华脉科技(603042)基本面研究报告
2020-09-30
爱股网
公司概况
- 公司全称：南京华脉科技股份有限公司
- 注册地址：江苏省南京市江宁区东山街道工业集中区润发路11号
- 公司简称：华脉科技
- 法人代表：胥爱民
- 公司董秘：朱重北
- 注册资本(万元)：999999.9999
- 行业种类：
- 公司电话：025-52707616
- 公司网址：
- 上市时间：2017-06-02
- 发行数量(万股)：34000000
- 发行价格(元)：11.26
- 发行市盈率(倍)：22.98
- 发行方式：网下询价发行,上网定价发行
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公告查询：
最新业绩TTM
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每股收益0.24(元)
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每股净资产5.93(元)
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每股现金流1.38(元)
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净资产收益率4.03(%)
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总资产收益率0.94(%)
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毛利率23.54(%)
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利润增长率21.96(%)
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资产负债比59.79(%)
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市盈率37.48(倍)
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市净率1.51(倍)
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市盈增长比率2.74(倍)
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EV / EBIT160.76(倍)
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市销率0.99(倍)
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市值(亿)12.20(亿元)
注：以上数据是基于华脉科技(603042)的2020-09-30报告并采用TTM方式（过去四个季度）编制。
主营业务构成
该股票的主营业务数据正在完善中，请稍后...
财务分析
| 日期 | 股东权益比率 (%) |
固定资产比率 (%) |
|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 40.21 | 26.42 |
| 2019-12-31 | 41.08 | 21.49 |
| 2018-12-31 | 41.66 | 14.07 |
| 2017-12-31 | 58.06 | 10.79 |
| 2016-12-31 | 36.50 | 13.00 |
| 2015-12-31 | 33.13 | 10.38 |
| 2014-12-31 | 32.68 | 6.07 |
| 2013-12-31 | 37.53 | 7.01 |
| 2012-12-31 | 40.74 | 8.62 |
| 历史平均 | 40.04 | 9.99 |
| 行业平均 | 46.62 | 20.55 |
- 股东权益比率是指股东权益与资产总额的比率。
- 固定资产比率是指固定资产与资产总额的比率。
| 日期 | 流动比率 (倍) |
资产负债比率 (%) |
|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 1.32 | 59.79 |
| 2019-12-31 | 1.42 | 58.92 |
| 2018-12-31 | 1.24 | 58.34 |
| 2017-12-31 | 1.98 | 41.94 |
| 2016-12-31 | 1.27 | 63.50 |
| 2015-12-31 | 1.18 | 66.87 |
| 2014-12-31 | 1.16 | 67.32 |
| 2013-12-31 | 1.23 | 62.47 |
| 2012-12-31 | 1.55 | 59.26 |
| 历史平均 | 1.37 | 59.96 |
| 行业平均 | 1.39 | 54.11 |
- 流动比率是指流动资产与流动负债的比率。 华脉科技(603042)（以下简称“本公司”）当前流动比率1.32低于历史平均水平1.37，说明本公司短期偿债能力正在下降； 当前流动比率1.32低于行业平均水平1.39，说明本公司短期偿债能力处于行业下游。
- 资产负债比率是指流动负债和长期负债与总资产的比率。 华脉科技(603042)（以下简称“本公司”）当前资产负债比率0.60低于历史平均水平0.60，说明本公司经营风险正在下降； 当前资产负债比率0.60高于行业平均水平0.54，说明本公司经营风险处于行业上游。
| 日期 | 毛利率 (%) |
净利润率 (%) |
净资产收益率 (%) |
总资产收益率 (%) |
|---|---|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 23.54 | 1.65 | 4.03 | 0.94 |
| 2019-12-31 | 24.21 | 2.43 | 2.93 | 1.25 |
| 2018-12-31 | 23.87 | -10.30 | -14.08 | -4.99 |
| 2017-12-31 | 28.38 | 6.54 | 8.40 | 4.88 |
| 2016-12-31 | 30.66 | 8.41 | 18.26 | 6.67 |
| 2015-12-31 | 25.87 | 5.42 | 12.64 | 4.19 |
| 2014-12-31 | 29.35 | 4.87 | 10.13 | 3.31 |
| 2013-12-31 | 29.79 | 4.65 | 9.02 | 3.39 |
| 2012-12-31 | 31.95 | 7.37 | 15.47 | 6.30 |
| 历史平均 | 28.55 | 3.85 | 8.55 | 3.39 |
| 行业平均 | 19.24 | 6.19 | 8.05 | 4.91 |
- 毛利率是指毛利占销售收入的百分比。 华脉科技(603042)（以下简称“本公司”）当前毛利率0.24低于历史平均水平0.29，说明本公司业务竞争力正在下降； 当前毛利率0.24高于行业平均水平0.19，说明本公司业务竞争力处于行业上游。
- 净利润率是指扣除所有成本、费用和企业所得税后的利润率。 华脉科技(603042)（以下简称“本公司”）当前净利润率0.02低于历史平均水平0.04，说明本公司盈利能力正在下降； 当前净利润率0.02低于行业平均水平0.06，说明本公司盈利能力处于行业下游。
- 净资产收益率是指净利润额与净资产的比值。 华脉科技(603042)（以下简称“本公司”）当前净资产收益率0.04低于历史平均水平0.09，说明本公司运用资产的能力正在下降； 当前净资产收益率0.04低于行业平均水平0.08，说明本公司运用资产的能力处于行业下游。
