友讯达(300514) - 基本面研究报告

公司概况

公司全称：
深圳友讯达科技股份有限公司
注册地址：
广东省深圳市南山区桃源街道光前工业区十七栋六楼
公司简称：
友讯达
法人代表：
崔涛
公司董秘：
沈正钊
注册资本(万元)：
999999.9999
行业种类：
计算机、通信和其他电子设备制造业
公司电话：
0755-23230588
公司网址：
www.friendcom.cn
上市时间：
2017-04-26
发行数量(万股)：
25000000
发行价格(元)：
8.46
发行市盈率(倍)：
22.98
发行方式：
网下询价发行,上网定价发行
公告查询：

http://www.szse.cn/disclosure/listed/notice/index.html?stock=300514

最新业绩^TTM

每股收益

0.21(元)
每股净资产

2.86(元)
每股现金流

1.32(元)
净资产收益率

7.35(%)
总资产收益率

4.75(%)
毛利率

25.58(%)
利润增长率

14.48(%)
资产负债比

35.33(%)
市盈率

41.74(倍)
市净率

3.07(倍)
市盈增长比率

2.88(倍)
EV / EBIT

41.42(倍)
市销率

2.29(倍)
市值(亿)

17.52(亿元)

注：以上数据是基于友讯达(300514)的2020-09-30报告并采用TTM方式（过去四个季度）编制。

主营业务构成

该股票的主营业务数据正在完善中，请稍后...

财务分析

资本结构
偿债能力
获利能力
经营能力
发展能力
分红能力
历史估值
股价收益线

日期	股东权益比率 (%)	固定资产比率 (%)
2020-09-30^TTM	64.67	11.16
2019-12-31	49.87	1.88
2018-12-31	59.22	2.78
2017-12-31	62.71	1.83
2016-12-31	47.99	2.90
2015-12-31	50.50	5.89
2014-12-31	42.71	8.09
2013-12-31	41.59	9.28
2012-12-31	50.50	5.70
历史平均	50.75	5.21
行业平均	46.62	20.55

股东权益比率是指股东权益与资产总额的比率。
固定资产比率是指固定资产与资产总额的比率。

日期	流动比率 (倍)	资产负债比率 (%)
2020-09-30^TTM	2.60	35.33
2019-12-31	1.88	50.13
2018-12-31	2.34	40.78
2017-12-31	2.65	37.29
2016-12-31	1.90	52.01
2015-12-31	1.91	49.50
2014-12-31	1.62	57.29
2013-12-31	1.57	58.41
2012-12-31	1.85	49.50
历史平均	1.98	49.25
行业平均	1.39	54.11

流动比率是指流动资产与流动负债的比率。友讯达(300514)（以下简称“本公司”）当前流动比率2.60高于历史平均水平1.98，说明本公司短期偿债能力正在上升；当前流动比率2.60高于行业平均水平1.39，说明本公司短期偿债能力处于行业上游。
资产负债比率是指流动负债和长期负债与总资产的比率。友讯达(300514)（以下简称“本公司”）当前资产负债比率0.35低于历史平均水平0.49，说明本公司经营风险正在下降；当前资产负债比率0.35低于行业平均水平0.54，说明本公司经营风险处于行业下游。

日期	毛利率 (%)	净利润率 (%)	净资产收益率 (%)	总资产收益率 (%)
2020-09-30^TTM	25.58	5.50	7.35	4.75
2019-12-31	30.43	6.82	9.31	4.64
2018-12-31	36.71	7.53	9.93	5.88
2017-12-31	37.59	11.96	14.78	9.27
2016-12-31	40.25	9.56	18.84	9.04
2015-12-31	41.24	9.21	16.49	8.33
2014-12-31	44.04	12.67	30.35	12.96
2013-12-31	42.98	10.44	25.59	10.64
2012-12-31	48.65	16.96	33.29	16.81
历史平均	41.64	11.19	21.32	10.42
行业平均	19.24	6.19	8.05	4.91

毛利率是指毛利占销售收入的百分比。友讯达(300514)（以下简称“本公司”）当前毛利率0.26低于历史平均水平0.42，说明本公司业务竞争力正在下降；当前毛利率0.26高于行业平均水平0.19，说明本公司业务竞争力处于行业上游。
净利润率是指扣除所有成本、费用和企业所得税后的利润率。友讯达(300514)（以下简称“本公司”）当前净利润率0.06低于历史平均水平0.11，说明本公司盈利能力正在下降；当前净利润率0.06低于行业平均水平0.06，说明本公司盈利能力处于行业下游。
净资产收益率是指净利润额与净资产的比值。友讯达(300514)（以下简称“本公司”）当前净资产收益率0.07低于历史平均水平0.21，说明本公司运用资产的能力正在下降；当前净资产收益率0.07低于行业平均水平0.08，说明本公司运用资产的能力处于行业下游。
总资产收益率是指净利润额与总资产资产的比值。

