捷捷微电(300623)基本面研究报告
2020-09-30
爱股网
公司概况
- 公司全称：江苏捷捷微电子股份有限公司
- 注册地址：江苏省启东市科技创业园兴龙路8号
- 公司简称：捷捷微电
- 法人代表：黄善兵
- 公司董秘：沈欣欣
- 注册资本(万元)：999999.9999
- 行业种类：
- 公司电话：0513-83228813
- 公司网址：
- 上市时间：2017-03-13
- 发行数量(万股)：23600000
- 发行价格(元)：27.63
- 发行市盈率(倍)：22.99
- 发行方式：网下询价发行,上网定价发行
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公告查询：
最新业绩TTM
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每股收益0.92(元)
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每股净资产8.88(元)
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每股现金流5.21(元)
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净资产收益率10.35(%)
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总资产收益率9.16(%)
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毛利率45.58(%)
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利润增长率19.24(%)
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资产负债比10.79(%)
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市盈率19.27(倍)
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市净率1.99(倍)
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市盈增长比率1.01(倍)
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EV / EBIT17.54(倍)
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市销率5.3(倍)
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市值(亿)47.74(亿元)
注：以上数据是基于捷捷微电(300623)的2020-09-30报告并采用TTM方式（过去四个季度）编制。
主营业务构成
该股票的主营业务数据正在完善中，请稍后...
财务分析
| 日期 | 股东权益比率 (%) |
固定资产比率 (%) |
|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 89.21 | 25.05 |
| 2019-12-31 | 91.52 | 15.12 |
| 2018-12-31 | 86.52 | 25.43 |
| 2017-12-31 | 89.67 | 28.65 |
| 2016-12-31 | 87.43 | 26.06 |
| 2015-12-31 | 91.30 | 25.58 |
| 2014-12-31 | 91.08 | 25.42 |
| 2013-12-31 | 90.76 | 30.31 |
| 2012-12-31 | 90.49 | 32.44 |
| 2011-12-31 | 76.07 | 37.39 |
| 历史平均 | 89.61 | 27.70 |
| 行业平均 | 46.62 | 20.55 |
- 股东权益比率是指股东权益与资产总额的比率。
- 固定资产比率是指固定资产与资产总额的比率。
| 日期 | 流动比率 (倍) |
资产负债比率 (%) |
|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 7.11 | 10.79 |
| 2019-12-31 | 9.46 | 8.48 |
| 2018-12-31 | 5.28 | 13.48 |
| 2017-12-31 | 7.28 | 10.33 |
| 2016-12-31 | 4.84 | 12.57 |
| 2015-12-31 | 7.43 | 8.70 |
| 2014-12-31 | 8.05 | 8.92 |
| 2013-12-31 | 8.15 | 9.24 |
| 2012-12-31 | 7.99 | 9.51 |
| 2011-12-31 | 2.84 | 23.93 |
| 历史平均 | 7.00 | 10.39 |
| 行业平均 | 1.39 | 54.11 |
- 流动比率是指流动资产与流动负债的比率。 捷捷微电(300623)（以下简称“本公司”）当前流动比率7.11高于历史平均水平7.00，说明本公司短期偿债能力正在上升； 当前流动比率7.11高于行业平均水平1.39，说明本公司短期偿债能力处于行业上游。
- 资产负债比率是指流动负债和长期负债与总资产的比率。 捷捷微电(300623)（以下简称“本公司”）当前资产负债比率0.11高于历史平均水平0.10，说明本公司经营风险正在上升； 当前资产负债比率0.11低于行业平均水平0.54，说明本公司经营风险处于行业下游。
| 日期 | 毛利率 (%) |
净利润率 (%) |
净资产收益率 (%) |
总资产收益率 (%) |
|---|---|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 45.58 | 27.37 | 10.35 | 9.16 |
| 2019-12-31 | 45.12 | 28.14 | 8.45 | 7.72 |
| 2018-12-31 | 48.86 | 30.82 | 12.27 | 10.62 |
| 2017-12-31 | 55.88 | 33.46 | 11.81 | 10.59 |
| 2016-12-31 | 54.79 | 35.11 | 23.32 | 20.39 |
| 2015-12-31 | 53.10 | 33.43 | 19.31 | 17.63 |
| 2014-12-31 | 51.48 | 33.90 | 20.75 | 18.90 |
| 2013-12-31 | 51.31 | 34.05 | 20.07 | 18.22 |
| 2012-12-31 | 53.63 | 35.78 | 21.06 | 19.05 |
| 2011-12-31 | 53.75 | 35.41 | 26.06 | 19.83 |
| 历史平均 | 52.72 | 33.79 | 18.37 | 16.49 |
| 行业平均 | 19.24 | 6.19 | 8.05 | 4.91 |
- 毛利率是指毛利占销售收入的百分比。 捷捷微电(300623)（以下简称“本公司”）当前毛利率0.46低于历史平均水平0.53，说明本公司业务竞争力正在下降； 当前毛利率0.46高于行业平均水平0.19，说明本公司业务竞争力处于行业上游。
- 净利润率是指扣除所有成本、费用和企业所得税后的利润率。 捷捷微电(300623)（以下简称“本公司”）当前净利润率0.27低于历史平均水平0.34，说明本公司盈利能力正在下降； 当前净利润率0.27高于行业平均水平0.06，说明本公司盈利能力处于行业上游。
- 净资产收益率是指净利润额与净资产的比值。 捷捷微电(300623)（以下简称“本公司”）当前净资产收益率0.10低于历史平均水平0.18，说明本公司运用资产的能力正在下降； 当前净资产收益率0.10高于行业平均水平0.08，说明本公司运用资产的能力处于行业上游。
