神思电子(300479)基本面研究报告
2020-09-30
爱股网
公司概况
- 公司全称：神思电子技术股份有限公司
- 注册地址：山东省济南市高新区舜华西路699号
- 公司简称：神思电子
- 法人代表：王继春
- 公司董秘：李宏宇
- 注册资本(万元)：999999.9999
- 行业种类：
- 公司电话：0531-88878969
- 公司网址：
- 上市时间：2015-06-12
- 发行数量(万股)：20000000
- 发行价格(元)：11.02
- 发行市盈率(倍)：22.96
- 发行方式：网下询价发行,上网定价发行
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公告查询：
最新业绩TTM
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每股收益0.05(元)
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每股净资产3.68(元)
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每股现金流0.74(元)
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净资产收益率1.48(%)
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总资产收益率1.76(%)
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毛利率39.69(%)
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利润增长率-5.84(%)
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资产负债比27.20(%)
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市盈率290.6(倍)
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市净率4.31(倍)
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市盈增长比率-28.06(倍)
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EV / EBIT194.58(倍)
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市销率6.58(倍)
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市值(亿)26.83(亿元)
注：以上数据是基于神思电子(300479)的2020-09-30报告并采用TTM方式（过去四个季度）编制。
主营业务构成
该股票的主营业务数据正在完善中，请稍后...
财务分析
| 日期 | 股东权益比率 (%) |
固定资产比率 (%) |
|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 72.80 | 7.89 |
| 2019-12-31 | 72.27 | 7.97 |
| 2018-12-31 | 71.11 | 8.54 |
| 2017-12-31 | 77.43 | 12.73 |
| 2016-12-31 | 79.97 | 14.07 |
| 2015-12-31 | 81.05 | 13.87 |
| 2014-12-31 | 71.16 | 25.27 |
| 2013-12-31 | 71.65 | 11.80 |
| 2012-12-31 | 73.63 | 15.86 |
| 2011-12-31 | 60.68 | 16.74 |
| 历史平均 | 73.33 | 14.86 |
| 行业平均 | 46.62 | 20.55 |
- 股东权益比率是指股东权益与资产总额的比率。
- 固定资产比率是指固定资产与资产总额的比率。
| 日期 | 流动比率 (倍) |
资产负债比率 (%) |
|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 2.41 | 27.20 |
| 2019-12-31 | 2.46 | 27.73 |
| 2018-12-31 | 2.33 | 28.89 |
| 2017-12-31 | 3.38 | 22.57 |
| 2016-12-31 | 4.12 | 20.03 |
| 2015-12-31 | 4.72 | 18.95 |
| 2014-12-31 | 2.71 | 28.84 |
| 2013-12-31 | 2.75 | 28.35 |
| 2012-12-31 | 2.80 | 26.37 |
| 2011-12-31 | 3.03 | 39.32 |
| 历史平均 | 3.23 | 26.66 |
| 行业平均 | 1.39 | 54.11 |
- 流动比率是指流动资产与流动负债的比率。 神思电子(300479)（以下简称“本公司”）当前流动比率2.41低于历史平均水平3.23，说明本公司短期偿债能力正在下降； 当前流动比率2.41高于行业平均水平1.39，说明本公司短期偿债能力处于行业上游。
- 资产负债比率是指流动负债和长期负债与总资产的比率。 神思电子(300479)（以下简称“本公司”）当前资产负债比率0.27高于历史平均水平0.27，说明本公司经营风险正在上升； 当前资产负债比率0.27低于行业平均水平0.54，说明本公司经营风险处于行业下游。
| 日期 | 毛利率 (%) |
净利润率 (%) |
净资产收益率 (%) |
总资产收益率 (%) |
|---|---|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 39.69 | 4.02 | 1.48 | 1.76 |
| 2019-12-31 | 39.52 | 7.36 | 3.19 | 3.71 |
| 2018-12-31 | 39.43 | 5.65 | 1.88 | 2.72 |
| 2017-12-31 | 36.73 | 8.57 | 4.19 | 5.38 |
| 2016-12-31 | 30.38 | 7.68 | 5.12 | 4.20 |
| 2015-12-31 | 31.82 | 14.15 | 12.19 | 9.88 |
| 2014-12-31 | 35.60 | 17.07 | 21.85 | 15.55 |
| 2013-12-31 | 39.28 | 18.13 | 24.17 | 17.32 |
| 2012-12-31 | 41.06 | 18.37 | 29.27 | 21.55 |
| 2011-12-31 | 42.93 | 19.11 | 32.80 | 19.90 |
| 历史平均 | 37.15 | 13.59 | 16.43 | 12.06 |
| 行业平均 | 19.24 | 6.19 | 8.05 | 4.91 |
- 毛利率是指毛利占销售收入的百分比。 神思电子(300479)（以下简称“本公司”）当前毛利率0.40高于历史平均水平0.37，说明本公司业务竞争力正在上升； 当前毛利率0.40高于行业平均水平0.19，说明本公司业务竞争力处于行业上游。
- 净利润率是指扣除所有成本、费用和企业所得税后的利润率。 神思电子(300479)（以下简称“本公司”）当前净利润率0.04低于历史平均水平0.14，说明本公司盈利能力正在下降； 当前净利润率0.04低于行业平均水平0.06，说明本公司盈利能力处于行业下游。
- 净资产收益率是指净利润额与净资产的比值。 神思电子(300479)（以下简称“本公司”）当前净资产收益率0.01低于历史平均水平0.16，说明本公司运用资产的能力正在下降； 当前净资产收益率0.01低于行业平均水平0.08，说明本公司运用资产的能力处于行业下游。
