耐威科技(300456)基本面研究报告
2020-09-30
爱股网
公司概况
- 公司全称：北京耐威科技股份有限公司
- 注册地址：北京市西城区裕民路18号北环中心A座2607室（德胜园区）
- 公司简称：耐威科技
- 法人代表：杨云春
- 公司董秘：张阿斌
- 注册资本(万元)：999999.9999
- 行业种类：
- 公司电话：010-82252103
- 公司网址：
- 上市时间：2015-05-14
- 发行数量(万股)：21000000
- 发行价格(元)：14.01
- 发行市盈率(倍)：22.98
- 发行方式：网下询价发行,上网定价发行
-
公告查询：
最新业绩TTM
-
每股收益0.43(元)
-
每股净资产8.55(元)
-
每股现金流1.38(元)
-
净资产收益率4.97(%)
-
总资产收益率2.93(%)
-
毛利率45.50(%)
-
利润增长率8.20(%)
-
资产负债比19.72(%)
-
市盈率45.28(倍)
-
市净率2.25(倍)
-
市盈增长比率6.43(倍)
-
EV / EBIT44.13(倍)
-
市销率8.67(倍)
-
市值(亿)65.13(亿元)
注：以上数据是基于耐威科技(300456)的2020-09-30报告并采用TTM方式（过去四个季度）编制。
主营业务构成
该股票的主营业务数据正在完善中，请稍后...
财务分析
| 日期 | 股东权益比率 (%) |
固定资产比率 (%) |
|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 80.28 | 16.65 |
| 2019-12-31 | 80.70 | 10.27 |
| 2018-12-31 | 57.61 | 6.57 |
| 2017-12-31 | 56.34 | 5.84 |
| 2016-12-31 | 79.33 | 10.92 |
| 2015-12-31 | 87.92 | 4.96 |
| 2014-12-31 | 68.32 | 6.68 |
| 2013-12-31 | 68.92 | 9.16 |
| 2012-12-31 | 78.42 | 11.87 |
| 2011-12-31 | 80.54 | 11.58 |
| 历史平均 | 72.17 | 8.45 |
| 行业平均 | 46.62 | 20.55 |
- 股东权益比率是指股东权益与资产总额的比率。
- 固定资产比率是指固定资产与资产总额的比率。
| 日期 | 流动比率 (倍) |
资产负债比率 (%) |
|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 2.79 | 19.72 |
| 2019-12-31 | 3.02 | 19.30 |
| 2018-12-31 | 1.22 | 42.39 |
| 2017-12-31 | 1.50 | 43.66 |
| 2016-12-31 | 2.29 | 20.67 |
| 2015-12-31 | 11.46 | 12.08 |
| 2014-12-31 | 3.63 | 31.68 |
| 2013-12-31 | 2.67 | 31.08 |
| 2012-12-31 | 4.03 | 21.58 |
| 2011-12-31 | 4.64 | 19.46 |
| 历史平均 | 3.93 | 27.82 |
| 行业平均 | 1.39 | 54.11 |
- 流动比率是指流动资产与流动负债的比率。 耐威科技(300456)（以下简称“本公司”）当前流动比率2.79低于历史平均水平3.93，说明本公司短期偿债能力正在下降； 当前流动比率2.79高于行业平均水平1.39，说明本公司短期偿债能力处于行业上游。
- 资产负债比率是指流动负债和长期负债与总资产的比率。 耐威科技(300456)（以下简称“本公司”）当前资产负债比率0.20低于历史平均水平0.28，说明本公司经营风险正在下降； 当前资产负债比率0.20低于行业平均水平0.54，说明本公司经营风险处于行业下游。
| 日期 | 毛利率 (%) |
净利润率 (%) |
净资产收益率 (%) |
总资产收益率 (%) |
|---|---|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 45.50 | 16.44 | 4.97 | 2.93 |
| 2019-12-31 | 44.21 | 15.41 | 4.28 | 2.65 |
| 2018-12-31 | 40.73 | 14.00 | 6.26 | 3.03 |
| 2017-12-31 | 36.43 | 9.68 | 3.46 | 1.88 |
| 2016-12-31 | 43.14 | 19.82 | 4.35 | 3.76 |
| 2015-12-31 | 43.36 | 28.88 | 8.25 | 7.43 |
| 2014-12-31 | 45.78 | 32.39 | 20.46 | 13.91 |
| 2013-12-31 | 50.79 | 33.13 | 25.79 | 17.42 |
| 2012-12-31 | 52.46 | 37.98 | 30.98 | 23.73 |
| 2011-12-31 | 54.37 | 40.94 | 42.03 | 33.34 |
| 历史平均 | 45.88 | 27.10 | 17.70 | 13.06 |
| 行业平均 | 19.24 | 6.19 | 8.05 | 4.91 |
- 毛利率是指毛利占销售收入的百分比。 耐威科技(300456)（以下简称“本公司”）当前毛利率0.46低于历史平均水平0.46，说明本公司业务竞争力正在下降； 当前毛利率0.46高于行业平均水平0.19，说明本公司业务竞争力处于行业上游。
- 净利润率是指扣除所有成本、费用和企业所得税后的利润率。 耐威科技(300456)（以下简称“本公司”）当前净利润率0.16低于历史平均水平0.27，说明本公司盈利能力正在下降； 当前净利润率0.16高于行业平均水平0.06，说明本公司盈利能力处于行业上游。
- 净资产收益率是指净利润额与净资产的比值。 耐威科技(300456)（以下简称“本公司”）当前净资产收益率0.05低于历史平均水平0.18，说明本公司运用资产的能力正在下降； 当前净资产收益率0.05低于行业平均水平0.08，说明本公司运用资产的能力处于行业下游。
- 总资产收益率是指净利润额与总资产资产的比值。
| 日期 | 存货周转率 (次) |
固定资产周转率 (次) |
股东权益周转率 (次) |
总资产周转率 (次) |
|---|---|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 1.82 | 1.07 | 0.22 | 0.18 |
| 2019-12-31 | 1.65 | 1.67 | 0.21 | 0.17 |
| 2018-12-31 | 2.38 | 3.30 | 0.38 | 0.22 |
| 2017-12-31 | 3.22 | 3.32 | 0.34 | 0.19 |
