恒为科技(603496)基本面研究报告
2020-09-30
爱股网
公司概况
- 公司全称：恒为科技（上海）股份有限公司
- 注册地址：上海市徐汇区乐山路33号103室
- 公司简称：恒为科技
- 法人代表：沈振宇
- 公司董秘：王翔
- 注册资本(万元)：999999.9999
- 行业种类：
- 公司电话：021-61002983
- 公司网址：
- 上市时间：2017-06-07
- 发行数量(万股)：25000000
- 发行价格(元)：14.14
- 发行市盈率(倍)：22.98
- 发行方式：网下询价发行,上网定价发行
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公告查询：
最新业绩TTM
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每股收益0.02(元)
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每股净资产5.58(元)
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每股现金流-0.15(元)
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净资产收益率0.32(%)
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总资产收益率-0.21(%)
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毛利率45.24(%)
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利润增长率23.45(%)
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资产负债比26.64(%)
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市盈率1318.48(倍)
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市净率4.2(倍)
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市盈增长比率-62.69(倍)
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EV / EBIT-396.03(倍)
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市销率8.15(倍)
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市值(亿)33.44(亿元)
注：以上数据是基于恒为科技(603496)的2020-09-30报告并采用TTM方式（过去四个季度）编制。
主营业务构成
该股票的主营业务数据正在完善中，请稍后...
财务分析
| 日期 | 股东权益比率 (%) |
固定资产比率 (%) |
|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 73.36 | 14.32 |
| 2019-12-31 | 82.93 | 16.27 |
| 2018-12-31 | 82.43 | 14.78 |
| 2017-12-31 | 85.38 | 7.89 |
| 2016-12-31 | 72.73 | 15.83 |
| 2015-12-31 | 70.68 | 19.61 |
| 2014-12-31 | 63.57 | 22.42 |
| 2013-12-31 | 68.95 | 3.03 |
| 2012-12-31 | 71.09 | 3.26 |
| 历史平均 | 73.55 | 12.40 |
| 行业平均 | 46.62 | 20.55 |
- 股东权益比率是指股东权益与资产总额的比率。
- 固定资产比率是指固定资产与资产总额的比率。
| 日期 | 流动比率 (倍) |
资产负债比率 (%) |
|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 2.96 | 26.64 |
| 2019-12-31 | 4.74 | 17.07 |
| 2018-12-31 | 4.63 | 17.57 |
| 2017-12-31 | 5.92 | 14.62 |
| 2016-12-31 | 3.07 | 27.27 |
| 2015-12-31 | 2.90 | 29.32 |
| 2014-12-31 | 2.09 | 36.43 |
| 2013-12-31 | 3.16 | 31.05 |
| 2012-12-31 | 3.33 | 28.91 |
| 历史平均 | 3.59 | 26.45 |
| 行业平均 | 1.39 | 54.11 |
- 流动比率是指流动资产与流动负债的比率。 恒为科技(603496)（以下简称“本公司”）当前流动比率2.96低于历史平均水平3.59，说明本公司短期偿债能力正在下降； 当前流动比率2.96高于行业平均水平1.39，说明本公司短期偿债能力处于行业上游。
- 资产负债比率是指流动负债和长期负债与总资产的比率。 恒为科技(603496)（以下简称“本公司”）当前资产负债比率0.27高于历史平均水平0.26，说明本公司经营风险正在上升； 当前资产负债比率0.27低于行业平均水平0.54，说明本公司经营风险处于行业下游。
| 日期 | 毛利率 (%) |
净利润率 (%) |
净资产收益率 (%) |
总资产收益率 (%) |
|---|---|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 45.24 | -0.55 | 0.32 | -0.21 |
| 2019-12-31 | 54.49 | 14.20 | 8.40 | 6.40 |
| 2018-12-31 | 56.20 | 23.88 | 14.00 | 11.27 |
| 2017-12-31 | 54.58 | 24.02 | 11.48 | 9.74 |
| 2016-12-31 | 55.01 | 25.03 | 22.79 | 16.57 |
| 2015-12-31 | 54.29 | 24.44 | 23.53 | 16.63 |
| 2014-12-31 | 50.89 | 20.61 | 18.61 | 11.83 |
| 2013-12-31 | 56.27 | 25.77 | 21.60 | 14.89 |
| 2012-12-31 | 56.59 | 29.41 | 31.17 | 22.16 |
| 历史平均 | 54.83 | 24.74 | 20.45 | 14.73 |
| 行业平均 | 19.24 | 6.19 | 8.05 | 4.91 |
- 毛利率是指毛利占销售收入的百分比。 恒为科技(603496)（以下简称“本公司”）当前毛利率0.45低于历史平均水平0.55，说明本公司业务竞争力正在下降； 当前毛利率0.45高于行业平均水平0.19，说明本公司业务竞争力处于行业上游。
- 净利润率是指扣除所有成本、费用和企业所得税后的利润率。 恒为科技(603496)（以下简称“本公司”）当前净利润率-0.01低于历史平均水平0.25，说明本公司盈利能力正在下降； 当前净利润率-0.01低于行业平均水平0.06，说明本公司盈利能力处于行业下游。
