恒银金融(603106)基本面研究报告
2020-09-30
爱股网
公司概况
- 公司全称：恒银金融科技股份有限公司
- 注册地址：天津自贸试验区（空港经济区）西八道30号
- 公司简称：恒银金融
- 法人代表：江浩然
- 公司董秘：王伟
- 注册资本(万元)：999999.9999
- 行业种类：
- 公司电话：022-24828888
- 公司网址：
- 上市时间：2017-09-20
- 发行数量(万股)：70000000
- 发行价格(元)：10.75
- 发行市盈率(倍)：22.99
- 发行方式：网下询价发行,上网定价发行
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公告查询：
最新业绩TTM
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每股收益0.0(元)
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每股净资产5.23(元)
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每股现金流0.8(元)
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净资产收益率0.00(%)
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总资产收益率0.00(%)
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毛利率26.78(%)
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利润增长率12.61(%)
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资产负债比32.99(%)
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市盈率20173.14(倍)
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市净率0.9(倍)
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市盈增长比率1599.77(倍)
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EV / EBIT-239.61(倍)
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市销率1.29(倍)
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市值(亿)14.51(亿元)
注：以上数据是基于恒银金融(603106)的2020-09-30报告并采用TTM方式（过去四个季度）编制。
主营业务构成
该股票的主营业务数据正在完善中，请稍后...
财务分析
| 日期 | 股东权益比率 (%) |
固定资产比率 (%) |
|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 67.01 | 9.98 |
| 2019-12-31 | 59.91 | 9.29 |
| 2018-12-31 | 71.44 | 9.71 |
| 2017-12-31 | 67.86 | 6.99 |
| 2016-12-31 | 39.54 | 9.05 |
| 2015-12-31 | 44.82 | 13.12 |
| 2014-12-31 | 40.24 | 18.02 |
| 2013-12-31 | 25.81 | 19.12 |
| 历史平均 | 48.28 | 12.67 |
| 行业平均 | 46.62 | 20.55 |
- 股东权益比率是指股东权益与资产总额的比率。
- 固定资产比率是指固定资产与资产总额的比率。
| 日期 | 流动比率 (倍) |
资产负债比率 (%) |
|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 4.85 | 32.99 |
| 2019-12-31 | 3.14 | 40.09 |
| 2018-12-31 | 4.99 | 28.56 |
| 2017-12-31 | 4.04 | 32.14 |
| 2016-12-31 | 1.66 | 60.46 |
| 2015-12-31 | 1.73 | 55.18 |
| 2014-12-31 | 1.46 | 59.76 |
| 2013-12-31 | 1.10 | 74.19 |
| 历史平均 | 2.50 | 51.71 |
| 行业平均 | 1.39 | 54.11 |
- 流动比率是指流动资产与流动负债的比率。 恒银金融(603106)（以下简称“本公司”）当前流动比率4.85高于历史平均水平2.50，说明本公司短期偿债能力正在上升； 当前流动比率4.85高于行业平均水平1.39，说明本公司短期偿债能力处于行业上游。
- 资产负债比率是指流动负债和长期负债与总资产的比率。 恒银金融(603106)（以下简称“本公司”）当前资产负债比率0.33低于历史平均水平0.52，说明本公司经营风险正在下降； 当前资产负债比率0.33低于行业平均水平0.54，说明本公司经营风险处于行业下游。
| 日期 | 毛利率 (%) |
净利润率 (%) |
净资产收益率 (%) |
总资产收益率 (%) |
|---|---|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 26.78 | 0.01 | 0.00 | 0.00 |
| 2019-12-31 | 26.12 | -3.83 | -2.44 | -1.46 |
| 2018-12-31 | 31.95 | 8.23 | 4.84 | 3.46 |
| 2017-12-31 | 34.08 | 10.05 | 9.43 | 6.40 |
| 2016-12-31 | 37.53 | 12.31 | 19.64 | 7.77 |
| 2015-12-31 | 40.86 | 15.49 | 24.01 | 10.76 |
| 2014-12-31 | 36.21 | 9.29 | 15.92 | 6.40 |
| 2013-12-31 | 32.21 | 11.46 | 23.54 | 6.08 |
| 历史平均 | 35.47 | 11.14 | 16.23 | 6.81 |
| 行业平均 | 19.24 | 6.19 | 8.05 | 4.91 |
- 毛利率是指毛利占销售收入的百分比。 恒银金融(603106)（以下简称“本公司”）当前毛利率0.27低于历史平均水平0.35，说明本公司业务竞争力正在下降； 当前毛利率0.27高于行业平均水平0.19，说明本公司业务竞争力处于行业上游。
- 净利润率是指扣除所有成本、费用和企业所得税后的利润率。 恒银金融(603106)（以下简称“本公司”）当前净利润率0.00低于历史平均水平0.11，说明本公司盈利能力正在下降； 当前净利润率0.00低于行业平均水平0.06，说明本公司盈利能力处于行业下游。
