光弘科技(300735)基本面研究报告
2020-09-30
爱股网
公司概况
- 公司全称：惠州光弘科技股份有限公司
- 注册地址：广东省惠州市大亚湾响水河工业园永达路5号
- 公司简称：光弘科技
- 法人代表：唐建兴
- 公司董秘：杨荣
- 注册资本(万元)：999999.9999
- 行业种类：
- 公司电话：0752-5108688
- 公司网址：
- 上市时间：2017-12-29
- 发行数量(万股)：88680000
- 发行价格(元)：9.99
- 发行市盈率(倍)：22.98
- 发行方式：网下询价发行,上网定价发行
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公告查询：
最新业绩TTM
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每股收益0.9(元)
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每股净资产9.19(元)
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每股现金流1.4(元)
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净资产收益率9.80(%)
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总资产收益率8.14(%)
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毛利率36.41(%)
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利润增长率46.04(%)
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资产负债比12.07(%)
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市盈率19.44(倍)
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市净率1.9(倍)
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市盈增长比率0.45(倍)
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EV / EBIT18.74(倍)
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市销率4.21(倍)
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市值(亿)80.69(亿元)
注：以上数据是基于光弘科技(300735)的2020-09-30报告并采用TTM方式（过去四个季度）编制。
主营业务构成
该股票的主营业务数据正在完善中，请稍后...
财务分析
| 日期 | 股东权益比率 (%) |
固定资产比率 (%) |
|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 87.93 | 24.68 |
| 2019-12-31 | 81.43 | 37.25 |
| 2018-12-31 | 85.39 | 33.04 |
| 2017-12-31 | 86.48 | 26.69 |
| 2016-12-31 | 64.13 | 40.03 |
| 2015-12-31 | 48.97 | 39.89 |
| 2014-12-31 | 54.15 | 38.08 |
| 2013-12-31 | 63.36 | 47.39 |
| 历史平均 | 67.08 | 37.52 |
| 行业平均 | 46.62 | 20.55 |
- 股东权益比率是指股东权益与资产总额的比率。
- 固定资产比率是指固定资产与资产总额的比率。
| 日期 | 流动比率 (倍) |
资产负债比率 (%) |
|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 6.36 | 12.07 |
| 2019-12-31 | 3.50 | 18.57 |
| 2018-12-31 | 4.99 | 14.61 |
| 2017-12-31 | 6.20 | 13.52 |
| 2016-12-31 | 1.48 | 35.87 |
| 2015-12-31 | 1.19 | 51.03 |
| 2014-12-31 | 1.42 | 45.85 |
| 2013-12-31 | 1.60 | 36.64 |
| 历史平均 | 2.81 | 32.92 |
| 行业平均 | 1.39 | 54.11 |
- 流动比率是指流动资产与流动负债的比率。 光弘科技(300735)（以下简称“本公司”）当前流动比率6.36高于历史平均水平2.81，说明本公司短期偿债能力正在上升； 当前流动比率6.36高于行业平均水平1.39，说明本公司短期偿债能力处于行业上游。
- 资产负债比率是指流动负债和长期负债与总资产的比率。 光弘科技(300735)（以下简称“本公司”）当前资产负债比率0.12低于历史平均水平0.33，说明本公司经营风险正在下降； 当前资产负债比率0.12低于行业平均水平0.54，说明本公司经营风险处于行业下游。
| 日期 | 毛利率 (%) |
净利润率 (%) |
净资产收益率 (%) |
总资产收益率 (%) |
|---|---|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 36.41 | 20.52 | 9.80 | 8.14 |
| 2019-12-31 | 31.83 | 19.03 | 20.08 | 15.64 |
| 2018-12-31 | 31.91 | 17.13 | 15.07 | 12.86 |
| 2017-12-31 | 27.80 | 13.66 | 10.79 | 9.34 |
| 2016-12-31 | 29.43 | 12.61 | 25.23 | 16.15 |
| 2015-12-31 | 28.83 | 10.33 | 25.75 | 12.56 |
| 2014-12-31 | 26.11 | 9.30 | 16.44 | 8.85 |
| 2013-12-31 | 19.60 | 5.70 | 9.97 | 6.26 |
| 历史平均 | 27.28 | 11.46 | 17.21 | 11.00 |
| 行业平均 | 19.24 | 6.19 | 8.05 | 4.91 |
- 毛利率是指毛利占销售收入的百分比。 光弘科技(300735)（以下简称“本公司”）当前毛利率0.36高于历史平均水平0.27，说明本公司业务竞争力正在上升； 当前毛利率0.36高于行业平均水平0.19，说明本公司业务竞争力处于行业上游。
- 净利润率是指扣除所有成本、费用和企业所得税后的利润率。 光弘科技(300735)（以下简称“本公司”）当前净利润率0.21高于历史平均水平0.11，说明本公司盈利能力正在上升； 当前净利润率0.21高于行业平均水平0.06，说明本公司盈利能力处于行业上游。
