万隆光电(300710)基本面研究报告
2020-09-30
爱股网
公司概况
- 公司全称：杭州万隆光电设备股份有限公司
- 注册地址：浙江省杭州市萧山区瓜沥友谊村
- 公司简称：万隆光电
- 法人代表：许泉海
- 公司董秘：郑静
- 注册资本(万元)：999999.9999
- 行业种类：
- 公司电话：0571-82150729
- 公司网址：
- 上市时间：2017-10-18
- 发行数量(万股)：17500000
- 发行价格(元)：14.75
- 发行市盈率(倍)：22.98
- 发行方式：上网定价发行
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公告查询：
最新业绩TTM
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每股收益-0.05(元)
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每股净资产8.57(元)
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每股现金流1.03(元)
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净资产收益率-0.58(%)
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总资产收益率-0.16(%)
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毛利率27.24(%)
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利润增长率4.77(%)
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资产负债比30.22(%)
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市盈率-565.06(倍)
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市净率3.3(倍)
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市盈增长比率-262.42(倍)
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EV / EBIT-687.49(倍)
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市销率4.21(倍)
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市值(亿)19.38(亿元)
注：以上数据是基于万隆光电(300710)的2020-09-30报告并采用TTM方式（过去四个季度）编制。
主营业务构成
该股票的主营业务数据正在完善中，请稍后...
财务分析
| 日期 | 股东权益比率 (%) |
固定资产比率 (%) |
|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 69.78 | 5.05 |
| 2019-12-31 | 72.54 | 3.96 |
| 2018-12-31 | 75.86 | 3.94 |
| 2017-12-31 | 87.56 | 3.90 |
| 2016-12-31 | 70.04 | 6.22 |
| 2015-12-31 | 72.68 | 10.73 |
| 2014-12-31 | 61.15 | 9.92 |
| 2013-12-31 | 57.17 | 11.20 |
| 历史平均 | 70.74 | 7.65 |
| 行业平均 | 46.62 | 20.55 |
- 股东权益比率是指股东权益与资产总额的比率。
- 固定资产比率是指固定资产与资产总额的比率。
| 日期 | 流动比率 (倍) |
资产负债比率 (%) |
|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 2.43 | 30.22 |
| 2019-12-31 | 2.69 | 27.46 |
| 2018-12-31 | 3.35 | 24.14 |
| 2017-12-31 | 7.54 | 12.44 |
| 2016-12-31 | 3.01 | 29.96 |
| 2015-12-31 | 3.22 | 27.32 |
| 2014-12-31 | 2.28 | 38.85 |
| 2013-12-31 | 2.03 | 42.83 |
| 历史平均 | 3.57 | 29.26 |
| 行业平均 | 1.39 | 54.11 |
- 流动比率是指流动资产与流动负债的比率。 万隆光电(300710)（以下简称“本公司”）当前流动比率2.43低于历史平均水平3.57，说明本公司短期偿债能力正在下降； 当前流动比率2.43高于行业平均水平1.39，说明本公司短期偿债能力处于行业上游。
- 资产负债比率是指流动负债和长期负债与总资产的比率。 万隆光电(300710)（以下简称“本公司”）当前资产负债比率0.30高于历史平均水平0.29，说明本公司经营风险正在上升； 当前资产负债比率0.30低于行业平均水平0.54，说明本公司经营风险处于行业下游。
| 日期 | 毛利率 (%) |
净利润率 (%) |
净资产收益率 (%) |
总资产收益率 (%) |
|---|---|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 27.24 | -0.34 | -0.58 | -0.16 |
| 2019-12-31 | 29.35 | 5.37 | 2.09 | 2.14 |
| 2018-12-31 | 26.63 | 4.76 | 2.50 | 2.10 |
| 2017-12-31 | 31.20 | 11.18 | 8.12 | 7.11 |
| 2016-12-31 | 36.66 | 11.49 | 15.25 | 10.68 |
| 2015-12-31 | 35.38 | 12.73 | 15.60 | 11.34 |
| 2014-12-31 | 35.04 | 11.58 | 14.07 | 8.60 |
| 2013-12-31 | 31.47 | 6.23 | 7.64 | 4.36 |
| 历史平均 | 32.73 | 9.66 | 10.53 | 7.36 |
| 行业平均 | 19.24 | 6.19 | 8.05 | 4.91 |
- 毛利率是指毛利占销售收入的百分比。 万隆光电(300710)（以下简称“本公司”）当前毛利率0.27低于历史平均水平0.33，说明本公司业务竞争力正在下降； 当前毛利率0.27高于行业平均水平0.19，说明本公司业务竞争力处于行业上游。
- 净利润率是指扣除所有成本、费用和企业所得税后的利润率。 万隆光电(300710)（以下简称“本公司”）当前净利润率-0.00低于历史平均水平0.10，说明本公司盈利能力正在下降； 当前净利润率-0.00低于行业平均水平0.06，说明本公司盈利能力处于行业下游。
