环旭电子(601231)基本面研究报告
2020-09-30
爱股网
公司概况
- 公司全称：环旭电子股份有限公司
- 注册地址：上海市浦东张江高科技园区集成电路产业区张东路1558号
- 公司简称：环旭电子
- 法人代表：陈昌益
- 公司董秘：史金鹏
- 注册资本(万元)：999999.9999
- 行业种类：
- 公司电话：021-58968418
- 公司网址：
- 上市时间：2012-02-20
- 发行数量(万股)：106800000
- 发行价格(元)：7.6
- 发行市盈率(倍)：23.03
- 发行方式：网下询价发行,上网定价发行
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公告查询：
最新业绩TTM
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每股收益0.64(元)
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每股净资产5.06(元)
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每股现金流3.4(元)
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净资产收益率12.75(%)
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总资产收益率5.11(%)
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毛利率10.05(%)
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利润增长率12.34(%)
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资产负债比59.69(%)
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市盈率21.4(倍)
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市净率2.73(倍)
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市盈增长比率1.74(倍)
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EV / EBIT28.71(倍)
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市销率0.74(倍)
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市值(亿)300.06(亿元)
注：以上数据是基于环旭电子(601231)的2020-09-30报告并采用TTM方式（过去四个季度）编制。
主营业务构成
该股票的主营业务数据正在完善中，请稍后...
财务分析
| 日期 | 股东权益比率 (%) |
固定资产比率 (%) |
|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 40.31 | 7.83 |
| 2019-12-31 | 47.04 | 7.62 |
| 2018-12-31 | 46.70 | 7.66 |
| 2017-12-31 | 49.72 | 8.70 |
| 2016-12-31 | 48.93 | 11.71 |
| 2015-12-31 | 52.25 | 15.53 |
| 2014-12-31 | 51.29 | 15.06 |
| 2013-12-31 | 44.83 | 12.76 |
| 2012-12-31 | 42.32 | 13.32 |
| 2011-12-31 | 33.21 | 14.10 |
| 2010-12-31 | 30.95 | 15.24 |
| 历史平均 | 44.47 | 12.68 |
| 行业平均 | 46.62 | 20.55 |
- 股东权益比率是指股东权益与资产总额的比率。
- 固定资产比率是指固定资产与资产总额的比率。
| 日期 | 流动比率 (倍) |
资产负债比率 (%) |
|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 1.76 | 59.69 |
| 2019-12-31 | 1.68 | 52.96 |
| 2018-12-31 | 1.69 | 53.30 |
| 2017-12-31 | 1.77 | 50.28 |
| 2016-12-31 | 1.68 | 51.07 |
| 2015-12-31 | 1.67 | 47.75 |
| 2014-12-31 | 1.65 | 48.71 |
| 2013-12-31 | 1.55 | 55.17 |
| 2012-12-31 | 1.52 | 57.68 |
| 2011-12-31 | 1.43 | 66.79 |
| 2010-12-31 | 1.28 | 69.05 |
| 历史平均 | 1.58 | 55.53 |
| 行业平均 | 1.39 | 54.11 |
