北矿科技(600980)基本面研究报告

2020-09-30 爱股网
公司概况
最新业绩TTM
  • 每股收益
    0.3(元)
  • 每股净资产
    4.22(元)
  • 每股现金流
    1.28(元)
  • 净资产收益率
    7.19(%)
  • 总资产收益率
    5.20(%)
  • 毛利率
    26.42(%)
  • 利润增长率
    34.42(%)
  • 资产负债比
    26.69(%)
  • 市盈率
    41.59(倍)
  • 市净率
    2.99(倍)
  • 市盈增长比率
    1.21(倍)
  • EV / EBIT
    41.44(倍)
  • 市销率
    3.7(倍)
  • 市值(亿)
    19.62(亿元)

注：以上数据是基于北矿科技(600980)的2020-09-30报告并采用TTM方式（过去四个季度）编制。

主营业务构成
北矿科技(600980)主营业务构成图（按产品）
日期项目主营业务收入
(百万元)		毛利率
(%)
2011-06-30

烧结铁氧体

61 18
2011-06-30

粘结铁氧体

37 21
2011-06-30

锌制品

36 -0
2011-06-30

其他产品

6 3
2011-06-30

烧结磁器件

4 8
2011-06-30

技术收入

3 5
2011-06-30

粘结磁器件

0 -106
北矿科技(600980)主营业务构成图（按行业）
日期项目主营业务收入
(百万元)		毛利率
(%)
2011-06-30

磁性材料

112 17
2011-06-30

锌制品

36 -0
北矿科技(600980)主营业务构成图（按地区）
日期项目主营业务收入
(百万元)		毛利率
(%)
2011-06-30

华东地区

 51
2011-06-30

华南地区

 32
2011-06-30

华北地区

 30
2011-06-30

出口

 22
2011-06-30

东北地区

 7
2011-06-30

西南地区

 4
2011-06-30

华中地区

 2
2011-06-30

西北地区

 1
财务分析
北矿科技(600980)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 股东权益比率
(%)		 固定资产比率
(%)
2020-09-30TTM 73.31 17.30
2019-12-31 74.77 19.55
2018-12-31 75.53 23.02
2017-12-31 73.65 24.48
2016-12-31 67.15 26.28
2015-12-31 63.78 16.14
2014-12-31 72.61 23.38
2013-12-31 84.72 35.99
2012-12-31 82.48 38.98
2011-12-31 73.33 43.37
2010-12-31 71.69 38.66
历史平均 73.88 30.03
行业平均 46.62 20.55
  • 股东权益比率是指股东权益与资产总额的比率。
  • 固定资产比率是指固定资产与资产总额的比率。
北矿科技(600980)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 流动比率
(倍)		 资产负债比率
(%)
2020-09-30TTM 2.82 26.69
2019-12-31 2.95 25.23
2018-12-31 3.18 24.47
2017-12-31 2.94 26.35
2016-12-31 2.20 32.85
2015-12-31 1.97 36.22
2014-12-31 2.40 27.39
2013-12-31 4.60 15.28
2012-12-31 3.39 17.52
2011-12-31 1.83 26.67
2010-12-31 1.95 28.31
历史平均 2.72 26.12
行业平均 1.39 54.11
  • 流动比率是指流动资产与流动负债的比率。 北矿科技(600980)（以下简称“本公司”）当前流动比率2.82高于历史平均水平2.72，说明本公司短期偿债能力正在上升； 当前流动比率2.82高于行业平均水平1.39，说明本公司短期偿债能力处于行业上游。
  • 资产负债比率是指流动负债和长期负债与总资产的比率。 北矿科技(600980)（以下简称“本公司”）当前资产负债比率0.27高于历史平均水平0.26，说明本公司经营风险正在上升； 当前资产负债比率0.27低于行业平均水平0.54，说明本公司经营风险处于行业下游。
北矿科技(600980)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 毛利率
(%)		 净利润率
(%)		 净资产收益率
(%)		 总资产收益率
(%)
2020-09-30TTM 26.42 8.86 7.19 5.20
2019-12-31 24.86 9.11 7.27 5.38
2018-12-31 27.31 7.17 5.87 4.43
2017-12-31 30.09 9.93 7.68 5.66
2016-12-31 30.35 9.29 7.11 4.78
2015-12-31 27.03 9.16 7.84 5.00
2014-12-31 15.74 -12.42 -12.59 -9.14
2013-12-31 15.69 5.31 5.39 4.20
2012-12-31 8.15 -8.81 -8.01 -7.90
2011-12-31 10.76 -11.37 -9.55 -8.67
2010-12-31 15.79 1.21 1.02 0.94
历史平均 20.10 1.05 0.53 -0.08
行业平均 19.24 6.19 8.05 4.91
  • 毛利率是指毛利占销售收入的百分比。 北矿科技(600980)（以下简称“本公司”）当前毛利率0.26高于历史平均水平0.20，说明本公司业务竞争力正在上升； 当前毛利率0.26高于行业平均水平0.19，说明本公司业务竞争力处于行业上游。
  • 净利润率是指扣除所有成本、费用和企业所得税后的利润率。 北矿科技(600980)（以下简称“本公司”）当前净利润率0.09高于历史平均水平0.01，说明本公司盈利能力正在上升； 当前净利润率0.09高于行业平均水平0.06，说明本公司盈利能力处于行业上游。
  • 净资产收益率是指净利润额与净资产的比值。 北矿科技(600980)（以下简称“本公司”）当前净资产收益率0.07高于历史平均水平0.01，说明本公司运用资产的能力正在上升； 当前净资产收益率0.07低于行业平均水平0.08，说明本公司运用资产的能力处于行业下游。
