移为通信(300590)基本面研究报告
2020-09-30
爱股网
公司概况
- 公司全称：上海移为通信技术股份有限公司
- 注册地址：上海市闵行区宜山路1618号E厂房801A室
- 公司简称：移为通信
- 法人代表：廖荣华
- 公司董秘：张杰
- 注册资本(万元)：999999.9999
- 行业种类：
- 公司电话：021-54450318
- 公司网址：
- 上市时间：2017-01-11
- 发行数量(万股)：20000000
- 发行价格(元)：28.48
- 发行市盈率(倍)：22.99
- 发行方式：上网定价发行
-
公告查询：
最新业绩TTM
-
每股收益0.78(元)
-
每股净资产6.47(元)
-
每股现金流2.01(元)
-
净资产收益率11.99(%)
-
总资产收益率10.76(%)
-
毛利率46.43(%)
-
利润增长率28.53(%)
-
资产负债比10.28(%)
-
市盈率10.94(倍)
-
市净率1.31(倍)
-
市盈增长比率0.38(倍)
-
EV / EBIT11.02(倍)
-
市销率2.74(倍)
-
市值(亿)13.71(亿元)
注：以上数据是基于移为通信(300590)的2020-09-30报告并采用TTM方式（过去四个季度）编制。
主营业务构成
该股票的主营业务数据正在完善中，请稍后...
财务分析
| 日期 | 股东权益比率 (%) |
固定资产比率 (%) |
|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 89.72 | 7.98 |
| 2019-12-31 | 84.68 | 7.96 |
| 2018-12-31 | 81.39 | 9.07 |
| 2017-12-31 | 87.29 | 0.49 |
| 2016-12-31 | 73.26 | 0.64 |
| 2015-12-31 | 81.11 | 0.50 |
| 2014-12-31 | 77.94 | 0.59 |
| 2013-12-31 | 80.32 | 1.39 |
| 2012-12-31 | 59.86 | 2.09 |
| 历史平均 | 77.31 | 2.11 |
| 行业平均 | 46.62 | 20.55 |
- 股东权益比率是指股东权益与资产总额的比率。
- 固定资产比率是指固定资产与资产总额的比率。
| 日期 | 流动比率 (倍) |
资产负债比率 (%) |
|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 6.96 | 10.28 |
| 2019-12-31 | 4.90 | 15.32 |
| 2018-12-31 | 4.26 | 18.61 |
| 2017-12-31 | 8.11 | 12.71 |
| 2016-12-31 | 3.63 | 26.74 |
| 2015-12-31 | 5.31 | 18.89 |
| 2014-12-31 | 4.61 | 22.06 |
| 2013-12-31 | 5.23 | 19.68 |
| 2012-12-31 | 2.42 | 40.14 |
| 历史平均 | 4.80 | 22.69 |
| 行业平均 | 1.39 | 54.11 |
- 流动比率是指流动资产与流动负债的比率。 移为通信(300590)（以下简称“本公司”）当前流动比率6.96高于历史平均水平4.80，说明本公司短期偿债能力正在上升； 当前流动比率6.96高于行业平均水平1.39，说明本公司短期偿债能力处于行业上游。
- 资产负债比率是指流动负债和长期负债与总资产的比率。 移为通信(300590)（以下简称“本公司”）当前资产负债比率0.10低于历史平均水平0.23，说明本公司经营风险正在下降； 当前资产负债比率0.10低于行业平均水平0.54，说明本公司经营风险处于行业下游。
| 日期 | 毛利率 (%) |
净利润率 (%) |
净资产收益率 (%) |
总资产收益率 (%) |
|---|---|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 46.43 | 25.07 | 11.99 | 10.76 |
| 2019-12-31 | 46.33 | 25.78 | 16.15 | 13.68 |
| 2018-12-31 | 46.46 | 26.16 | 14.42 | 11.73 |
| 2017-12-31 | 52.24 | 26.75 | 12.60 | 11.00 |
| 2016-12-31 | 61.30 | 35.26 | 47.11 | 34.51 |
| 2015-12-31 | 55.12 | 34.83 | 56.73 | 46.02 |
| 2014-12-31 | 61.63 | 38.57 | 64.22 | 50.05 |
| 2013-12-31 | 58.52 | 30.34 | 59.81 | 48.04 |
| 2012-12-31 | 56.24 | 25.94 | 75.29 | 45.07 |
| 历史平均 | 55.93 | 31.12 | 47.17 | 35.20 |
| 行业平均 | 19.24 | 6.19 | 8.05 | 4.91 |
- 毛利率是指毛利占销售收入的百分比。 移为通信(300590)（以下简称“本公司”）当前毛利率0.46低于历史平均水平0.56，说明本公司业务竞争力正在下降； 当前毛利率0.46高于行业平均水平0.19，说明本公司业务竞争力处于行业上游。
- 净利润率是指扣除所有成本、费用和企业所得税后的利润率。 移为通信(300590)（以下简称“本公司”）当前净利润率0.25低于历史平均水平0.31，说明本公司盈利能力正在下降； 当前净利润率0.25高于行业平均水平0.06，说明本公司盈利能力处于行业上游。
- 净资产收益率是指净利润额与净资产的比值。 移为通信(300590)（以下简称“本公司”）当前净资产收益率0.12低于历史平均水平0.47，说明本公司运用资产的能力正在下降； 当前净资产收益率0.12高于行业平均水平0.08，说明本公司运用资产的能力处于行业上游。
- 总资产收益率是指净利润额与总资产资产的比值。
| 日期 | 存货周转率 (次) |
固定资产周转率 (次) |
股东权益周转率 (次) |
总资产周转率 (次) |
|---|---|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 1.80 | 5.38 | 0.48 | 0.43 |
| 2019-12-31 | 2.68 | 6.66 | 0.63 | 0.53 |
| 2018-12-31 | 2.07 | 4.94 | 0.55 | 0.45 |
| 2017-12-31 | 1.97 | 84.49 | 0.47 | 0.41 |
