奥瑞德(600666)基本面研究报告
2020-09-30
爱股网
公司概况
- 公司全称：奥瑞德光电股份有限公司
- 注册地址：黑龙江省哈哈尔滨高新技术产业开发区九洲路1377号制品加工一车间
- 公司简称：奥瑞德
- 法人代表：左洪波
- 公司董秘：刘迪
- 注册资本(万元)：999999.9999
- 行业种类：
- 公司电话：0451-51775068
- 公司网址：
- 上市时间：1993-07-12
- 发行数量(万股)：18200000
- 发行价格(元)：1.0
- 发行市盈率(倍)：--
- 发行方式：公开拍卖
-
公告查询：
最新业绩TTM
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每股收益-0.06(元)
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每股净资产0.47(元)
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每股现金流0.05(元)
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净资产收益率-12.80(%)
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总资产收益率-2.10(%)
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毛利率7.06(%)
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利润增长率45.09(%)
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资产负债比82.72(%)
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市盈率-30.93(倍)
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市净率3.96(倍)
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市盈增长比率-0.7(倍)
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EV / EBIT484.32(倍)
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市销率4.79(倍)
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市值(亿)22.83(亿元)
注：以上数据是基于奥瑞德(600666)的2020-09-30报告并采用TTM方式（过去四个季度）编制。
主营业务构成
财务分析
| 日期 | 股东权益比率 (%) |
固定资产比率 (%) |
|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 17.28 | 23.36 |
| 2019-12-31 | 20.70 | 24.74 |
| 2018-12-31 | 15.97 | 23.69 |
| 2017-12-31 | 33.95 | 15.62 |
| 2016-12-31 | 36.06 | 16.26 |
| 2015-12-31 | 36.42 | 17.87 |
| 2014-12-31 | 19.40 | 14.73 |
| 2013-12-31 | 21.60 | 9.43 |
| 2012-12-31 | 28.56 | 10.04 |
| 2011-12-31 | 25.22 | 10.53 |
| 2010-12-31 | 29.83 | 13.22 |
| 历史平均 | 27.93 | 14.59 |
| 行业平均 | 46.62 | 20.55 |
- 股东权益比率是指股东权益与资产总额的比率。
- 固定资产比率是指固定资产与资产总额的比率。
| 日期 | 流动比率 (倍) |
资产负债比率 (%) |
|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 0.54 | 82.72 |
| 2019-12-31 | 0.61 | 79.30 |
| 2018-12-31 | 0.67 | 84.03 |
| 2017-12-31 | 0.97 | 66.05 |
| 2016-12-31 | 1.13 | 63.94 |
| 2015-12-31 | 1.45 | 63.58 |
| 2014-12-31 | 0.86 | 80.60 |
| 2013-12-31 | 0.95 | 78.40 |
| 2012-12-31 | 1.00 | 71.44 |
| 2011-12-31 | 1.08 | 74.78 |
| 2010-12-31 | 0.91 | 70.17 |
| 历史平均 | 1.01 | 72.07 |
| 行业平均 | 1.39 | 54.11 |
- 流动比率是指流动资产与流动负债的比率。 奥瑞德(600666)（以下简称“本公司”）当前流动比率0.54低于历史平均水平1.01，说明本公司短期偿债能力正在下降； 当前流动比率0.54低于行业平均水平1.39，说明本公司短期偿债能力处于行业下游。
