彩虹股份(600707)基本面研究报告
2025-03-31
爱股网
公司概况
- 公司全称：彩虹显示器件股份有限公司
- 注册地址：陕西省咸阳高新区高新一路创业大厦
- 公司简称：彩虹股份
- 法人代表：陈忠国
- 公司董秘：龙涛
- 注册资本(万元)：999999.9999
- 行业种类：
- 公司电话：029-33132825
- 公司网址：
- 上市时间：1996-05-19
- 发行数量(万股)：300000000
- 发行价格(元)：1.5
- 发行市盈率(倍)：--
- 发行方式：定向募集
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公告查询：
最新业绩TTM
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每股收益0.36(元)
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每股净资产6.09(元)
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每股现金流1.86(元)
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净资产收益率5.88(%)
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总资产收益率3.09(%)
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毛利率19.92(%)
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利润增长率26.22(%)
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资产负债比46.56(%)
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市盈率18.27(倍)
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市净率1.07(倍)
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市盈增长比率0.7(倍)
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EV / EBIT33.39(倍)
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市销率2.0(倍)
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市值(亿)234.68(亿元)
注：以上数据是基于彩虹股份(600707)的2025-03-31报告并采用TTM方式（过去四个季度）编制。
主营业务构成
财务分析
| 日期 | 股东权益比率 (%) |
固定资产比率 (%) |
|---|---|---|
| 2025-03-31TTM | 53.44 | 0.00 |
| 2024-12-31 | 54.38 | 63.12 |
| 2023-12-31 | 52.53 | 64.77 |
| 2022-12-31 | 48.56 | 60.94 |
| 2021-12-31 | 52.05 | 61.10 |
| 2020-12-31 | 48.14 | 49.50 |
| 2019-12-31 | 49.56 | 52.82 |
| 2018-12-31 | 51.31 | 44.01 |
| 2017-12-31 | 56.35 | 9.74 |
| 2016-12-31 | 20.79 | 41.20 |
| 2015-12-31 | 28.02 | 39.13 |
| 历史平均 | 37.96 | 26.10 |
| 行业平均 | 48.06 | 24.95 |
- 股东权益比率是指股东权益与资产总额的比率。
- 固定资产比率是指固定资产与资产总额的比率。
| 日期 | 流动比率 (倍) |
资产负债比率 (%) |
|---|---|---|
| 2025-03-31TTM | 1.00 | 46.56 |
| 2024-12-31 | 0.86 | 45.62 |
| 2023-12-31 | 0.92 | 47.47 |
| 2022-12-31 | 1.07 | 51.44 |
| 2021-12-31 | 1.19 | 47.95 |
| 2020-12-31 | 1.00 | 51.86 |
| 2019-12-31 | 1.08 | 50.44 |
| 2018-12-31 | 1.18 | 48.69 |
| 2017-12-31 | 1.14 | 43.65 |
| 2016-12-31 | 0.19 | 79.21 |
| 2015-12-31 | 0.26 | 71.98 |
| 历史平均 | 1.07 | 62.04 |
| 行业平均 | 1.47 | 51.94 |
- 流动比率是指流动资产与流动负债的比率。 彩虹股份(600707)（以下简称“本公司”）当前流动比率1.00低于历史平均水平1.07，说明本公司短期偿债能力正在下降； 当前流动比率1.00低于行业平均水平1.47，说明本公司短期偿债能力处于行业下游。