- 流动比率是指流动资产与流动负债的比率。 环旭电子(601231)（以下简称“本公司”）当前流动比率1.76高于历史平均水平1.58，说明本公司短期偿债能力正在上升； 当前流动比率1.76高于行业平均水平1.39，说明本公司短期偿债能力处于行业上游。
- 资产负债比率是指流动负债和长期负债与总资产的比率。 环旭电子(601231)（以下简称“本公司”）当前资产负债比率0.60高于历史平均水平0.56，说明本公司经营风险正在上升； 当前资产负债比率0.60高于行业平均水平0.54，说明本公司经营风险处于行业上游。
| 日期 | 毛利率 (%) |
净利润率 (%) |
净资产收益率 (%) |
总资产收益率 (%) |
|---|---|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 10.05 | 3.43 | 12.75 | 5.11 |
| 2019-12-31 | 9.96 | 3.39 | 12.28 | 5.75 |
| 2018-12-31 | 10.86 | 3.52 | 12.54 | 5.86 |
| 2017-12-31 | 11.03 | 4.42 | 15.22 | 7.57 |
| 2016-12-31 | 10.78 | 3.36 | 10.69 | 5.23 |
| 2015-12-31 | 10.46 | 3.24 | 10.14 | 5.30 |
| 2014-12-31 | 13.03 | 4.42 | 11.09 | 5.69 |
| 2013-12-31 | 11.92 | 3.95 | 14.84 | 6.65 |
| 2012-12-31 | 12.48 | 4.85 | 18.80 | 7.96 |
| 2011-12-31 | 11.52 | 3.56 | 21.93 | 7.28 |
| 2010-12-31 | 11.46 | 3.93 | 22.51 | 6.97 |
| 历史平均 | 11.50 | 3.92 | 15.31 | 6.50 |
| 行业平均 | 19.24 | 6.19 | 8.05 | 4.91 |
- 毛利率是指毛利占销售收入的百分比。 环旭电子(601231)（以下简称“本公司”）当前毛利率0.10低于历史平均水平0.12，说明本公司业务竞争力正在下降； 当前毛利率0.10低于行业平均水平0.19，说明本公司业务竞争力处于行业下游。
- 净利润率是指扣除所有成本、费用和企业所得税后的利润率。 环旭电子(601231)（以下简称“本公司”）当前净利润率0.03低于历史平均水平0.04，说明本公司盈利能力正在下降； 当前净利润率0.03低于行业平均水平0.06，说明本公司盈利能力处于行业下游。
- 净资产收益率是指净利润额与净资产的比值。 环旭电子(601231)（以下简称“本公司”）当前净资产收益率0.13低于历史平均水平0.15，说明本公司运用资产的能力正在下降； 当前净资产收益率0.13高于行业平均水平0.08，说明本公司运用资产的能力处于行业上游。
- 总资产收益率是指净利润额与总资产资产的比值。
| 日期 | 存货周转率 (次) |
固定资产周转率 (次) |
股东权益周转率 (次) |
总资产周转率 (次) |
|---|---|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 5.04 | 19.06 | 3.70 | 1.49 |
| 2019-12-31 | 7.79 | 22.29 | 3.61 | 1.70 |
| 2018-12-31 | 6.28 | 21.72 | 3.57 | 1.66 |
| 2017-12-31 | 7.97 | 19.67 | 3.44 | 1.71 |
| 2016-12-31 | 7.63 | 13.29 | 3.18 | 1.56 |
| 2015-12-31 | 7.57 | 10.54 | 3.13 | 1.64 |
| 2014-12-31 | 7.34 | 8.55 | 2.51 | 1.29 |
| 2013-12-31 | 8.05 | 13.19 | 3.75 | 1.68 |
| 2012-12-31 | 6.75 | 12.30 | 3.87 | 1.64 |
| 2011-12-31 | 8.14 | 14.54 | 6.17 | 2.05 |
| 2010-12-31 | 7.69 | 11.64 | 5.73 | 1.77 |
| 历史平均 | 7.49 | 13.94 | 3.93 | 1.67 |
| 行业平均 | 4.83 | 3.46 | 1.53 | 0.71 |
- 存货周转率是指主营业务成本与平均存货余额的比率。 环旭电子(601231)（以下简称“本公司”）当前存货周转率5.04低于历史平均水平7.49，说明本公司存货运营效率正在下降； 当前存货周转率5.04高于行业平均水平4.83，说明本公司存货运营效率处于行业上游。
- 固定资产周转率是指销售收入净额与固定资产平均净值的比率。 环旭电子(601231)（以下简称“本公司”）当前固定资产周转率19.06高于历史平均水平13.94，说明本公司固定资产利用效率正在上升； 当前固定资产周转率19.06高于行业平均水平3.46，说明本公司固定资产利用效率处于行业上游。
- 股东权益周转率是指销售收入净额与股东权益平均净值的比率。 环旭电子(601231)（以下简称“本公司”）当前股东权益周转率3.70低于历史平均水平3.93，说明本公司所有者权益的获利能力正在下降； 当前股东权益周转率3.70高于行业平均水平1.53，说明本公司所有者权益的获利能力处于行业上游。
