飞荣达(300602) - 基本面研究报告

公司概况

公司全称：
深圳市飞荣达科技股份有限公司
注册地址：
广东省深圳市南山区桃源街道北环路猫头山高发工业区高发8＃厂房一至六层
公司简称：
飞荣达
法人代表：
马飞
公司董秘：
王燕
注册资本(万元)：
999999.9999
行业种类：
计算机、通信和其他电子设备制造业
公司电话：
0755-86083167
公司网址：
www.frd.cn
上市时间：
2017-01-26
发行数量(万股)：
25000000
发行价格(元)：
14.82
发行市盈率(倍)：
15.1
发行方式：
网下询价发行,上网定价发行
公告查询：

http://www.szse.cn/disclosure/listed/notice/index.html?stock=300602

最新业绩^TTM

每股收益

1.03(元)
每股净资产

7.94(元)
每股现金流

3.02(元)
净资产收益率

12.94(%)
总资产收益率

6.78(%)
毛利率

26.05(%)
利润增长率

25.39(%)
资产负债比

40.81(%)
市盈率

11.75(倍)
市净率

1.52(倍)
市盈增长比率

0.47(倍)
EV / EBIT

15.85(倍)
市销率

1.16(倍)
市值(亿)

37.00(亿元)

注：以上数据是基于飞荣达(300602)的2020-09-30报告并采用TTM方式（过去四个季度）编制。

主营业务构成

该股票的主营业务数据正在完善中，请稍后...

财务分析

资本结构
偿债能力
获利能力
经营能力
发展能力
分红能力
历史估值
股价收益线

日期	股东权益比率 (%)	固定资产比率 (%)
2020-09-30^TTM	59.19	13.91
2019-12-31	49.27	16.19
2018-12-31	61.90	15.27
2017-12-31	66.78	8.82
2016-12-31	62.90	11.69
2015-12-31	67.36	11.70
2014-12-31	67.82	12.98
2013-12-31	69.03	16.14
2012-12-31	63.19	15.33
历史平均	65.57	13.13
行业平均	46.62	20.55

股东权益比率是指股东权益与资产总额的比率。
固定资产比率是指固定资产与资产总额的比率。

日期	流动比率 (倍)	资产负债比率 (%)
2020-09-30^TTM	1.88	40.81
2019-12-31	1.46	50.73
2018-12-31	2.59	38.10
2017-12-31	4.59	33.22
2016-12-31	2.29	37.10
2015-12-31	2.57	32.64
2014-12-31	2.57	32.18
2013-12-31	2.57	30.97
2012-12-31	2.22	36.81
历史平均	2.77	34.43
行业平均	1.39	54.11

流动比率是指流动资产与流动负债的比率。飞荣达(300602)（以下简称“本公司”）当前流动比率1.88低于历史平均水平2.77，说明本公司短期偿债能力正在下降；当前流动比率1.88高于行业平均水平1.39，说明本公司短期偿债能力处于行业上游。
资产负债比率是指流动负债和长期负债与总资产的比率。飞荣达(300602)（以下简称“本公司”）当前资产负债比率0.41高于历史平均水平0.34，说明本公司经营风险正在上升；当前资产负债比率0.41低于行业平均水平0.54，说明本公司经营风险处于行业下游。

日期	毛利率 (%)	净利润率 (%)	净资产收益率 (%)	总资产收益率 (%)
2020-09-30^TTM	26.05	9.73	12.94	6.78
2019-12-31	29.75	13.48	22.94	9.68
2018-12-31	30.94	12.52	14.16	8.86
2017-12-31	26.85	10.64	11.26	7.60
2016-12-31	30.57	14.25	20.89	13.39
2015-12-31	32.73	15.77	22.65	15.26
2014-12-31	32.26	13.85	24.02	16.29
2013-12-31	30.46	11.25	18.74	13.26
2012-12-31	29.71	9.56	17.24	10.80
历史平均	30.50	12.55	18.42	12.21
行业平均	19.24	6.19	8.05	4.91

毛利率是指毛利占销售收入的百分比。飞荣达(300602)（以下简称“本公司”）当前毛利率0.26低于历史平均水平0.31，说明本公司业务竞争力正在下降；当前毛利率0.26高于行业平均水平0.19，说明本公司业务竞争力处于行业上游。
净利润率是指扣除所有成本、费用和企业所得税后的利润率。飞荣达(300602)（以下简称“本公司”）当前净利润率0.10低于历史平均水平0.13，说明本公司盈利能力正在下降；当前净利润率0.10高于行业平均水平0.06，说明本公司盈利能力处于行业上游。
净资产收益率是指净利润额与净资产的比值。飞荣达(300602)（以下简称“本公司”）当前净资产收益率0.13低于历史平均水平0.18，说明本公司运用资产的能力正在下降；当前净资产收益率0.13高于行业平均水平0.08，说明本公司运用资产的能力处于行业上游。
总资产收益率是指净利润额与总资产资产的比值。

