新易盛(300502)基本面研究报告
2020-09-30
爱股网
公司概况
- 公司全称：成都新易盛通信技术股份有限公司
- 注册地址：四川省成都高新区高朋大道21号1幢四楼
- 公司简称：新易盛
- 法人代表：高光荣
- 公司董秘：王诚
- 注册资本(万元)：999999.9999
- 行业种类：
- 公司电话：028-67087999-8062
- 公司网址：
- 上市时间：2016-03-03
- 发行数量(万股)：19400000
- 发行价格(元)：21.47
- 发行市盈率(倍)：18.58
- 发行方式：上网定价发行
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公告查询：
最新业绩TTM
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每股收益1.77(元)
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每股净资产6.9(元)
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每股现金流0.2(元)
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净资产收益率25.64(%)
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总资产收益率17.20(%)
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毛利率38.17(%)
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利润增长率-0.02(%)
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资产负债比32.91(%)
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市盈率35.59(倍)
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市净率9.13(倍)
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市盈增长比率-1779.74(倍)
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EV / EBIT32.34(倍)
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市销率8.2(倍)
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市值(亿)150.11(亿元)
注：以上数据是基于新易盛(300502)的2020-09-30报告并采用TTM方式（过去四个季度）编制。
主营业务构成
该股票的主营业务数据正在完善中，请稍后...
财务分析
| 日期 | 股东权益比率 (%) |
固定资产比率 (%) |
|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 67.09 | 20.41 |
| 2019-12-31 | 79.75 | 20.17 |
| 2018-12-31 | 82.33 | 22.36 |
| 2017-12-31 | 77.56 | 22.40 |
| 2016-12-31 | 83.15 | 18.49 |
| 2015-12-31 | 76.41 | 20.17 |
| 2014-12-31 | 77.24 | 19.93 |
| 2013-12-31 | 74.22 | 23.11 |
| 2012-12-31 | 79.59 | 3.95 |
| 2011-12-31 | 63.48 | 3.54 |
| 历史平均 | 76.75 | 16.74 |
| 行业平均 | 46.62 | 20.55 |
- 股东权益比率是指股东权益与资产总额的比率。
- 固定资产比率是指固定资产与资产总额的比率。
| 日期 | 流动比率 (倍) |
资产负债比率 (%) |
|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 2.26 | 32.91 |
| 2019-12-31 | 3.59 | 20.25 |
| 2018-12-31 | 4.05 | 17.67 |
| 2017-12-31 | 3.27 | 22.44 |
| 2016-12-31 | 4.64 | 16.85 |
| 2015-12-31 | 3.39 | 23.59 |
| 2014-12-31 | 3.59 | 22.76 |
| 2013-12-31 | 3.08 | 25.78 |
| 2012-12-31 | 4.28 | 20.41 |
| 2011-12-31 | 2.62 | 36.52 |
| 历史平均 | 3.62 | 23.25 |
| 行业平均 | 1.39 | 54.11 |
- 流动比率是指流动资产与流动负债的比率。 新易盛(300502)（以下简称“本公司”）当前流动比率2.26低于历史平均水平3.62，说明本公司短期偿债能力正在下降； 当前流动比率2.26高于行业平均水平1.39，说明本公司短期偿债能力处于行业上游。
- 资产负债比率是指流动负债和长期负债与总资产的比率。 新易盛(300502)（以下简称“本公司”）当前资产负债比率0.33高于历史平均水平0.23，说明本公司经营风险正在上升； 当前资产负债比率0.33低于行业平均水平0.54，说明本公司经营风险处于行业下游。
| 日期 | 毛利率 (%) |
净利润率 (%) |
净资产收益率 (%) |
总资产收益率 (%) |
|---|---|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 38.17 | 23.03 | 25.64 | 17.20 |
| 2019-12-31 | 34.72 | 18.27 | 16.03 | 12.78 |
| 2018-12-31 | 19.51 | 4.19 | 2.80 | 2.31 |
| 2017-12-31 | 24.00 | 12.66 | 10.21 | 7.92 |
| 2016-12-31 | 26.37 | 14.75 | 10.58 | 8.79 |
| 2015-12-31 | 27.40 | 15.35 | 17.97 | 13.73 |
| 2014-12-31 | 30.53 | 17.68 | 21.43 | 16.55 |
| 2013-12-31 | 28.25 | 17.21 | 23.42 | 17.38 |
| 2012-12-31 | 32.50 | 18.92 | 25.34 | 20.17 |
| 2011-12-31 | 29.97 | 17.24 | 29.20 | 18.54 |
| 历史平均 | 27.32 | 14.75 | 17.62 | 13.17 |
| 行业平均 | 19.24 | 6.19 | 8.05 | 4.91 |
- 毛利率是指毛利占销售收入的百分比。 新易盛(300502)（以下简称“本公司”）当前毛利率0.38高于历史平均水平0.27，说明本公司业务竞争力正在上升； 当前毛利率0.38高于行业平均水平0.19，说明本公司业务竞争力处于行业上游。
- 净利润率是指扣除所有成本、费用和企业所得税后的利润率。 新易盛(300502)（以下简称“本公司”）当前净利润率0.23高于历史平均水平0.15，说明本公司盈利能力正在上升； 当前净利润率0.23高于行业平均水平0.06，说明本公司盈利能力处于行业上游。
- 净资产收益率是指净利润额与净资产的比值。 新易盛(300502)（以下简称“本公司”）当前净资产收益率0.26高于历史平均水平0.18，说明本公司运用资产的能力正在上升； 当前净资产收益率0.26高于行业平均水平0.08，说明本公司运用资产的能力处于行业上游。
