太极实业(600667)基本面研究报告
2020-09-30
爱股网
公司概况
- 公司全称：无锡市太极实业股份有限公司
- 注册地址：江苏省无锡市梁溪区兴源北路401号21层
- 公司简称：太极实业
- 法人代表：赵振元
- 公司董秘：李佳颐
- 注册资本(万元)：999999.9999
- 行业种类：
- 公司电话：0510-85419120
- 公司网址：
- 上市时间：1993-07-28
- 发行数量(万股)：77480000
- 发行价格(元)：3.6
- 发行市盈率(倍)：--
- 发行方式：公开拍卖
-
公告查询：
最新业绩TTM
-
每股收益0.33(元)
-
每股净资产3.33(元)
-
每股现金流1.6(元)
-
净资产收益率9.83(%)
-
总资产收益率3.85(%)
-
毛利率13.09(%)
-
利润增长率22.94(%)
-
资产负债比62.56(%)
-
市盈率17.66(倍)
-
市净率1.74(倍)
-
市盈增长比率0.67(倍)
-
EV / EBIT28.41(倍)
-
市销率0.71(倍)
-
市值(亿)121.74(亿元)
注：以上数据是基于太极实业(600667)的2020-09-30报告并采用TTM方式（过去四个季度）编制。
主营业务构成
| 日期 | 项目 | 主营业务收入 (百万元) | 毛利率 (%) |
|---|---|---|---|
| 2011-06-30 | 半导体探针及封装测试 |
1055 | 15 |
| 2011-06-30 | 帘子布 |
197 | 16 |
| 2011-06-30 | 帆布 |
155 | 12 |
| 2011-06-30 | 工业丝 |
91 | 9 |
| 2011-06-30 | 其他业务(补充) |
30 | 11 |
| 2011-06-30 | 其他 |
1 | -42 |
财务分析
| 日期 | 股东权益比率 (%) |
固定资产比率 (%) |
|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 37.44 | 27.07 |
| 2019-12-31 | 37.75 | 29.14 |
| 2018-12-31 | 40.03 | 27.10 |
| 2017-12-31 | 43.27 | 30.85 |
| 2016-12-31 | 32.20 | 29.44 |
| 2015-12-31 | 40.97 | 45.72 |
| 2014-12-31 | 38.11 | 47.75 |
| 2013-12-31 | 38.06 | 49.85 |
| 2012-12-31 | 40.17 | 56.01 |
| 2011-12-31 | 30.21 | 58.10 |
| 2010-12-31 | 32.64 | 59.12 |
| 历史平均 | 37.30 | 44.88 |
| 行业平均 | 46.62 | 20.55 |
- 股东权益比率是指股东权益与资产总额的比率。
- 固定资产比率是指固定资产与资产总额的比率。
| 日期 | 流动比率 (倍) |
资产负债比率 (%) |
|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 1.08 | 62.56 |
| 2019-12-31 | 1.16 | 62.25 |
| 2018-12-31 | 1.22 | 59.97 |
| 2017-12-31 | 1.25 | 56.73 |
| 2016-12-31 | 0.97 | 67.80 |
| 2015-12-31 | 1.39 | 59.03 |
| 2014-12-31 | 0.84 | 61.89 |
| 2013-12-31 | 0.72 | 61.94 |
| 2012-12-31 | 0.94 | 59.83 |
| 2011-12-31 | 0.84 | 69.79 |
| 2010-12-31 | 0.94 | 67.36 |
| 历史平均 | 1.01 | 62.70 |
| 行业平均 | 1.39 | 54.11 |
- 流动比率是指流动资产与流动负债的比率。 太极实业(600667)（以下简称“本公司”）当前流动比率1.08高于历史平均水平1.01，说明本公司短期偿债能力正在上升； 当前流动比率1.08低于行业平均水平1.39，说明本公司短期偿债能力处于行业下游。
- 资产负债比率是指流动负债和长期负债与总资产的比率。 太极实业(600667)（以下简称“本公司”）当前资产负债比率0.63低于历史平均水平0.63，说明本公司经营风险正在下降； 当前资产负债比率0.63高于行业平均水平0.54，说明本公司经营风险处于行业上游。
| 日期 | 毛利率 (%) |
净利润率 (%) |
净资产收益率 (%) |
总资产收益率 (%) |
|---|---|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 13.09 | 4.65 | 9.83 | 3.85 |
