广哈通信(300711)基本面研究报告
2020-09-30
爱股网
公司概况
- 公司全称：广州广哈通信股份有限公司
- 注册地址：广东省广州市高新技术产业开发区科学城南云一路16号
- 公司简称：广哈通信
- 法人代表：黄文胜
- 公司董秘：陈晓莹
- 注册资本(万元)：999999.9999
- 行业种类：
- 公司电话：020-35812700
- 公司网址：
- 上市时间：2017-11-01
- 发行数量(万股)：36100000
- 发行价格(元)：8.35
- 发行市盈率(倍)：22.99
- 发行方式：网下询价发行,上网定价发行
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公告查询：
最新业绩TTM
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每股收益0.26(元)
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每股净资产3.93(元)
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每股现金流2.81(元)
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净资产收益率6.72(%)
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总资产收益率5.15(%)
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毛利率51.85(%)
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利润增长率-2.77(%)
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资产负债比23.36(%)
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市盈率38.3(倍)
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市净率2.57(倍)
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市盈增长比率-13.83(倍)
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EV / EBIT39.81(倍)
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市销率5.19(倍)
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市值(亿)14.58(亿元)
注：以上数据是基于广哈通信(300711)的2020-09-30报告并采用TTM方式（过去四个季度）编制。
主营业务构成
该股票的主营业务数据正在完善中，请稍后...
财务分析
| 日期 | 股东权益比率 (%) |
固定资产比率 (%) |
|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 76.64 | 7.52 |
| 2019-12-31 | 77.76 | 7.80 |
| 2018-12-31 | 87.05 | 9.42 |
| 2017-12-31 | 87.64 | 2.47 |
| 2016-12-31 | 73.24 | 4.95 |
| 2015-12-31 | 57.10 | 5.76 |
| 2014-12-31 | 59.96 | 7.68 |
| 2013-12-31 | 63.72 | 8.62 |
| 历史平均 | 71.45 | 6.48 |
| 行业平均 | 46.62 | 20.55 |
- 股东权益比率是指股东权益与资产总额的比率。
- 固定资产比率是指固定资产与资产总额的比率。
| 日期 | 流动比率 (倍) |
资产负债比率 (%) |
|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 3.88 | 23.36 |
| 2019-12-31 | 4.08 | 22.24 |
| 2018-12-31 | 6.98 | 12.95 |
| 2017-12-31 | 7.91 | 12.36 |
| 2016-12-31 | 3.46 | 26.76 |
| 2015-12-31 | 2.12 | 42.90 |
| 2014-12-31 | 2.19 | 40.04 |
| 2013-12-31 | 2.35 | 36.28 |
| 历史平均 | 4.17 | 28.55 |
| 行业平均 | 1.39 | 54.11 |
- 流动比率是指流动资产与流动负债的比率。 广哈通信(300711)（以下简称“本公司”）当前流动比率3.88低于历史平均水平4.17，说明本公司短期偿债能力正在下降； 当前流动比率3.88高于行业平均水平1.39，说明本公司短期偿债能力处于行业上游。
- 资产负债比率是指流动负债和长期负债与总资产的比率。 广哈通信(300711)（以下简称“本公司”）当前资产负债比率0.23低于历史平均水平0.29，说明本公司经营风险正在下降； 当前资产负债比率0.23低于行业平均水平0.54，说明本公司经营风险处于行业下游。
| 日期 | 毛利率 (%) |
净利润率 (%) |
净资产收益率 (%) |
总资产收益率 (%) |
|---|---|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 51.85 | 13.55 | 6.72 | 5.15 |
| 2019-12-31 | 46.27 | 6.38 | 2.97 | 2.31 |
| 2018-12-31 | 48.19 | 7.78 | 2.79 | 2.43 |
| 2017-12-31 | 51.74 | 21.16 | 9.96 | 8.72 |
| 2016-12-31 | 57.81 | 20.35 | 20.65 | 15.13 |
| 2015-12-31 | 57.25 | 18.14 | 22.63 | 12.92 |
| 2014-12-31 | 60.98 | 19.89 | 28.40 | 17.03 |
| 2013-12-31 | 53.80 | 9.66 | 12.86 | 8.19 |
| 历史平均 | 54.96 | 16.16 | 16.21 | 10.74 |
| 行业平均 | 19.24 | 6.19 | 8.05 | 4.91 |
- 毛利率是指毛利占销售收入的百分比。 广哈通信(300711)（以下简称“本公司”）当前毛利率0.52低于历史平均水平0.55，说明本公司业务竞争力正在下降； 当前毛利率0.52高于行业平均水平0.19，说明本公司业务竞争力处于行业上游。
- 净利润率是指扣除所有成本、费用和企业所得税后的利润率。 广哈通信(300711)（以下简称“本公司”）当前净利润率0.14低于历史平均水平0.16，说明本公司盈利能力正在下降； 当前净利润率0.14高于行业平均水平0.06，说明本公司盈利能力处于行业上游。
