三安光电(600703)基本面研究报告

2020-09-30 爱股网
公司概况
最新业绩TTM
  • 每股收益
    0.27(元)
  • 每股净资产
    7.17(元)
  • 每股现金流
    1.59(元)
  • 净资产收益率
    3.71(%)
  • 总资产收益率
    2.81(%)
  • 毛利率
    27.32(%)
  • 利润增长率
    24.79(%)
  • 资产负债比
    24.27(%)
  • 市盈率
    123.84(倍)
  • 市净率
    4.59(倍)
  • 市盈增长比率
    5.0(倍)
  • EV / EBIT
    106.39(倍)
  • 市销率
    16.73(倍)
  • 市值(亿)
    1343.03(亿元)

注:以上数据是基于三安光电(600703)的2020-09-30报告并采用TTM方式(过去四个季度)编制。

主营业务构成
三安光电(600703)主营业务构成图(按产品)
日期项目主营业务收入
(百万元)
毛利率
(%)
2011-06-30

芯片销售

493 31
2011-06-30

LED应用产品

187 41
2011-06-30

材料、废料销售

39 98
2011-06-30

租金收入

0 0
三安光电(600703)主营业务构成图(按地区)
日期项目主营业务收入
(百万元)
毛利率
(%)
2011-06-30

华南地区

326 0
2011-06-30

其他地区

197 0
2011-06-30

华东地区

158 0
2011-06-30

其他(补充)

