太辰光(300570)基本面研究报告
2020-09-30
爱股网
公司概况
- 公司全称：深圳太辰光通信股份有限公司
- 注册地址：广东省深圳市坪山区锦绣中路8号太辰光通信科技园
- 公司简称：太辰光
- 法人代表：张致民
- 公司董秘：蔡波
- 注册资本(万元)：999999.9999
- 行业种类：
- 公司电话：0755-32983676
- 公司网址：
- 上市时间：2016-12-05
- 发行数量(万股)：31940000
- 发行价格(元)：20.59
- 发行市盈率(倍)：22.99
- 发行方式：网下询价发行,上网定价发行
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公告查询：
最新业绩TTM
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每股收益0.32(元)
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每股净资产5.45(元)
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每股现金流1.01(元)
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净资产收益率5.95(%)
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总资产收益率5.05(%)
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毛利率30.31(%)
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利润增长率12.07(%)
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资产负债比10.02(%)
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市盈率118.35(倍)
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市净率7.04(倍)
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市盈增长比率10.29(倍)
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EV / EBIT108.99(倍)
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市销率17.55(倍)
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市值(亿)88.32(亿元)
注：以上数据是基于太辰光(300570)的2020-09-30报告并采用TTM方式（过去四个季度）编制。
主营业务构成
该股票的主营业务数据正在完善中，请稍后...
财务分析
| 日期 | 股东权益比率 (%) |
固定资产比率 (%) |
|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 89.98 | 14.74 |
| 2019-12-31 | 88.36 | 14.64 |
| 2018-12-31 | 82.69 | 15.00 |
| 2017-12-31 | 88.87 | 5.10 |
| 2016-12-31 | 90.80 | 3.96 |
| 2015-12-31 | 80.09 | 8.92 |
| 2014-12-31 | 76.18 | 11.68 |
| 2013-12-31 | 78.20 | 16.19 |
| 2012-12-31 | 77.57 | 22.27 |
| 2011-12-31 | 79.98 | 28.75 |
| 历史平均 | 82.80 | 10.14 |
| 行业平均 | 46.62 | 20.55 |
- 股东权益比率是指股东权益与资产总额的比率。
- 固定资产比率是指固定资产与资产总额的比率。
| 日期 | 流动比率 (倍) |
资产负债比率 (%) |
|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 8.76 | 10.02 |
| 2019-12-31 | 7.43 | 11.64 |
| 2018-12-31 | 4.96 | 17.31 |
| 2017-12-31 | 8.15 | 11.13 |
| 2016-12-31 | 9.35 | 9.20 |
| 2015-12-31 | 3.86 | 19.91 |
| 2014-12-31 | 2.89 | 23.82 |
| 2013-12-31 | 3.79 | 21.80 |
| 2012-12-31 | 3.48 | 22.43 |
| 2011-12-31 | 3.46 | 20.02 |
| 历史平均 | 5.50 | 17.20 |
| 行业平均 | 1.39 | 54.11 |
- 流动比率是指流动资产与流动负债的比率。 太辰光(300570)（以下简称“本公司”）当前流动比率8.76高于历史平均水平5.50，说明本公司短期偿债能力正在上升； 当前流动比率8.76高于行业平均水平1.39，说明本公司短期偿债能力处于行业上游。
- 资产负债比率是指流动负债和长期负债与总资产的比率。 太辰光(300570)（以下简称“本公司”）当前资产负债比率0.10低于历史平均水平0.17，说明本公司经营风险正在下降； 当前资产负债比率0.10低于行业平均水平0.54，说明本公司经营风险处于行业下游。
| 日期 | 毛利率 (%) |
净利润率 (%) |
净资产收益率 (%) |
总资产收益率 (%) |
|---|---|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 30.31 | 14.14 | 5.95 | 5.05 |
| 2019-12-31 | 33.42 | 22.06 | 12.90 | 11.18 |
| 2018-12-31 | 34.41 | 19.05 | 12.55 | 10.22 |
| 2017-12-31 | 35.91 | 20.42 | 8.98 | 7.92 |
| 2016-12-31 | 36.24 | 24.08 | 9.53 | 8.66 |
| 2015-12-31 | 36.70 | 23.19 | 30.86 | 24.72 |
| 2014-12-31 | 34.31 | 20.49 | 29.39 | 22.39 |
| 2013-12-31 | 37.59 | 21.12 | 32.43 | 25.36 |
| 2012-12-31 | 34.01 | 19.73 | 27.85 | 21.61 |
| 2011-12-31 | 43.33 | 23.98 | 29.57 | 23.65 |
| 历史平均 | 35.86 | 21.39 | 20.62 | 16.55 |
| 行业平均 | 19.24 | 6.19 | 8.05 | 4.91 |
- 毛利率是指毛利占销售收入的百分比。 太辰光(300570)（以下简称“本公司”）当前毛利率0.30低于历史平均水平0.36，说明本公司业务竞争力正在下降； 当前毛利率0.30高于行业平均水平0.19，说明本公司业务竞争力处于行业上游。
- 净利润率是指扣除所有成本、费用和企业所得税后的利润率。 太辰光(300570)（以下简称“本公司”）当前净利润率0.14低于历史平均水平0.21，说明本公司盈利能力正在下降； 当前净利润率0.14高于行业平均水平0.06，说明本公司盈利能力处于行业上游。
- 净资产收益率是指净利润额与净资产的比值。 太辰光(300570)（以下简称“本公司”）当前净资产收益率0.06低于历史平均水平0.21，说明本公司运用资产的能力正在下降； 当前净资产收益率0.06低于行业平均水平0.08，说明本公司运用资产的能力处于行业下游。