- 净资产收益率是指净利润额与净资产的比值。 广哈通信(300711)（以下简称“本公司”）当前净资产收益率0.07低于历史平均水平0.16，说明本公司运用资产的能力正在下降； 当前净资产收益率0.07低于行业平均水平0.08，说明本公司运用资产的能力处于行业下游。
- 总资产收益率是指净利润额与总资产资产的比值。
| 日期 | 存货周转率 (次) |
固定资产周转率 (次) |
股东权益周转率 (次) |
总资产周转率 (次) |
|---|---|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 0.89 | 5.05 | 0.50 | 0.38 |
| 2019-12-31 | 1.40 | 4.65 | 0.47 | 0.36 |
| 2018-12-31 | 0.97 | 3.32 | 0.36 | 0.31 |
| 2017-12-31 | 1.14 | 16.70 | 0.47 | 0.41 |
| 2016-12-31 | 0.89 | 15.00 | 1.01 | 0.74 |
| 2015-12-31 | 0.81 | 12.38 | 1.25 | 0.71 |
| 2014-12-31 | 0.80 | 11.15 | 1.43 | 0.86 |
| 2013-12-31 | 1.10 | 9.84 | 1.33 | 0.85 |
| 历史平均 | 0.95 | 11.40 | 0.97 | 0.65 |
| 行业平均 | 4.83 | 3.46 | 1.53 | 0.71 |
- 存货周转率是指主营业务成本与平均存货余额的比率。 广哈通信(300711)（以下简称“本公司”）当前存货周转率0.89低于历史平均水平0.95，说明本公司存货运营效率正在下降； 当前存货周转率0.89低于行业平均水平4.83，说明本公司存货运营效率处于行业下游。
- 固定资产周转率是指销售收入净额与固定资产平均净值的比率。 广哈通信(300711)（以下简称“本公司”）当前固定资产周转率5.05低于历史平均水平11.40，说明本公司固定资产利用效率正在下降； 当前固定资产周转率5.05高于行业平均水平3.46，说明本公司固定资产利用效率处于行业上游。
- 股东权益周转率是指销售收入净额与股东权益平均净值的比率。 广哈通信(300711)（以下简称“本公司”）当前股东权益周转率0.50低于历史平均水平0.97，说明本公司所有者权益的获利能力正在下降； 当前股东权益周转率0.50低于行业平均水平1.53，说明本公司所有者权益的获利能力处于行业下游。
- 总资产周转率是指销售收入净额与总资产平均净值的比率。 广哈通信(300711)（以下简称“本公司”）当前总资产周转率0.38低于历史平均水平0.65，说明本公司整体资产的营运能力正在下降； 当前总资产周转率0.38低于行业平均水平0.71，说明本公司整体资产的营运能力处于行业下游。
| 日期 | 净利润 (百万元) |
净资产 (百万元) |
现金流 (百万元) |
|---|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 38 | 566 | 406 |
| 2019-12-31 | 17 | 573 | 315 |
| 2018-12-31 | 16 | 559 | 269 |
| 2017-12-31 | 55 | 555 | 326 |
| 2016-12-31 | 54 | 260 | 126 |
| 2015-12-31 | 47 | 206 | 123 |
| 2014-12-31 | 47 | 164 | 60 |
| 2013-12-31 | 22 | 168 | 60 |
- 净利润是指利润总额中按规定交纳了所得税后公司的利润留成。
- 净资产是指属企业所有，并可以自由支配的资产，即所有者权益。
- 现金流是指企业一定时期的现金和现金等价物的流入和流出的数量。
| 日期 | 股息率 (%) |
股息支付率 (%) |
|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 0.33 | 12.73 |
| 2019-12-31 | 0.16 | 23.70 |
| 2018-12-31 | 0.41 | 73.85 |
| 2017-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2016-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2015-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2014-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2013-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 历史平均 | 0.41 | 73.85 |
| 行业平均 | 0.86 | 30.20 |
- 股息率是指股息与股票价格（年底收盘价）之间的比率。
- 股息支付率是指净收益中股利所占的比重。
| 日期 | 市净率 (倍) |
市盈率 (倍) |
|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 2.57 | 38.30 |
| 2019-12-31 | 4.32 | 145.27 |
| 2018-12-31 | 5.06 | 181.31 |
| 2017-12-31 | 6.98 | 70.13 |
| 2016-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2015-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2014-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2013-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 历史平均 | 6.02 | 125.72 |
| 行业平均 | 3.52 | 36.29 |
- 市净率是指股价与每股净资产的比率。
- 市盈率是指股价与每股收益的比例。
| 日期 | 股价 (元) |
每股收益 (元) |
|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 16.45 | 0.26 |
| 2019-12-31 | 14.30 | 0.10 |
| 2018-12-31 | 19.64 | 0.11 |
| 2017-12-31 | 26.89 | 0.38 |
| 2016-12-31 | 0.00 | 0.50 |
| 2015-12-31 | 0.00 | 0.43 |
| 2014-12-31 | 0.00 | 0.48 |
| 2013-12-31 | 0.00 | 0.43 |
- 股价是指股价。
- 每股收益是指每股净利润。
估值分析
广哈通信(300711)的前一交易日收盘价为10.11元， 我们给予的估值为5.18元， 安全边际率为-48.76%。
注：估值公式为 — 估值 = 近几年复权每股收益的均值 × 长期市盈率的中位数。
爱股评级
我们给予广哈通信(300711)高估评级。