日期	存货周转率 (次)	固定资产周转率 (次)	股东权益周转率 (次)	总资产周转率 (次)
2020-09-30^TTM	5.76	7.74	1.34	0.86
2019-12-31	4.29	36.11	1.36	0.68
2018-12-31	3.48	28.13	1.32	0.78
2017-12-31	2.05	42.40	1.24	0.78
2016-12-31	2.51	32.65	1.97	0.95
2015-12-31	2.19	15.36	1.79	0.90
2014-12-31	2.42	12.64	2.40	1.02
2013-12-31	2.52	10.99	2.45	1.02
2012-12-31	2.36	17.41	1.96	0.99
历史平均	2.50	22.80	1.88	0.92
行业平均	4.83	3.46	1.53	0.71

存货周转率是指主营业务成本与平均存货余额的比率。友讯达(300514)（以下简称“本公司”）当前存货周转率5.76高于历史平均水平2.50，说明本公司存货运营效率正在上升；当前存货周转率5.76高于行业平均水平4.83，说明本公司存货运营效率处于行业上游。
固定资产周转率是指销售收入净额与固定资产平均净值的比率。友讯达(300514)（以下简称“本公司”）当前固定资产周转率7.74低于历史平均水平22.80，说明本公司固定资产利用效率正在下降；当前固定资产周转率7.74高于行业平均水平3.46，说明本公司固定资产利用效率处于行业上游。
股东权益周转率是指销售收入净额与股东权益平均净值的比率。友讯达(300514)（以下简称“本公司”）当前股东权益周转率1.34低于历史平均水平1.88，说明本公司所有者权益的获利能力正在下降；当前股东权益周转率1.34低于行业平均水平1.53，说明本公司所有者权益的获利能力处于行业下游。
总资产周转率是指销售收入净额与总资产平均净值的比率。友讯达(300514)（以下简称“本公司”）当前总资产周转率0.86低于历史平均水平0.92，说明本公司整体资产的营运能力正在下降；当前总资产周转率0.86高于行业平均水平0.71，说明本公司整体资产的营运能力处于行业上游。

日期	净利润 (百万元)	净资产 (百万元)	现金流 (百万元)
2020-09-30^TTM	42	571	265
2019-12-31	53	572	276
2018-12-31	52	529	235
2017-12-31	72	486	250
2016-12-31	44	232	80
2015-12-31	32	196	42
2014-12-31	48	157	55
2013-12-31	28	109	44
2012-12-31	27	81	20

净利润是指利润总额中按规定交纳了所得税后公司的利润留成。
净资产是指属企业所有，并可以自由支配的资产，即所有者权益。
现金流是指企业一定时期的现金和现金等价物的流入和流出的数量。

日期	股息率 (%)	股息支付率 (%)
2020-09-30^TTM	0.57	23.82
2019-12-31	0.40	18.79
2018-12-31	0.40	19.05
2017-12-31	0.00	0.00
2016-12-31	0.00	0.00
2015-12-31	0.00	0.00
2014-12-31	0.00	0.00
2013-12-31	0.00	0.00
2012-12-31	0.00	0.00
历史平均	0.40	19.05
行业平均	0.86	30.20

股息率是指股息与股票价格（年底收盘价）之间的比率。
股息支付率是指净收益中股利所占的比重。

日期	市净率 (倍)	市盈率 (倍)
2020-09-30^TTM	3.07	41.74
2019-12-31	4.36	46.90
2018-12-31	4.70	47.32
2017-12-31	5.86	39.66
2016-12-31	0.00	0.00
2015-12-31	0.00	0.00
2014-12-31	0.00	0.00
2013-12-31	0.00	0.00
2012-12-31	0.00	0.00
历史平均	5.28	43.49
行业平均	3.52	36.29

市净率是指股价与每股净资产的比率。
市盈率是指股价与每股收益的比例。

日期	股价 (元)	每股收益 (元)
2020-09-30^TTM	12.89	0.21
2019-12-31	12.48	0.27
2018-12-31	12.42	0.26
2017-12-31	28.50	0.72
2016-12-31	0.00	0.58
2015-12-31	0.00	0.43
2014-12-31	0.00	0.66
2013-12-31	0.00	0.56
2012-12-31	0.00	0.54

股价是指股价。
每股收益是指每股净利润。

估值分析

友讯达(300514)的前一交易日收盘价为8.76元，我们给予的估值为0.0元， 安全边际率为-100.00%。

注：估值公式为 — 估值 = 近几年复权每股收益的均值 × 长期市盈率的中位数。

爱股评级

我们给予友讯达(300514)高估评级。

友讯达(300514)基本面研究报告

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