39 0
财务分析
三安光电(600703)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 股东权益比率
(%)
固定资产比率
(%)
2020-09-30TTM 75.73 29.69
2019-12-31 73.26 31.21
2018-12-31 69.01 28.94
2017-12-31 78.35 32.57
2016-12-31 73.96 27.30
2015-12-31 76.90 26.52
2014-12-31 67.34 27.51
2013-12-31 52.47 37.97
2012-12-31 54.05 37.83
2011-12-31 62.78 26.25
2010-12-31 81.59 14.93
历史平均 68.49 28.87
行业平均 46.62 20.55
  • 股东权益比率是指股东权益与资产总额的比率。
  • 固定资产比率是指固定资产与资产总额的比率。
三安光电(600703)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 流动比率
(倍)
资产负债比率
(%)
2020-09-30TTM 3.23 24.27
2019-12-31 2.23 26.74
2018-12-31 2.42 30.99
2017-12-31 7.20 21.65
2016-12-31 5.55 26.04
2015-12-31 4.82 23.10
2014-12-31 4.06 32.66
2013-12-31 1.70 47.53
2012-12-31 3.43 45.95
2011-12-31 7.32 37.22
2010-12-31 15.82 18.41
历史平均 5.81 31.51
行业平均 1.39 54.11
  • 流动比率是指流动资产与流动负债的比率。 三安光电(600703)(以下简称“本公司”)当前流动比率3.23低于历史平均水平5.81,说明本公司短期偿债能力正在下降; 当前流动比率3.23高于行业平均水平1.39,说明本公司短期偿债能力处于行业上游
  • 资产负债比率是指流动负债和长期负债与总资产的比率。 三安光电(600703)(以下简称“本公司”)当前资产负债比率0.24低于历史平均水平0.32,说明本公司经营风险正在下降; 当前资产负债比率0.24低于行业平均水平0.54,说明本公司经营风险处于行业下游
三安光电(600703)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 毛利率
(%)
净利润率
(%)
净资产收益率
(%)
总资产收益率
(%)
2020-09-30TTM 27.32 13.51 3.71 2.81
2019-12-31 29.37 17.41 5.97 4.37
2018-12-31 44.71 33.83 13.32 9.19
2017-12-31 48.79 37.70 16.01 12.54
2016-12-31 41.65 34.54 12.43 9.19
2015-12-31 46.14 35.97 10.65 8.41
2014-12-31 45.05 32.98 12.92 8.88
2013-12-31 36.24 27.60 14.87 7.72
2012-12-31 26.76 24.35 13.41 7.03
2011-12-31 42.31 60.67 16.53 11.27
2010-12-31 47.39 49.92 8.63 7.15
历史平均 42.11 37.51 13.20 9.04
行业平均 19.24 6.19 8.05 4.91
  • 毛利率是指毛利占销售收入的百分比。 三安光电(600703)(以下简称“本公司”)当前毛利率0.27低于历史平均水平0.42,说明本公司业务竞争力正在下降; 当前毛利率0.27高于行业平均水平0.19,说明本公司业务竞争力处于行业上游
  • 净利润率是指扣除所有成本、费用和企业所得税后的利润率。 三安光电(600703)(以下简称“本公司”)当前净利润率0.14低于历史平均水平0.38,说明本公司盈利能力正在下降; 当前净利润率0.14高于行业平均水平0.06,说明本公司盈利能力处于行业上游
  • 净资产收益率是指净利润额与净资产的比值。 三安光电(600703)(以下简称“本公司”)当前净资产收益率0.04低于历史平均水平0.13,说明本公司运用资产的能力正在下降; 当前净资产收益率0.04低于行业平均水平0.08,说明本公司运用资产的能力处于行业下游
  • 总资产收益率是指净利润额与总资产资产的比值。
三安光电(600703)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 存货周转率
(次)
固定资产周转率
(次)
股东权益周转率
(次)
总资产周转率
(次)
2020-09-30TTM 1.38 0.70 0.27 0.21
2019-12-31 1.68 0.81 0.34 0.25
2018-12-31 1.73 0.94 0.39 0.27
2017-12-31 2.40 1.02 0.42 0.33
2016-12-31 3.13 0.97 0.36 0.27
2015-12-31 2.16 0.88 0.30 0.23
2014-12-31 2.34 0.98 0.40 0.27
2013-12-31 2.07 0.74 0.53 0.28
2012-12-31 2.66 0.76 0.53 0.29
2011-12-31 1.10 0.71 0.30 0.19
2010-12-31 1.46 0.96 0.18 0.14
历史平均 2.12 0.88 0.38 0.25
行业平均 4.83 3.46 1.53 0.71
  • 存货周转率是指主营业务成本与平均存货余额的比率。 三安光电(600703)(以下简称“本公司”)当前存货周转率1.38低于历史平均水平2.12,说明本公司存货运营效率正在下降; 当前存货周转率1.38低于行业平均水平4.83,说明本公司存货运营效率处于行业下游
  • 固定资产周转率是指销售收入净额与固定资产平均净值的比率。 三安光电(600703)(以下简称“本公司”)当前固定资产周转率0.70低于历史平均水平0.88,说明本公司固定资产利用效率正在下降; 当前固定资产周转率0.70低于行业平均水平3.46,说明本公司固定资产利用效率处于行业下游
  • 股东权益周转率是指销售收入净额与股东权益平均净值的比率。 三安光电(600703)(以下简称“本公司”)当前股东权益周转率0.27低于历史平均水平0.38,说明本公司所有者权益的获利能力正在下降; 当前股东权益周转率0.27低于行业平均水平1.53,说明本公司所有者权益的获利能力处于行业下游
  • 总资产周转率是指销售收入净额与总资产平均净值的比率。 三安光电(600703)(以下简称“本公司”)当前总资产周转率0.21低于历史平均水平0.25,说明本公司整体资产的营运能力正在下降; 当前总资产周转率0.21低于行业平均水平0.71,说明本公司整体资产的营运能力处于行业下游
三安光电(600703)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 净利润
(百万元)
净资产
(百万元)
现金流
(百万元)
2020-09-30TTM 1084 29232 6475
2019-12-31 1298 21745 1602
2018-12-31 2830 21249 4107
2017-12-31 3164 19769 4682
2016-12-31 2167 17436 6004
2015-12-31 1695 15919 5192
2014-12-31 1462 11319 3464
2013-12-31 1036 6968 784
2012-12-31 810 6042 1497
2011-12-31 936 5665 1454
2010-12-31 419 4860 1904
  • 净利润是指利润总额中按规定交纳了所得税后公司的利润留成。
  • 净资产是指属企业所有,并可以自由支配的资产,即所有者权益。
  • 现金流是指企业一定时期的现金和现金等价物的流入和流出的数量。
三安光电(600703)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 股息率
(%)
股息支付率
(%)
2020-09-30TTM 0.30 37.38
2019-12-31 1.41 62.44
2018-12-31 2.21 36.03
2017-12-31 0.79 25.78
2016-12-31 1.17 29.41
2015-12-31 0.77 28.24
2014-12-31 0.94 21.82
2013-12-31 0.81 27.88
2012-12-31 2.19 53.48
2011-12-31 0.83 14.02
2010-12-31 0.00 0.00
历史平均 1.08 26.30
行业平均 0.86 30.20
  • 股息率是指股息与股票价格(年底收盘价)之间的比率。
  • 股息支付率是指净收益中股利所占的比重。
三安光电(600703)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 市净率
(倍)
市盈率
(倍)
2020-09-30TTM 4.59 123.84
2019-12-31 2.64 44.22
2018-12-31 2.17 16.30
2017-12-31 5.24 32.73
2016-12-31 3.13 25.20
2015-12-31 3.89 36.52
2014-12-31 3.01 23.27
2013-12-31 5.14 34.55
2012-12-31 3.27 24.39
2011-12-31 2.79 16.86
2010-12-31 6.19 71.79
历史平均 3.87 31.29
行业平均 3.52 36.29
  • 市净率是指股价与每股净资产的比率。
  • 市盈率是指股价与每股收益的比例。
三安光电(600703)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 股价
(元)
每股收益
(元)
2020-09-30TTM 14.08 0.27
2019-12-31 14.08 0.32
2018-12-31 11.31 0.69
2017-12-31 25.39 0.78
2016-12-31 13.39 0.53
2015-12-31 24.28 0.66
2014-12-31 14.22 0.61
2013-12-31 24.79 0.72
2012-12-31 13.68 0.56
2011-12-31 10.93 0.65
2010-12-31 45.86 0.64
  • 股价是指股价。
  • 每股收益是指每股净利润。
估值分析

三安光电(600703)的前一交易日收盘价为32.93元, 我们给予的估值13.88元, 安全边际率-57.85%。

注:估值公式为 — 估值 = 近几年复权每股收益的均值 × 长期市盈率的中位数。

爱股评级

我们给予三安光电(600703)高估评级。

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