| 2016-12-31 | 2.08 | 152.28 | 1.34 | 0.98 |
| 2015-12-31 | 2.91 | 266.05 | 1.63 | 1.32 |
| 2014-12-31 | 2.26 | 221.77 | 1.66 | 1.30 |
| 2013-12-31 | 5.95 | 114.12 | 1.97 | 1.58 |
| 2012-12-31 | 6.77 | 83.11 | 2.90 | 1.74 |
| 历史平均 | 3.43 | 132.39 | 1.50 | 1.11 |
| 行业平均 | 4.83 | 3.46 | 1.53 | 0.71 |
- 存货周转率是指主营业务成本与平均存货余额的比率。 移为通信(300590)（以下简称“本公司”）当前存货周转率1.80低于历史平均水平3.43，说明本公司存货运营效率正在下降； 当前存货周转率1.80低于行业平均水平4.83，说明本公司存货运营效率处于行业下游。
- 固定资产周转率是指销售收入净额与固定资产平均净值的比率。 移为通信(300590)（以下简称“本公司”）当前固定资产周转率5.38低于历史平均水平132.39，说明本公司固定资产利用效率正在下降； 当前固定资产周转率5.38高于行业平均水平3.46，说明本公司固定资产利用效率处于行业上游。
- 股东权益周转率是指销售收入净额与股东权益平均净值的比率。 移为通信(300590)（以下简称“本公司”）当前股东权益周转率0.48低于历史平均水平1.50，说明本公司所有者权益的获利能力正在下降； 当前股东权益周转率0.48低于行业平均水平1.53，说明本公司所有者权益的获利能力处于行业下游。
- 总资产周转率是指销售收入净额与总资产平均净值的比率。 移为通信(300590)（以下简称“本公司”）当前总资产周转率0.43低于历史平均水平1.11，说明本公司整体资产的营运能力正在下降； 当前总资产周转率0.43低于行业平均水平0.71，说明本公司整体资产的营运能力处于行业下游。
| 日期 | 净利润 (百万元) |
净资产 (百万元) |
现金流 (百万元) |
|---|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 125 | 1045 | 325 |
| 2019-12-31 | 162 | 1005 | 283 |
| 2018-12-31 | 125 | 864 | 154 |
| 2017-12-31 | 97 | 769 | 396 |
| 2016-12-31 | 95 | 202 | 146 |
| 2015-12-31 | 102 | 179 | 134 |
| 2014-12-31 | 77 | 119 | 81 |
| 2013-12-31 | 45 | 75 | 45 |
| 2012-12-31 | 22 | 29 | 8 |
- 净利润是指利润总额中按规定交纳了所得税后公司的利润留成。
- 净资产是指属企业所有，并可以自由支配的资产，即所有者权益。
- 现金流是指企业一定时期的现金和现金等价物的流入和流出的数量。
| 日期 | 股息率 (%) |
股息支付率 (%) |
|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 1.77 | 19.34 |
| 2019-12-31 | 0.69 | 24.88 |
| 2018-12-31 | 0.80 | 25.68 |
| 2017-12-31 | 1.42 | 66.02 |
| 2016-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2015-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2014-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2013-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2012-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 历史平均 | 1.11 | 45.85 |
| 行业平均 | 0.86 | 30.20 |
- 股息率是指股息与股票价格（年底收盘价）之间的比率。
- 股息支付率是指净收益中股利所占的比重。
| 日期 | 市净率 (倍) |
市盈率 (倍) |
|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 1.31 | 10.94 |
| 2019-12-31 | 5.82 | 36.01 |
| 2018-12-31 | 4.63 | 32.12 |
| 2017-12-31 | 5.84 | 46.35 |
| 2016-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2015-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2014-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2013-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2012-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 历史平均 | 5.23 | 39.23 |
| 行业平均 | 3.52 | 36.29 |
- 市净率是指股价与每股净资产的比率。
- 市盈率是指股价与每股收益的比例。
| 日期 | 股价 (元) |
每股收益 (元) |
|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 47.04 | 0.78 |
| 2019-12-31 | 36.18 | 1.00 |
| 2018-12-31 | 24.78 | 0.77 |
| 2017-12-31 | 28.08 | 0.61 |
| 2016-12-31 | 0.00 | 1.59 |
| 2015-12-31 | 0.00 | 1.69 |
| 2014-12-31 | 0.00 | 1.28 |
| 2013-12-31 | 0.00 | 4.97 |
| 2012-12-31 | 0.00 | 5.72 |
- 股价是指股价。
- 每股收益是指每股净利润。
估值分析
移为通信(300590)的前一交易日收盘价为8.49元， 我们给予的估值为0.0元， 安全边际率为-100.00%。
注：估值公式为 — 估值 = 近几年复权每股收益的均值 × 长期市盈率的中位数。
爱股评级
我们给予移为通信(300590)高估评级。