广东骏亚(603386)基本面研究报告
2020-09-30
爱股网
公司概况
- 公司全称：广东骏亚电子科技股份有限公司
- 注册地址：广东省惠州市惠城区（三栋）数码工业园25号区
- 公司简称：广东骏亚
- 法人代表：叶晓彬
- 公司董秘：李朋
- 注册资本(万元)：999999.9999
- 行业种类：
- 公司电话：0755-82800329
- 公司网址：
- 上市时间：2017-09-11
- 发行数量(万股)：50500000
- 发行价格(元)：6.23
- 发行市盈率(倍)：22.99
- 发行方式：网下询价发行,上网定价发行
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公告查询：
最新业绩TTM
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每股收益0.49(元)
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每股净资产5.37(元)
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每股现金流1.08(元)
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净资产收益率9.06(%)
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总资产收益率3.47(%)
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毛利率22.60(%)
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利润增长率20.94(%)
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资产负债比61.61(%)
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市盈率20.96(倍)
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市净率1.9(倍)
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市盈增长比率1.0(倍)
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EV / EBIT37.12(倍)
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市销率1.03(倍)
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市值(亿)20.58(亿元)
注：以上数据是基于广东骏亚(603386)的2020-09-30报告并采用TTM方式（过去四个季度）编制。
主营业务构成
该股票的主营业务数据正在完善中，请稍后...
财务分析
| 日期 | 股东权益比率 (%) |
固定资产比率 (%) |
|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 38.39 | 34.63 |
| 2019-12-31 | 37.37 | 34.45 |
| 2018-12-31 | 43.55 | 45.41 |
| 2017-12-31 | 51.12 | 29.49 |
| 2016-12-31 | 32.83 | 40.41 |
| 2015-12-31 | 29.38 | 41.53 |
| 2014-12-31 | 39.89 | 31.97 |
| 2013-12-31 | 37.79 | 42.85 |
| 历史平均 | 39.09 | 38.61 |
| 行业平均 | 46.62 | 20.55 |
- 股东权益比率是指股东权益与资产总额的比率。
- 固定资产比率是指固定资产与资产总额的比率。
| 日期 | 流动比率 (倍) |
资产负债比率 (%) |
|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 0.76 | 61.61 |
| 2019-12-31 | 0.73 | 62.63 |
| 2018-12-31 | 0.79 | 56.45 |
| 2017-12-31 | 1.22 | 48.88 |
| 2016-12-31 | 0.80 | 67.17 |
| 2015-12-31 | 0.74 | 70.62 |
| 2014-12-31 | 0.86 | 60.11 |
| 2013-12-31 | 0.83 | 62.21 |
| 历史平均 | 0.87 | 60.91 |
| 行业平均 | 1.39 | 54.11 |
- 流动比率是指流动资产与流动负债的比率。 广东骏亚(603386)（以下简称“本公司”）当前流动比率0.76低于历史平均水平0.87，说明本公司短期偿债能力正在下降； 当前流动比率0.76低于行业平均水平1.39，说明本公司短期偿债能力处于行业下游。
- 资产负债比率是指流动负债和长期负债与总资产的比率。 广东骏亚(603386)（以下简称“本公司”）当前资产负债比率0.62高于历史平均水平0.61，说明本公司经营风险正在上升； 当前资产负债比率0.62高于行业平均水平0.54，说明本公司经营风险处于行业上游。
| 日期 | 毛利率 (%) |
净利润率 (%) |
净资产收益率 (%) |
总资产收益率 (%) |
|---|---|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 22.60 | 4.92 | 9.06 | 3.47 |
| 2019-12-31 | 18.07 | 2.35 | 3.42 | 1.27 |
| 2018-12-31 | 20.43 | 6.16 | 10.53 | 4.59 |
| 2017-12-31 | 17.64 | 6.64 | 10.66 | 5.45 |
| 2016-12-31 | 19.94 | 7.56 | 22.56 | 7.41 |
| 2015-12-31 | 23.18 | 10.63 | 30.01 | 8.81 |
| 2014-12-31 | 25.76 | 9.92 | 25.22 | 10.04 |
| 2013-12-31 | 16.31 | 4.67 | 18.19 | 6.84 |
| 历史平均 | 20.54 | 7.60 | 19.53 | 7.19 |
| 行业平均 | 19.24 | 6.19 | 8.05 | 4.91 |
- 毛利率是指毛利占销售收入的百分比。 广东骏亚(603386)（以下简称“本公司”）当前毛利率0.23高于历史平均水平0.21，说明本公司业务竞争力正在上升； 当前毛利率0.23高于行业平均水平0.19，说明本公司业务竞争力处于行业上游。
- 净利润率是指扣除所有成本、费用和企业所得税后的利润率。 广东骏亚(603386)（以下简称“本公司”）当前净利润率0.05低于历史平均水平0.08，说明本公司盈利能力正在下降； 当前净利润率0.05低于行业平均水平0.06，说明本公司盈利能力处于行业下游。
