华微电子(600360)基本面研究报告

2020-09-30 爱股网
公司概况
最新业绩TTM
  • 每股收益
    0.03(元)
  • 每股净资产
    3.22(元)
  • 每股现金流
    2.04(元)
  • 净资产收益率
    0.92(%)
  • 总资产收益率
    0.50(%)
  • 毛利率
    18.14(%)
  • 利润增长率
    1.35(%)
  • 资产负债比
    44.30(%)
  • 市盈率
    200.67(倍)
  • 市净率
    1.85(倍)
  • 市盈增长比率
    151.98(倍)
  • EV / EBIT
    333.65(倍)
  • 市销率
    3.42(倍)
  • 市值(亿)
    57.47(亿元)

注：以上数据是基于华微电子(600360)的2020-09-30报告并采用TTM方式（过去四个季度）编制。

主营业务构成
华微电子(600360)主营业务构成图（按产品）
日期项目主营业务收入
(百万元)		毛利率
(%)
2011-06-30

(1)半导体器件

 494 30
2011-06-30

(3)其他

 30 17
2011-06-30

（2）集成电路

 11 30
2011-06-30

其他业务(补充)

 6 80
华微电子(600360)主营业务构成图（按行业）
日期项目主营业务收入
(百万元)		毛利率
(%)
2011-06-30

工业

 505 30
2011-06-30

商业

 23 0
2011-06-30

服务业

 7 69
2011-06-30

其他业务(补充)

 6 80
华微电子(600360)主营业务构成图（按地区）
日期项目主营业务收入
(百万元)		毛利率
(%)
2011-06-30

华东地区

 192
2011-06-30

华南地区

 151
2011-06-30

出口

 138
2011-06-30

其他地区

 54
2011-06-30

其他(补充)