- 总资产收益率是指净利润额与总资产资产的比值。
| 日期 | 存货周转率 (次) |
固定资产周转率 (次) |
股东权益周转率 (次) |
总资产周转率 (次) |
|---|---|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 1.50 | 5.56 | 0.60 | 0.44 |
| 2019-12-31 | 2.07 | 6.32 | 0.70 | 0.50 |
| 2018-12-31 | 1.83 | 5.64 | 0.68 | 0.48 |
| 2017-12-31 | 2.04 | 4.93 | 0.81 | 0.63 |
| 2016-12-31 | 1.97 | 3.89 | 0.68 | 0.55 |
| 2015-12-31 | 4.73 | 5.03 | 0.86 | 0.70 |
| 2014-12-31 | 3.52 | 3.60 | 1.28 | 0.91 |
| 2013-12-31 | 3.25 | 8.09 | 1.33 | 0.96 |
| 2012-12-31 | 5.42 | 7.39 | 1.59 | 1.17 |
| 2011-12-31 | 3.50 | 6.22 | 1.72 | 1.04 |
| 历史平均 | 3.28 | 5.60 | 1.12 | 0.81 |
| 行业平均 | 4.83 | 3.46 | 1.53 | 0.71 |
- 存货周转率是指主营业务成本与平均存货余额的比率。 神思电子(300479)（以下简称“本公司”）当前存货周转率1.50低于历史平均水平3.28，说明本公司存货运营效率正在下降； 当前存货周转率1.50低于行业平均水平4.83，说明本公司存货运营效率处于行业下游。
- 固定资产周转率是指销售收入净额与固定资产平均净值的比率。 神思电子(300479)（以下简称“本公司”）当前固定资产周转率5.56低于历史平均水平5.60，说明本公司固定资产利用效率正在下降； 当前固定资产周转率5.56高于行业平均水平3.46，说明本公司固定资产利用效率处于行业上游。
- 股东权益周转率是指销售收入净额与股东权益平均净值的比率。 神思电子(300479)（以下简称“本公司”）当前股东权益周转率0.60低于历史平均水平1.12，说明本公司所有者权益的获利能力正在下降； 当前股东权益周转率0.60低于行业平均水平1.53，说明本公司所有者权益的获利能力处于行业下游。
- 总资产周转率是指销售收入净额与总资产平均净值的比率。 神思电子(300479)（以下简称“本公司”）当前总资产周转率0.44低于历史平均水平0.81，说明本公司整体资产的营运能力正在下降； 当前总资产周转率0.44低于行业平均水平0.71，说明本公司整体资产的营运能力处于行业下游。
| 日期 | 净利润 (百万元) |
净资产 (百万元) |
现金流 (百万元) |
|---|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 9 | 623 | 125 |
| 2019-12-31 | 20 | 621 | 117 |
| 2018-12-31 | 10 | 549 | 109 |
| 2017-12-31 | 17 | 410 | 121 |
| 2016-12-31 | 21 | 402 | 160 |
| 2015-12-31 | 49 | 405 | 244 |
| 2014-12-31 | 42 | 193 | 75 |
| 2013-12-31 | 38 | 159 | 53 |
| 2012-12-31 | 37 | 127 | 49 |
| 2011-12-31 | 33 | 100 | 66 |
- 净利润是指利润总额中按规定交纳了所得税后公司的利润留成。
- 净资产是指属企业所有，并可以自由支配的资产，即所有者权益。
- 现金流是指企业一定时期的现金和现金等价物的流入和流出的数量。
| 日期 | 股息率 (%) |
股息支付率 (%) |
|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 0.19 | 55.00 |
| 2019-12-31 | 0.18 | 25.60 |
| 2018-12-31 | 0.22 | 46.48 |
| 2017-12-31 | 0.28 | 56.00 |
| 2016-12-31 | 0.59 | 116.47 |
| 2015-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2014-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2013-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2012-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2011-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 历史平均 | 0.36 | 72.98 |
| 行业平均 | 0.86 | 30.20 |
- 股息率是指股息与股票价格（年底收盘价）之间的比率。
- 股息支付率是指净收益中股利所占的比重。
| 日期 | 市净率 (倍) |
市盈率 (倍) |
|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 4.31 | 290.60 |
| 2019-12-31 | 4.47 | 139.94 |
| 2018-12-31 | 3.90 | 207.61 |
| 2017-12-31 | 8.24 | 196.92 |
| 2016-12-31 | 10.18 | 198.55 |
| 2015-12-31 | 21.41 | 175.62 |
| 2014-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2013-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2012-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2011-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 历史平均 | 10.93 | 194.68 |
| 行业平均 | 3.52 | 36.29 |
- 市净率是指股价与每股净资产的比率。
- 市盈率是指股价与每股收益的比例。
| 日期 | 股价 (元) |
每股收益 (元) |
|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 16.40 | 0.05 |
| 2019-12-31 | 16.40 | 0.12 |
| 2018-12-31 | 13.00 | 0.06 |
| 2017-12-31 | 21.10 | 0.11 |
| 2016-12-31 | 25.57 | 0.13 |
| 2015-12-31 | 108.50 | 0.62 |
| 2014-12-31 | 0.00 | 0.70 |
| 2013-12-31 | 0.00 | 0.64 |
| 2012-12-31 | 0.00 | 0.62 |
| 2011-12-31 | 0.00 | 0.54 |
- 股价是指股价。
- 每股收益是指每股净利润。
估值分析
神思电子(300479)的前一交易日收盘价为15.85元， 我们给予的估值为22.48元， 安全边际率为41.83%。
注：估值公式为 — 估值 = 近几年复权每股收益的均值 × 长期市盈率的中位数。
爱股评级
我们给予神思电子(300479)低估评级。