华正新材(603186)基本面研究报告
2020-09-30
爱股网
公司概况
- 公司全称：浙江华正新材料股份有限公司
- 注册地址：浙江省杭州市余杭区余杭街道华一路2号
- 公司简称：华正新材
- 法人代表：刘涛
- 公司董秘：居波
- 注册资本(万元)：999999.9999
- 行业种类：
- 公司电话：0571-88650709
- 公司网址：
- 上市时间：2017-01-03
- 发行数量(万股)：32350000
- 发行价格(元)：5.37
- 发行市盈率(倍)：22.97
- 发行方式：网下询价发行,上网定价发行
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公告查询：
最新业绩TTM
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每股收益0.9(元)
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每股净资产11.0(元)
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每股现金流0.87(元)
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净资产收益率8.22(%)
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总资产收益率3.67(%)
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毛利率21.19(%)
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利润增长率25.66(%)
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资产负债比55.46(%)
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市盈率21.19(倍)
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市净率1.74(倍)
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市盈增长比率0.82(倍)
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EV / EBIT33.38(倍)
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市销率1.18(倍)
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市值(亿)24.77(亿元)
注：以上数据是基于华正新材(603186)的2020-09-30报告并采用TTM方式（过去四个季度）编制。
主营业务构成
该股票的主营业务数据正在完善中，请稍后...
财务分析
| 日期 | 股东权益比率 (%) |
固定资产比率 (%) |
|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 44.54 | 21.23 |
| 2019-12-31 | 31.22 | 26.54 |
| 2018-12-31 | 31.90 | 21.25 |
| 2017-12-31 | 35.05 | 17.06 |
| 2016-12-31 | 39.25 | 15.92 |
| 2015-12-31 | 38.96 | 21.33 |
| 2014-12-31 | 37.79 | 22.63 |
| 2013-12-31 | 39.62 | 23.13 |
| 2012-12-31 | 35.39 | 18.13 |
| 2011-12-31 | 34.81 | 20.72 |
| 历史平均 | 36.26 | 21.12 |
| 行业平均 | 46.62 | 20.55 |
- 股东权益比率是指股东权益与资产总额的比率。
- 固定资产比率是指固定资产与资产总额的比率。
| 日期 | 流动比率 (倍) |
资产负债比率 (%) |
|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 1.24 | 55.46 |
| 2019-12-31 | 0.94 | 68.78 |
| 2018-12-31 | 0.93 | 68.10 |
| 2017-12-31 | 1.07 | 64.95 |
| 2016-12-31 | 1.33 | 60.75 |
| 2015-12-31 | 1.21 | 61.04 |
| 2014-12-31 | 1.15 | 62.21 |
| 2013-12-31 | 1.14 | 60.38 |
| 2012-12-31 | 1.23 | 64.61 |
| 2011-12-31 | 1.24 | 65.19 |
| 历史平均 | 1.11 | 63.74 |
| 行业平均 | 1.39 | 54.11 |
- 流动比率是指流动资产与流动负债的比率。 华正新材(603186)（以下简称“本公司”）当前流动比率1.24高于历史平均水平1.11，说明本公司短期偿债能力正在上升； 当前流动比率1.24低于行业平均水平1.39，说明本公司短期偿债能力处于行业下游。
- 资产负债比率是指流动负债和长期负债与总资产的比率。 华正新材(603186)（以下简称“本公司”）当前资产负债比率0.55低于历史平均水平0.64，说明本公司经营风险正在下降； 当前资产负债比率0.55高于行业平均水平0.54，说明本公司经营风险处于行业上游。
| 日期 | 毛利率 (%) |
净利润率 (%) |
净资产收益率 (%) |
总资产收益率 (%) |
|---|---|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 21.19 | 5.62 | 8.22 | 3.67 |
| 2019-12-31 | 20.46 | 5.06 | 13.75 | 4.25 |
| 2018-12-31 | 19.14 | 4.49 | 11.14 | 3.53 |
| 2017-12-31 | 20.82 | 6.18 | 15.16 | 5.31 |
| 2016-12-31 | 21.98 | 6.79 | 15.61 | 6.13 |
| 2015-12-31 | 18.14 | 4.59 | 11.69 | 4.56 |
| 2014-12-31 | 15.64 | 2.51 | 7.17 | 2.71 |
| 2013-12-31 | 18.11 | 3.81 | 11.03 | 4.37 |
| 2012-12-31 | 17.55 | 5.23 | 16.43 | 5.82 |
| 2011-12-31 | 16.66 | 4.95 | 18.59 | 6.47 |
| 历史平均 | 19.18 | 4.78 | 12.22 | 4.41 |
| 行业平均 | 19.24 | 6.19 | 8.05 | 4.91 |
- 毛利率是指毛利占销售收入的百分比。 华正新材(603186)（以下简称“本公司”）当前毛利率0.21高于历史平均水平0.19，说明本公司业务竞争力正在上升； 当前毛利率0.21高于行业平均水平0.19，说明本公司业务竞争力处于行业上游。
- 净利润率是指扣除所有成本、费用和企业所得税后的利润率。 华正新材(603186)（以下简称“本公司”）当前净利润率0.06高于历史平均水平0.05，说明本公司盈利能力正在上升； 当前净利润率0.06低于行业平均水平0.06，说明本公司盈利能力处于行业下游。
- 净资产收益率是指净利润额与净资产的比值。 华正新材(603186)（以下简称“本公司”）当前净资产收益率0.08低于历史平均水平0.12，说明本公司运用资产的能力正在下降； 当前净资产收益率0.08高于行业平均水平0.08，说明本公司运用资产的能力处于行业上游。