- 资产负债比率是指流动负债和长期负债与总资产的比率。 彩虹股份(600707)（以下简称“本公司”）当前资产负债比率0.47低于历史平均水平0.62，说明本公司经营风险正在下降； 当前资产负债比率0.47低于行业平均水平0.52，说明本公司经营风险处于行业下游。
| 日期 | 毛利率 (%) |
净利润率 (%) |
净资产收益率 (%) |
总资产收益率 (%) |
|---|---|---|---|---|
| 2025-03-31TTM | 19.92 | 10.86 | 5.88 | 3.09 |
| 2024-12-31 | 19.45 | 10.55 | 5.76 | 3.09 |
| 2023-12-31 | 14.47 | 5.80 | 3.26 | 1.71 |
| 2022-12-31 | -21.96 | -29.69 | -13.57 | -6.53 |
| 2021-12-31 | 28.80 | 17.62 | 11.96 | 6.20 |
| 2020-12-31 | 11.76 | -8.78 | -4.10 | -2.23 |
| 2019-12-31 | -13.03 | 1.09 | 0.32 | 0.15 |
| 2018-12-31 | -3.11 | 2.50 | 0.30 | 0.12 |
| 2017-12-31 | 12.26 | 5.66 | 0.29 | 0.07 |
| 2016-12-31 | -4.38 | -91.05 | -20.97 | -4.47 |
| 2015-12-31 | -24.71 | 18.12 | 3.21 | 0.69 |
| 历史平均 | -5.46 | -202.44 | -20.81 | -6.35 |
| 行业平均 | 16.60 | 5.51 | 8.96 | 4.42 |
- 毛利率是指毛利占销售收入的百分比。 彩虹股份(600707)（以下简称“本公司”）当前毛利率0.20高于历史平均水平-0.05，说明本公司业务竞争力正在上升； 当前毛利率0.20高于行业平均水平0.17，说明本公司业务竞争力处于行业上游。
- 净利润率是指扣除所有成本、费用和企业所得税后的利润率。 彩虹股份(600707)（以下简称“本公司”）当前净利润率0.11高于历史平均水平-2.02，说明本公司盈利能力正在上升； 当前净利润率0.11高于行业平均水平0.06，说明本公司盈利能力处于行业上游。
- 净资产收益率是指净利润额与净资产的比值。 彩虹股份(600707)（以下简称“本公司”）当前净资产收益率0.06高于历史平均水平-0.21，说明本公司运用资产的能力正在上升； 当前净资产收益率0.06低于行业平均水平0.09，说明本公司运用资产的能力处于行业下游。
- 总资产收益率是指净利润额与总资产资产的比值。
| 日期 | 存货周转率 (次) |
固定资产周转率 (次) |
股东权益周转率 (次) |
总资产周转率 (次) |
|---|---|---|---|---|
| 2025-03-31TTM | 8.72 | 0.00 | 0.53 | 0.28 |
| 2024-12-31 | 8.72 | 0.46 | 0.54 | 0.29 |
| 2023-12-31 | 11.02 | 0.45 | 0.56 | 0.29 |
| 2022-12-31 | 12.47 | 0.36 | 0.45 | 0.22 |
| 2021-12-31 | 7.79 | 0.58 | 0.68 | 0.35 |
| 2020-12-31 | 16.29 | 0.51 | 0.53 | 0.25 |
| 2019-12-31 | 8.76 | 0.27 | 0.28 | 0.14 |
| 2018-12-31 | 2.16 | 0.11 | 0.09 | 0.05 |
| 2017-12-31 | 4.27 | 0.13 | 0.02 | 0.01 |
| 2016-12-31 | 4.75 | 0.12 | 0.24 | 0.05 |
| 2015-12-31 | 2.51 | 0.10 | 0.14 | 0.04 |
| 历史平均 | 3.25 | 0.30 | 0.13 | 0.05 |
| 行业平均 | 4.48 | 2.93 | 1.52 | 0.73 |
- 存货周转率是指主营业务成本与平均存货余额的比率。 彩虹股份(600707)（以下简称“本公司”）当前存货周转率8.72高于历史平均水平3.25，说明本公司存货运营效率正在上升； 当前存货周转率8.72高于行业平均水平4.48，说明本公司存货运营效率处于行业上游。
- 固定资产周转率是指销售收入净额与固定资产平均净值的比率。
- 股东权益周转率是指销售收入净额与股东权益平均净值的比率。 彩虹股份(600707)（以下简称“本公司”）当前股东权益周转率0.53高于历史平均水平0.13，说明本公司所有者权益的获利能力正在上升； 当前股东权益周转率0.53低于行业平均水平1.52，说明本公司所有者权益的获利能力处于行业下游。
- 总资产周转率是指销售收入净额与总资产平均净值的比率。 彩虹股份(600707)（以下简称“本公司”）当前总资产周转率0.28高于历史平均水平0.05，说明本公司整体资产的营运能力正在上升； 当前总资产周转率0.28低于行业平均水平0.73，说明本公司整体资产的营运能力处于行业下游。