  • 总资产收益率是指净利润额与总资产资产的比值。
北矿科技(600980)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 存货周转率
(次)		 固定资产周转率
(次)		 股东权益周转率
(次)		 总资产周转率
(次)
2020-09-30TTM 2.24 3.39 0.80 0.59
2019-12-31 2.26 3.02 0.79 0.59
2018-12-31 2.23 2.68 0.82 0.62
2017-12-31 2.69 2.33 0.77 0.57
2016-12-31 3.50 1.96 0.77 0.51
2015-12-31 3.64 3.38 0.86 0.55
2014-12-31 5.21 3.15 1.01 0.74
2013-12-31 3.64 2.20 0.93 0.79
2012-12-31 3.79 2.30 1.09 0.90
2011-12-31 2.97 1.76 1.04 0.76
2010-12-31 3.13 2.01 1.08 0.78
历史平均 3.42 2.42 0.93 0.69
行业平均 4.83 3.46 1.53 0.71
  • 存货周转率是指主营业务成本与平均存货余额的比率。 北矿科技(600980)（以下简称“本公司”）当前存货周转率2.24低于历史平均水平3.42，说明本公司存货运营效率正在下降； 当前存货周转率2.24低于行业平均水平4.83，说明本公司存货运营效率处于行业下游。
  • 固定资产周转率是指销售收入净额与固定资产平均净值的比率。 北矿科技(600980)（以下简称“本公司”）当前固定资产周转率3.39高于历史平均水平2.42，说明本公司固定资产利用效率正在上升； 当前固定资产周转率3.39低于行业平均水平3.46，说明本公司固定资产利用效率处于行业下游。
  • 股东权益周转率是指销售收入净额与股东权益平均净值的比率。 北矿科技(600980)（以下简称“本公司”）当前股东权益周转率0.80低于历史平均水平0.93，说明本公司所有者权益的获利能力正在下降； 当前股东权益周转率0.80低于行业平均水平1.53，说明本公司所有者权益的获利能力处于行业下游。
  • 总资产周转率是指销售收入净额与总资产平均净值的比率。 北矿科技(600980)（以下简称“本公司”）当前总资产周转率0.59低于历史平均水平0.69，说明本公司整体资产的营运能力正在下降； 当前总资产周转率0.59低于行业平均水平0.71，说明本公司整体资产的营运能力处于行业下游。
北矿科技(600980)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 净利润
(百万元)		 净资产
(百万元)		 现金流
(百万元)
2020-09-30TTM 47 656 199
2019-12-31 45 625 203
2018-12-31 34 577 152
2017-12-31 43 564 163
2016-12-31 37 520 110
2015-12-31 38 482 178
2014-12-31 -28 225 55
2013-12-31 14 257 39
2012-12-31 -19 242 33
2011-12-31 -25 262 36
2010-12-31 3 286 42
  • 净利润是指利润总额中按规定交纳了所得税后公司的利润留成。
  • 净资产是指属企业所有，并可以自由支配的资产，即所有者权益。
  • 现金流是指企业一定时期的现金和现金等价物的流入和流出的数量。
北矿科技(600980)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 股息率
(%)		 股息支付率
(%)
2020-09-30TTM 0.24 9.87
2019-12-31 0.20 10.25
2018-12-31 1.02 44.93
2017-12-31 0.00 0.00
2016-12-31 0.00 0.00
2015-12-31 0.00 0.00
2014-12-31 0.00 0.00
2013-12-31 0.00 0.00
2012-12-31 0.00 0.00
2011-12-31 0.00 0.00
2010-12-31 0.00 0.00
历史平均 1.02 44.93
行业平均 0.86 30.20
  • 股息率是指股息与股票价格（年底收盘价）之间的比率。
  • 股息支付率是指净收益中股利所占的比重。
北矿科技(600980)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 市净率
(倍)		 市盈率
(倍)
2020-09-30TTM 2.99 41.59
2019-12-31 3.67 50.44
2018-12-31 2.58 43.99
2017-12-31 4.23 55.03
2016-12-31 7.21 101.30
2015-12-31 7.55 96.33
2014-12-31 8.43 -66.98
2013-12-31 5.70 105.84
2012-12-31 6.18 -77.18
2011-12-31 6.71 -70.23
2010-12-31 13.70 1347.06
历史平均 6.92 170.57
行业平均 3.52 36.29
  • 市净率是指股价与每股净资产的比率。
  • 市盈率是指股价与每股收益的比例。
北矿科技(600980)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 股价
(元)		 每股收益
(元)
2020-09-30TTM 14.76 0.30
2019-12-31 14.76 0.29
2018-12-31 9.79 0.22
2017-12-31 15.66 0.28
2016-12-31 24.60 0.24
2015-12-31 23.89 0.25
2014-12-31 14.60 -0.22
2013-12-31 11.26 0.11
2012-12-31 11.51 -0.15
2011-12-31 13.54 -0.19
2010-12-31 30.14 0.02
  • 股价是指股价。
  • 每股收益是指每股净利润。
估值分析

北矿科技(600980)的前一交易日收盘价为12.64元， 我们给予的估值为9.5元， 安全边际率为-24.84%。

注：估值公式为 — 估值 = 近几年复权每股收益的均值 × 长期市盈率的中位数。

爱股评级

我们给予北矿科技(600980)高估评级。

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