- 净资产收益率是指净利润额与净资产的比值。 光弘科技(300735)（以下简称“本公司”）当前净资产收益率0.10低于历史平均水平0.17，说明本公司运用资产的能力正在下降； 当前净资产收益率0.10高于行业平均水平0.08，说明本公司运用资产的能力处于行业上游。
- 总资产收益率是指净利润额与总资产资产的比值。
| 日期 | 存货周转率 (次) |
固定资产周转率 (次) |
股东权益周转率 (次) |
总资产周转率 (次) |
|---|---|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 24.09 | 1.61 | 0.45 | 0.40 |
| 2019-12-31 | 33.74 | 2.21 | 1.01 | 0.82 |
| 2018-12-31 | 24.66 | 2.27 | 0.88 | 0.75 |
| 2017-12-31 | 28.13 | 2.56 | 0.79 | 0.68 |
| 2016-12-31 | 28.27 | 3.20 | 2.00 | 1.28 |
| 2015-12-31 | 40.64 | 3.05 | 2.48 | 1.22 |
| 2014-12-31 | 36.07 | 2.50 | 1.76 | 0.95 |
| 2013-12-31 | 39.97 | 2.32 | 1.74 | 1.10 |
| 历史平均 | 32.96 | 2.65 | 1.61 | 1.00 |
| 行业平均 | 4.83 | 3.46 | 1.53 | 0.71 |
- 存货周转率是指主营业务成本与平均存货余额的比率。 光弘科技(300735)（以下简称“本公司”）当前存货周转率24.09低于历史平均水平32.96，说明本公司存货运营效率正在下降； 当前存货周转率24.09高于行业平均水平4.83，说明本公司存货运营效率处于行业上游。
- 固定资产周转率是指销售收入净额与固定资产平均净值的比率。 光弘科技(300735)（以下简称“本公司”）当前固定资产周转率1.61低于历史平均水平2.65，说明本公司固定资产利用效率正在下降； 当前固定资产周转率1.61低于行业平均水平3.46，说明本公司固定资产利用效率处于行业下游。
- 股东权益周转率是指销售收入净额与股东权益平均净值的比率。 光弘科技(300735)（以下简称“本公司”）当前股东权益周转率0.45低于历史平均水平1.61，说明本公司所有者权益的获利能力正在下降； 当前股东权益周转率0.45低于行业平均水平1.53，说明本公司所有者权益的获利能力处于行业下游。
- 总资产周转率是指销售收入净额与总资产平均净值的比率。 光弘科技(300735)（以下简称“本公司”）当前总资产周转率0.40低于历史平均水平1.00，说明本公司整体资产的营运能力正在下降； 当前总资产周转率0.40低于行业平均水平0.71，说明本公司整体资产的营运能力处于行业下游。
| 日期 | 净利润 (百万元) |
净资产 (百万元) |
现金流 (百万元) |
|---|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 415 | 4236 | 646 |
| 2019-12-31 | 429 | 2137 | 326 |
| 2018-12-31 | 273 | 1813 | 259 |
| 2017-12-31 | 174 | 1608 | 947 |
| 2016-12-31 | 154 | 611 | 132 |
| 2015-12-31 | 95 | 370 | 109 |
| 2014-12-31 | 69 | 420 | 27 |
| 2013-12-31 | 37 | 376 | 115 |
- 净利润是指利润总额中按规定交纳了所得税后公司的利润留成。
- 净资产是指属企业所有，并可以自由支配的资产，即所有者权益。
- 现金流是指企业一定时期的现金和现金等价物的流入和流出的数量。
| 日期 | 股息率 (%) |
股息支付率 (%) |
|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 2.06 | 40.00 |
| 2019-12-31 | 0.88 | 24.80 |
| 2018-12-31 | 1.25 | 25.95 |
| 2017-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2016-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2015-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2014-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2013-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 历史平均 | 1.25 | 25.95 |
| 行业平均 | 0.86 | 30.20 |
- 股息率是指股息与股票价格（年底收盘价）之间的比率。
- 股息支付率是指净收益中股利所占的比重。
| 日期 | 市净率 (倍) |
市盈率 (倍) |
|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 1.90 | 19.44 |
| 2019-12-31 | 5.63 | 28.02 |
| 2018-12-31 | 3.13 | 20.74 |
| 2017-12-31 | 2.20 | 20.41 |
| 2016-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2015-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2014-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2013-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 历史平均 | 2.67 | 20.57 |
| 行业平均 | 3.52 | 36.29 |
- 市净率是指股价与每股净资产的比率。
- 市盈率是指股价与每股收益的比例。
| 日期 | 股价 (元) |
每股收益 (元) |
|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 26.24 | 0.90 |
| 2019-12-31 | 26.08 | 0.93 |
| 2018-12-31 | 15.98 | 0.77 |
| 2017-12-31 | 9.99 | 0.49 |
| 2016-12-31 | 0.00 | 0.58 |
| 2015-12-31 | 0.00 | 0.40 |
| 2014-12-31 | 0.00 | 0.31 |
| 2013-12-31 | 0.00 | 0.17 |
- 股价是指股价。
- 每股收益是指每股净利润。
估值分析
光弘科技(300735)的前一交易日收盘价为17.5元， 我们给予的估值为2.69元， 安全边际率为-84.63%。
注：估值公式为 — 估值 = 近几年复权每股收益的均值 × 长期市盈率的中位数。
爱股评级
我们给予光弘科技(300735)高估评级。