| 日期 | 净利润 (百万元) |
净资产 (百万元) |
现金流 (百万元) |
|---|---|---|---|
| 2025-03-31TTM | 1285 | 21839 | 6657 |
| 2024-12-31 | 1240 | 21517 | 5004 |
| 2023-12-31 | 661 | 20277 | 4657 |
| 2022-12-31 | -2662 | 19624 | 7829 |
| 2021-12-31 | 2670 | 22316 | 8379 |
| 2020-12-31 | -807 | 19678 | 6303 |
| 2019-12-31 | 65 | 20485 | 5424 |
| 2018-12-31 | 61 | 20420 | 5525 |
| 2017-12-31 | 60 | 20409 | 10024 |
| 2016-12-31 | -273 | 1299 | 265 |
| 2015-12-31 | 50 | 1563 | 276 |
- 净利润是指利润总额中按规定交纳了所得税后公司的利润留成。
- 净资产是指属企业所有，并可以自由支配的资产，即所有者权益。
- 现金流是指企业一定时期的现金和现金等价物的流入和流出的数量。
| 日期 | 股息率 (%) |
股息支付率 (%) |
|---|---|---|
| 2025-03-31TTM | 0.00 | 0.00 |
| 2024-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2023-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2022-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2021-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2020-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2019-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2018-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2017-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2016-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2015-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 历史平均 | 0.00 | 0.00 |
| 行业平均 | 1.34 | 40.30 |
- 股息率是指股息与股票价格（年底收盘价）之间的比率。
- 股息支付率是指净收益中股利所占的比重。
| 日期 | 市净率 (倍) |
市盈率 (倍) |
|---|---|---|
| 2025-03-31TTM | 1.07 | 18.27 |
| 2024-12-31 | 0.75 | 13.08 |
| 2023-12-31 | 0.80 | 24.53 |
| 2022-12-31 | 0.83 | -6.09 |
| 2021-12-31 | 0.73 | 6.08 |
| 2020-12-31 | 0.82 | -20.09 |
| 2019-12-31 | 0.79 | 249.93 |
| 2018-12-31 | 0.73 | 242.86 |
| 2017-12-31 | 1.30 | 444.29 |
| 2016-12-31 | 5.10 | -24.31 |
| 2015-12-31 | 5.11 | 159.04 |
| 历史平均 | 2.92 | 227.36 |
| 行业平均 | 2.89 | 31.08 |
- 市净率是指股价与每股净资产的比率。
- 市盈率是指股价与每股收益的比例。
| 日期 | 股价 (元) |
每股收益 (元) |
|---|---|---|
| 2025-03-31TTM | 4.52 | 0.36 |
| 2024-12-31 | 4.52 | 0.35 |
| 2023-12-31 | 4.52 | 0.18 |
| 2022-12-31 | 4.52 | -0.74 |
| 2021-12-31 | 4.52 | 0.74 |
| 2020-12-31 | 4.52 | -0.23 |
| 2019-12-31 | 4.52 | 0.02 |
| 2018-12-31 | 4.13 | 0.02 |
| 2017-12-31 | 7.39 | 0.02 |
| 2016-12-31 | 8.99 | -0.37 |
| 2015-12-31 | 10.84 | 0.07 |
- 股价是指股价。
- 每股收益是指每股净利润。
估值分析
彩虹股份(600707)的前一交易日收盘价为6.54元， 我们给予的估值为1.53元， 安全边际率为-76.61%。
注：估值公式为 — 估值 = 近几年复权每股收益的均值 × 长期市盈率的中位数。
爱股评级
我们给予彩虹股份(600707)高估评级。