0.38 |
| 2016-12-31 | 3.96 | 5.03 | 0.44 | 0.38 |
| 2015-12-31 | 4.31 | 8.13 | 0.53 | 0.45 |
| 2014-12-31 | 4.52 | 10.28 | 1.44 | 0.98 |
| 2013-12-31 | 3.93 | 5.90 | 1.15 | 0.80 |
| 2012-12-31 | 3.00 | 5.49 | 1.16 | 0.86 |
| 2011-12-31 | 3.29 | 4.70 | 1.24 | 0.80 |
| 历史平均 | 3.63 | 6.26 | 0.86 | 0.63 |
| 行业平均 | 4.83 | 3.46 | 1.53 | 0.71 |
- 存货周转率是指主营业务成本与平均存货余额的比率。 中光防雷(300414)（以下简称“本公司”）当前存货周转率2.10低于历史平均水平3.63，说明本公司存货运营效率正在下降； 当前存货周转率2.10低于行业平均水平4.83，说明本公司存货运营效率处于行业下游。
- 固定资产周转率是指销售收入净额与固定资产平均净值的比率。 中光防雷(300414)（以下简称“本公司”）当前固定资产周转率5.19低于历史平均水平6.26，说明本公司固定资产利用效率正在下降； 当前固定资产周转率5.19高于行业平均水平3.46，说明本公司固定资产利用效率处于行业上游。
- 股东权益周转率是指销售收入净额与股东权益平均净值的比率。 中光防雷(300414)（以下简称“本公司”）当前股东权益周转率0.44低于历史平均水平0.86，说明本公司所有者权益的获利能力正在下降； 当前股东权益周转率0.44低于行业平均水平1.53，说明本公司所有者权益的获利能力处于行业下游。
- 总资产周转率是指销售收入净额与总资产平均净值的比率。 中光防雷(300414)（以下简称“本公司”）当前总资产周转率0.37低于历史平均水平0.63，说明本公司整体资产的营运能力正在下降； 当前总资产周转率0.37低于行业平均水平0.71，说明本公司整体资产的营运能力处于行业下游。
| 日期 | 净利润 (百万元) |
净资产 (百万元) |
现金流 (百万元) |
|---|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 40 | 901 | 343 |
| 2019-12-31 | 50 | 882 | 295 |
| 2018-12-31 | 54 | 845 | 222 |
| 2017-12-31 | 38 | 805 | 330 |
| 2016-12-31 | 58 | 715 | 313 |
| 2015-12-31 | 81 | 678 | 559 |
| 2014-12-31 | 98 | 318 | 215 |
| 2013-12-31 | 47 | 232 | 130 |
| 2012-12-31 | 43 | 193 | 95 |
| 2011-12-31 | 35 | 155 | 59 |
- 净利润是指利润总额中按规定交纳了所得税后公司的利润留成。
- 净资产是指属企业所有，并可以自由支配的资产，即所有者权益。
- 现金流是指企业一定时期的现金和现金等价物的流入和流出的数量。
| 日期 | 股息率 (%) |
股息支付率 (%) |
|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 0.64 | 36.33 |
| 2019-12-31 | 0.35 | 27.38 |
| 2018-12-31 | 0.52 | 25.52 |
| 2017-12-31 | 0.34 | 33.30 |
| 2016-12-31 | 0.38 | 35.00 |
| 2015-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2014-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2013-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2012-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2011-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 历史平均 | 0.41 | 31.27 |
| 行业平均 | 0.86 | 30.20 |
- 股息率是指股息与股票价格（年底收盘价）之间的比率。
- 股息支付率是指净收益中股利所占的比重。
| 日期 | 市净率 (倍) |
市盈率 (倍) |
|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 2.53 | 56.67 |
| 2019-12-31 | 4.47 | 78.87 |
| 2018-12-31 | 3.09 | 48.70 |
| 2017-12-31 | 4.67 | 97.63 |
| 2016-12-31 | 7.39 | 91.48 |
| 2015-12-31 | 11.20 | 94.16 |
| 2014-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2013-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2012-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2011-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 历史平均 | 6.59 | 82.99 |
| 行业平均 | 3.52 | 36.29 |
- 市净率是指股价与每股净资产的比率。
- 市盈率是指股价与每股收益的比例。
| 日期 | 股价 (元) |
每股收益 (元) |
|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 11.80 | 0.12 |
| 2019-12-31 | 12.13 | 0.15 |
| 2018-12-31 | 15.27 | 0.31 |
| 2017-12-31 | 21.99 | 0.23 |
| 2016-12-31 | 31.36 | 0.34 |
| 2015-12-31 | 45.02 | 0.48 |
| 2014-12-31 | 0.00 | 1.54 |
| 2013-12-31 | 0.00 | 0.74 |
| 2012-12-31 | 0.00 | 0.68 |
| 2011-12-31 | 0.00 | 0.56 |
- 股价是指股价。
- 每股收益是指每股净利润。
估值分析
中光防雷(300414)的前一交易日收盘价为7.02元， 我们给予的估值为9.69元， 安全边际率为38.03%。
注：估值公式为 — 估值 = 近几年复权每股收益的均值 × 长期市盈率的中位数。
爱股评级
我们给予中光防雷(300414)低估评级。