- 净资产收益率是指净利润额与净资产的比值。 广东骏亚(603386)（以下简称“本公司”）当前净资产收益率0.09低于历史平均水平0.20，说明本公司运用资产的能力正在下降； 当前净资产收益率0.09高于行业平均水平0.08，说明本公司运用资产的能力处于行业上游。
- 总资产收益率是指净利润额与总资产资产的比值。
| 日期 | 存货周转率 (次) |
固定资产周转率 (次) |
股东权益周转率 (次) |
总资产周转率 (次) |
|---|---|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 4.77 | 2.04 | 1.84 | 0.71 |
| 2019-12-31 | 3.89 | 1.58 | 1.45 | 0.54 |
| 2018-12-31 | 4.10 | 1.64 | 1.71 | 0.74 |
| 2017-12-31 | 4.32 | 2.78 | 1.61 | 0.82 |
| 2016-12-31 | 4.87 | 2.43 | 2.98 | 0.98 |
| 2015-12-31 | 4.44 | 2.00 | 2.82 | 0.83 |
| 2014-12-31 | 5.61 | 3.16 | 2.54 | 1.01 |
| 2013-12-31 | 8.74 | 3.42 | 3.88 | 1.47 |
| 历史平均 | 5.35 | 2.57 | 2.59 | 0.97 |
| 行业平均 | 4.83 | 3.46 | 1.53 | 0.71 |
- 存货周转率是指主营业务成本与平均存货余额的比率。 广东骏亚(603386)（以下简称“本公司”）当前存货周转率4.77低于历史平均水平5.35，说明本公司存货运营效率正在下降； 当前存货周转率4.77低于行业平均水平4.83，说明本公司存货运营效率处于行业下游。
- 固定资产周转率是指销售收入净额与固定资产平均净值的比率。 广东骏亚(603386)（以下简称“本公司”）当前固定资产周转率2.04低于历史平均水平2.57，说明本公司固定资产利用效率正在下降； 当前固定资产周转率2.04低于行业平均水平3.46，说明本公司固定资产利用效率处于行业下游。
- 股东权益周转率是指销售收入净额与股东权益平均净值的比率。 广东骏亚(603386)（以下简称“本公司”）当前股东权益周转率1.84低于历史平均水平2.59，说明本公司所有者权益的获利能力正在下降； 当前股东权益周转率1.84高于行业平均水平1.53，说明本公司所有者权益的获利能力处于行业上游。
- 总资产周转率是指销售收入净额与总资产平均净值的比率。 广东骏亚(603386)（以下简称“本公司”）当前总资产周转率0.71低于历史平均水平0.97，说明本公司整体资产的营运能力正在下降； 当前总资产周转率0.71高于行业平均水平0.71，说明本公司整体资产的营运能力处于行业上游。
| 日期 | 净利润 (百万元) |
净资产 (百万元) |
现金流 (百万元) |
|---|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 98 | 1084 | 218 |
| 2019-12-31 | 35 | 1012 | 105 |
| 2018-12-31 | 69 | 655 | 31 |
| 2017-12-31 | 66 | 616 | 36 |
| 2016-12-31 | 60 | 268 | 11 |
| 2015-12-31 | 62 | 207 | 5 |
| 2014-12-31 | 43 | 172 | 4 |
| 2013-12-31 | 23 | 129 | 1 |
- 净利润是指利润总额中按规定交纳了所得税后公司的利润留成。
- 净资产是指属企业所有，并可以自由支配的资产，即所有者权益。
- 现金流是指企业一定时期的现金和现金等价物的流入和流出的数量。
| 日期 | 股息率 (%) |
股息支付率 (%) |
|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 0.55 | 11.52 |
| 2019-12-31 | 0.78 | 81.59 |
| 2018-12-31 | 0.94 | 43.87 |
| 2017-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2016-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2015-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2014-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2013-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 历史平均 | 0.94 | 43.87 |
| 行业平均 | 0.86 | 30.20 |
- 股息率是指股息与股票价格（年底收盘价）之间的比率。
- 股息支付率是指净收益中股利所占的比重。
| 日期 | 市净率 (倍) |
市盈率 (倍) |
|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 1.90 | 20.96 |
| 2019-12-31 | 3.57 | 104.24 |
| 2018-12-31 | 4.91 | 46.65 |
| 2017-12-31 | 5.40 | 50.65 |
| 2016-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2015-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2014-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2013-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 历史平均 | 5.16 | 48.65 |
| 行业平均 | 3.52 | 36.29 |
- 市净率是指股价与每股净资产的比率。
- 市盈率是指股价与每股收益的比例。
| 日期 | 股价 (元) |
每股收益 (元) |
|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 16.21 | 0.49 |
| 2019-12-31 | 15.95 | 0.15 |
| 2018-12-31 | 15.95 | 0.34 |
| 2017-12-31 | 16.47 | 0.33 |
| 2016-12-31 | 0.00 | 0.40 |
| 2015-12-31 | 0.00 | 0.41 |
| 2014-12-31 | 0.00 | 0.55 |
| 2013-12-31 | 0.00 | 0.29 |
- 股价是指股价。
- 每股收益是指每股净利润。
估值分析
广东骏亚(603386)的前一交易日收盘价为10.2元， 我们给予的估值为3.15元， 安全边际率为-69.12%。
注：估值公式为 — 估值 = 近几年复权每股收益的均值 × 长期市盈率的中位数。
爱股评级
我们给予广东骏亚(603386)高估评级。