 6
财务分析
华微电子(600360)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 股东权益比率
(%)		 固定资产比率
(%)
2020-09-30TTM 55.70 14.25
2019-12-31 54.04 15.16
2018-12-31 50.99 23.40
2017-12-31 51.66 27.44
2016-12-31 54.62 31.17
2015-12-31 55.43 34.59
2014-12-31 54.69 30.01
2013-12-31 56.06 33.07
2012-12-31 53.68 38.37
2011-12-31 51.48 39.63
2010-12-31 50.60 39.89
历史平均 53.25 33.06
行业平均 46.62 20.55
  • 股东权益比率是指股东权益与资产总额的比率。
  • 固定资产比率是指固定资产与资产总额的比率。
华微电子(600360)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 流动比率
(倍)		 资产负债比率
(%)
2020-09-30TTM 2.29 44.30
2019-12-31 1.86 45.96
2018-12-31 1.58 49.01
2017-12-31 1.63 48.34
2016-12-31 1.65 45.38
2015-12-31 1.60 44.57
2014-12-31 1.55 45.31
2013-12-31 1.63 43.94
2012-12-31 1.72 46.32
2011-12-31 1.03 48.52
2010-12-31 1.14 49.40
历史平均 1.50 46.75
行业平均 1.39 54.11
  • 流动比率是指流动资产与流动负债的比率。 华微电子(600360)（以下简称“本公司”）当前流动比率2.29高于历史平均水平1.50，说明本公司短期偿债能力正在上升； 当前流动比率2.29高于行业平均水平1.39，说明本公司短期偿债能力处于行业上游。
  • 资产负债比率是指流动负债和长期负债与总资产的比率。 华微电子(600360)（以下简称“本公司”）当前资产负债比率0.44低于历史平均水平0.47，说明本公司经营风险正在下降； 当前资产负债比率0.44低于行业平均水平0.54，说明本公司经营风险处于行业下游。
华微电子(600360)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 毛利率
(%)		 净利润率
(%)		 净资产收益率
(%)		 总资产收益率
(%)
2020-09-30TTM 18.14 1.67 0.92 0.50
2019-12-31 20.51 3.69 2.09 1.06
2018-12-31 22.72 6.26 4.71 2.44
2017-12-31 20.70 5.80 4.47 2.32
2016-12-31 19.59 2.63 2.00 1.00
2015-12-31 22.19 2.89 2.16 1.05
2014-12-31 20.99 2.21 1.82 0.76
2013-12-31 21.42 2.95 2.26 1.06
2012-12-31 22.66 3.25 2.58 1.10
2011-12-31 29.31 9.37 6.15 3.17
2010-12-31 30.56 7.46 5.29 2.75
历史平均 23.35 4.76 3.49 1.74
行业平均 19.24 6.19 8.05 4.91
  • 毛利率是指毛利占销售收入的百分比。 华微电子(600360)（以下简称“本公司”）当前毛利率0.18低于历史平均水平0.23，说明本公司业务竞争力正在下降； 当前毛利率0.18低于行业平均水平0.19，说明本公司业务竞争力处于行业下游。
  • 净利润率是指扣除所有成本、费用和企业所得税后的利润率。 华微电子(600360)（以下简称“本公司”）当前净利润率0.02低于历史平均水平0.05，说明本公司盈利能力正在下降； 当前净利润率0.02低于行业平均水平0.06，说明本公司盈利能力处于行业下游。
  • 净资产收益率是指净利润额与净资产的比值。 华微电子(600360)（以下简称“本公司”）当前净资产收益率0.01低于历史平均水平0.03，说明本公司运用资产的能力正在下降； 当前净资产收益率0.01低于行业平均水平0.08，说明本公司运用资产的能力处于行业下游。
  • 总资产收益率是指净利润额与总资产资产的比值。
华微电子(600360)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 存货周转率
(次)		 固定资产周转率
(次)		 股东权益周转率
(次)		 总资产周转率
(次)
2020-09-30TTM 5.86 2.12 0.54 0.30
2019-12-31 6.06 1.90 0.53 0.29
2018-12-31 7.54 1.67 0.76 0.39
2017-12-31 6.35 1.46 0.78 0.40
2016-12-31 6.72 1.22 0.69 0.38
2015-12-31 6.79 1.05 0.66 0.36
2014-12-31 5.76 1.15 0.63 0.34
2013-12-31 4.29 1.09 0.64 0.36
2012-12-31 3.12 0.88 0.63 0.34
2011-12-31 3.41 0.85 0.66 0.34
2010-12-31 3.19 0.92 0.73 0.37
历史平均 5.24 1.14 0.69 0.36
行业平均 4.83 3.46 1.53 0.71
  • 存货周转率是指主营业务成本与平均存货余额的比率。 华微电子(600360)（以下简称“本公司”）当前存货周转率5.86高于历史平均水平5.24，说明本公司存货运营效率正在上升； 当前存货周转率5.86高于行业平均水平4.83，说明本公司存货运营效率处于行业上游。
  • 固定资产周转率是指销售收入净额与固定资产平均净值的比率。 华微电子(600360)（以下简称“本公司”）当前固定资产周转率2.12高于历史平均水平1.14，说明本公司固定资产利用效率正在上升； 当前固定资产周转率2.12低于行业平均水平3.46，说明本公司固定资产利用效率处于行业下游。
  • 股东权益周转率是指销售收入净额与股东权益平均净值的比率。 华微电子(600360)（以下简称“本公司”）当前股东权益周转率0.54低于历史平均水平0.69，说明本公司所有者权益的获利能力正在下降； 当前股东权益周转率0.54低于行业平均水平1.53，说明本公司所有者权益的获利能力处于行业下游。
  • 总资产周转率是指销售收入净额与总资产平均净值的比率。 华微电子(600360)（以下简称“本公司”）当前总资产周转率0.30低于历史平均水平0.36，说明本公司整体资产的营运能力正在下降； 当前总资产周转率0.30低于行业平均水平0.71，说明本公司整体资产的营运能力处于行业下游。
华微电子(600360)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 净利润
(百万元)		 净资产
(百万元)		 现金流
(百万元)
2020-09-30TTM 29 3104 1969
2019-12-31 65 3108 2202
2018-12-31 106 2248 1658
2017-12-31 95 2121 1447
2016-12-31 41 2026 1333
2015-12-31 43 1995 1145
2014-12-31 36 1963 963
2013-12-31 44 1943 954
2012-12-31 43 1664 696
2011-12-31 102 1655 818
2010-12-31 82 1560 706
  • 净利润是指利润总额中按规定交纳了所得税后公司的利润留成。
  • 净资产是指属企业所有，并可以自由支配的资产，即所有者权益。
  • 现金流是指企业一定时期的现金和现金等价物的流入和流出的数量。
华微电子(600360)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 股息率
(%)		 股息支付率
(%)
2020-09-30TTM 0.42 84.15
2019-12-31 0.60 51.93
2018-12-31 0.39 14.18
2017-12-31 0.25 15.56
2016-12-31 0.23 36.34
2015-12-31 0.21 34.32
2014-12-31 0.40 41.39
2013-12-31 0.50 33.57
2012-12-31 1.33 79.00
2011-12-31 0.21 5.64
2010-12-31 0.48 31.62
历史平均 0.44 32.40
行业平均 0.86 30.20
  • 股息率是指股息与股票价格（年底收盘价）之间的比率。
  • 股息支付率是指净收益中股利所占的比重。
华微电子(600360)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 市净率
(倍)		 市盈率
(倍)
2020-09-30TTM 1.85 200.67
2019-12-31 1.81 86.32
2018-12-31 1.72 36.44
2017-12-31 2.83 63.23
2016-12-31 3.23 160.99
2015-12-31 3.60 166.98
2014-12-31 1.88 103.47
2013-12-31 1.51 66.80
2012-12-31 1.53 59.41
2011-12-31 1.66 26.93
2010-12-31 3.47 65.70
历史平均 2.38 83.33
行业平均 3.52 36.29
  • 市净率是指股价与每股净资产的比率。
  • 市盈率是指股价与每股收益的比例。
华微电子(600360)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 股价
(元)		 每股收益
(元)
2020-09-30TTM 5.82 0.03
2019-12-31 5.82 0.07
2018-12-31 5.14 0.14
2017-12-31 7.98 0.13
2016-12-31 8.86 0.06
2015-12-31 9.73 0.06
2014-12-31 5.00 0.05
2013-12-31 3.98 0.06
2012-12-31 3.76 0.06
2011-12-31 4.04 0.15
2010-12-31 10.39 0.16
  • 股价是指股价。
  • 每股收益是指每股净利润。
估值分析

华微电子(600360)的前一交易日收盘价为5.96元， 我们给予的估值为4.69元， 安全边际率为-21.31%。

注：估值公式为 — 估值 = 近几年复权每股收益的均值 × 长期市盈率的中位数。

爱股评级

我们给予华微电子(600360)高估评级。

升级为注册会员，即可使用该功能及更多服务。

详见网站帮助。

升级为贵宾会员，即可使用该功能及更多服务。

详见网站帮助。