广和通(300638)基本面研究报告
2020-09-30
爱股网
公司概况
- 公司全称：深圳市广和通无线股份有限公司
- 注册地址：广东省深圳市南山区南海大道1057号科技大厦二期A栋501A号
- 公司简称：广和通
- 法人代表：张天瑜
- 公司董秘：陈仕江
- 注册资本(万元)：999999.9999
- 行业种类：
- 公司电话：0755-26520587
- 公司网址：
- 上市时间：2017-04-13
- 发行数量(万股)：20000000
- 发行价格(元)：10.45
- 发行市盈率(倍)：22.97
- 发行方式：上网定价发行
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公告查询：
最新业绩TTM
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每股收益2.26(元)
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每股净资产12.33(元)
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每股现金流6.38(元)
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净资产收益率18.29(%)
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总资产收益率10.02(%)
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毛利率28.82(%)
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利润增长率52.52(%)
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资产负债比45.22(%)
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市盈率6.7(倍)
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市净率1.23(倍)
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市盈增长比率0.13(倍)
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EV / EBIT10.47(倍)
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市销率0.72(倍)
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市值(亿)18.32(亿元)
注：以上数据是基于广和通(300638)的2020-09-30报告并采用TTM方式（过去四个季度）编制。
主营业务构成
该股票的主营业务数据正在完善中，请稍后...
财务分析
| 日期 | 股东权益比率 (%) |
固定资产比率 (%) |
|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 54.78 | 1.98 |
| 2019-12-31 | 63.45 | 1.63 |
| 2018-12-31 | 44.71 | 2.20 |
| 2017-12-31 | 59.97 | 2.12 |
| 2016-12-31 | 51.83 | 3.22 |
| 2015-12-31 | 57.04 | 4.56 |
| 2014-12-31 | 57.73 | 2.77 |
| 2013-12-31 | 34.57 | 2.98 |
| 2012-12-31 | 41.55 | 2.56 |
| 历史平均 | 49.63 | 2.92 |
| 行业平均 | 46.62 | 20.55 |
- 股东权益比率是指股东权益与资产总额的比率。
- 固定资产比率是指固定资产与资产总额的比率。
| 日期 | 流动比率 (倍) |
资产负债比率 (%) |
|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 1.86 | 45.22 |
| 2019-12-31 | 2.48 | 36.55 |
| 2018-12-31 | 1.66 | 55.29 |
| 2017-12-31 | 2.31 | 40.03 |
| 2016-12-31 | 2.05 | 48.17 |
| 2015-12-31 | 2.19 | 42.96 |
| 2014-12-31 | 2.33 | 42.27 |
| 2013-12-31 | 1.49 | 65.43 |
| 2012-12-31 | 1.63 | 58.45 |
| 历史平均 | 1.95 | 50.37 |
| 行业平均 | 1.39 | 54.11 |
- 流动比率是指流动资产与流动负债的比率。 广和通(300638)（以下简称“本公司”）当前流动比率1.86低于历史平均水平1.95，说明本公司短期偿债能力正在下降； 当前流动比率1.86高于行业平均水平1.39，说明本公司短期偿债能力处于行业上游。
- 资产负债比率是指流动负债和长期负债与总资产的比率。 广和通(300638)（以下简称“本公司”）当前资产负债比率0.45低于历史平均水平0.50，说明本公司经营风险正在下降； 当前资产负债比率0.45低于行业平均水平0.54，说明本公司经营风险处于行业下游。
| 日期 | 毛利率 (%) |
净利润率 (%) |
净资产收益率 (%) |
总资产收益率 (%) |
|---|---|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 28.82 | 10.70 | 18.29 | 10.02 |
| 2019-12-31 | 26.67 | 8.88 | 13.05 | 8.28 |
| 2018-12-31 | 23.19 | 6.95 | 19.36 | 8.65 |
| 2017-12-31 | 26.79 | 7.79 | 11.91 | 7.14 |
| 2016-12-31 | 28.23 | 11.71 | 28.26 | 14.65 |
| 2015-12-31 | 27.76 | 10.71 | 31.18 | 17.78 |
| 2014-12-31 | 26.48 | 8.63 | 28.76 | 16.60 |
| 2013-12-31 | 27.60 | 5.56 | 22.88 | 7.91 |
| 2012-12-31 | 28.53 | 5.83 | 15.86 | 6.59 |
| 历史平均 | 26.94 | 8.17 | 22.60 | 11.33 |
| 行业平均 | 19.24 | 6.19 | 8.05 | 4.91 |
- 毛利率是指毛利占销售收入的百分比。 广和通(300638)（以下简称“本公司”）当前毛利率0.29高于历史平均水平0.27，说明本公司业务竞争力正在上升； 当前毛利率0.29高于行业平均水平0.19，说明本公司业务竞争力处于行业上游。
- 净利润率是指扣除所有成本、费用和企业所得税后的利润率。 广和通(300638)（以下简称“本公司”）当前净利润率0.11高于历史平均水平0.08，说明本公司盈利能力正在上升； 当前净利润率0.11高于行业平均水平0.06，说明本公司盈利能力处于行业上游。
- 净资产收益率是指净利润额与净资产的比值。 广和通(300638)（以下简称“本公司”）当前净资产收益率0.18低于历史平均水平0.23，说明本公司运用资产的能力正在下降； 当前净资产收益率0.18高于行业平均水平0.08，说明本公司运用资产的能力处于行业上游。
