弘信电子(300657)基本面研究报告
2020-09-30
爱股网
公司概况
- 公司全称：厦门弘信电子科技股份有限公司
- 注册地址：福建省厦门火炬高新区(翔安)产业区翔海路19号之2(1#厂房3楼)
- 公司简称：弘信电子
- 法人代表：李强
- 公司董秘：宋钦
- 注册资本(万元)：999999.9999
- 行业种类：
- 公司电话：0592-3160382
- 公司网址：
- 上市时间：2017-05-22
- 发行数量(万股)：26000000
- 发行价格(元)：7.77
- 发行市盈率(倍)：22.94
- 发行方式：网下询价发行,上网定价发行
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公告查询：
最新业绩TTM
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每股收益1.03(元)
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每股净资产14.06(元)
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每股现金流-0.51(元)
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净资产收益率7.34(%)
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总资产收益率2.81(%)
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毛利率11.91(%)
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利润增长率13.75(%)
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资产负债比61.01(%)
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市盈率15.03(倍)
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市净率1.1(倍)
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市盈增长比率1.05(倍)
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EV / EBIT31.15(倍)
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市销率0.66(倍)
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市值(亿)16.12(亿元)
注：以上数据是基于弘信电子(300657)的2020-09-30报告并采用TTM方式（过去四个季度）编制。
主营业务构成
该股票的主营业务数据正在完善中，请稍后...
财务分析
| 日期 | 股东权益比率 (%) |
固定资产比率 (%) |
|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 38.99 | 25.49 |
| 2019-12-31 | 42.73 | 23.52 |
| 2018-12-31 | 24.31 | 32.17 |
| 2017-12-31 | 30.73 | 38.81 |
| 2016-12-31 | 32.26 | 35.89 |
| 2015-12-31 | 36.58 | 43.36 |
| 2014-12-31 | 45.37 | 52.66 |
| 2013-12-31 | 46.74 | 28.58 |
| 2012-12-31 | 35.75 | 37.31 |
| 2011-12-31 | 46.88 | 43.33 |
| 历史平均 | 33.85 | 40.58 |
| 行业平均 | 46.62 | 20.55 |
- 股东权益比率是指股东权益与资产总额的比率。
- 固定资产比率是指固定资产与资产总额的比率。
| 日期 | 流动比率 (倍) |
资产负债比率 (%) |
|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 1.15 | 61.01 |
| 2019-12-31 | 1.32 | 57.27 |
| 2018-12-31 | 0.96 | 75.69 |
| 2017-12-31 | 0.86 | 69.27 |
| 2016-12-31 | 1.03 | 67.74 |
| 2015-12-31 | 0.97 | 63.42 |
| 2014-12-31 | 1.08 | 54.63 |
| 2013-12-31 | 1.26 | 53.26 |
| 2012-12-31 | 0.95 | 64.25 |
| 2011-12-31 | 1.18 | 53.12 |
| 历史平均 | 0.98 | 66.15 |
| 行业平均 | 1.39 | 54.11 |
- 流动比率是指流动资产与流动负债的比率。 弘信电子(300657)（以下简称“本公司”）当前流动比率1.15高于历史平均水平0.98，说明本公司短期偿债能力正在上升； 当前流动比率1.15低于行业平均水平1.39，说明本公司短期偿债能力处于行业下游。
- 资产负债比率是指流动负债和长期负债与总资产的比率。 弘信电子(300657)（以下简称“本公司”）当前资产负债比率0.61低于历史平均水平0.66，说明本公司经营风险正在下降； 当前资产负债比率0.61高于行业平均水平0.54，说明本公司经营风险处于行业上游。
| 日期 | 毛利率 (%) |
净利润率 (%) |
净资产收益率 (%) |
总资产收益率 (%) |
|---|---|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 11.91 | 4.61 | 7.34 | 2.81 |
| 2019-12-31 | 15.44 | 6.97 | 12.75 | 4.89 |
| 2018-12-31 | 11.64 | 4.73 | 19.77 | 4.41 |
| 2017-12-31 | 12.62 | 5.50 | 14.09 | 4.86 |
| 2016-12-31 | 14.00 | 3.89 | 9.63 | 2.67 |
| 2015-12-31 | 13.47 | 3.47 | 8.06 | 2.60 |
| 2014-12-31 | 17.61 | 11.87 | 21.38 | 9.53 |
| 2013-12-31 | 21.94 | 10.44 | 20.30 | 9.41 |
| 2012-12-31 | 20.20 | 8.62 | 19.95 | 6.90 |
| 2011-12-31 | 23.50 | 9.67 | 14.31 | 6.45 |
| 历史平均 | 13.87 | 5.89 | 14.59 | 4.81 |
| 行业平均 | 19.24 | 6.19 | 8.05 | 4.91 |
- 毛利率是指毛利占销售收入的百分比。 弘信电子(300657)（以下简称“本公司”）当前毛利率0.12低于历史平均水平0.14，说明本公司业务竞争力正在下降； 当前毛利率0.12低于行业平均水平0.19，说明本公司业务竞争力处于行业下游。
- 净利润率是指扣除所有成本、费用和企业所得税后的利润率。 弘信电子(300657)（以下简称“本公司”）当前净利润率0.05低于历史平均水平0.06，说明本公司盈利能力正在下降； 当前净利润率0.05低于行业平均水平0.06，说明本公司盈利能力处于行业下游。
- 净资产收益率是指净利润额与净资产的比值。 弘信电子(300657)（以下简称“本公司”）当前净资产收益率0.07低于历史平均水平0.15，说明本公司运用资产的能力正在下降； 当前净资产收益率0.07低于行业平均水平0.08，说明本公司运用资产的能力处于行业下游。
