天通股份(600330)基本面研究报告

2026-03-31 爱股网
公司概况
最新业绩TTM
  • 每股收益
    -0.21(元)
  • 每股净资产
    6.37(元)
  • 每股现金流
    0.98(元)
  • 净资产收益率
    -3.29(%)
  • 总资产收益率
    -2.46(%)
  • 毛利率
    19.67(%)
  • 利润增长率
    31.90(%)
  • 资产负债比
    31.21(%)
  • 市盈率
    -156.92(倍)
  • 市净率
    5.16(倍)
  • 市盈增长比率
    -4.48(倍)
  • EV / EBIT
    -148.89(倍)
  • 市销率
    12.16(倍)
  • 市值(亿)
    400.12(亿元)

注：以上数据是基于天通股份(600330)的2026-03-31报告并采用TTM方式（过去四个季度）编制。

主营业务构成
天通股份(600330)主营业务构成图（按产品）
日期项目主营业务收入
(百万元)		毛利率
(%)
2011-06-30

电子表面贴装产品

 229 9
2011-06-30

开关电源磁性材料

 228 22
2011-06-30

专用设备及定制品制作

 193 21
2011-06-30

滤波磁性材料

 57 30
2011-06-30

太阳能光伏行业

 40 -30
2011-06-30

镍锌磁性材料

 31 21
2011-06-30

其他业务(补充)

 23 45
2011-06-30

其 他

 6 26
天通股份(600330)主营业务构成图（按行业）
日期项目主营业务收入
(百万元)		毛利率
(%)
2011-06-30

磁性材料制造

 322 24
2011-06-30

电子部件制造

 229 9
2011-06-30

专用设备及定制品制作

 193 21
2011-06-30

太阳能光伏行业

 40 -30
2011-06-30

其他业务(补充)

 23 45
天通股份(600330)主营业务构成图（按地区）
日期项目主营业务收入
(百万元)		毛利率
(%)
2011-06-30

内销

 636
2011-06-30

外销

 148
2011-06-30

其他(补充)