- 总资产收益率是指净利润额与总资产资产的比值。
| 日期 | 存货周转率 (次) |
固定资产周转率 (次) |
股东权益周转率 (次) |
总资产周转率 (次) |
|---|---|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 3.87 | 47.18 | 1.71 | 0.94 |
| 2019-12-31 | 7.91 | 57.30 | 1.47 | 0.93 |
| 2018-12-31 | 9.20 | 56.72 | 2.79 | 1.25 |
| 2017-12-31 | 5.16 | 43.34 | 1.53 | 0.92 |
| 2016-12-31 | 7.94 | 38.82 | 2.41 | 1.25 |
| 2015-12-31 | 7.72 | 36.46 | 2.91 | 1.66 |
| 2014-12-31 | 6.30 | 69.42 | 3.33 | 1.92 |
| 2013-12-31 | 4.58 | 47.71 | 4.12 | 1.42 |
| 2012-12-31 | 6.71 | 44.15 | 2.72 | 1.13 |
| 历史平均 | 6.80 | 48.09 | 2.83 | 1.36 |
| 行业平均 | 4.83 | 3.46 | 1.53 | 0.71 |
- 存货周转率是指主营业务成本与平均存货余额的比率。 广和通(300638)（以下简称“本公司”）当前存货周转率3.87低于历史平均水平6.80，说明本公司存货运营效率正在下降； 当前存货周转率3.87低于行业平均水平4.83，说明本公司存货运营效率处于行业下游。
- 固定资产周转率是指销售收入净额与固定资产平均净值的比率。 广和通(300638)（以下简称“本公司”）当前固定资产周转率47.18低于历史平均水平48.09，说明本公司固定资产利用效率正在下降； 当前固定资产周转率47.18高于行业平均水平3.46，说明本公司固定资产利用效率处于行业上游。
- 股东权益周转率是指销售收入净额与股东权益平均净值的比率。 广和通(300638)（以下简称“本公司”）当前股东权益周转率1.71低于历史平均水平2.83，说明本公司所有者权益的获利能力正在下降； 当前股东权益周转率1.71高于行业平均水平1.53，说明本公司所有者权益的获利能力处于行业上游。
- 总资产周转率是指销售收入净额与总资产平均净值的比率。 广和通(300638)（以下简称“本公司”）当前总资产周转率0.94低于历史平均水平1.36，说明本公司整体资产的营运能力正在下降； 当前总资产周转率0.94高于行业平均水平0.71，说明本公司整体资产的营运能力处于行业上游。
| 日期 | 净利润 (百万元) |
净资产 (百万元) |
现金流 (百万元) |
|---|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 273 | 1494 | 774 |
| 2019-12-31 | 170 | 1303 | 386 |
| 2018-12-31 | 87 | 448 | 241 |
| 2017-12-31 | 44 | 368 | 73 |
| 2016-12-31 | 40 | 143 | 114 |
| 2015-12-31 | 35 | 112 | 62 |
| 2014-12-31 | 25 | 88 | 31 |
| 2013-12-31 | 7 | 30 | 12 |
| 2012-12-31 | 7 | 43 | 21 |
- 净利润是指利润总额中按规定交纳了所得税后公司的利润留成。
- 净资产是指属企业所有，并可以自由支配的资产，即所有者权益。
- 现金流是指企业一定时期的现金和现金等价物的流入和流出的数量。
| 日期 | 股息率 (%) |
股息支付率 (%) |
|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 2.93 | 19.64 |
| 2019-12-31 | 0.36 | 17.81 |
| 2018-12-31 | 0.30 | 11.52 |
| 2017-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2016-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2015-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2014-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2013-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2012-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 历史平均 | 0.30 | 11.52 |
| 行业平均 | 0.86 | 30.20 |
- 股息率是指股息与股票价格（年底收盘价）之间的比率。
- 股息支付率是指净收益中股利所占的比重。
| 日期 | 市净率 (倍) |
市盈率 (倍) |
|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 1.23 | 6.70 |
| 2019-12-31 | 6.46 | 49.48 |
| 2018-12-31 | 7.46 | 38.52 |
| 2017-12-31 | 9.78 | 82.14 |
| 2016-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2015-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2014-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2013-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2012-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 历史平均 | 8.62 | 60.33 |
| 行业平均 | 3.52 | 36.29 |
- 市净率是指股价与每股净资产的比率。
- 市盈率是指股价与每股收益的比例。
| 日期 | 股价 (元) |
每股收益 (元) |
|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 67.78 | 2.26 |
| 2019-12-31 | 62.70 | 1.27 |
| 2018-12-31 | 27.59 | 0.72 |
| 2017-12-31 | 45.03 | 0.55 |
| 2016-12-31 | 0.00 | 0.67 |
| 2015-12-31 | 0.00 | 0.58 |
| 2014-12-31 | 0.00 | 0.42 |
| 2013-12-31 | 0.00 | 1.37 |
| 2012-12-31 | 0.00 | 1.36 |
- 股价是指股价。
- 每股收益是指每股净利润。
估值分析
广和通(300638)的前一交易日收盘价为15.12元， 我们给予的估值为0.0元， 安全边际率为-100.00%。
注：估值公式为 — 估值 = 近几年复权每股收益的均值 × 长期市盈率的中位数。
爱股评级
我们给予广和通(300638)高估评级。