| 2019-12-31 | 12.83 | 4.26 | 9.11 | 3.60 |
| 2018-12-31 | 13.25 | 4.31 | 8.90 | 3.78 |
| 2017-12-31 | 13.56 | 4.59 | 6.77 | 3.28 |
| 2016-12-31 | 14.87 | 4.31 | 5.97 | 2.68 |
| 2015-12-31 | 10.70 | 3.19 | 1.45 | 2.49 |
| 2014-12-31 | 10.33 | 2.56 | 0.91 | 1.88 |
| 2013-12-31 | 10.57 | 2.85 | 0.80 | 1.99 |
| 2012-12-31 | 11.62 | 3.48 | 3.22 | 2.67 |
| 2011-12-31 | 13.39 | 4.42 | 7.44 | 2.83 |
| 2010-12-31 | 15.38 | 5.80 | 8.84 | 3.20 |
| 历史平均 | 12.63 | 3.95 | 4.92 | 2.76 |
| 行业平均 | 19.24 | 6.19 | 8.05 | 4.91 |
- 毛利率是指毛利占销售收入的百分比。 太极实业(600667)（以下简称“本公司”）当前毛利率0.13高于历史平均水平0.13，说明本公司业务竞争力正在上升； 当前毛利率0.13低于行业平均水平0.19，说明本公司业务竞争力处于行业下游。
- 净利润率是指扣除所有成本、费用和企业所得税后的利润率。 太极实业(600667)（以下简称“本公司”）当前净利润率0.05高于历史平均水平0.04，说明本公司盈利能力正在上升； 当前净利润率0.05低于行业平均水平0.06，说明本公司盈利能力处于行业下游。
- 净资产收益率是指净利润额与净资产的比值。 太极实业(600667)（以下简称“本公司”）当前净资产收益率0.10高于历史平均水平0.05，说明本公司运用资产的能力正在上升； 当前净资产收益率0.10高于行业平均水平0.08，说明本公司运用资产的能力处于行业上游。
- 总资产收益率是指净利润额与总资产资产的比值。
| 日期 | 存货周转率 (次) |
固定资产周转率 (次) |
股东权益周转率 (次) |
总资产周转率 (次) |
|---|---|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 22.23 | 3.05 | 2.21 | 0.83 |
| 2019-12-31 | 7.51 | 2.90 | 2.24 | 0.84 |
| 2018-12-31 | 6.02 | 3.23 | 2.19 | 0.88 |
| 2017-12-31 | 5.61 | 2.32 | 1.65 | 0.71 |
| 2016-12-31 | 4.47 | 2.11 | 1.93 | 0.62 |
| 2015-12-31 | 12.65 | 1.71 | 1.91 | 0.78 |
| 2014-12-31 | 13.40 | 1.54 | 1.93 | 0.74 |
| 2013-12-31 | 12.30 | 1.40 | 1.83 | 0.70 |
| 2012-12-31 | 10.08 | 1.37 | 1.91 | 0.77 |
| 2011-12-31 | 8.58 | 1.10 | 2.12 | 0.64 |
| 2010-12-31 | 10.25 | 0.93 | 1.69 | 0.55 |
| 历史平均 | 9.26 | 1.75 | 1.91 | 0.71 |
| 行业平均 | 4.83 | 3.46 | 1.53 | 0.71 |
- 存货周转率是指主营业务成本与平均存货余额的比率。 太极实业(600667)（以下简称“本公司”）当前存货周转率22.23高于历史平均水平9.26，说明本公司存货运营效率正在上升； 当前存货周转率22.23高于行业平均水平4.83，说明本公司存货运营效率处于行业上游。
- 固定资产周转率是指销售收入净额与固定资产平均净值的比率。 太极实业(600667)（以下简称“本公司”）当前固定资产周转率3.05高于历史平均水平1.75，说明本公司固定资产利用效率正在上升； 当前固定资产周转率3.05低于行业平均水平3.46，说明本公司固定资产利用效率处于行业下游。
- 股东权益周转率是指销售收入净额与股东权益平均净值的比率。 太极实业(600667)（以下简称“本公司”）当前股东权益周转率2.21高于历史平均水平1.91，说明本公司所有者权益的获利能力正在上升； 当前股东权益周转率2.21高于行业平均水平1.53，说明本公司所有者权益的获利能力处于行业上游。
- 总资产周转率是指销售收入净额与总资产平均净值的比率。 太极实业(600667)（以下简称“本公司”）当前总资产周转率0.83高于历史平均水平0.71，说明本公司整体资产的营运能力正在上升； 当前总资产周转率0.83高于行业平均水平0.71，说明本公司整体资产的营运能力处于行业上游。