 23
财务分析
天通股份(600330)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 股东权益比率
(%)		 固定资产比率
(%)
2026-03-31TTM 68.79 38.24
2025-12-31 67.57 38.06
2024-12-31 69.29 25.42
2023-12-31 70.54 18.37
2022-12-31 71.94 21.59
2021-12-31 62.03 23.48
2020-12-31 63.78 29.45
2019-12-31 61.64 32.58
2018-12-31 65.07 35.57
2017-12-31 68.82 31.05
2016-12-31 75.66 30.60
历史平均 62.06 40.19
行业平均 47.38 23.17
  • 股东权益比率是指股东权益与资产总额的比率。
  • 固定资产比率是指固定资产与资产总额的比率。
天通股份(600330)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 流动比率
(倍)		 资产负债比率
(%)
2026-03-31TTM 1.81 31.21
2025-12-31 1.77 32.43
2024-12-31 1.85 30.71
2023-12-31 2.10 29.46
2022-12-31 2.37 28.06
2021-12-31 1.51 37.97
2020-12-31 1.43 36.22
2019-12-31 1.32 38.36
2018-12-31 1.49 34.93
2017-12-31 1.73 31.18
2016-12-31 1.98 24.34
历史平均 1.46 37.94
行业平均 1.43 53.02
  • 流动比率是指流动资产与流动负债的比率。 天通股份(600330)（以下简称“本公司”）当前流动比率1.81高于历史平均水平1.46，说明本公司短期偿债能力正在上升； 当前流动比率1.81高于行业平均水平1.43，说明本公司短期偿债能力处于行业上游。
  • 资产负债比率是指流动负债和长期负债与总资产的比率。 天通股份(600330)（以下简称“本公司”）当前资产负债比率0.31低于历史平均水平0.38，说明本公司经营风险正在下降； 当前资产负债比率0.31低于行业平均水平0.53，说明本公司经营风险处于行业下游。
天通股份(600330)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 毛利率
(%)		 净利润率
(%)		 净资产收益率
(%)		 总资产收益率
(%)
2026-03-31TTM 19.67 -8.51 -3.29 -2.46
2025-12-31 19.39 -5.86 -2.12 -1.61
2024-12-31 20.40 2.65 1.11 0.70
2023-12-31 21.18 8.81 4.00 2.80
2022-12-31 25.43 14.95 8.59 6.19
2021-12-31 25.95 10.31 8.24 5.10
2020-12-31 22.89 12.24 8.08 5.15
2019-12-31 24.32 6.03 3.99 2.50
2018-12-31 29.08 11.13 7.41 4.89
2017-12-31 23.96 7.33 4.21 2.93
2016-12-31 21.89 6.67 3.06 2.37
历史平均 21.75 2.53 0.99 1.01
行业平均 16.46 5.76 10.14 4.66
  • 毛利率是指毛利占销售收入的百分比。 天通股份(600330)（以下简称“本公司”）当前毛利率0.20低于历史平均水平0.22，说明本公司业务竞争力正在下降； 当前毛利率0.20高于行业平均水平0.16，说明本公司业务竞争力处于行业上游。
  • 净利润率是指扣除所有成本、费用和企业所得税后的利润率。 天通股份(600330)（以下简称“本公司”）当前净利润率-0.09低于历史平均水平0.03，说明本公司盈利能力正在下降； 当前净利润率-0.09低于行业平均水平0.06，说明本公司盈利能力处于行业下游。
  • 净资产收益率是指净利润额与净资产的比值。 天通股份(600330)（以下简称“本公司”）当前净资产收益率-0.03低于历史平均水平0.01，说明本公司运用资产的能力正在下降； 当前净资产收益率-0.03低于行业平均水平0.10，说明本公司运用资产的能力处于行业下游。
  • 总资产收益率是指净利润额与总资产资产的比值。
天通股份(600330)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 存货周转率
(次)		 固定资产周转率
(次)		 股东权益周转率
(次)		 总资产周转率
(次)
2026-03-31TTM 1.81 0.76 0.42 0.29
2025-12-31 1.81 0.72 0.41 0.28
2024-12-31 1.96 1.04 0.38 0.26
2023-12-31 2.29 1.73 0.45 0.32
2022-12-31 2.73 1.92 0.58 0.41
2021-12-31 2.61 2.11 0.80 0.49
2020-12-31 2.27 1.43 0.66 0.42
2019-12-31 2.34 1.27 0.67 0.41
2018-12-31 2.93 1.24 0.68 0.44
2017-12-31 2.98 1.29 0.58 0.40
2016-12-31 2.88 1.16 0.47 0.35
历史平均 3.06 1.12 0.76 0.44
行业平均 4.24 3.32 1.63 0.77
  • 存货周转率是指主营业务成本与平均存货余额的比率。 天通股份(600330)（以下简称“本公司”）当前存货周转率1.81低于历史平均水平3.06，说明本公司存货运营效率正在下降； 当前存货周转率1.81低于行业平均水平4.24，说明本公司存货运营效率处于行业下游。
  • 固定资产周转率是指销售收入净额与固定资产平均净值的比率。 天通股份(600330)（以下简称“本公司”）当前固定资产周转率0.76低于历史平均水平1.12，说明本公司固定资产利用效率正在下降； 当前固定资产周转率0.76低于行业平均水平3.32，说明本公司固定资产利用效率处于行业下游。
  • 股东权益周转率是指销售收入净额与股东权益平均净值的比率。 天通股份(600330)（以下简称“本公司”）当前股东权益周转率0.42低于历史平均水平0.76，说明本公司所有者权益的获利能力正在下降； 当前股东权益周转率0.42低于行业平均水平1.63，说明本公司所有者权益的获利能力处于行业下游。
  • 总资产周转率是指销售收入净额与总资产平均净值的比率。 天通股份(600330)（以下简称“本公司”）当前总资产周转率0.29低于历史平均水平0.44，说明本公司整体资产的营运能力正在下降； 当前总资产周转率0.29低于行业平均水平0.77，说明本公司整体资产的营运能力处于行业下游。
天通股份(600330)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 净利润
(百万元)		 净资产
(百万元)		 现金流
(百万元)
2026-03-31TTM -255 7756 1189
2025-12-31 -165 7791 1639
2024-12-31 89 7980 2103
2023-12-31 325 8128 2820
2022-12-31 669 7797 2707
2021-12-31 415 5037 479
2020-12-31 381 4716 331
2019-12-31 162 4067 489
2018-12-31 284 3827 635
2017-12-31 157 3727 717
2016-12-31 110 3607 650
  • 净利润是指利润总额中按规定交纳了所得税后公司的利润留成。
  • 净资产是指属企业所有，并可以自由支配的资产，即所有者权益。
  • 现金流是指企业一定时期的现金和现金等价物的流入和流出的数量。
天通股份(600330)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 股息率
(%)		 股息支付率
(%)
2026-03-31TTM 0.00 0.00
2025-12-31 0.32 -16.21
2024-12-31 1.52 141.05
2023-12-31 1.95 49.35
2022-12-31 1.35 16.66
2021-12-31 1.49 23.85
2020-12-31 1.49 25.96
2019-12-31 0.74 30.26
2018-12-31 0.76 14.64
2017-12-31 0.00 0.00
2016-12-31 0.00 0.00
历史平均 0.76 14.64
行业平均 1.36 35.37
  • 股息率是指股息与股票价格（年底收盘价）之间的比率。
  • 股息支付率是指净收益中股利所占的比重。
天通股份(600330)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 市净率
(倍)		 市盈率
(倍)
2026-03-31TTM 5.16 -156.92
2025-12-31 1.06 -49.88
2024-12-31 1.03 92.87
2023-12-31 1.01 25.36
2022-12-31 1.06 12.31
2021-12-31 1.32 16.04
2020-12-31 1.41 17.46
2019-12-31 1.64 40.99
2018-12-31 1.43 19.37
2017-12-31 2.46 58.50
2016-12-31 2.41 78.66
历史平均 3.52 184.03
行业平均 2.97 26.27
  • 市净率是指股价与每股净资产的比率。
  • 市盈率是指股价与每股收益的比例。
天通股份(600330)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 股价
(元)		 每股收益
(元)
2026-03-31TTM 6.68 -0.21
2025-12-31 6.68 -0.13
2024-12-31 6.68 0.07
2023-12-31 6.68 0.26
2022-12-31 6.68 0.54
2021-12-31 6.68 0.42
2020-12-31 6.68 0.38
2019-12-31 6.68 0.16
2018-12-31 5.51 0.28
2017-12-31 11.05 0.19
2016-12-31 10.45 0.13
  • 股价是指股价。
  • 每股收益是指每股净利润。
估值分析

天通股份(600330)的前一交易日收盘价为32.88元， 我们给予的估值为3.15元， 安全边际率为-90.42%。

注：估值公式为 — 估值 = 近几年复权每股收益的均值 × 长期市盈率的中位数。

爱股评级

我们给予天通股份(600330)高估评级。

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