- 总资产收益率是指净利润额与总资产资产的比值。
| 日期 | 存货周转率 (次) |
固定资产周转率 (次) |
股东权益周转率 (次) |
总资产周转率 (次) |
|---|---|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 1.33 | 3.66 | 1.11 | 0.75 |
| 2019-12-31 | 2.16 | 3.47 | 0.88 | 0.70 |
| 2018-12-31 | 2.10 | 2.46 | 0.67 | 0.55 |
| 2017-12-31 | 1.54 | 2.79 | 0.81 | 0.63 |
| 2016-12-31 | 1.85 | 3.22 | 0.72 | 0.60 |
| 2015-12-31 | 2.15 | 4.43 | 1.17 | 0.89 |
| 2014-12-31 | 2.91 | 4.70 | 1.21 | 0.94 |
| 2013-12-31 | 2.86 | 4.37 | 1.36 | 1.01 |
| 2012-12-31 | 2.91 | 26.95 | 1.34 | 1.07 |
| 2011-12-31 | 2.95 | 30.36 | 1.69 | 1.08 |
| 历史平均 | 2.41 | 9.91 | 1.12 | 0.85 |
| 行业平均 | 4.83 | 3.46 | 1.53 | 0.71 |
- 存货周转率是指主营业务成本与平均存货余额的比率。 新易盛(300502)（以下简称“本公司”）当前存货周转率1.33低于历史平均水平2.41，说明本公司存货运营效率正在下降； 当前存货周转率1.33低于行业平均水平4.83，说明本公司存货运营效率处于行业下游。
- 固定资产周转率是指销售收入净额与固定资产平均净值的比率。 新易盛(300502)（以下简称“本公司”）当前固定资产周转率3.66低于历史平均水平9.91，说明本公司固定资产利用效率正在下降； 当前固定资产周转率3.66高于行业平均水平3.46，说明本公司固定资产利用效率处于行业上游。
- 股东权益周转率是指销售收入净额与股东权益平均净值的比率。 新易盛(300502)（以下简称“本公司”）当前股东权益周转率1.11低于历史平均水平1.12，说明本公司所有者权益的获利能力正在下降； 当前股东权益周转率1.11低于行业平均水平1.53，说明本公司所有者权益的获利能力处于行业下游。
- 总资产周转率是指销售收入净额与总资产平均净值的比率。 新易盛(300502)（以下简称“本公司”）当前总资产周转率0.75低于历史平均水平0.85，说明本公司整体资产的营运能力正在下降； 当前总资产周转率0.75高于行业平均水平0.71，说明本公司整体资产的营运能力处于行业上游。
| 日期 | 净利润 (百万元) |
净资产 (百万元) |
现金流 (百万元) |
|---|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 422 | 1645 | 48 |
| 2019-12-31 | 213 | 1328 | 253 |
| 2018-12-31 | 32 | 1136 | 237 |
| 2017-12-31 | 111 | 1088 | 86 |
| 2016-12-31 | 105 | 996 | 135 |
| 2015-12-31 | 94 | 526 | 79 |
| 2014-12-31 | 92 | 431 | 81 |
| 2013-12-31 | 79 | 339 | 63 |
| 2012-12-31 | 66 | 260 | 99 |
| 2011-12-31 | 53 | 180 | 107 |
- 净利润是指利润总额中按规定交纳了所得税后公司的利润留成。
- 净资产是指属企业所有，并可以自由支配的资产，即所有者权益。
- 现金流是指企业一定时期的现金和现金等价物的流入和流出的数量。
| 日期 | 股息率 (%) |
股息支付率 (%) |
|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 0.28 | 10.09 |
| 2019-12-31 | 0.30 | 13.43 |
| 2018-12-31 | 0.61 | 89.62 |
| 2017-12-31 | 0.39 | 24.45 |
| 2016-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2015-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2014-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2013-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2012-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2011-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 历史平均 | 0.50 | 57.04 |
| 行业平均 | 0.86 | 30.20 |
- 股息率是指股息与股票价格（年底收盘价）之间的比率。
- 股息支付率是指净收益中股利所占的比重。
| 日期 | 市净率 (倍) |
市盈率 (倍) |
|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 9.13 | 35.59 |
| 2019-12-31 | 7.15 | 44.59 |
| 2018-12-31 | 4.12 | 147.14 |
| 2017-12-31 | 6.34 | 62.04 |
| 2016-12-31 | 9.18 | 86.81 |
| 2015-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2014-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2013-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2012-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2011-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 历史平均 | 6.55 | 98.66 |
| 行业平均 | 3.52 | 36.29 |
- 市净率是指股价与每股净资产的比率。
- 市盈率是指股价与每股收益的比例。
| 日期 | 股价 (元) |
每股收益 (元) |
|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 51.90 | 1.77 |
| 2019-12-31 | 40.14 | 0.90 |
| 2018-12-31 | 19.65 | 0.13 |
| 2017-12-31 | 28.99 | 0.47 |
| 2016-12-31 | 117.78 | 1.36 |
| 2015-12-31 | 0.00 | 1.62 |
| 2014-12-31 | 0.00 | 1.59 |
| 2013-12-31 | 0.00 | 1.36 |
| 2012-12-31 | 0.00 | 1.13 |
| 2011-12-31 | 0.00 | 0.95 |
- 股价是指股价。
- 每股收益是指每股净利润。
估值分析
新易盛(300502)的前一交易日收盘价为63.0元， 我们给予的估值为3.83元， 安全边际率为-93.92%。
注：估值公式为 — 估值 = 近几年复权每股收益的均值 × 长期市盈率的中位数。
爱股评级
我们给予新易盛(300502)高估评级。