- 资产负债比率是指流动负债和长期负债与总资产的比率。 奥瑞德(600666)（以下简称“本公司”）当前资产负债比率0.83高于历史平均水平0.72，说明本公司经营风险正在上升； 当前资产负债比率0.83高于行业平均水平0.54，说明本公司经营风险处于行业上游。
| 日期 | 毛利率 (%) |
净利润率 (%) |
净资产收益率 (%) |
总资产收益率 (%) |
|---|---|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 7.06 | -15.24 | -12.80 | -2.10 |
| 2019-12-31 | 18.23 | 9.33 | 9.05 | 1.85 |
| 2018-12-31 | 17.79 | -155.62 | -258.11 | -40.04 |
| 2017-12-31 | 26.98 | -1.61 | -1.00 | -0.27 |
| 2016-12-31 | 47.34 | 24.88 | 13.35 | 4.80 |
| 2015-12-31 | 42.69 | 26.04 | 14.21 | 5.14 |
| 2014-12-31 | 37.90 | 2.17 | 7.27 | 1.48 |
| 2013-12-31 | 36.59 | 2.41 | 7.63 | 1.62 |
| 2012-12-31 | 34.10 | 2.95 | 8.39 | 2.35 |
| 2011-12-31 | 31.52 | 3.55 | 9.00 | 2.20 |
| 2010-12-31 | 32.87 | 3.50 | 8.15 | 2.29 |
| 历史平均 | 34.20 | -10.05 | -21.08 | -2.18 |
| 行业平均 | 19.24 | 6.19 | 8.05 | 4.91 |
- 毛利率是指毛利占销售收入的百分比。 奥瑞德(600666)（以下简称“本公司”）当前毛利率0.07低于历史平均水平0.34，说明本公司业务竞争力正在下降； 当前毛利率0.07低于行业平均水平0.19，说明本公司业务竞争力处于行业下游。
- 净利润率是指扣除所有成本、费用和企业所得税后的利润率。 奥瑞德(600666)（以下简称“本公司”）当前净利润率-0.15低于历史平均水平-0.10，说明本公司盈利能力正在下降； 当前净利润率-0.15低于行业平均水平0.06，说明本公司盈利能力处于行业下游。
- 净资产收益率是指净利润额与净资产的比值。 奥瑞德(600666)（以下简称“本公司”）当前净资产收益率-0.13高于历史平均水平-0.21，说明本公司运用资产的能力正在上升； 当前净资产收益率-0.13低于行业平均水平0.08，说明本公司运用资产的能力处于行业下游。
- 总资产收益率是指净利润额与总资产资产的比值。
| 日期 | 存货周转率 (次) |
固定资产周转率 (次) |
股东权益周转率 (次) |
总资产周转率 (次) |
|---|---|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 0.67 | 0.59 | 0.80 | 0.14 |
| 2019-12-31 | 0.94 | 0.80 | 0.96 | 0.20 |
| 2018-12-31 | 1.27 | 1.09 | 1.61 | 0.26 |
| 2017-12-31 | 0.82 | 1.06 | 0.49 | 0.16 |
| 2016-12-31 | 0.76 | 1.19 | 0.54 | 0.19 |
| 2015-12-31 | 0.93 | 1.11 | 0.54 | 0.20 |
| 2014-12-31 | 1.70 | 4.64 | 3.53 | 0.68 |
| 2013-12-31 | 2.14 | 7.10 | 3.10 | 0.67 |
| 2012-12-31 | 2.40 | 7.94 | 2.79 | 0.80 |
| 2011-12-31 | 2.29 | 5.90 | 2.46 | 0.62 |
| 2010-12-31 | 2.99 | 4.94 | 2.19 | 0.65 |
| 历史平均 | 1.70 | 3.89 | 1.88 | 0.47 |
| 行业平均 | 4.83 | 3.46 | 1.53 | 0.71 |
- 存货周转率是指主营业务成本与平均存货余额的比率。 奥瑞德(600666)（以下简称“本公司”）当前存货周转率0.67低于历史平均水平1.70，说明本公司存货运营效率正在下降； 当前存货周转率0.67低于行业平均水平4.83，说明本公司存货运营效率处于行业下游。
- 固定资产周转率是指销售收入净额与固定资产平均净值的比率。 奥瑞德(600666)（以下简称“本公司”）当前固定资产周转率0.59低于历史平均水平3.89，说明本公司固定资产利用效率正在下降； 当前固定资产周转率0.59低于行业平均水平3.46，说明本公司固定资产利用效率处于行业下游。
- 股东权益周转率是指销售收入净额与股东权益平均净值的比率。 奥瑞德(600666)（以下简称“本公司”）当前股东权益周转率0.80低于历史平均水平1.88，说明本公司所有者权益的获利能力正在下降； 当前股东权益周转率0.80低于行业平均水平1.53，说明本公司所有者权益的获利能力处于行业下游。