- 总资产收益率是指净利润额与总资产资产的比值。
| 日期 | 存货周转率 (次) |
固定资产周转率 (次) |
股东权益周转率 (次) |
总资产周转率 (次) |
|---|---|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 6.08 | 2.39 | 1.56 | 0.61 |
| 2019-12-31 | 7.90 | 2.98 | 1.64 | 0.70 |
| 2018-12-31 | 8.54 | 2.90 | 3.83 | 0.93 |
| 2017-12-31 | 9.00 | 2.28 | 2.88 | 0.88 |
| 2016-12-31 | 7.23 | 1.91 | 2.13 | 0.69 |
| 2015-12-31 | 8.56 | 1.73 | 2.05 | 0.75 |
| 2014-12-31 | 9.93 | 1.52 | 1.77 | 0.80 |
| 2013-12-31 | 9.63 | 3.15 | 1.93 | 0.90 |
| 2012-12-31 | 6.42 | 2.15 | 2.24 | 0.80 |
| 2011-12-31 | 5.47 | 1.54 | 1.42 | 0.67 |
| 历史平均 | 8.65 | 2.07 | 2.53 | 0.81 |
| 行业平均 | 4.83 | 3.46 | 1.53 | 0.71 |
- 存货周转率是指主营业务成本与平均存货余额的比率。 弘信电子(300657)（以下简称“本公司”）当前存货周转率6.08低于历史平均水平8.65，说明本公司存货运营效率正在下降； 当前存货周转率6.08高于行业平均水平4.83，说明本公司存货运营效率处于行业上游。
- 固定资产周转率是指销售收入净额与固定资产平均净值的比率。 弘信电子(300657)（以下简称“本公司”）当前固定资产周转率2.39高于历史平均水平2.07，说明本公司固定资产利用效率正在上升； 当前固定资产周转率2.39低于行业平均水平3.46，说明本公司固定资产利用效率处于行业下游。
- 股东权益周转率是指销售收入净额与股东权益平均净值的比率。 弘信电子(300657)（以下简称“本公司”）当前股东权益周转率1.56低于历史平均水平2.53，说明本公司所有者权益的获利能力正在下降； 当前股东权益周转率1.56高于行业平均水平1.53，说明本公司所有者权益的获利能力处于行业上游。
- 总资产周转率是指销售收入净额与总资产平均净值的比率。 弘信电子(300657)（以下简称“本公司”）当前总资产周转率0.61低于历史平均水平0.81，说明本公司整体资产的营运能力正在下降； 当前总资产周转率0.61低于行业平均水平0.71，说明本公司整体资产的营运能力处于行业下游。
| 日期 | 净利润 (百万元) |
净资产 (百万元) |
现金流 (百万元) |
|---|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 107 | 1462 | -53 |
| 2019-12-31 | 180 | 1414 | 375 |
| 2018-12-31 | 118 | 597 | 228 |
| 2017-12-31 | 72 | 513 | 62 |
| 2016-12-31 | 45 | 471 | 64 |
| 2015-12-31 | 35 | 433 | 29 |
| 2014-12-31 | 88 | 413 | 22 |
| 2013-12-31 | 70 | 346 | 49 |
| 2012-12-31 | 33 | 164 | 12 |
| 2011-12-31 | 20 | 142 | 35 |
- 净利润是指利润总额中按规定交纳了所得税后公司的利润留成。
- 净资产是指属企业所有，并可以自由支配的资产，即所有者权益。
- 现金流是指企业一定时期的现金和现金等价物的流入和流出的数量。
| 日期 | 股息率 (%) |
股息支付率 (%) |
|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 1.28 | 19.31 |
| 2019-12-31 | 0.35 | 14.41 |
| 2018-12-31 | 1.17 | 29.98 |
| 2017-12-31 | 0.48 | 33.09 |
| 2016-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2015-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2014-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2013-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2012-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2011-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 历史平均 | 0.83 | 31.54 |
| 行业平均 | 0.86 | 30.20 |
- 股息率是指股息与股票价格（年底收盘价）之间的比率。
- 股息支付率是指净收益中股利所占的比重。
| 日期 | 市净率 (倍) |
市盈率 (倍) |
|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 1.10 | 15.03 |
| 2019-12-31 | 5.20 | 40.81 |
| 2018-12-31 | 5.07 | 25.66 |
| 2017-12-31 | 9.67 | 68.60 |
| 2016-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2015-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2014-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2013-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2012-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2011-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 历史平均 | 7.37 | 47.13 |
| 行业平均 | 3.52 | 36.29 |
- 市净率是指股价与每股净资产的比率。
- 市盈率是指股价与每股收益的比例。
| 日期 | 股价 (元) |
每股收益 (元) |
|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 34.90 | 1.03 |
| 2019-12-31 | 35.54 | 0.87 |
| 2018-12-31 | 29.10 | 1.13 |
| 2017-12-31 | 47.68 | 0.70 |
| 2016-12-31 | 0.00 | 0.58 |
| 2015-12-31 | 0.00 | 0.45 |
| 2014-12-31 | 0.00 | 1.13 |
| 2013-12-31 | 0.00 | 0.90 |
| 2012-12-31 | 0.00 | 0.49 |
| 2011-12-31 | 0.00 | 0.30 |
- 股价是指股价。
- 每股收益是指每股净利润。
估值分析
弘信电子(300657)的前一交易日收盘价为15.5元， 我们给予的估值为0.0元， 安全边际率为-100.00%。
注：估值公式为 — 估值 = 近几年复权每股收益的均值 × 长期市盈率的中位数。
爱股评级
我们给予弘信电子(300657)高估评级。