惠伦晶体(300460)基本面研究报告
2020-09-30
爱股网
公司概况
- 公司全称：广东惠伦晶体科技股份有限公司
- 注册地址：广东省东莞市黄江镇东环路鸡啼岗段36号
- 公司简称：惠伦晶体
- 法人代表：赵积清
- 公司董秘：王军
- 注册资本(万元)：999999.9999
- 行业种类：
- 公司电话：0769-38879888-2233
- 公司网址：
- 上市时间：2015-05-15
- 发行数量(万股)：42080000
- 发行价格(元)：6.43
- 发行市盈率(倍)：22.96
- 发行方式：网下询价发行,上网定价发行
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公告查询：
最新业绩TTM
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每股收益-0.75(元)
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每股净资产3.17(元)
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每股现金流0.25(元)
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净资产收益率-23.54(%)
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总资产收益率-12.36(%)
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毛利率14.18(%)
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利润增长率-11.24(%)
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资产负债比47.47(%)
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市盈率-12.37(倍)
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市净率2.91(倍)
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市盈增长比率1.1(倍)
-
EV / EBIT-15.15(倍)
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市销率4.64(倍)
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市值(亿)15.55(亿元)
注：以上数据是基于惠伦晶体(300460)的2020-09-30报告并采用TTM方式（过去四个季度）编制。
主营业务构成
该股票的主营业务数据正在完善中，请稍后...
财务分析
| 日期 | 股东权益比率 (%) |
固定资产比率 (%) |
|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 52.53 | 28.06 |
| 2019-12-31 | 64.94 | 39.18 |
| 2018-12-31 | 66.15 | 42.26 |
| 2017-12-31 | 61.38 | 41.32 |
| 2016-12-31 | 76.32 | 48.83 |
| 2015-12-31 | 75.50 | 44.70 |
| 2014-12-31 | 56.85 | 58.89 |
| 2013-12-31 | 49.52 | 60.97 |
| 2012-12-31 | 44.88 | 62.37 |
| 2011-12-31 | 46.24 | 63.68 |
| 历史平均 | 59.60 | 52.88 |
| 行业平均 | 46.62 | 20.55 |
- 股东权益比率是指股东权益与资产总额的比率。
- 固定资产比率是指固定资产与资产总额的比率。
| 日期 | 流动比率 (倍) |
资产负债比率 (%) |
|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 1.14 | 47.47 |
| 2019-12-31 | 1.70 | 35.06 |
| 2018-12-31 | 1.75 | 33.85 |
| 2017-12-31 | 1.26 | 38.62 |
| 2016-12-31 | 2.09 | 23.68 |
| 2015-12-31 | 2.37 | 24.50 |
| 2014-12-31 | 0.87 | 43.15 |
| 2013-12-31 | 0.79 | 50.48 |
| 2012-12-31 | 1.00 | 55.12 |
| 2011-12-31 | 0.81 | 53.76 |
| 历史平均 | 1.37 | 40.39 |
| 行业平均 | 1.39 | 54.11 |
- 流动比率是指流动资产与流动负债的比率。 惠伦晶体(300460)（以下简称“本公司”）当前流动比率1.14低于历史平均水平1.37，说明本公司短期偿债能力正在下降； 当前流动比率1.14低于行业平均水平1.39，说明本公司短期偿债能力处于行业下游。
- 资产负债比率是指流动负债和长期负债与总资产的比率。 惠伦晶体(300460)（以下简称“本公司”）当前资产负债比率0.47高于历史平均水平0.40，说明本公司经营风险正在上升； 当前资产负债比率0.47低于行业平均水平0.54，说明本公司经营风险处于行业下游。
| 日期 | 毛利率 (%) |
净利润率 (%) |
净资产收益率 (%) |
总资产收益率 (%) |
|---|---|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 14.18 | -37.51 | -23.54 | -12.36 |
| 2019-12-31 | 11.73 | -42.90 | -25.40 | -16.50 |
| 2018-12-31 | 25.32 | -6.99 | -3.40 | -2.25 |
| 2017-12-31 | 21.30 | 6.43 | 3.42 | 2.10 |
| 2016-12-31 | 20.49 | 7.77 | 4.30 | 3.29 |
| 2015-12-31 | 25.78 | 9.93 | 6.36 | 4.80 |
| 2014-12-31 | 25.93 | 12.61 | 14.05 | 7.99 |
| 2013-12-31 | 28.38 | 13.13 | 16.86 | 8.35 |
| 2012-12-31 | 28.51 | 12.83 | 19.36 | 8.69 |
| 2011-12-31 | 30.48 | 14.43 | 21.65 | 10.01 |
| 历史平均 | 25.77 | 8.77 | 10.32 | 5.37 |
| 行业平均 | 19.24 | 6.19 | 8.05 | 4.91 |
- 毛利率是指毛利占销售收入的百分比。 惠伦晶体(300460)（以下简称“本公司”）当前毛利率0.14低于历史平均水平0.26，说明本公司业务竞争力正在下降； 当前毛利率0.14低于行业平均水平0.19，说明本公司业务竞争力处于行业下游。
- 净利润率是指扣除所有成本、费用和企业所得税后的利润率。 惠伦晶体(300460)（以下简称“本公司”）当前净利润率-0.38低于历史平均水平0.09，说明本公司盈利能力正在下降； 当前净利润率-0.38低于行业平均水平0.06，说明本公司盈利能力处于行业下游。
- 净资产收益率是指净利润额与净资产的比值。 惠伦晶体(300460)（以下简称“本公司”）当前净资产收益率-0.24低于历史平均水平0.10，说明本公司运用资产的能力正在下降； 当前净资产收益率-0.24低于行业平均水平0.08，说明本公司运用资产的能力处于行业下游。