- 总资产收益率是指净利润额与总资产资产的比值。
| 日期 | 存货周转率 (次) |
固定资产周转率 (次) |
股东权益周转率 (次) |
总资产周转率 (次) |
|---|---|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 3.31 | 1.34 | 0.38 | 0.33 |
| 2019-12-31 | 3.09 | 1.82 | 0.30 | 0.27 |
| 2018-12-31 | 2.75 | 1.35 | 0.40 | 0.34 |
| 2017-12-31 | 2.54 | 1.10 | 0.35 | 0.32 |
| 2016-12-31 | 2.79 | 2.23 | 0.66 | 0.58 |
| 2015-12-31 | 2.55 | 2.06 | 0.58 | 0.53 |
| 2014-12-31 | 2.52 | 2.19 | 0.61 | 0.56 |
| 2013-12-31 | 2.28 | 1.77 | 0.59 | 0.54 |
| 2012-12-31 | 2.00 | 1.64 | 0.59 | 0.53 |
| 2011-12-31 | 2.22 | 1.50 | 0.74 | 0.56 |
| 历史平均 | 2.49 | 1.76 | 0.54 | 0.49 |
| 行业平均 | 4.83 | 3.46 | 1.53 | 0.71 |
- 存货周转率是指主营业务成本与平均存货余额的比率。 捷捷微电(300623)（以下简称“本公司”）当前存货周转率3.31高于历史平均水平2.49，说明本公司存货运营效率正在上升； 当前存货周转率3.31低于行业平均水平4.83，说明本公司存货运营效率处于行业下游。
- 固定资产周转率是指销售收入净额与固定资产平均净值的比率。 捷捷微电(300623)（以下简称“本公司”）当前固定资产周转率1.34低于历史平均水平1.76，说明本公司固定资产利用效率正在下降； 当前固定资产周转率1.34低于行业平均水平3.46，说明本公司固定资产利用效率处于行业下游。
- 股东权益周转率是指销售收入净额与股东权益平均净值的比率。 捷捷微电(300623)（以下简称“本公司”）当前股东权益周转率0.38低于历史平均水平0.54，说明本公司所有者权益的获利能力正在下降； 当前股东权益周转率0.38低于行业平均水平1.53，说明本公司所有者权益的获利能力处于行业下游。
- 总资产周转率是指销售收入净额与总资产平均净值的比率。 捷捷微电(300623)（以下简称“本公司”）当前总资产周转率0.33低于历史平均水平0.49，说明本公司整体资产的营运能力正在下降； 当前总资产周转率0.33低于行业平均水平0.71，说明本公司整体资产的营运能力处于行业下游。
| 日期 | 净利润 (百万元) |
净资产 (百万元) |
现金流 (百万元) |
|---|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 248 | 2394 | 1406 |
| 2019-12-31 | 190 | 2246 | 893 |
| 2018-12-31 | 166 | 1350 | 298 |
| 2017-12-31 | 144 | 1221 | 199 |
| 2016-12-31 | 116 | 499 | 126 |
| 2015-12-31 | 81 | 418 | 121 |
| 2014-12-31 | 77 | 372 | 120 |
| 2013-12-31 | 66 | 330 | 107 |
| 2012-12-31 | 62 | 293 | 91 |
| 2011-12-31 | 60 | 231 | 79 |
- 净利润是指利润总额中按规定交纳了所得税后公司的利润留成。
- 净资产是指属企业所有，并可以自由支配的资产，即所有者权益。
- 现金流是指企业一定时期的现金和现金等价物的流入和流出的数量。
| 日期 | 股息率 (%) |
股息支付率 (%) |
|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 1.28 | 24.64 |
| 2019-12-31 | 0.67 | 28.42 |
| 2018-12-31 | 1.12 | 28.55 |
| 2017-12-31 | 0.42 | 19.48 |
| 2016-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2015-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2014-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2013-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2012-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2011-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 历史平均 | 0.77 | 24.02 |
| 行业平均 | 0.86 | 30.20 |
- 股息率是指股息与股票价格（年底收盘价）之间的比率。
- 股息支付率是指净收益中股利所占的比重。
| 日期 | 市净率 (倍) |
市盈率 (倍) |
|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 1.99 | 19.27 |
| 2019-12-31 | 3.58 | 42.36 |
| 2018-12-31 | 3.13 | 25.47 |
| 2017-12-31 | 5.52 | 46.75 |
| 2016-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2015-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2014-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2013-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2012-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2011-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 历史平均 | 4.32 | 36.11 |
| 行业平均 | 3.52 | 36.29 |
- 市净率是指股价与每股净资产的比率。
- 市盈率是指股价与每股收益的比例。
| 日期 | 股价 (元) |
每股收益 (元) |
|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 39.93 | 0.92 |
| 2019-12-31 | 26.32 | 0.62 |
| 2018-12-31 | 23.48 | 0.92 |
| 2017-12-31 | 72.00 | 1.54 |
| 2016-12-31 | 0.00 | 1.66 |
| 2015-12-31 | 0.00 | 1.15 |
| 2014-12-31 | 0.00 | 1.10 |
| 2013-12-31 | 0.00 | 0.95 |
| 2012-12-31 | 0.00 | 0.88 |
| 2011-12-31 | 0.00 | 0.86 |
- 股价是指股价。
- 每股收益是指每股净利润。
估值分析
捷捷微电(300623)的前一交易日收盘价为17.71元， 我们给予的估值为0.0元， 安全边际率为-100.00%。
注：估值公式为 — 估值 = 近几年复权每股收益的均值 × 长期市盈率的中位数。
爱股评级
我们给予捷捷微电(300623)高估评级。