- 总资产周转率是指销售收入净额与总资产平均净值的比率。 奥瑞德(600666)（以下简称“本公司”）当前总资产周转率0.14低于历史平均水平0.47，说明本公司整体资产的营运能力正在下降； 当前总资产周转率0.14低于行业平均水平0.71，说明本公司整体资产的营运能力处于行业下游。
| 日期 | 净利润 (百万元) |
净资产 (百万元) |
现金流 (百万元) |
|---|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | -74 | 577 | 57 |
| 2019-12-31 | 67 | 742 | 69 |
| 2018-12-31 | -1741 | 675 | 8 |
| 2017-12-31 | -24 | 2416 | 20 |
| 2016-12-31 | 326 | 2440 | 340 |
| 2015-12-31 | 301 | 2115 | 659 |
| 2014-12-31 | 29 | 397 | 72 |
| 2013-12-31 | 33 | 429 | 38 |
| 2012-12-31 | 36 | 434 | 120 |
| 2011-12-31 | 36 | 397 | 92 |
| 2010-12-31 | 31 | 376 | 82 |
- 净利润是指利润总额中按规定交纳了所得税后公司的利润留成。
- 净资产是指属企业所有，并可以自由支配的资产，即所有者权益。
- 现金流是指企业一定时期的现金和现金等价物的流入和流出的数量。
| 日期 | 股息率 (%) |
股息支付率 (%) |
|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 0.00 | 0.00 |
| 2019-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2018-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2017-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2016-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2015-12-31 | 0.01 | 1.06 |
| 2014-12-31 | 0.12 | 14.07 |
| 2013-12-31 | 0.16 | 9.75 |
| 2012-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2011-12-31 | 0.97 | 54.10 |
| 2010-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 历史平均 | 0.32 | 19.74 |
| 行业平均 | 0.86 | 30.20 |
- 股息率是指股息与股票价格（年底收盘价）之间的比率。
- 股息支付率是指净收益中股利所占的比重。
| 日期 | 市净率 (倍) |
市盈率 (倍) |
|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 3.96 | -30.93 |
| 2019-12-31 | 3.09 | 34.18 |
| 2018-12-31 | 5.51 | -2.14 |
| 2017-12-31 | 14.14 | -1419.16 |
| 2016-12-31 | 8.47 | 63.48 |
| 2015-12-31 | 17.13 | 120.54 |
| 2014-12-31 | 8.81 | 121.24 |
| 2013-12-31 | 4.69 | 61.49 |
| 2012-12-31 | 4.30 | 51.22 |
| 2011-12-31 | 5.03 | 55.83 |
| 2010-12-31 | 5.80 | 71.25 |
| 历史平均 | 8.12 | -99.48 |
| 行业平均 | 3.52 | 36.29 |
- 市净率是指股价与每股净资产的比率。
- 市盈率是指股价与每股收益的比例。
| 日期 | 股价 (元) |
每股收益 (元) |
|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 1.87 | -0.06 |
| 2019-12-31 | 1.87 | 0.05 |
| 2018-12-31 | 3.03 | -1.42 |
| 2017-12-31 | 27.84 | -0.02 |
| 2016-12-31 | 26.95 | 0.42 |
| 2015-12-31 | 47.24 | 0.39 |
| 2014-12-31 | 12.06 | 0.10 |
| 2013-12-31 | 6.94 | 0.11 |
| 2012-12-31 | 6.42 | 0.13 |
| 2011-12-31 | 6.88 | 0.12 |
| 2010-12-31 | 11.27 | 0.16 |
- 股价是指股价。
- 每股收益是指每股净利润。
估值分析
奥瑞德(600666)的前一交易日收盘价为1.86元， 我们给予的估值为-6.96元， 安全边际率为-474.19%。
注：估值公式为 — 估值 = 近几年复权每股收益的均值 × 长期市盈率的中位数。
爱股评级
我们给予奥瑞德(600666)高估评级。