- 净资产收益率是指净利润额与净资产的比值。 恒为科技(603496)（以下简称“本公司”）当前净资产收益率0.00低于历史平均水平0.20，说明本公司运用资产的能力正在下降； 当前净资产收益率0.00低于行业平均水平0.08，说明本公司运用资产的能力处于行业下游。
- 总资产收益率是指净利润额与总资产资产的比值。
| 日期 | 存货周转率 (次) |
固定资产周转率 (次) |
股东权益周转率 (次) |
总资产周转率 (次) |
|---|---|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 0.60 | 2.65 | 0.52 | 0.38 |
| 2019-12-31 | 0.95 | 2.77 | 0.54 | 0.45 |
| 2018-12-31 | 1.08 | 3.19 | 0.57 | 0.47 |
| 2017-12-31 | 0.77 | 5.14 | 0.48 | 0.41 |
| 2016-12-31 | 1.10 | 4.18 | 0.91 | 0.66 |
| 2015-12-31 | 1.19 | 3.47 | 0.96 | 0.68 |
| 2014-12-31 | 1.06 | 2.56 | 0.90 | 0.57 |
| 2013-12-31 | 1.34 | 19.09 | 0.84 | 0.58 |
| 2012-12-31 | 1.30 | 23.15 | 1.06 | 0.75 |
| 历史平均 | 1.12 | 8.68 | 0.82 | 0.59 |
| 行业平均 | 4.83 | 3.46 | 1.53 | 0.71 |
- 存货周转率是指主营业务成本与平均存货余额的比率。 恒为科技(603496)（以下简称“本公司”）当前存货周转率0.60低于历史平均水平1.12，说明本公司存货运营效率正在下降； 当前存货周转率0.60低于行业平均水平4.83，说明本公司存货运营效率处于行业下游。
- 固定资产周转率是指销售收入净额与固定资产平均净值的比率。 恒为科技(603496)（以下简称“本公司”）当前固定资产周转率2.65低于历史平均水平8.68，说明本公司固定资产利用效率正在下降； 当前固定资产周转率2.65低于行业平均水平3.46，说明本公司固定资产利用效率处于行业下游。
- 股东权益周转率是指销售收入净额与股东权益平均净值的比率。 恒为科技(603496)（以下简称“本公司”）当前股东权益周转率0.52低于历史平均水平0.82，说明本公司所有者权益的获利能力正在下降； 当前股东权益周转率0.52低于行业平均水平1.53，说明本公司所有者权益的获利能力处于行业下游。
- 总资产周转率是指销售收入净额与总资产平均净值的比率。 恒为科技(603496)（以下简称“本公司”）当前总资产周转率0.38低于历史平均水平0.59，说明本公司整体资产的营运能力正在下降； 当前总资产周转率0.38低于行业平均水平0.71，说明本公司整体资产的营运能力处于行业下游。
| 日期 | 净利润 (百万元) |
净资产 (百万元) |
现金流 (百万元) |
|---|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 3 | 796 | -22 |
| 2019-12-31 | 67 | 801 | 74 |
| 2018-12-31 | 105 | 751 | 260 |
| 2017-12-31 | 75 | 655 | 248 |
| 2016-12-31 | 62 | 272 | 108 |
| 2015-12-31 | 51 | 218 | 60 |
| 2014-12-31 | 32 | 174 | 70 |
| 2013-12-31 | 26 | 120 | 82 |
| 2012-12-31 | 36 | 116 | 46 |
- 净利润是指利润总额中按规定交纳了所得税后公司的利润留成。
- 净资产是指属企业所有，并可以自由支配的资产，即所有者权益。
- 现金流是指企业一定时期的现金和现金等价物的流入和流出的数量。
| 日期 | 股息率 (%) |
股息支付率 (%) |
|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 0.63 | 832.04 |
| 2019-12-31 | 0.73 | 47.69 |
| 2018-12-31 | 0.66 | 21.87 |
| 2017-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2016-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2015-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2014-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2013-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2012-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 历史平均 | 0.66 | 21.87 |
| 行业平均 | 0.86 | 30.20 |
- 股息率是指股息与股票价格（年底收盘价）之间的比率。
- 股息支付率是指净收益中股利所占的比重。
| 日期 | 市净率 (倍) |
市盈率 (倍) |
|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 4.20 | 1318.48 |
| 2019-12-31 | 5.52 | 65.64 |
| 2018-12-31 | 4.60 | 32.89 |
| 2017-12-31 | 5.31 | 46.24 |
| 2016-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2015-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2014-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2013-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2012-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 历史平均 | 4.96 | 39.56 |
| 行业平均 | 3.52 | 36.29 |
- 市净率是指股价与每股净资产的比率。
- 市盈率是指股价与每股收益的比例。
| 日期 | 股价 (元) |
每股收益 (元) |
|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 27.03 | 0.02 |
| 2019-12-31 | 21.84 | 0.33 |
| 2018-12-31 | 24.35 | 0.74 |
| 2017-12-31 | 34.79 | 0.75 |
| 2016-12-31 | 0.00 | 0.83 |
| 2015-12-31 | 0.00 | 0.68 |
| 2014-12-31 | 0.00 | 0.83 |
| 2013-12-31 | 0.00 | 2.60 |
| 2012-12-31 | 0.00 | 3.63 |
- 股价是指股价。
- 每股收益是指每股净利润。
估值分析
恒为科技(603496)的前一交易日收盘价为23.43元， 我们给予的估值为0.0元， 安全边际率为-100.00%。
注：估值公式为 — 估值 = 近几年复权每股收益的均值 × 长期市盈率的中位数。
爱股评级
我们给予恒为科技(603496)高估评级。