民德电子(300656)基本面研究报告
2025-03-31
爱股网
公司概况
- 公司全称：深圳市民德电子科技股份有限公司
- 注册地址：广东省深圳市南山区高新区中区科技园工业厂房25栋1段5层（1）号
- 公司简称：民德电子
- 法人代表：许文焕
- 公司董秘：范长征
- 注册资本(万元)：999999.9999
- 行业种类：
- 公司电话：0755-86141288
- 公司网址：
- 上市时间：2017-05-18
- 发行数量(万股)：15000000
- 发行价格(元)：15.6
- 发行市盈率(倍)：22.84
- 发行方式：上网定价发行
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公告查询：
最新业绩TTM
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每股收益-0.81(元)
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每股净资产10.35(元)
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每股现金流-0.49(元)
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净资产收益率-7.87(%)
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总资产收益率-4.16(%)
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毛利率33.70(%)
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利润增长率18.23(%)
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资产负债比49.69(%)
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市盈率-24.05(倍)
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市净率1.89(倍)
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市盈增长比率-1.09(倍)
-
EV / EBIT-33.53(倍)
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市销率4.88(倍)
-
市值(亿)19.39(亿元)
注：以上数据是基于民德电子(300656)的2025-03-31报告并采用TTM方式（过去四个季度）编制。
主营业务构成
该股票的主营业务数据正在完善中，请稍后...
财务分析
| 日期 | 股东权益比率 (%) |
固定资产比率 (%) |
|---|---|---|
| 2025-03-31TTM | 50.31 | 0.00 |
| 2024-12-31 | 64.97 | 28.53 |
| 2023-12-31 | 67.02 | 24.41 |
| 2022-12-31 | 75.60 | 3.63 |
| 2021-12-31 | 68.28 | 3.66 |
| 2020-12-31 | 67.48 | 1.19 |
| 2019-12-31 | 78.06 | 0.88 |
| 2018-12-31 | 75.39 | 0.98 |
| 2017-12-31 | 95.23 | 1.88 |
| 2016-12-31 | 90.95 | 5.92 |
| 2015-12-31 | 82.31 | 10.01 |
| 历史平均 | 82.07 | 8.03 |
| 行业平均 | 48.06 | 24.95 |
- 股东权益比率是指股东权益与资产总额的比率。
- 固定资产比率是指固定资产与资产总额的比率。
| 日期 | 流动比率 (倍) |
资产负债比率 (%) |
|---|---|---|
| 2025-03-31TTM | 0.80 | 49.69 |
| 2024-12-31 | 1.28 | 35.03 |
| 2023-12-31 | 1.54 | 32.98 |
| 2022-12-31 | 1.85 | 24.40 |
| 2021-12-31 | 1.83 | 31.72 |
| 2020-12-31 | 2.50 | 32.52 |
| 2019-12-31 | 5.90 | 21.94 |
| 2018-12-31 | 4.77 | 24.61 |
| 2017-12-31 | 20.82 | 4.77 |
| 2016-12-31 | 11.26 | 9.05 |
| 2015-12-31 | 5.57 | 17.69 |
| 历史平均 | 8.56 | 17.93 |
| 行业平均 | 1.47 | 51.94 |
- 流动比率是指流动资产与流动负债的比率。 民德电子(300656)（以下简称“本公司”）当前流动比率0.80低于历史平均水平8.56，说明本公司短期偿债能力正在下降； 当前流动比率0.80低于行业平均水平1.47，说明本公司短期偿债能力处于行业下游。
