同方股份(600100)基本面研究报告

2026-03-31 爱股网
公司概况
最新业绩TTM
  • 每股收益
    0.2(元)
  • 每股净资产
    5.35(元)
  • 每股现金流
    2.47(元)
  • 净资产收益率
    3.78(%)
  • 总资产收益率
    0.75(%)
  • 毛利率
    26.65(%)
  • 利润增长率
    13.34(%)
  • 资产负债比
    58.22(%)
  • 市盈率
    35.17(倍)
  • 市净率
    1.33(倍)
  • 市盈增长比率
    4.3(倍)
  • EV / EBIT
    105.45(倍)
  • 市销率
    1.42(倍)
  • 市值(亿)
    210.73(亿元)

注：以上数据是基于同方股份(600100)的2026-03-31报告并采用TTM方式（过去四个季度）编制。

主营业务构成
同方股份(600100)主营业务构成图（按行业）
日期项目主营业务收入
(百万元)		毛利率
(%)
2011-06-30

数字城市

 854 30
2011-06-30

半导体与照明

 616 8
2011-06-30

安防系统

 598 37
2011-06-30

军工产业

 508 17
2011-06-30

物联网应用

 460 10
2011-06-30

微电子与核心元器件

 306 31
2011-06-30

知识网络产业

 241 64
2011-06-30

数字电视系统

 74 38
2011-06-30

其他业务(补充)

 49 68
2011-06-30

科技园产业

 25 32
同方股份(600100)主营业务构成图（按地区）
日期项目主营业务收入
(百万元)		毛利率
(%)
2011-06-30

国内市场

 6716
2011-06-30

海外市场

 1782
2011-06-30

其他(补充)