- 总资产收益率是指净利润额与总资产资产的比值。
| 日期 | 存货周转率 (次) |
固定资产周转率 (次) |
股东权益周转率 (次) |
总资产周转率 (次) |
|---|---|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 2.00 | 2.42 | 0.40 | 0.36 |
| 2019-12-31 | 2.95 | 3.46 | 0.57 | 0.51 |
| 2018-12-31 | 3.19 | 3.58 | 0.65 | 0.54 |
| 2017-12-31 | 3.36 | 7.60 | 0.44 | 0.39 |
| 2016-12-31 | 3.75 | 9.07 | 0.40 | 0.36 |
| 2015-12-31 | 4.41 | 11.95 | 1.33 | 1.07 |
| 2014-12-31 | 4.22 | 9.35 | 1.43 | 1.09 |
| 2013-12-31 | 3.72 | 7.42 | 1.54 | 1.20 |
| 2012-12-31 | 2.75 | 4.92 | 1.41 | 1.09 |
| 2011-12-31 | 2.01 | 3.43 | 1.23 | 0.99 |
| 历史平均 | 3.77 | 8.16 | 0.96 | 0.78 |
| 行业平均 | 4.83 | 3.46 | 1.53 | 0.71 |
- 存货周转率是指主营业务成本与平均存货余额的比率。 太辰光(300570)（以下简称“本公司”）当前存货周转率2.00低于历史平均水平3.77，说明本公司存货运营效率正在下降； 当前存货周转率2.00低于行业平均水平4.83，说明本公司存货运营效率处于行业下游。
- 固定资产周转率是指销售收入净额与固定资产平均净值的比率。 太辰光(300570)（以下简称“本公司”）当前固定资产周转率2.42低于历史平均水平8.16，说明本公司固定资产利用效率正在下降； 当前固定资产周转率2.42低于行业平均水平3.46，说明本公司固定资产利用效率处于行业下游。
- 股东权益周转率是指销售收入净额与股东权益平均净值的比率。 太辰光(300570)（以下简称“本公司”）当前股东权益周转率0.40低于历史平均水平0.96，说明本公司所有者权益的获利能力正在下降； 当前股东权益周转率0.40低于行业平均水平1.53，说明本公司所有者权益的获利能力处于行业下游。
- 总资产周转率是指销售收入净额与总资产平均净值的比率。 太辰光(300570)（以下简称“本公司”）当前总资产周转率0.36低于历史平均水平0.78，说明本公司整体资产的营运能力正在下降； 当前总资产周转率0.36低于行业平均水平0.71，说明本公司整体资产的营运能力处于行业下游。
| 日期 | 净利润 (百万元) |
净资产 (百万元) |
现金流 (百万元) |
|---|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 75 | 1254 | 232 |
| 2019-12-31 | 168 | 1303 | 591 |
| 2018-12-31 | 153 | 1217 | 544 |
| 2017-12-31 | 100 | 1115 | 106 |
| 2016-12-31 | 101 | 1064 | 829 |
| 2015-12-31 | 116 | 377 | 146 |
| 2014-12-31 | 84 | 287 | 64 |
| 2013-12-31 | 73 | 226 | 105 |
| 2012-12-31 | 47 | 169 | 37 |
| 2011-12-31 | 39 | 133 | 21 |
- 净利润是指利润总额中按规定交纳了所得税后公司的利润留成。
- 净资产是指属企业所有，并可以自由支配的资产，即所有者权益。
- 现金流是指企业一定时期的现金和现金等价物的流入和流出的数量。
| 日期 | 股息率 (%) |
股息支付率 (%) |
|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 1.17 | 138.69 |
| 2019-12-31 | 1.32 | 49.27 |
| 2018-12-31 | 1.20 | 33.13 |
| 2017-12-31 | 1.00 | 48.50 |
| 2016-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2015-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2014-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2013-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2012-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2011-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 历史平均 | 1.10 | 40.81 |
| 行业平均 | 0.86 | 30.20 |
- 股息率是指股息与股票价格（年底收盘价）之间的比率。
- 股息支付率是指净收益中股利所占的比重。
| 日期 | 市净率 (倍) |
市盈率 (倍) |
|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 7.04 | 118.35 |
| 2019-12-31 | 4.81 | 37.27 |
| 2018-12-31 | 3.47 | 27.65 |
| 2017-12-31 | 4.35 | 48.45 |
| 2016-12-31 | 6.64 | 69.69 |
| 2015-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2014-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2013-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2012-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2011-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 历史平均 | 4.82 | 48.60 |
| 行业平均 | 3.52 | 36.29 |
- 市净率是指股价与每股净资产的比率。
- 市盈率是指股价与每股收益的比例。
| 日期 | 股价 (元) |
每股收益 (元) |
|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 27.32 | 0.32 |
| 2019-12-31 | 27.23 | 0.73 |
| 2018-12-31 | 18.36 | 0.66 |
| 2017-12-31 | 21.09 | 0.44 |
| 2016-12-31 | 55.30 | 0.79 |
| 2015-12-31 | 0.00 | 1.22 |
| 2014-12-31 | 0.00 | 0.88 |
| 2013-12-31 | 0.00 | 1.38 |
| 2012-12-31 | 0.00 | 0.88 |
| 2011-12-31 | 0.00 | 0.74 |
- 股价是指股价。
- 每股收益是指每股净利润。
估值分析
太辰光(300570)的前一交易日收盘价为38.4元， 我们给予的估值为6.85元， 安全边际率为-82.16%。
注：估值公式为 — 估值 = 近几年复权每股收益的均值 × 长期市盈率的中位数。
爱股评级
我们给予太辰光(300570)高估评级。