- 总资产收益率是指净利润额与总资产资产的比值。
| 日期 | 存货周转率 (次) |
固定资产周转率 (次) |
股东权益周转率 (次) |
总资产周转率 (次) |
|---|---|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 5.75 | 3.07 | 1.47 | 0.65 |
| 2019-12-31 | 6.77 | 3.17 | 2.69 | 0.84 |
| 2018-12-31 | 6.08 | 3.70 | 2.46 | 0.79 |
| 2017-12-31 | 5.83 | 5.03 | 2.45 | 0.86 |
| 2016-12-31 | 6.54 | 5.67 | 2.30 | 0.90 |
| 2015-12-31 | 7.43 | 4.65 | 2.55 | 0.99 |
| 2014-12-31 | 6.94 | 4.76 | 2.85 | 1.08 |
| 2013-12-31 | 8.32 | 4.95 | 2.89 | 1.15 |
| 2012-12-31 | 7.30 | 6.14 | 3.14 | 1.11 |
| 2011-12-31 | 7.71 | 6.30 | 3.75 | 1.31 |
| 历史平均 | 6.84 | 4.56 | 2.60 | 0.94 |
| 行业平均 | 4.83 | 3.46 | 1.53 | 0.71 |
- 存货周转率是指主营业务成本与平均存货余额的比率。 华正新材(603186)（以下简称“本公司”）当前存货周转率5.75低于历史平均水平6.84，说明本公司存货运营效率正在下降； 当前存货周转率5.75高于行业平均水平4.83，说明本公司存货运营效率处于行业上游。
- 固定资产周转率是指销售收入净额与固定资产平均净值的比率。 华正新材(603186)（以下简称“本公司”）当前固定资产周转率3.07低于历史平均水平4.56，说明本公司固定资产利用效率正在下降； 当前固定资产周转率3.07低于行业平均水平3.46，说明本公司固定资产利用效率处于行业下游。
- 股东权益周转率是指销售收入净额与股东权益平均净值的比率。 华正新材(603186)（以下简称“本公司”）当前股东权益周转率1.47低于历史平均水平2.60，说明本公司所有者权益的获利能力正在下降； 当前股东权益周转率1.47低于行业平均水平1.53，说明本公司所有者权益的获利能力处于行业下游。
- 总资产周转率是指销售收入净额与总资产平均净值的比率。 华正新材(603186)（以下简称“本公司”）当前总资产周转率0.65低于历史平均水平0.94，说明本公司整体资产的营运能力正在下降； 当前总资产周转率0.65低于行业平均水平0.71，说明本公司整体资产的营运能力处于行业下游。
| 日期 | 净利润 (百万元) |
净资产 (百万元) |
现金流 (百万元) |
|---|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 117 | 1422 | 113 |
| 2019-12-31 | 102 | 743 | 53 |
| 2018-12-31 | 75 | 674 | 66 |
| 2017-12-31 | 94 | 617 | 98 |
| 2016-12-31 | 85 | 543 | 217 |
| 2015-12-31 | 41 | 349 | 62 |
| 2014-12-31 | 23 | 323 | 53 |
| 2013-12-31 | 35 | 319 | 64 |
| 2012-12-31 | 49 | 299 | 85 |
| 2011-12-31 | 46 | 250 | 51 |
- 净利润是指利润总额中按规定交纳了所得税后公司的利润留成。
- 净资产是指属企业所有，并可以自由支配的资产，即所有者权益。
- 现金流是指企业一定时期的现金和现金等价物的流入和流出的数量。
| 日期 | 股息率 (%) |
股息支付率 (%) |
|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 0.89 | 18.81 |
| 2019-12-31 | 0.37 | 19.00 |
| 2018-12-31 | 0.99 | 26.11 |
| 2017-12-31 | 0.63 | 20.73 |
| 2016-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2015-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2014-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2013-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2012-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2011-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 历史平均 | 0.66 | 21.95 |
| 行业平均 | 0.86 | 30.20 |
- 股息率是指股息与股票价格（年底收盘价）之间的比率。
- 股息支付率是指净收益中股利所占的比重。
| 日期 | 市净率 (倍) |
市盈率 (倍) |
|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 1.74 | 21.19 |
| 2019-12-31 | 7.03 | 51.14 |
| 2018-12-31 | 2.94 | 26.37 |
| 2017-12-31 | 5.02 | 33.08 |
| 2016-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2015-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2014-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2013-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2012-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2011-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 历史平均 | 5.00 | 36.86 |
| 行业平均 | 3.52 | 36.29 |
- 市净率是指股价与每股净资产的比率。
- 市盈率是指股价与每股收益的比例。
| 日期 | 股价 (元) |
每股收益 (元) |
|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 40.38 | 0.90 |
| 2019-12-31 | 40.38 | 0.79 |
| 2018-12-31 | 15.15 | 0.57 |
| 2017-12-31 | 23.94 | 0.72 |
| 2016-12-31 | 0.00 | 0.66 |
| 2015-12-31 | 0.00 | 0.42 |
| 2014-12-31 | 0.00 | 0.24 |
| 2013-12-31 | 0.00 | 0.36 |
| 2012-12-31 | 0.00 | 0.51 |
| 2011-12-31 | 0.00 | 0.48 |
- 股价是指股价。
- 每股收益是指每股净利润。
估值分析
华正新材(603186)的前一交易日收盘价为19.15元， 我们给予的估值为0.0元， 安全边际率为-100.00%。
注：估值公式为 — 估值 = 近几年复权每股收益的均值 × 长期市盈率的中位数。
爱股评级
我们给予华正新材(603186)高估评级。