 49
财务分析
同方股份(600100)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 股东权益比率
(%)		 固定资产比率
(%)
2026-03-31TTM 41.78 6.01
2025-12-31 42.08 6.09
2024-12-31 42.04 5.96
2023-12-31 34.95 5.61
2022-12-31 36.88 6.92
2021-12-31 32.94 6.30
2020-12-31 32.98 6.57
2019-12-31 33.25 5.93
2018-12-31 31.27 6.00
2017-12-31 38.95 5.79
2016-12-31 42.62 5.71
历史平均 36.02 9.62
行业平均 47.38 23.17
  • 股东权益比率是指股东权益与资产总额的比率。
  • 固定资产比率是指固定资产与资产总额的比率。
同方股份(600100)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 流动比率
(倍)		 资产负债比率
(%)
2026-03-31TTM 1.31 58.22
2025-12-31 1.44 57.92
2024-12-31 1.44 57.96
2023-12-31 1.13 65.05
2022-12-31 0.94 63.12
2021-12-31 1.01 67.06
2020-12-31 1.19 67.02
2019-12-31 1.19 66.75
2018-12-31 1.09 68.73
2017-12-31 1.02 61.05
2016-12-31 1.18 57.38
历史平均 1.07 63.98
行业平均 1.43 53.02
  • 流动比率是指流动资产与流动负债的比率。 同方股份(600100)（以下简称“本公司”）当前流动比率1.31高于历史平均水平1.07，说明本公司短期偿债能力正在上升； 当前流动比率1.31低于行业平均水平1.43，说明本公司短期偿债能力处于行业下游。
  • 资产负债比率是指流动负债和长期负债与总资产的比率。 同方股份(600100)（以下简称“本公司”）当前资产负债比率0.58低于历史平均水平0.64，说明本公司经营风险正在下降； 当前资产负债比率0.58高于行业平均水平0.53，说明本公司经营风险处于行业上游。
同方股份(600100)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 毛利率
(%)		 净利润率
(%)		 净资产收益率
(%)		 总资产收益率
(%)
2026-03-31TTM 26.65 2.47 3.78 0.75
2025-12-31 26.75 1.93 3.07 0.59
2024-12-31 24.41 1.20 0.84 0.39
2023-12-31 17.76 -2.60 -5.36 -1.36
2022-12-31 20.61 -2.79 -5.18 -1.22
2021-12-31 19.56 -6.57 -11.81 -3.03
2020-12-31 21.92 1.21 0.64 0.50
2019-12-31 21.51 2.34 1.82 0.87
2018-12-31 20.56 -14.08 -24.26 -5.50
2017-12-31 21.32 2.04 0.49 0.83
2016-12-31 17.87 17.30 19.74 8.16
历史平均 18.35 3.72 4.11 2.23
行业平均 16.46 5.76 10.14 4.66
  • 毛利率是指毛利占销售收入的百分比。 同方股份(600100)（以下简称“本公司”）当前毛利率0.27高于历史平均水平0.18，说明本公司业务竞争力正在上升； 当前毛利率0.27高于行业平均水平0.16，说明本公司业务竞争力处于行业上游。
  • 净利润率是指扣除所有成本、费用和企业所得税后的利润率。 同方股份(600100)（以下简称“本公司”）当前净利润率0.02低于历史平均水平0.04，说明本公司盈利能力正在下降； 当前净利润率0.02低于行业平均水平0.06，说明本公司盈利能力处于行业下游。
  • 净资产收益率是指净利润额与净资产的比值。 同方股份(600100)（以下简称“本公司”）当前净资产收益率0.04低于历史平均水平0.04，说明本公司运用资产的能力正在下降； 当前净资产收益率0.04低于行业平均水平0.10，说明本公司运用资产的能力处于行业下游。
  • 总资产收益率是指净利润额与总资产资产的比值。
同方股份(600100)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 存货周转率
(次)		 固定资产周转率
(次)		 股东权益周转率
(次)		 总资产周转率
(次)
2026-03-31TTM 1.37 5.06 0.73 0.30
2025-12-31 1.59 5.03 0.73 0.31
2024-12-31 1.81 5.48 0.78 0.33
2023-12-31 3.07 9.33 1.50 0.52
2022-12-31 1.99 6.34 1.19 0.44
2021-12-31 2.49 7.31 1.40 0.46
2020-12-31 2.21 6.32 1.26 0.42
2019-12-31 2.00 6.27 1.12 0.37
2018-12-31 2.16 6.51 1.25 0.39
2017-12-31 2.20 7.05 1.05 0.41
2016-12-31 2.41 8.25 1.11 0.47
历史平均 2.77 5.94 1.54 0.54
行业平均 4.24 3.32 1.63 0.77
  • 存货周转率是指主营业务成本与平均存货余额的比率。 同方股份(600100)（以下简称“本公司”）当前存货周转率1.37低于历史平均水平2.77，说明本公司存货运营效率正在下降； 当前存货周转率1.37低于行业平均水平4.24，说明本公司存货运营效率处于行业下游。
  • 固定资产周转率是指销售收入净额与固定资产平均净值的比率。 同方股份(600100)（以下简称“本公司”）当前固定资产周转率5.06低于历史平均水平5.94，说明本公司固定资产利用效率正在下降； 当前固定资产周转率5.06高于行业平均水平3.32，说明本公司固定资产利用效率处于行业上游。
  • 股东权益周转率是指销售收入净额与股东权益平均净值的比率。 同方股份(600100)（以下简称“本公司”）当前股东权益周转率0.73低于历史平均水平1.54，说明本公司所有者权益的获利能力正在下降； 当前股东权益周转率0.73低于行业平均水平1.63，说明本公司所有者权益的获利能力处于行业下游。
  • 总资产周转率是指销售收入净额与总资产平均净值的比率。 同方股份(600100)（以下简称“本公司”）当前总资产周转率0.30低于历史平均水平0.54，说明本公司整体资产的营运能力正在下降； 当前总资产周转率0.30低于行业平均水平0.77，说明本公司整体资产的营运能力处于行业下游。
同方股份(600100)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 净利润
(百万元)		 净资产
(百万元)		 现金流
(百万元)
2026-03-31TTM 599 15857 7315
2025-12-31 495 16108 6631
2024-12-31 141 16796 6052
2023-12-31 -765 14268 6726
2022-12-31 -772 14904 6424
2021-12-31 -1879 15904 10836
2020-12-31 103 16086 9558
2019-12-31 298 16312 9850
2018-12-31 -3880 15991 9171
2017-12-31 104 21271 9518
2016-12-31 4302 21790 10784
  • 净利润是指利润总额中按规定交纳了所得税后公司的利润留成。
  • 净资产是指属企业所有，并可以自由支配的资产，即所有者权益。
  • 现金流是指企业一定时期的现金和现金等价物的流入和流出的数量。
同方股份(600100)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 股息率
(%)		 股息支付率
(%)
2026-03-31TTM 0.00 0.00
2025-12-31 0.00 0.00
2024-12-31 0.00 0.00
2023-12-31 0.00 0.00
2022-12-31 0.00 0.00
2021-12-31 0.12 -1.74
2020-12-31 0.56 133.00
2019-12-31 0.00 0.00
2018-12-31 0.15 -1.15
2017-12-31 2.55 714.96
2016-12-31 0.94 8.96
历史平均 0.90 96.36
行业平均 1.36 35.37
  • 股息率是指股息与股票价格（年底收盘价）之间的比率。
  • 股息支付率是指净收益中股利所占的比重。
同方股份(600100)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 市净率
(倍)		 市盈率
(倍)
2026-03-31TTM 1.33 35.17
2025-12-31 1.70 55.36
2024-12-31 1.63 194.90
2023-12-31 1.92 -35.83
2022-12-31 1.84 -35.52
2021-12-31 1.72 -14.59
2020-12-31 1.51 236.52
2019-12-31 1.49 81.44
2018-12-31 1.80 -7.43
2017-12-31 1.37 280.26
2016-12-31 1.88 9.54
历史平均 2.15 55.11
行业平均 2.97 26.27
  • 市净率是指股价与每股净资产的比率。
  • 市盈率是指股价与每股收益的比例。
同方股份(600100)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 股价
(元)		 每股收益
(元)
2026-03-31TTM 8.18 0.20
2025-12-31 8.18 0.15
2024-12-31 8.18 0.04
2023-12-31 8.18 -0.23
2022-12-31 8.18 -0.23
2021-12-31 8.18 -0.56
2020-12-31 8.18 0.03
2019-12-31 8.18 0.10
2018-12-31 9.73 -1.31
2017-12-31 9.80 0.03
2016-12-31 13.85 1.45
  • 股价是指股价。
  • 每股收益是指每股净利润。
估值分析

同方股份(600100)的前一交易日收盘价为7.11元， 我们给予的估值为-4.53元， 安全边际率为-163.71%。

注：估值公式为 — 估值 = 近几年复权每股收益的均值 × 长期市盈率的中位数。

爱股评级

我们给予同方股份(600100)高估评级。

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