| 2016-12-31 | 1.94 | 1.74 | 0.24 | 0.19 |
| 2015-12-31 | 1.73 | 5.19 | 0.29 | 0.26 |
| 2014-12-31 | 1.67 | 6.43 | 0.63 | 0.43 |
| 2013-12-31 | 2.00 | 5.74 | 0.76 | 0.53 |
| 2012-12-31 | 1.46 | 5.27 | 0.80 | 0.62 |
| 2011-12-31 | 1.83 | 7.03 | 1.01 | 0.81 |
| 历史平均 | 2.03 | 4.75 | 0.56 | 0.41 |
| 行业平均 | 4.83 | 3.46 | 1.53 | 0.71 |
- 存货周转率是指主营业务成本与平均存货余额的比率。 耐威科技(300456)（以下简称“本公司”）当前存货周转率1.82低于历史平均水平2.03，说明本公司存货运营效率正在下降； 当前存货周转率1.82低于行业平均水平4.83，说明本公司存货运营效率处于行业下游。
- 固定资产周转率是指销售收入净额与固定资产平均净值的比率。 耐威科技(300456)（以下简称“本公司”）当前固定资产周转率1.07低于历史平均水平4.75，说明本公司固定资产利用效率正在下降； 当前固定资产周转率1.07低于行业平均水平3.46，说明本公司固定资产利用效率处于行业下游。
- 股东权益周转率是指销售收入净额与股东权益平均净值的比率。 耐威科技(300456)（以下简称“本公司”）当前股东权益周转率0.22低于历史平均水平0.56，说明本公司所有者权益的获利能力正在下降； 当前股东权益周转率0.22低于行业平均水平1.53，说明本公司所有者权益的获利能力处于行业下游。
- 总资产周转率是指销售收入净额与总资产平均净值的比率。 耐威科技(300456)（以下简称“本公司”）当前总资产周转率0.18低于历史平均水平0.41，说明本公司整体资产的营运能力正在下降； 当前总资产周转率0.18低于行业平均水平0.71，说明本公司整体资产的营运能力处于行业下游。
| 日期 | 净利润 (百万元) |
净资产 (百万元) |
现金流 (百万元) |
|---|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 144 | 2893 | 468 |
| 2019-12-31 | 121 | 2820 | 649 |
| 2018-12-31 | 95 | 1511 | 510 |
| 2017-12-31 | 48 | 1399 | 1117 |
| 2016-12-31 | 59 | 1358 | 217 |
| 2015-12-31 | 48 | 578 | 217 |
| 2014-12-31 | 54 | 264 | 57 |
| 2013-12-31 | 56 | 216 | 22 |
| 2012-12-31 | 50 | 160 | 29 |
| 2011-12-31 | 46 | 111 | 34 |
- 净利润是指利润总额中按规定交纳了所得税后公司的利润留成。
- 净资产是指属企业所有，并可以自由支配的资产，即所有者权益。
- 现金流是指企业一定时期的现金和现金等价物的流入和流出的数量。
| 日期 | 股息率 (%) |
股息支付率 (%) |
|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 0.29 | 13.33 |
| 2019-12-31 | 0.21 | 27.99 |
| 2018-12-31 | 0.15 | 9.97 |
| 2017-12-31 | 0.11 | 19.12 |
| 2016-12-31 | 0.11 | 17.07 |
| 2015-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2014-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2013-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2012-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2011-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 历史平均 | 0.12 | 15.39 |
| 行业平均 | 0.86 | 30.20 |
- 股息率是指股息与股票价格（年底收盘价）之间的比率。
- 股息支付率是指净收益中股利所占的比重。
| 日期 | 市净率 (倍) |
市盈率 (倍) |
|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 2.25 | 45.28 |
| 2019-12-31 | 5.60 | 130.95 |
| 2018-12-31 | 4.14 | 66.14 |
| 2017-12-31 | 6.05 | 174.83 |
| 2016-12-31 | 6.94 | 159.70 |
| 2015-12-31 | 15.01 | 182.00 |
| 2014-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2013-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2012-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2011-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 历史平均 | 8.04 | 145.67 |
| 行业平均 | 3.52 | 36.29 |
- 市净率是指股价与每股净资产的比率。
- 市盈率是指股价与每股收益的比例。
| 日期 | 股价 (元) |
每股收益 (元) |
|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 30.20 | 0.43 |
| 2019-12-31 | 24.62 | 0.19 |
| 2018-12-31 | 22.12 | 0.33 |
| 2017-12-31 | 45.08 | 0.26 |
| 2016-12-31 | 50.93 | 0.32 |
| 2015-12-31 | 103.20 | 0.57 |
| 2014-12-31 | 0.00 | 0.86 |
| 2013-12-31 | 0.00 | 0.88 |
| 2012-12-31 | 0.00 | 0.79 |
| 2011-12-31 | 0.00 | 0.74 |
- 股价是指股价。
- 每股收益是指每股净利润。
估值分析
耐威科技(300456)的前一交易日收盘价为19.25元， 我们给予的估值为11.75元， 安全边际率为-38.96%。
注：估值公式为 — 估值 = 近几年复权每股收益的均值 × 长期市盈率的中位数。
爱股评级
我们给予耐威科技(300456)高估评级。