日期	存货周转率 (次)	固定资产周转率 (次)	股东权益周转率 (次)	总资产周转率 (次)
2020-09-30^TTM	4.46	5.00	1.18	0.70
2019-12-31	3.73	4.43	1.46	0.72
2018-12-31	4.57	4.64	1.14	0.71
2017-12-31	5.71	8.10	1.07	0.71
2016-12-31	5.02	8.03	1.49	0.94
2015-12-31	6.91	8.27	1.44	0.97
2014-12-31	8.07	9.06	1.73	1.18
2013-12-31	5.39	7.30	1.71	1.18
2012-12-31	4.71	7.37	1.79	1.13
历史平均	5.77	7.54	1.48	0.97
行业平均	4.83	3.46	1.53	0.71

存货周转率是指主营业务成本与平均存货余额的比率。飞荣达(300602)（以下简称“本公司”）当前存货周转率4.46低于历史平均水平5.77，说明本公司存货运营效率正在下降；当前存货周转率4.46低于行业平均水平4.83，说明本公司存货运营效率处于行业下游。
固定资产周转率是指销售收入净额与固定资产平均净值的比率。飞荣达(300602)（以下简称“本公司”）当前固定资产周转率5.00低于历史平均水平7.54，说明本公司固定资产利用效率正在下降；当前固定资产周转率5.00高于行业平均水平3.46，说明本公司固定资产利用效率处于行业上游。
股东权益周转率是指销售收入净额与股东权益平均净值的比率。飞荣达(300602)（以下简称“本公司”）当前股东权益周转率1.18低于历史平均水平1.48，说明本公司所有者权益的获利能力正在下降；当前股东权益周转率1.18低于行业平均水平1.53，说明本公司所有者权益的获利能力处于行业下游。
总资产周转率是指销售收入净额与总资产平均净值的比率。飞荣达(300602)（以下简称“本公司”）当前总资产周转率0.70低于历史平均水平0.97，说明本公司整体资产的营运能力正在下降；当前总资产周转率0.70低于行业平均水平0.71，说明本公司整体资产的营运能力处于行业下游。

日期	净利润 (百万元)	净资产 (百万元)	现金流 (百万元)
2020-09-30^TTM	315	2433	926
2019-12-31	351	1529	237
2018-12-31	162	1148	405
2017-12-31	108	960	576
2016-12-31	116	555	190
2015-12-31	101	445	144
2014-12-31	84	349	102
2013-12-31	50	269	69
2012-12-31	38	220	50

净利润是指利润总额中按规定交纳了所得税后公司的利润留成。
净资产是指属企业所有，并可以自由支配的资产，即所有者权益。
现金流是指企业一定时期的现金和现金等价物的流入和流出的数量。

日期	股息率 (%)	股息支付率 (%)
2020-09-30^TTM	0.83	9.73
2019-12-31	0.16	5.82
2018-12-31	0.15	6.27
2017-12-31	0.19	9.25
2016-12-31	0.00	0.00
2015-12-31	0.00	0.00
2014-12-31	0.00	0.00
2013-12-31	0.00	0.00
2012-12-31	0.00	0.00
历史平均	0.17	7.76
行业平均	0.86	30.20

股息率是指股息与股票价格（年底收盘价）之间的比率。
股息支付率是指净收益中股利所占的比重。

日期	市净率 (倍)	市盈率 (倍)
2020-09-30^TTM	1.52	11.75
2019-12-31	8.49	37.02
2018-12-31	5.94	41.99
2017-12-31	5.43	48.17
2016-12-31	0.00	0.00
2015-12-31	0.00	0.00
2014-12-31	0.00	0.00
2013-12-31	0.00	0.00
2012-12-31	0.00	0.00
历史平均	5.69	45.08
行业平均	3.52	36.29

市净率是指股价与每股净资产的比率。
市盈率是指股价与每股收益的比例。

日期	股价 (元)	每股收益 (元)
2020-09-30^TTM	47.37	1.03
2019-12-31	42.40	1.15
2018-12-31	33.41	0.80
2017-12-31	52.10	1.08
2016-12-31	0.00	1.55
2015-12-31	0.00	1.34
2014-12-31	0.00	1.12
2013-12-31	0.00	0.67
2012-12-31	0.00	0.50

股价是指股价。
每股收益是指每股净利润。

估值分析

飞荣达(300602)的前一交易日收盘价为12.08元，我们给予的估值为0.0元， 安全边际率为-100.00%。

注：估值公式为 — 估值 = 近几年复权每股收益的均值 × 长期市盈率的中位数。

爱股评级

我们给予飞荣达(300602)高估评级。

飞荣达(300602)基本面研究报告

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