- 净资产收益率是指净利润额与净资产的比值。 万隆光电(300710)（以下简称“本公司”）当前净资产收益率-0.01低于历史平均水平0.11，说明本公司运用资产的能力正在下降； 当前净资产收益率-0.01低于行业平均水平0.08，说明本公司运用资产的能力处于行业下游。
- 总资产收益率是指净利润额与总资产资产的比值。
| 日期 | 存货周转率 (次) |
固定资产周转率 (次) |
股东权益周转率 (次) |
总资产周转率 (次) |
|---|---|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 2.86 | 9.48 | 0.69 | 0.48 |
| 2019-12-31 | 2.90 | 10.06 | 0.55 | 0.40 |
| 2018-12-31 | 2.52 | 11.17 | 0.58 | 0.44 |
| 2017-12-31 | 2.43 | 16.30 | 0.73 | 0.64 |
| 2016-12-31 | 2.28 | 14.96 | 1.33 | 0.93 |
| 2015-12-31 | 1.84 | 8.30 | 1.23 | 0.89 |
| 2014-12-31 | 1.94 | 7.49 | 1.21 | 0.74 |
| 2013-12-31 | 2.13 | 6.25 | 1.22 | 0.70 |
| 历史平均 | 2.19 | 10.74 | 1.05 | 0.72 |
| 行业平均 | 4.83 | 3.46 | 1.53 | 0.71 |
- 存货周转率是指主营业务成本与平均存货余额的比率。 万隆光电(300710)（以下简称“本公司”）当前存货周转率2.86高于历史平均水平2.19，说明本公司存货运营效率正在上升； 当前存货周转率2.86低于行业平均水平4.83，说明本公司存货运营效率处于行业下游。
- 固定资产周转率是指销售收入净额与固定资产平均净值的比率。 万隆光电(300710)（以下简称“本公司”）当前固定资产周转率9.48低于历史平均水平10.74，说明本公司固定资产利用效率正在下降； 当前固定资产周转率9.48高于行业平均水平3.46，说明本公司固定资产利用效率处于行业上游。
- 股东权益周转率是指销售收入净额与股东权益平均净值的比率。 万隆光电(300710)（以下简称“本公司”）当前股东权益周转率0.69低于历史平均水平1.05，说明本公司所有者权益的获利能力正在下降； 当前股东权益周转率0.69低于行业平均水平1.53，说明本公司所有者权益的获利能力处于行业下游。
- 总资产周转率是指销售收入净额与总资产平均净值的比率。 万隆光电(300710)（以下简称“本公司”）当前总资产周转率0.48低于历史平均水平0.72，说明本公司整体资产的营运能力正在下降； 当前总资产周转率0.48低于行业平均水平0.71，说明本公司整体资产的营运能力处于行业下游。
| 日期 | 净利润 (百万元) |
净资产 (百万元) |
现金流 (百万元) |
|---|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | -3 | 588 | 71 |
| 2019-12-31 | 12 | 586 | 76 |
| 2018-12-31 | 14 | 577 | 70 |
| 2017-12-31 | 47 | 576 | 86 |
| 2016-12-31 | 45 | 295 | 30 |
| 2015-12-31 | 39 | 250 | 22 |
| 2014-12-31 | 32 | 231 | 12 |
| 2013-12-31 | 15 | 198 | 54 |
- 净利润是指利润总额中按规定交纳了所得税后公司的利润留成。
- 净资产是指属企业所有，并可以自由支配的资产，即所有者权益。
- 现金流是指企业一定时期的现金和现金等价物的流入和流出的数量。
| 日期 | 股息率 (%) |
股息支付率 (%) |
|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 0.14 | -80.01 |
| 2019-12-31 | 0.14 | 22.43 |
| 2018-12-31 | 0.87 | 95.01 |
| 2017-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2016-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2015-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2014-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2013-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 历史平均 | 0.87 | 95.01 |
| 行业平均 | 0.86 | 30.20 |
- 股息率是指股息与股票价格（年底收盘价）之间的比率。
- 股息支付率是指净收益中股利所占的比重。
| 日期 | 市净率 (倍) |
市盈率 (倍) |
|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 3.30 | -565.06 |
| 2019-12-31 | 3.41 | 163.35 |
| 2018-12-31 | 2.74 | 109.55 |
| 2017-12-31 | 5.18 | 63.80 |
| 2016-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2015-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2014-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2013-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 历史平均 | 3.96 | 86.67 |
| 行业平均 | 3.52 | 36.29 |
- 市净率是指股价与每股净资产的比率。
- 市盈率是指股价与每股收益的比例。
| 日期 | 股价 (元) |
每股收益 (元) |
|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 26.10 | -0.05 |
| 2019-12-31 | 29.13 | 0.18 |
| 2018-12-31 | 23.06 | 0.21 |
| 2017-12-31 | 43.50 | 0.68 |
| 2016-12-31 | 0.00 | 0.88 |
| 2015-12-31 | 0.00 | 0.76 |
| 2014-12-31 | 0.00 | 0.67 |
| 2013-12-31 | 0.00 | 0.31 |
- 股价是指股价。
- 每股收益是指每股净利润。
估值分析
万隆光电(300710)的前一交易日收盘价为28.25元， 我们给予的估值为0.0元， 安全边际率为-100.00%。
注：估值公式为 — 估值 = 近几年复权每股收益的均值 × 长期市盈率的中位数。
爱股评级
我们给予万隆光电(300710)高估评级。