- 净资产收益率是指净利润额与净资产的比值。 恒银金融(603106)（以下简称“本公司”）当前净资产收益率0.00低于历史平均水平0.16，说明本公司运用资产的能力正在下降； 当前净资产收益率0.00低于行业平均水平0.08，说明本公司运用资产的能力处于行业下游。
- 总资产收益率是指净利润额与总资产资产的比值。
| 日期 | 存货周转率 (次) |
固定资产周转率 (次) |
股东权益周转率 (次) |
总资产周转率 (次) |
|---|---|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 1.30 | 4.70 | 0.70 | 0.47 |
| 2019-12-31 | 1.30 | 4.10 | 0.64 | 0.38 |
| 2018-12-31 | 1.42 | 4.33 | 0.59 | 0.42 |
| 2017-12-31 | 1.73 | 9.10 | 0.94 | 0.64 |
| 2016-12-31 | 1.03 | 6.97 | 1.60 | 0.63 |
| 2015-12-31 | 1.00 | 5.29 | 1.55 | 0.69 |
| 2014-12-31 | 1.19 | 3.83 | 1.71 | 0.69 |
| 2013-12-31 | 0.97 | 2.77 | 2.05 | 0.53 |
| 历史平均 | 1.22 | 5.38 | 1.41 | 0.60 |
| 行业平均 | 4.83 | 3.46 | 1.53 | 0.71 |
- 存货周转率是指主营业务成本与平均存货余额的比率。 恒银金融(603106)（以下简称“本公司”）当前存货周转率1.30高于历史平均水平1.22，说明本公司存货运营效率正在上升； 当前存货周转率1.30低于行业平均水平4.83，说明本公司存货运营效率处于行业下游。
- 固定资产周转率是指销售收入净额与固定资产平均净值的比率。 恒银金融(603106)（以下简称“本公司”）当前固定资产周转率4.70低于历史平均水平5.38，说明本公司固定资产利用效率正在下降； 当前固定资产周转率4.70高于行业平均水平3.46，说明本公司固定资产利用效率处于行业上游。
- 股东权益周转率是指销售收入净额与股东权益平均净值的比率。 恒银金融(603106)（以下简称“本公司”）当前股东权益周转率0.70低于历史平均水平1.41，说明本公司所有者权益的获利能力正在下降； 当前股东权益周转率0.70低于行业平均水平1.53，说明本公司所有者权益的获利能力处于行业下游。
- 总资产周转率是指销售收入净额与总资产平均净值的比率。 恒银金融(603106)（以下简称“本公司”）当前总资产周转率0.47低于历史平均水平0.60，说明本公司整体资产的营运能力正在下降； 当前总资产周转率0.47低于行业平均水平0.71，说明本公司整体资产的营运能力处于行业下游。
| 日期 | 净利润 (百万元) |
净资产 (百万元) |
现金流 (百万元) |
|---|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 0 | 1610 | 246 |
| 2019-12-31 | -39 | 1598 | 375 |
| 2018-12-31 | 80 | 1656 | 485 |
| 2017-12-31 | 149 | 1583 | 367 |
| 2016-12-31 | 144 | 733 | 276 |
| 2015-12-31 | 141 | 589 | 135 |
| 2014-12-31 | 64 | 400 | 88 |
| 2013-12-31 | 58 | 248 | 132 |
- 净利润是指利润总额中按规定交纳了所得税后公司的利润留成。
- 净资产是指属企业所有，并可以自由支配的资产，即所有者权益。
- 现金流是指企业一定时期的现金和现金等价物的流入和流出的数量。
| 日期 | 股息率 (%) |
股息支付率 (%) |
|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 0.00 | 0.00 |
| 2019-12-31 | 0.52 | -47.46 |
| 2018-12-31 | 0.22 | 8.73 |
| 2017-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2016-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2015-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2014-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2013-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 历史平均 | 0.22 | 8.73 |
| 行业平均 | 0.86 | 30.20 |
- 股息率是指股息与股票价格（年底收盘价）之间的比率。
- 股息支付率是指净收益中股利所占的比重。
| 日期 | 市净率 (倍) |
市盈率 (倍) |
|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 0.90 | 20173.14 |
| 2019-12-31 | 2.21 | -90.59 |
| 2018-12-31 | 1.92 | 39.56 |
| 2017-12-31 | 4.38 | 46.44 |
| 2016-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2015-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2014-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2013-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 历史平均 | 3.15 | 43.00 |
| 行业平均 | 3.52 | 36.29 |
- 市净率是指股价与每股净资产的比率。
- 市盈率是指股价与每股收益的比例。
| 日期 | 股价 (元) |
每股收益 (元) |
|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 8.09 | 0.00 |
| 2019-12-31 | 8.81 | -0.10 |
| 2018-12-31 | 10.30 | 0.26 |
| 2017-12-31 | 24.75 | 0.53 |
| 2016-12-31 | 0.00 | 0.69 |
| 2015-12-31 | 0.00 | 0.67 |
| 2014-12-31 | 0.00 | 0.32 |
| 2013-12-31 | 0.00 | 0.33 |
- 股价是指股价。
- 每股收益是指每股净利润。
估值分析
恒银金融(603106)的前一交易日收盘价为4.71元， 我们给予的估值为0.0元， 安全边际率为-100.00%。
注：估值公式为 — 估值 = 近几年复权每股收益的均值 × 长期市盈率的中位数。
爱股评级
我们给予恒银金融(603106)高估评级。