- 总资产收益率是指净利润额与总资产资产的比值。
| 日期 | 存货周转率 (次) |
固定资产周转率 (次) |
股东权益周转率 (次) |
总资产周转率 (次) |
|---|---|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 1.52 | 1.17 | 0.63 | 0.33 |
| 2019-12-31 | 1.96 | 0.98 | 0.59 | 0.38 |
| 2018-12-31 | 1.84 | 0.76 | 0.49 | 0.32 |
| 2017-12-31 | 2.65 | 0.79 | 0.53 | 0.33 |
| 2016-12-31 | 3.19 | 0.87 | 0.55 | 0.42 |
| 2015-12-31 | 4.17 | 1.08 | 0.64 | 0.48 |
| 2014-12-31 | 5.09 | 1.08 | 1.11 | 0.63 |
| 2013-12-31 | 4.55 | 1.04 | 1.28 | 0.64 |
| 2012-12-31 | 4.71 | 1.09 | 1.51 | 0.68 |
| 2011-12-31 | 4.53 | 1.09 | 1.50 | 0.69 |
| 历史平均 | 3.84 | 0.97 | 0.95 | 0.52 |
| 行业平均 | 4.83 | 3.46 | 1.53 | 0.71 |
- 存货周转率是指主营业务成本与平均存货余额的比率。 惠伦晶体(300460)（以下简称“本公司”）当前存货周转率1.52低于历史平均水平3.84，说明本公司存货运营效率正在下降； 当前存货周转率1.52低于行业平均水平4.83，说明本公司存货运营效率处于行业下游。
- 固定资产周转率是指销售收入净额与固定资产平均净值的比率。 惠伦晶体(300460)（以下简称“本公司”）当前固定资产周转率1.17高于历史平均水平0.97，说明本公司固定资产利用效率正在上升； 当前固定资产周转率1.17低于行业平均水平3.46，说明本公司固定资产利用效率处于行业下游。
- 股东权益周转率是指销售收入净额与股东权益平均净值的比率。 惠伦晶体(300460)（以下简称“本公司”）当前股东权益周转率0.63低于历史平均水平0.95，说明本公司所有者权益的获利能力正在下降； 当前股东权益周转率0.63低于行业平均水平1.53，说明本公司所有者权益的获利能力处于行业下游。
- 总资产周转率是指销售收入净额与总资产平均净值的比率。 惠伦晶体(300460)（以下简称“本公司”）当前总资产周转率0.33低于历史平均水平0.52，说明本公司整体资产的营运能力正在下降； 当前总资产周转率0.33低于行业平均水平0.71，说明本公司整体资产的营运能力处于行业下游。
| 日期 | 净利润 (百万元) |
净资产 (百万元) |
现金流 (百万元) |
|---|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | -126 | 534 | 43 |
| 2019-12-31 | -133 | 523 | 44 |
| 2018-12-31 | -22 | 656 | 63 |
| 2017-12-31 | 23 | 684 | 74 |
| 2016-12-31 | 29 | 668 | 78 |
| 2015-12-31 | 41 | 651 | 63 |
| 2014-12-31 | 51 | 363 | 48 |
| 2013-12-31 | 53 | 312 | 43 |
| 2012-12-31 | 50 | 259 | 42 |
| 2011-12-31 | 45 | 209 | 25 |
- 净利润是指利润总额中按规定交纳了所得税后公司的利润留成。
- 净资产是指属企业所有，并可以自由支配的资产，即所有者权益。
- 现金流是指企业一定时期的现金和现金等价物的流入和流出的数量。
| 日期 | 股息率 (%) |
股息支付率 (%) |
|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 0.00 | 0.00 |
| 2019-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2018-12-31 | 0.36 | -22.64 |
| 2017-12-31 | 0.34 | 32.42 |
| 2016-12-31 | 0.27 | 40.97 |
| 2015-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2014-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2013-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2012-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2011-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 历史平均 | 0.32 | 16.92 |
| 行业平均 | 0.86 | 30.20 |
- 股息率是指股息与股票价格（年底收盘价）之间的比率。
- 股息支付率是指净收益中股利所占的比重。
| 日期 | 市净率 (倍) |
市盈率 (倍) |
|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 2.91 | -12.37 |
| 2019-12-31 | 5.28 | -20.80 |
| 2018-12-31 | 2.15 | -63.18 |
| 2017-12-31 | 3.27 | 95.75 |
| 2016-12-31 | 6.42 | 149.26 |
| 2015-12-31 | 9.30 | 146.40 |
| 2014-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2013-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2012-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2011-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 历史平均 | 5.29 | 82.06 |
| 行业平均 | 3.52 | 36.29 |
- 市净率是指股价与每股净资产的比率。
- 市盈率是指股价与每股收益的比例。
| 日期 | 股价 (元) |
每股收益 (元) |
|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 22.53 | -0.75 |
| 2019-12-31 | 16.43 | -0.79 |
| 2018-12-31 | 8.37 | -0.13 |
| 2017-12-31 | 13.29 | 0.14 |
| 2016-12-31 | 25.50 | 0.17 |
| 2015-12-31 | 35.99 | 0.25 |
| 2014-12-31 | 0.00 | 0.40 |
| 2013-12-31 | 0.00 | 0.42 |
| 2012-12-31 | 0.00 | 0.40 |
| 2011-12-31 | 0.00 | 0.36 |
- 股价是指股价。
- 每股收益是指每股净利润。
估值分析
惠伦晶体(300460)的前一交易日收盘价为9.24元， 我们给予的估值为0.0元， 安全边际率为-100.00%。
注：估值公式为 — 估值 = 近几年复权每股收益的均值 × 长期市盈率的中位数。
爱股评级
我们给予惠伦晶体(300460)高估评级。