- 总资产周转率是指销售收入净额与总资产平均净值的比率。 环旭电子(601231)（以下简称“本公司”）当前总资产周转率1.49低于历史平均水平1.67，说明本公司整体资产的营运能力正在下降； 当前总资产周转率1.49高于行业平均水平0.71，说明本公司整体资产的营运能力处于行业上游。
| 日期 | 净利润 (百万元) |
净资产 (百万元) |
现金流 (百万元) |
|---|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 1402 | 11000 | 7403 |
| 2019-12-31 | 1262 | 10276 | 6083 |
| 2018-12-31 | 1180 | 9408 | 4607 |
| 2017-12-31 | 1314 | 8631 | 5043 |
| 2016-12-31 | 806 | 7535 | 4754 |
| 2015-12-31 | 691 | 6809 | 4047 |
| 2014-12-31 | 701 | 6326 | 4191 |
| 2013-12-31 | 564 | 3801 | 2220 |
| 2012-12-31 | 647 | 3443 | 1088 |
| 2011-12-31 | 452 | 2060 | 1272 |
| 2010-12-31 | 539 | 2393 | 1746 |
- 净利润是指利润总额中按规定交纳了所得税后公司的利润留成。
- 净资产是指属企业所有，并可以自由支配的资产，即所有者权益。
- 现金流是指企业一定时期的现金和现金等价物的流入和流出的数量。
| 日期 | 股息率 (%) |
股息支付率 (%) |
|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 1.26 | 27.06 |
| 2019-12-31 | 0.85 | 28.27 |
| 2018-12-31 | 2.06 | 34.12 |
| 2017-12-31 | 0.75 | 19.54 |
| 2016-12-31 | 0.93 | 27.01 |
| 2015-12-31 | 0.67 | 30.57 |
| 2014-12-31 | 0.52 | 24.23 |
| 2013-12-31 | 0.91 | 34.43 |
| 2012-12-31 | 0.38 | 7.03 |
| 2011-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2010-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 历史平均 | 0.89 | 25.28 |
| 行业平均 | 0.86 | 30.20 |
- 股息率是指股息与股票价格（年底收盘价）之间的比率。
- 股息支付率是指净收益中股利所占的比重。
| 日期 | 市净率 (倍) |
市盈率 (倍) |
|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 2.73 | 21.40 |
| 2019-12-31 | 4.08 | 33.20 |
| 2018-12-31 | 2.08 | 16.60 |
| 2017-12-31 | 3.98 | 26.12 |
| 2016-12-31 | 3.09 | 28.93 |
| 2015-12-31 | 4.62 | 45.57 |
| 2014-12-31 | 5.16 | 46.58 |
| 2013-12-31 | 5.60 | 37.75 |
| 2012-12-31 | 3.48 | 18.50 |
| 2011-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2010-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 历史平均 | 4.00 | 31.44 |
| 行业平均 | 3.52 | 36.29 |
- 市净率是指股价与每股净资产的比率。
- 市盈率是指股价与每股收益的比例。
| 日期 | 股价 (元) |
每股收益 (元) |
|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 19.77 | 0.64 |
| 2019-12-31 | 19.23 | 0.58 |
| 2018-12-31 | 9.00 | 0.54 |
| 2017-12-31 | 15.77 | 0.60 |
| 2016-12-31 | 10.71 | 0.37 |
| 2015-12-31 | 14.46 | 0.32 |
| 2014-12-31 | 30.03 | 0.64 |
| 2013-12-31 | 21.05 | 0.56 |
| 2012-12-31 | 11.84 | 0.64 |
| 2011-12-31 | 0.00 | 0.50 |
| 2010-12-31 | 0.00 | 0.60 |
- 股价是指股价。
- 每股收益是指每股净利润。
估值分析
环旭电子(601231)的前一交易日收盘价为13.79元， 我们给予的估值为13.29元， 安全边际率为-3.63%。
注：估值公式为 — 估值 = 近几年复权每股收益的均值 × 长期市盈率的中位数。
爱股评级
我们给予环旭电子(601231)合理评级。