- 资产负债比率是指流动负债和长期负债与总资产的比率。 民德电子(300656)（以下简称“本公司”）当前资产负债比率0.50高于历史平均水平0.18，说明本公司经营风险正在上升； 当前资产负债比率0.50低于行业平均水平0.52，说明本公司经营风险处于行业下游。
| 日期 | 毛利率 (%) |
净利润率 (%) |
净资产收益率 (%) |
总资产收益率 (%) |
|---|---|---|---|---|
| 2025-03-31TTM | 33.70 | -24.51 | -7.87 | -4.16 |
| 2024-12-31 | 34.07 | -28.14 | -11.18 | -7.24 |
| 2023-12-31 | 32.79 | 3.66 | 1.08 | 0.83 |
| 2022-12-31 | 25.28 | 17.66 | 7.83 | 5.97 |
| 2021-12-31 | 28.22 | 14.18 | 13.69 | 9.31 |
| 2020-12-31 | 27.62 | 12.99 | 9.65 | 6.46 |
| 2019-12-31 | 34.30 | 12.27 | 7.28 | 5.77 |
| 2018-12-31 | 37.02 | 19.98 | 11.68 | 8.87 |
| 2017-12-31 | 49.55 | 33.64 | 9.65 | 9.21 |
| 2016-12-31 | 49.38 | 38.01 | 27.82 | 25.30 |
| 2015-12-31 | 50.10 | 36.26 | 37.90 | 31.20 |
| 历史平均 | 48.56 | 31.62 | 32.02 | 25.26 |
| 行业平均 | 16.60 | 5.51 | 8.96 | 4.42 |
- 毛利率是指毛利占销售收入的百分比。 民德电子(300656)（以下简称“本公司”）当前毛利率0.34低于历史平均水平0.49，说明本公司业务竞争力正在下降； 当前毛利率0.34高于行业平均水平0.17，说明本公司业务竞争力处于行业上游。
- 净利润率是指扣除所有成本、费用和企业所得税后的利润率。 民德电子(300656)（以下简称“本公司”）当前净利润率-0.25低于历史平均水平0.32，说明本公司盈利能力正在下降； 当前净利润率-0.25低于行业平均水平0.06，说明本公司盈利能力处于行业下游。
- 净资产收益率是指净利润额与净资产的比值。 民德电子(300656)（以下简称“本公司”）当前净资产收益率-0.08低于历史平均水平0.32，说明本公司运用资产的能力正在下降； 当前净资产收益率-0.08低于行业平均水平0.09，说明本公司运用资产的能力处于行业下游。
- 总资产收益率是指净利润额与总资产资产的比值。
| 日期 | 存货周转率 (次) |
固定资产周转率 (次) |
股东权益周转率 (次) |
总资产周转率 (次) |
|---|---|---|---|---|
| 2025-03-31TTM | 2.34 | 0.00 | 0.34 | 0.17 |
| 2024-12-31 | 3.31 | 0.90 | 0.40 | 0.26 |
| 2023-12-31 | 2.76 | 0.93 | 0.34 | 0.23 |
| 2022-12-31 | 3.61 | 9.30 | 0.45 | 0.34 |
| 2021-12-31 | 4.71 | 17.96 | 0.96 | 0.66 |
| 2020-12-31 | 4.35 | 41.78 | 0.74 | 0.50 |
| 2019-12-31 | 3.01 | 53.46 | 0.60 | 0.47 |
| 2018-12-31 | 1.68 | 45.12 | 0.59 | 0.44 |
| 2017-12-31 | 1.66 | 14.59 | 0.29 | 0.27 |
| 2016-12-31 | 2.85 | 11.25 | 0.73 | 0.67 |
| 2015-12-31 | 3.45 | 8.59 | 1.05 | 0.86 |
| 历史平均 | 2.45 | 16.09 | 1.01 | 0.79 |
| 行业平均 | 4.48 | 2.93 | 1.52 | 0.73 |
- 存货周转率是指主营业务成本与平均存货余额的比率。 民德电子(300656)（以下简称“本公司”）当前存货周转率2.34低于历史平均水平2.45，说明本公司存货运营效率正在下降； 当前存货周转率2.34低于行业平均水平4.48，说明本公司存货运营效率处于行业下游。
- 固定资产周转率是指销售收入净额与固定资产平均净值的比率。
- 股东权益周转率是指销售收入净额与股东权益平均净值的比率。 民德电子(300656)（以下简称“本公司”）当前股东权益周转率0.34低于历史平均水平1.01，说明本公司所有者权益的获利能力正在下降； 当前股东权益周转率0.34低于行业平均水平1.52，说明本公司所有者权益的获利能力处于行业下游。