- 总资产收益率是指净利润额与总资产资产的比值。
| 日期 | 存货周转率 (次) |
固定资产周转率 (次) |
股东权益周转率 (次) |
总资产周转率 (次) |
|---|---|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 4.37 | 2.15 | 1.41 | 0.57 |
| 2019-12-31 | 4.28 | 2.40 | 1.25 | 0.52 |
| 2018-12-31 | 5.68 | 3.44 | 1.16 | 0.48 |
| 2017-12-31 | 5.50 | 6.91 | 1.28 | 0.75 |
| 2016-12-31 | 2.77 | 6.10 | 2.17 | 0.79 |
| 2015-12-31 | 2.36 | 7.44 | 2.33 | 0.77 |
| 2014-12-31 | 1.88 | 11.19 | 2.08 | 0.68 |
| 2013-12-31 | 2.02 | 10.40 | 1.94 | 0.73 |
| 2012-12-31 | 1.85 | 9.93 | 2.10 | 0.86 |
| 历史平均 | 3.15 | 7.92 | 1.87 | 0.72 |
| 行业平均 | 4.83 | 3.46 | 1.53 | 0.71 |
- 存货周转率是指主营业务成本与平均存货余额的比率。 华脉科技(603042)（以下简称“本公司”）当前存货周转率4.37高于历史平均水平3.15，说明本公司存货运营效率正在上升； 当前存货周转率4.37低于行业平均水平4.83，说明本公司存货运营效率处于行业下游。
- 固定资产周转率是指销售收入净额与固定资产平均净值的比率。 华脉科技(603042)（以下简称“本公司”）当前固定资产周转率2.15低于历史平均水平7.92，说明本公司固定资产利用效率正在下降； 当前固定资产周转率2.15低于行业平均水平3.46，说明本公司固定资产利用效率处于行业下游。
- 股东权益周转率是指销售收入净额与股东权益平均净值的比率。 华脉科技(603042)（以下简称“本公司”）当前股东权益周转率1.41低于历史平均水平1.87，说明本公司所有者权益的获利能力正在下降； 当前股东权益周转率1.41低于行业平均水平1.53，说明本公司所有者权益的获利能力处于行业下游。
- 总资产周转率是指销售收入净额与总资产平均净值的比率。 华脉科技(603042)（以下简称“本公司”）当前总资产周转率0.57低于历史平均水平0.72，说明本公司整体资产的营运能力正在下降； 当前总资产周转率0.57低于行业平均水平0.71，说明本公司整体资产的营运能力处于行业下游。
| 日期 | 净利润 (百万元) |
净资产 (百万元) |
现金流 (百万元) |
|---|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 33 | 807 | 187 |
| 2019-12-31 | 24 | 808 | 201 |
| 2018-12-31 | -110 | 784 | 161 |
| 2017-12-31 | 74 | 876 | 178 |
| 2016-12-31 | 84 | 460 | 201 |
| 2015-12-31 | 47 | 376 | 109 |
| 2014-12-31 | 33 | 328 | 83 |
| 2013-12-31 | 27 | 295 | 60 |
| 2012-12-31 | 39 | 253 | 60 |
- 净利润是指利润总额中按规定交纳了所得税后公司的利润留成。
- 净资产是指属企业所有，并可以自由支配的资产，即所有者权益。
- 现金流是指企业一定时期的现金和现金等价物的流入和流出的数量。
| 日期 | 股息率 (%) |
股息支付率 (%) |
|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 0.59 | 22.15 |
| 2019-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2018-12-31 | 1.04 | -20.11 |
| 2017-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2016-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2015-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2014-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2013-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2012-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 历史平均 | 1.04 | -20.11 |
| 行业平均 | 0.86 | 30.20 |
- 股息率是指股息与股票价格（年底收盘价）之间的比率。
- 股息支付率是指净收益中股利所占的比重。
| 日期 | 市净率 (倍) |
市盈率 (倍) |
|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 1.51 | 37.48 |
| 2019-12-31 | 2.57 | 87.67 |
| 2018-12-31 | 2.72 | -19.32 |
| 2017-12-31 | 4.63 | 55.11 |
| 2016-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2015-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2014-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2013-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2012-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 历史平均 | 3.67 | 17.89 |
| 行业平均 | 3.52 | 36.29 |
- 市净率是指股价与每股净资产的比率。
- 市盈率是指股价与每股收益的比例。
| 日期 | 股价 (元) |
每股收益 (元) |
|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 15.85 | 0.24 |
| 2019-12-31 | 15.25 | 0.17 |
| 2018-12-31 | 15.37 | -0.80 |
| 2017-12-31 | 29.23 | 0.53 |
| 2016-12-31 | 0.00 | 0.82 |
| 2015-12-31 | 0.00 | 0.47 |
| 2014-12-31 | 0.00 | 0.33 |
| 2013-12-31 | 0.00 | 0.35 |
| 2012-12-31 | 0.00 | 0.54 |
- 股价是指股价。
- 每股收益是指每股净利润。
估值分析
华脉科技(603042)的前一交易日收盘价为8.97元， 我们给予的估值为0.0元， 安全边际率为-100.00%。
注：估值公式为 — 估值 = 近几年复权每股收益的均值 × 长期市盈率的中位数。
爱股评级
我们给予华脉科技(603042)高估评级。