工业富联(601138)基本面研究报告
2020-09-30
爱股网
公司概况
- 公司全称：富士康工业互联网股份有限公司
- 注册地址：广东省深圳市龙华区龙华街道东环二路二号富士康科技园C1栋二层
- 公司简称：工业富联
- 法人代表：李军旗
- 公司董秘：郭俊宏
- 注册资本(万元)：999999.9999
- 行业种类：
- 公司电话：0755-33855777
- 公司网址：
- 上市时间：2018-06-08
- 发行数量(万股)：1969530000
- 发行价格(元)：13.77
- 发行市盈率(倍)：17.09
- 发行方式：网下询价发行,上网定价发行
-
公告查询：
最新业绩TTM
-
每股收益0.87(元)
-
每股净资产4.79(元)
-
每股现金流3.82(元)
-
净资产收益率18.12(%)
-
总资产收益率7.86(%)
-
毛利率8.43(%)
-
利润增长率6.31(%)
-
资产负债比56.49(%)
-
市盈率21.3(倍)
-
市净率3.86(倍)
-
市盈增长比率3.38(倍)
-
EV / EBIT24.79(倍)
-
市销率0.89(倍)
-
市值(亿)3669.25(亿元)
注：以上数据是基于工业富联(601138)的2020-09-30报告并采用TTM方式（过去四个季度）编制。
主营业务构成
该股票的主营业务数据正在完善中，请稍后...
财务分析
| 日期 | 股东权益比率 (%) |
固定资产比率 (%) |
|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 43.51 | 0.00 |
| 2019-12-31 | 43.45 | 3.23 |
| 2018-12-31 | 36.06 | 3.79 |
| 2017-12-31 | 18.97 | 6.08 |
| 2016-12-31 | 57.11 | 8.37 |
| 2015-12-31 | 54.28 | 10.95 |
| 历史平均 | 41.60 | 7.30 |
| 行业平均 | 46.62 | 20.55 |
- 股东权益比率是指股东权益与资产总额的比率。
- 固定资产比率是指固定资产与资产总额的比率。
| 日期 | 流动比率 (倍) |
资产负债比率 (%) |
|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 1.68 | 56.49 |
| 2019-12-31 | 1.69 | 56.55 |
| 2018-12-31 | 1.48 | 63.94 |
| 2017-12-31 | 1.14 | 81.03 |
| 2016-12-31 | 2.10 | 42.89 |
| 2015-12-31 | 1.92 | 45.72 |
| 历史平均 | 1.66 | 58.39 |
| 行业平均 | 1.39 | 54.11 |
- 流动比率是指流动资产与流动负债的比率。 工业富联(601138)（以下简称“本公司”）当前流动比率1.68高于历史平均水平1.66，说明本公司短期偿债能力正在上升； 当前流动比率1.68高于行业平均水平1.39，说明本公司短期偿债能力处于行业上游。
- 资产负债比率是指流动负债和长期负债与总资产的比率。 工业富联(601138)（以下简称“本公司”）当前资产负债比率0.56低于历史平均水平0.58，说明本公司经营风险正在下降； 当前资产负债比率0.56高于行业平均水平0.54，说明本公司经营风险处于行业上游。
| 日期 | 毛利率 (%) |
净利润率 (%) |
净资产收益率 (%) |
总资产收益率 (%) |
|---|---|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 8.43 | 4.19 | 18.12 | 7.86 |
| 2019-12-31 | 8.38 | 4.55 | 20.84 | 9.05 |
| 2018-12-31 | 8.64 | 4.07 | 23.38 | 8.43 |
| 2017-12-31 | 10.14 | 4.57 | 56.35 | 10.92 |
| 2016-12-31 | 10.65 | 5.28 | 18.58 | 10.60 |
| 2015-12-31 | 10.50 | 5.26 | 24.11 | 13.08 |
| 历史平均 | 9.98 | 4.79 | 30.60 | 10.76 |
| 行业平均 | 19.24 | 6.19 | 8.05 | 4.91 |
- 毛利率是指毛利占销售收入的百分比。 工业富联(601138)（以下简称“本公司”）当前毛利率0.08低于历史平均水平0.10，说明本公司业务竞争力正在下降； 当前毛利率0.08低于行业平均水平0.19，说明本公司业务竞争力处于行业下游。
- 净利润率是指扣除所有成本、费用和企业所得税后的利润率。 工业富联(601138)（以下简称“本公司”）当前净利润率0.04低于历史平均水平0.05，说明本公司盈利能力正在下降； 当前净利润率0.04低于行业平均水平0.06，说明本公司盈利能力处于行业下游。
- 净资产收益率是指净利润额与净资产的比值。 工业富联(601138)（以下简称“本公司”）当前净资产收益率0.18低于历史平均水平0.31，说明本公司运用资产的能力正在下降； 当前净资产收益率0.18高于行业平均水平0.08，说明本公司运用资产的能力处于行业上游。
- 总资产收益率是指净利润额与总资产资产的比值。
| 日期 | 存货周转率 (次) |
固定资产周转率 (次) |
股东权益周转率 (次) |
总资产周转率 (次) |
|---|---|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 6.45 | 0.00 | 4.32 | 1.88 |