| 日期 | 净利润 (百万元) |
净资产 (百万元) |
现金流 (百万元) |
|---|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 689 | 7015 | 3375 |
| 2019-12-31 | 622 | 6828 | 3074 |
| 2018-12-31 | 573 | 6436 | 3872 |
| 2017-12-31 | 418 | 6170 | 2958 |
| 2016-12-31 | 233 | 3896 | 2167 |
| 2015-12-31 | 24 | 1626 | 1402 |
| 2014-12-31 | 14 | 1567 | 1091 |
| 2013-12-31 | 12 | 1560 | 990 |
| 2012-12-31 | 51 | 1570 | 535 |
| 2011-12-31 | 73 | 982 | 413 |
| 2010-12-31 | 86 | 970 | 286 |
- 净利润是指利润总额中按规定交纳了所得税后公司的利润留成。
- 净资产是指属企业所有，并可以自由支配的资产，即所有者权益。
- 现金流是指企业一定时期的现金和现金等价物的流入和流出的数量。
| 日期 | 股息率 (%) |
股息支付率 (%) |
|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 2.56 | 45.21 |
| 2019-12-31 | 1.84 | 46.38 |
| 2018-12-31 | 1.96 | 36.76 |
| 2017-12-31 | 0.45 | 20.17 |
| 2016-12-31 | 0.09 | 5.12 |
| 2015-12-31 | 0.09 | 50.54 |
| 2014-12-31 | 0.19 | 83.93 |
| 2013-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2012-12-31 | 0.30 | 26.75 |
| 2011-12-31 | 1.00 | 35.28 |
| 2010-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 历史平均 | 0.58 | 36.94 |
| 行业平均 | 0.86 | 30.20 |
- 股息率是指股息与股票价格（年底收盘价）之间的比率。
- 股息支付率是指净收益中股利所占的比重。
| 日期 | 市净率 (倍) |
市盈率 (倍) |
|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 1.74 | 17.66 |
| 2019-12-31 | 2.30 | 25.19 |
| 2018-12-31 | 1.67 | 18.79 |
| 2017-12-31 | 3.06 | 45.17 |
| 2016-12-31 | 3.35 | 56.08 |
| 2015-12-31 | 8.17 | 563.49 |
| 2014-12-31 | 4.01 | 442.31 |
| 2013-12-31 | 2.63 | 328.98 |
| 2012-12-31 | 2.91 | 90.33 |
| 2011-12-31 | 2.62 | 35.22 |
| 2010-12-31 | 3.99 | 45.09 |
| 历史平均 | 3.60 | 180.61 |
| 行业平均 | 3.52 | 36.29 |
- 市净率是指股价与每股净资产的比率。
- 市盈率是指股价与每股收益的比例。
| 日期 | 股价 (元) |
每股收益 (元) |
|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 7.44 | 0.33 |
| 2019-12-31 | 7.44 | 0.30 |
| 2018-12-31 | 5.11 | 0.27 |
| 2017-12-31 | 8.96 | 0.20 |
| 2016-12-31 | 7.71 | 0.14 |
| 2015-12-31 | 11.15 | 0.02 |
| 2014-12-31 | 5.27 | 0.01 |
| 2013-12-31 | 3.44 | 0.01 |
| 2012-12-31 | 3.84 | 0.04 |
| 2011-12-31 | 5.49 | 0.16 |
| 2010-12-31 | 8.25 | 0.18 |
- 股价是指股价。
- 每股收益是指每股净利润。
估值分析
太极实业(600667)的前一交易日收盘价为5.78元， 我们给予的估值为8.83元， 安全边际率为52.77%。
注：估值公式为 — 估值 = 近几年复权每股收益的均值 × 长期市盈率的中位数。
爱股评级
我们给予太极实业(600667)低估评级。