- 总资产周转率是指销售收入净额与总资产平均净值的比率。 民德电子(300656)（以下简称“本公司”）当前总资产周转率0.17低于历史平均水平0.79，说明本公司整体资产的营运能力正在下降； 当前总资产周转率0.17低于行业平均水平0.73，说明本公司整体资产的营运能力处于行业下游。
| 日期 | 净利润 (百万元) |
净资产 (百万元) |
现金流 (百万元) |
|---|---|---|---|
| 2025-03-31TTM | -81 | 1025 | -48 |
| 2024-12-31 | -114 | 1019 | 62 |
| 2023-12-31 | 13 | 1166 | 137 |
| 2022-12-31 | 90 | 1145 | 148 |
| 2021-12-31 | 76 | 556 | 34 |
| 2020-12-31 | 52 | 535 | 71 |
| 2019-12-31 | 36 | 497 | 52 |
| 2018-12-31 | 53 | 458 | 45 |
| 2017-12-31 | 40 | 419 | 24 |
| 2016-12-31 | 46 | 166 | 126 |
| 2015-12-31 | 46 | 120 | 84 |
- 净利润是指利润总额中按规定交纳了所得税后公司的利润留成。
- 净资产是指属企业所有，并可以自由支配的资产，即所有者权益。
- 现金流是指企业一定时期的现金和现金等价物的流入和流出的数量。
| 日期 | 股息率 (%) |
股息支付率 (%) |
|---|---|---|
| 2025-03-31TTM | 0.00 | 0.00 |
| 2024-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2023-12-31 | 0.13 | 40.89 |
| 2022-12-31 | 0.42 | 17.49 |
| 2021-12-31 | 0.46 | 17.18 |
| 2020-12-31 | 0.81 | 40.29 |
| 2019-12-31 | 0.66 | 37.33 |
| 2018-12-31 | 0.65 | 22.46 |
| 2017-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2016-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2015-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 历史平均 | 0.65 | 22.46 |
| 行业平均 | 1.34 | 40.30 |
- 股息率是指股息与股票价格（年底收盘价）之间的比率。
- 股息支付率是指净收益中股利所占的比重。
| 日期 | 市净率 (倍) |
市盈率 (倍) |
|---|---|---|
| 2025-03-31TTM | 1.89 | -24.05 |
| 2024-12-31 | 3.96 | -35.45 |
| 2023-12-31 | 3.50 | 324.49 |
| 2022-12-31 | 3.23 | 41.29 |
| 2021-12-31 | 5.08 | 37.13 |
| 2020-12-31 | 4.81 | 49.80 |
| 2019-12-31 | 4.13 | 56.72 |
| 2018-12-31 | 4.06 | 34.78 |
| 2017-12-31 | 8.11 | 84.04 |
| 2016-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2015-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 历史平均 | 6.08 | 59.41 |
| 行业平均 | 2.89 | 31.08 |
- 市净率是指股价与每股净资产的比率。
- 市盈率是指股价与每股收益的比例。
| 日期 | 股价 (元) |
每股收益 (元) |
|---|---|---|
| 2025-03-31TTM | 23.60 | -0.81 |
| 2024-12-31 | 23.60 | -0.67 |
| 2023-12-31 | 23.60 | 0.07 |
| 2022-12-31 | 23.60 | 0.57 |
| 2021-12-31 | 23.60 | 0.64 |
| 2020-12-31 | 23.60 | 0.47 |
| 2019-12-31 | 20.72 | 0.37 |
| 2018-12-31 | 20.65 | 0.59 |
| 2017-12-31 | 56.67 | 0.67 |
| 2016-12-31 | 0.00 | 1.03 |
| 2015-12-31 | 0.00 | 1.01 |
- 股价是指股价。
- 每股收益是指每股净利润。
估值分析
民德电子(300656)的前一交易日收盘价为19.59元， 我们给予的估值为4.05元， 安全边际率为-79.33%。
注：估值公式为 — 估值 = 近几年复权每股收益的均值 × 长期市盈率的中位数。
爱股评级
我们给予民德电子(300656)高估评级。