| 2019-12-31 | 8.99 | 61.51 | 4.57 | 1.99 |
| 2018-12-31 | 10.13 | 54.68 | 5.74 | 2.07 |
| 2017-12-31 | 8.96 | 39.25 | 12.58 | 2.39 |
| 2016-12-31 | 8.53 | 24.01 | 3.52 | 2.01 |
| 2015-12-31 | 9.02 | 22.72 | 4.58 | 2.49 |
| 历史平均 | 9.16 | 35.16 | 6.61 | 2.24 |
| 行业平均 | 4.83 | 3.46 | 1.53 | 0.71 |
- 存货周转率是指主营业务成本与平均存货余额的比率。 工业富联(601138)（以下简称“本公司”）当前存货周转率6.45低于历史平均水平9.16，说明本公司存货运营效率正在下降； 当前存货周转率6.45高于行业平均水平4.83，说明本公司存货运营效率处于行业上游。
- 固定资产周转率是指销售收入净额与固定资产平均净值的比率。
- 股东权益周转率是指销售收入净额与股东权益平均净值的比率。 工业富联(601138)（以下简称“本公司”）当前股东权益周转率4.32低于历史平均水平6.61，说明本公司所有者权益的获利能力正在下降； 当前股东权益周转率4.32高于行业平均水平1.53，说明本公司所有者权益的获利能力处于行业上游。
- 总资产周转率是指销售收入净额与总资产平均净值的比率。 工业富联(601138)（以下简称“本公司”）当前总资产周转率1.88低于历史平均水平2.24，说明本公司整体资产的营运能力正在下降； 当前总资产周转率1.88高于行业平均水平0.71，说明本公司整体资产的营运能力处于行业上游。
| 日期 | 净利润 (百万元) |
净资产 (百万元) |
现金流 (百万元) |
|---|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 17227 | 95059 | 75744 |
| 2019-12-31 | 18606 | 89281 | 66572 |
| 2018-12-31 | 16902 | 72295 | 60133 |
| 2017-12-31 | 15868 | 28161 | 14185 |
| 2016-12-31 | 14366 | 77303 | 4837 |
| 2015-12-31 | 14350 | 59525 | 8393 |
- 净利润是指利润总额中按规定交纳了所得税后公司的利润留成。
- 净资产是指属企业所有，并可以自由支配的资产，即所有者权益。
- 现金流是指企业一定时期的现金和现金等价物的流入和流出的数量。
| 日期 | 股息率 (%) |
股息支付率 (%) |
|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 1.08 | 23.07 |
| 2019-12-31 | 0.71 | 13.76 |
| 2018-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2017-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2016-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2015-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 历史平均 | 0.00 | 0.00 |
| 行业平均 | 0.86 | 30.20 |
- 股息率是指股息与股票价格（年底收盘价）之间的比率。
- 股息支付率是指净收益中股利所占的比重。
| 日期 | 市净率 (倍) |
市盈率 (倍) |
|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 3.86 | 21.30 |
| 2019-12-31 | 4.06 | 19.50 |
| 2018-12-31 | 3.16 | 13.51 |
| 2017-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2016-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2015-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 历史平均 | 3.16 | 13.51 |
| 行业平均 | 3.52 | 36.29 |
- 市净率是指股价与每股净资产的比率。
- 市盈率是指股价与每股收益的比例。
| 日期 | 股价 (元) |
每股收益 (元) |
|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 20.00 | 0.87 |
| 2019-12-31 | 18.27 | 0.94 |
| 2018-12-31 | 11.59 | 0.86 |
| 2017-12-31 | 0.00 | 0.90 |
| 2016-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2015-12-31 | 0.00 | 0.00 |
- 股价是指股价。
- 每股收益是指每股净利润。
估值分析
工业富联(601138)的前一交易日收盘价为18.49元， 我们给予的估值为4.01元， 安全边际率为-78.31%。
注：估值公式为 — 估值 = 近几年复权每股收益的均值 × 长期市盈率的中位数。
爱股评级
我们给予工业富联(601138)高估评级。